Inventarisasi status MEV saat ini di berbagai rantai publik: Arbitrase adalah fokus utama di Ethereum, dan sandwich

Penulis asli: Frank, PANews

Dalam bidang blockchain, MEV (nilai maksimum yang dapat diekstraksi) selalu menjadi masalah yang kompleks dan tidak dapat diabaikan. MEV mengacu pada fenomena bahwa penambang atau validator mengekstraksi keuntungan tambahan dari blok dengan memanipulasi urutan transaksi, memasukkan atau menghapus transaksi. Metode MEV yang umum meliputi serangan sandwich, front-running, dan arbitrase likuidasi.

MEV berperilaku berbeda pada berbagai rantai publik, mulai dari transaksi arbitrase umum di Ethereum, hingga serangan sandwich serius di Solana, hingga potensi MEV yang muncul secara bertahap di rantai publik seperti Bitcoin, BSC, dan TRON. Artikel ini akan mengulas fenomena MEV di berbagai rantai publik utama, menganalisis berbagai jalur implementasinya, dan potensi dampaknya terhadap pengguna dan jaringan.

Ethereum: Serangan sandwich telah menurun, terutama arbitrase

Sebagai rantai publik dengan volume transaksi terbesar, Ethereum selalu menjadi rantai publik dengan fenomena MEV paling terkonsentrasi. Terutama selama periode transaksi DeFi dan NFT yang aktif. Pada tahun 2023, Ethereum Foundation mengalami serangan sandwich dari MEV Bot saat menjual ETH, merugi $9.101, dan MEVBot memperoleh laba sekitar $4.060.

Bagi pengguna biasa, MEV membawa efek negatif dalam banyak kasus, terutama saat serangan sandwich dan transaksi front-running marak. Namun bagi penambang atau validator, MEV merupakan pendapatan tambahan yang tidak dapat diabaikan, terutama pada periode saat imbalan blok menurun. Pendapatan MEV dapat melengkapi tingkat pendapatan penambang dan validator, dan memiliki signifikansi positif tertentu untuk menjaga stabilitas dan desentralisasi seluruh jaringan blockchain.

Dalam klasifikasi MEV, kecuali serangan sandwich dan transaksi front-running yang secara langsung merugikan kepentingan pengguna, arbitrase likuidasi dan perilaku lainnya bukanlah transaksi yang merugikan dalam kebanyakan kasus untuk menjaga likuiditas pasar. Oleh karena itu, bagaimana mengurangi perilaku merugikan seperti serangan sandwich dan mempertahankan MEV seperti likuidasi dan arbitrase telah menjadi masalah yang sulit untuk menjaga keseimbangan MEV.

Untuk mengatasi masalah keadilan yang dibawa oleh MEV sambil menyeimbangkan manfaat validator, Flashbots meluncurkan protokol MEV-Boost dan Flashbots Protect. MEV-Boost adalah sistem relai yang memungkinkan validator memperoleh blok yang dioptimalkan dari pembangun blok eksternal melalui node relai. Blok-blok ini memaksimalkan manfaat penyortiran transaksi melalui strategi ekstraksi MEV yang kompleks. MEV-Boost memperkenalkan proses konstruksi blok yang transparan, menghindari metode MEV berbahaya tradisional seperti front-running dan serangan sandwich.

Flashbots Protect dirancang terutama bagi pengguna biasa untuk melindungi transaksi mereka dari serangan MEV seperti front-running dan serangan sandwich. Melalui Flashbots Protect, pengguna dapat mengirimkan transaksi pribadi yang tidak disiarkan secara publik ke mempool publik Ethereum, tetapi dikirim langsung ke penambang atau validator yang mendukung Flashbots melalui saluran pribadi.

Selama ini, proporsi pesanan privat yang dikirimkan melalui protokol seperti MEV-Boost atau Flashbots Protect di Ethereum telah mencapai sekitar 30%, sementara proporsi pesanan yang masih dikirimkan melalui Mempool publik masih setinggi 70%. Ini berarti bahwa sejumlah besar pengguna tidak suka menggunakan Flashbots Protect untuk memulai transaksi. Namun, sekitar 70% transaksi di Ethereum DEX merupakan pesanan privat yang dimulai melalui Flashbots Protect. Saat ini, proporsi pendapatan MEV di Ethereum sekitar 26%. Proporsi ini menunjukkan bahwa sumber pendapatan utama bagi validator masih berupa hadiah blok, dan tidak hanya mengandalkan pendapatan MEV.

Saat ini, jumlah validator Ethereum yang terdaftar untuk MEV-Boost telah mencapai 1,47 juta, yang mencakup lebih dari 81%. Data dari tanggal 5 September menunjukkan bahwa proporsi blok yang dihasilkan melalui protokol MEV-Boost dalam 14 hari terakhir mencapai 89%. Namun, ini tidak berarti bahwa 89% pesanan Ethereum adalah pesanan MEV yang dikirimkan melalui kumpulan privasi.

Saat ini, serangan sandwich tampaknya telah berkurang di Ethereum. Menurut data Eigenphi, total pendapatan dari serangan sandwich dalam 30 hari terakhir adalah $740.000, dan pendapatan arbitrase dalam periode yang sama mencapai $1,72 juta.

Solana: Masalah MEV meningkat, serangan sandwich mengancam keamanan transaksi pengguna

Masalah MEV pada Solana menjadi semakin serius dalam putaran pasar bullish ini. Menurut survei oleh Blockworks Research, pada bulan April 2024, pendapatan MEV pada Solana telah melampaui pendapatan Ethereum. Sebelum bulan November 2023, pendapatan MEV pada Solana akan hampir tidak berarti.

Dibandingkan dengan Ethereum, alasan mengapa Solanas MEV lebih banyak dibicarakan oleh komunitas adalah karena serangan sandwich-nya telah berdampak serius pada transaksi pengguna biasa. Sebelumnya, PANews telah melakukan penelitian mendalam tentang topik ini, di mana robot serangan sandwich dengan alamat yang dimulai dengan arsc meraup $30 juta dalam 2 bulan. Sebagai perbandingan, pendapatan Uniswaps dalam sebulan terakhir hanya $31 juta. (Bacaan terkait: Meraup $30 juta dalam 2 bulan, penyerang sandwich terbesar Solanas memperoleh $570.000 sehari dan memancing kemarahan publik )

Mengenai MEV di Solana, kita harus menyebutkan Jito Labs. Jito-Solana yang dikembangkan oleh Jito Labs di Solana dapat dianggap sebagai versi Solana dari MEV-Boost. Meskipun jalur implementasi keduanya berbeda, ide keseluruhannya serupa, yaitu keduanya untuk membantu validator memaksimalkan manfaat MEV. Jito meluncurkan mekanisme lelang ruang blok yang memungkinkan pemrakarsa transaksi membayar tip kepada validator secara terpisah untuk memastikan bahwa paket transaksi yang dibundel dieksekusi terlebih dahulu. Selain itu, pada bulan Maret, Jito mengumumkan bahwa mereka akan menutup sementara mempool yang sedang berjalan untuk mengurangi serangan sandwich, karena kumpulan memori ini dapat digunakan oleh penyerang sandwich untuk memantau konten transaksi yang dimulai oleh pengguna, tetapi robot MEV masih dapat memantau transaksi dengan menjalankan node RPC.

Oleh karena itu, penutupan mempool oleh Jito tidak menghilangkan serangan sandwich terhadap Solana, tetapi ambangnya menjadi lebih tinggi. Tim yang mengkhususkan diri dalam menghasilkan keuntungan melalui serangan sandwich juga menjadi lebih licik di bawah perang salib komunitas.

Menurut PANews, robot arsc yang sebelumnya terkenal tidak berhenti, tetapi terus melakukan serangan sandwich dengan mengubah kulitnya, dan skala serangan sekarang lebih besar dari sebelumnya, dan hampir memonopoli serangan sandwich di Solana. Sandwiched adalah platform yang dikembangkan khusus oleh tim Ghost untuk memantau serangan sandwich Solana. PANews dengan cermat mengamati bahwa alamat kontrol sebenarnya dari program serangan sandwich yang saat ini aktif di Solana semuanya adalah arsc. Sederhananya, arsc menulis logika yang sebelumnya digunakan untuk serangan sandwich ke dalam beberapa kontrak pintar, dan ratusan alamat akan digunakan pada setiap kontrak untuk mengeksekusi kontrak untuk serangan. Dengan cara ini, jika Anda hanya melacak alamat, Anda tidak dapat melihat korelasinya. Menurut pengamatan kasar, jumlah rata-rata alamat di bawah setiap kontrak pintar adalah sekitar ratusan hingga seribu, jadi arsc mungkin memiliki puluhan ribu alamat yang digunakan untuk serangan sandwich.

Pada tahun lalu, pendapatan Tips (tips MEV) yang diperoleh di Jito telah melampaui 1,53 juta SOL (bernilai sekitar US$198 juta), sementara pendapatan MEV Ethereum pada periode yang sama adalah sekitar US$600 juta.

BSC: Memperkenalkan solusi MEV yang mirip dengan Flashbots, terutama untuk arbitrase

BSC dan Ethereum memiliki banyak kesamaan dalam mekanisme ekstraksi MEV. BSC juga telah memperkenalkan solusi MEV yang mirip dengan Flashbots. Pada BSC, digunakan bloXroutes MEV Relay. Solusi ini menggunakan bundel transaksi privat (Bundles) untuk melindungi transaksi pengguna agar tidak menjadi target robot MEV di mempool publik, sehingga mengurangi kerugian pengguna.

Namun, jika dilihat dari data, keuntungan MEV secara keseluruhan pada BSC jauh lebih tinggi daripada Ethereum. Menurut Eigenphi, total pendapatan MEV dari rantai BSC dalam 30 hari terakhir adalah sekitar 133 juta dolar AS, yang mana pendapatan arbitrase sekitar 130 juta dolar AS, dan pendapatan serangan sandwich hanya 2,8 juta dolar AS. Di antara mereka, data pada 22 Agustus menunjukkan bahwa pendapatan arbitrase pada hari itu mencapai 30 juta dolar AS, yang tampaknya agak tidak normal. Total volume transaksi seluruh rantai BSC pada bulan Agustus hanya 20 miliar dolar AS. Memang dipertanyakan mengapa data pendapatan MEV dapat mencapai nilai yang begitu tinggi.

Ethereum L2: MEV belum mencapai skala, terutama berdasarkan pendapatan likuidasi

Hampir tidak ada platform data tentang situasi spesifik MEV pada Ethereum Layer 2. Menurut makalah penelitian oleh Arthur Bagourd dan Luca Georges Francois, per Juni 2023, pendapatan MEV pada Ethereum L2 (Polygon, Arbitrum, Optimism) adalah sekitar 213 juta dolar AS. Di antara mereka, Polygon menyumbang proporsi tertinggi, sekitar 213 juta dolar AS, terutama karena beberapa transaksi besar yang meningkatkan keuntungan keseluruhan. Arbitrum MEV mengekstraksi total keuntungan sekitar 250.000 dolar AS, dan data Optimisms sekitar 250.000 dolar AS. Secara keseluruhan, tidak termasuk data ekstrem, MEV pada Ethereum L2 belum membentuk pendapatan stabil berskala besar, yang terutama disebabkan oleh fluktuasi besar dalam volume transaksi Ethereum L2. Selain itu, pendapatan MEV Ethereum L2 terutama berasal dari keuntungan likuidasi daripada serangan sandwich. Baru-baru ini, Arbitrum telah mengadopsi mekanisme penyortiran transaksi yang disebut Timeboost, sistem relai yang mirip dengan MEV-Boost.

TRON: Peluang MEV terbatas di bawah mekanisme DPoS

Sebagai salah satu rantai publik dengan volume transaksi terbesar, TRON juga mengalami peningkatan volume transaksi baru-baru ini karena tren koin MEME. Namun, banyak pengguna yang menunjukkan bahwa ada banyak serangan robot terhadap TRON. Selanjutnya, pendiri TRON Justin Sun mengatakan bahwa TRON tidak memiliki mekanisme MEV dan bahwa serangan robot yang terjadi saat ini adalah serangan probabilistik.

Mekanisme konsensus yang diadopsi oleh TRON adalah DPOS (Delegated Proof of Stake), yang biasanya tidak memiliki mempool publik yang mirip dengan PoW dan PoS tradisional. Dalam sistem DPoS, transaksi tidak disiarkan terlebih dahulu ke node jaringan publik untuk dipilih oleh penambang atau validator. Sebaliknya, transaksi diajukan oleh pengguna ke Super Representatives (SRs) atau node wali amanat, yang memiliki kewenangan untuk membuat blok dan mengonfirmasi transaksi. Kecuali jika super representative ini berpartisipasi aktif dalam transaksi MEV, kemungkinan terjadinya MEV umumnya rendah.

Bitcoin: MEV muncul secara bertahap, terutama bergantung pada prasasti dan perilaku penambang

Karena Bitcoin dirancang berbeda dari Ethereum dan menggunakan model UTXO sederhana, setiap transaksi utamanya merupakan transfer Bitcoin antara pengirim dan penerima, sehingga urutan transaksi tidak memicu peluang arbitrase atau likuidasi yang rumit seperti Ethereum. Selain itu, tidak ada kontrak pintar yang rumit pada jaringan Bitcoin, yang berarti bahwa penambang tidak dapat menggunakan arbitrase atau likuidasi untuk mengekstraksi MEV seperti pada Ethereum.

Namun, dengan munculnya prasasti, rune, Layer 2, dan ekosistem Bitcoin lainnya, potensi MEV juga muncul di Bitcoin. Tentu saja, bagi para penambang, lebih banyak peluang MEV akan mengimbangi pengurangan imbalan penambangan. Namun, dengan evolusi protokol Bitcoin, MEV juga mulai menjadi tantangan yang perlu ditangani dalam ekosistem Bitcoin. Namun, karena perilaku MEV ekosistem Bitcoin belum membentuk model standar berskala besar, data yang relevan belum terlihat.

Secara keseluruhan, MEV memanifestasikan dirinya dalam berbagai bentuk pada rantai publik utama, mulai dari mekanisme arbitrase Ethereum yang matang hingga serangan sandwich yang merajalela pada Solana. Setiap ekosistem menghadapi tantangan dan peluang yang unik. Seiring dengan terus berkembangnya teknologi DeFi, NFT, dan kontrak pintar, fenomena MEV akan terus berkembang, dan berbagai rantai publik akan terus mengeksplorasi solusi untuk menyeimbangkan manfaat MEV dan pengalaman pengguna. Di masa mendatang, cara mengelola MEV secara efektif akan menjadi isu penting bagi rantai publik untuk mempertahankan desentralisasi dan keadilan jaringan.

Artikel ini bersumber dari internet: Inventarisasi status MEV saat ini di berbagai rantai publik: Arbitrase menjadi fokus utama di Ethereum, dan serangan sandwich masih serius di Solana

Terkait: Memahami Tari Universe dalam satu artikel: Platform penambangan kripto yang menggabungkan kebebasan, keterbukaan, dan hiburan

Tari Labs, organisasi yang bertanggung jawab untuk mengembangkan protokol blockchain generasi berikutnya Tari, meluncurkan Tari Universe pada tanggal 20 Agustus, sebuah aplikasi penambangan inovatif yang dirancang untuk memudahkan siapa pun untuk bergabung dengan revolusi mata uang kripto. Tari Universe menggunakan algoritma hashing RandomX yang tahan terhadap ASIC dan memungkinkan pengguna untuk menambang Tari menggunakan Mac atau PC yang ada. Ucapkan selamat tinggal pada hambatan UX mata uang kripto – antarmuka Tari Universe yang cantik dan sederhana membuat penambangan mudah bagi semua orang. Pengguna hanya perlu mengunduh Tari Universe secara gratis, menginstalnya, dan mengklik Mulai Menambang untuk mendapatkan token Tari. Dalam lingkungan global di mana inflasi tidak terkendali dan banyak orang berjuang, penambangan mata uang kripto memberikan peluang besar bagi semua orang. Soon™ si kura-kura, maskot resmi Tari, berkata: “Tari Universe adalah kripto yang sangat sederhana…