Gate.io Research Institute: Gelombang pemotongan suku bunga akan datang, apakah pasar akan mencapai titik terendah dan berbalik?

Ketua Federal Reserve Powell baru-baru ini menyatakan pandangan bahwa data inflasi mendukung pemangkasan suku bunga sebanyak tiga kali. Pasar secara umum memperkirakan bahwa Federal Reserve dapat menerapkan pemangkasan suku bunga sebanyak dua kali tahun ini. Rangkaian pemangkasan suku bunga ini diharapkan dapat meningkatkan likuiditas dana di pasar secara signifikan dan berdampak positif signifikan pada pasar mata uang kripto, yang mengindikasikan bahwa lebih banyak dana dapat mengalir ke bidang ini.

ringkasan

• Setelah rilis data CPI bulan Juni, pasar secara umum memperkirakan bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada bulan September, dan pejabat Federal Reserve juga secara terbuka menyatakan bahwa waktu untuk pemangkasan suku bunga sudah dekat.

• Dalam jangka pendek, pemangkasan suku bunga oleh bank sentral global, yang diwakili oleh Federal Reserve, tidak diragukan lagi telah memberikan suntikan semangat bagi pasar mata uang kripto. Karena likuiditas pasar meningkat secara signifikan, ekspektasi pemangkasan suku bunga akan secara langsung memicu optimisme pasar.

• Pendahuluan terhadap pemotongan suku bunga yang diprakarsai oleh bank-bank sentral di seluruh dunia telah membawa peluang dan tantangan baru bagi pasar kripto, yang mengharuskan investor untuk melakukan analisis komprehensif dan berpartisipasi secara rasional.

perkenalan

Baru-baru ini, ketika inflasi tidak mencapai target pengendalian yang diharapkan, Bank Kanada dan Bank Sentral Eropa memangkas suku bunga lebih cepat dari jalur tradisional untuk mengatasi perlambatan ekonomi global dan tekanan ekonomi di berbagai negara. Meskipun Federal Reserve belum secara resmi memangkas suku bunga, mengingat perlambatan signifikan dalam data inflasi dalam tiga bulan terakhir, pejabat Federal Reserve telah mengisyaratkan bahwa waktunya sudah tepat untuk pemangkasan suku bunga. Pasar memperkirakan Federal Reserve akan mulai memangkas suku bunga pada bulan September, dan pasar kripto telah mulai pulih karena ekspektasi likuiditas yang longgar. Artikel ini akan membahas hal ini secara terperinci.

Eropa pangkas suku bunga terlebih dahulu, the Fed akan segera menyusul

Baru-baru ini, Bank Kanada dan Bank Sentral Eropa, yang mengikuti putaran kenaikan suku bunga ini, memimpin dalam memilih untuk memangkas suku bunga ketika inflasi lebih tinggi dari target, sebagai respons terhadap perlambatan pertumbuhan ekonomi global dan berbagai tekanan ekonomi yang dihadapi oleh berbagai negara.

Meskipun Bank Sentral Eropa telah mengambil langkah pertama dalam memangkas suku bunga, Federal Reserve belum memangkas suku bunga. Namun, karena data CPI bulan Juni berubah negatif untuk pertama kalinya dalam empat tahun berdasarkan basis bulan ke bulan dan tingkat pertumbuhan inti tahun ke tahun mencapai titik terendah dalam tiga tahun, pejabat Federal Reserve telah menyatakan secara terbuka bahwa waktu untuk pemangkasan suku bunga semakin dekat, dan pasar secara umum memperkirakan bahwa Federal Reserve mungkin mulai mengambil tindakan pemangkasan suku bunga pada bulan September.

Faktanya, Ketua Fed Powell baru-baru ini menyampaikan beberapa pidato tentang inflasi dan kondisi ekonomi, yang menunjukkan sikap halus Fed terhadap penyesuaian kebijakan. Dalam pernyataannya minggu ini, ia lebih lanjut menyatakan bahwa tren perlambatan inflasi dan aktivitas ekonomi pada dasarnya konsisten dengan ekspektasi Fed, terutama data inflasi kuartal kedua telah memperkuat keyakinan pasar terhadap penurunan inflasi sampai batas tertentu, terutama tingkat kenaikan harga terus turun kembali ke target 2% yang ditetapkan oleh Fed, yang menunjukkan bahwa peluang untuk penurunan suku bunga mungkin akan segera terbuka.

Ia juga menyebutkan, saat ini kondisi pasar tenaga kerja sedang dalam kondisi yang lebih seimbang, dan apabila terjadi pelemahan yang tidak diharapkan di kemudian hari, hal tersebut juga akan menjadi salah satu pertimbangan penyesuaian suku bunga.

Pasar bereaksi keras terhadap nada dovish ini. Alat FedWatch dari CME menunjukkan bahwa pasar secara umum memperkirakan Federal Reserve akan mengumumkan penurunan suku bunga pada pertemuan kebijakan bulan September, dan ekspektasi tersebut hampir 100% pasti.

Perlu disebutkan bahwa minggu ini pasar akan mencermati data ekonomi utama seperti penjualan ritel AS, produksi industri, dan klaim pengangguran mingguan pada bulan Juni. Data ini diharapkan dapat memberikan petunjuk lebih lanjut untuk menilai kekuatan ekonomi AS dan dengan demikian memengaruhi ekspektasi pasar terhadap waktu pemangkasan suku bunga Fed. Penelitian Gerbang juga akan terus menindaklanjuti dan menganalisis untuk semua orang.

Secara keseluruhan, dengan meredanya tekanan inflasi dan penyesuaian ekspektasi pertumbuhan ekonomi, pemotongan suku bunga Fed telah menjadi konsensus umum di pasar, yang tidak diragukan lagi merupakan sinyal positif yang telah lama ditunggu-tunggu untuk pasar mata uang kripto.

Apakah pemotongan suku bunga akan secara langsung menguntungkan pasar kripto? Ya atau Tidak

Meskipun pasar saat ini dibanjiri dengan interpretasi tentang dampak positif pemotongan suku bunga pada pasar kripto, kami juga melihat beberapa analisis yang hati-hati.

Secara umum, pemotongan suku bunga dianggap sebagai katalisator peningkatan likuiditas pasar, karena biaya pinjaman yang lebih rendah merangsang antusiasme investor. Likuiditas yang meningkat ini sering kali dapat menembus pasar berkembang seperti mata uang kripto, sehingga mendorong kenaikan harga.

Selain itu, meningkatnya ketidakpastian ekonomi di tengah pemangkasan suku bunga telah mendorong investor untuk mencari aset safe haven. Mata uang kripto seperti Bitcoin secara bertahap telah menjadi opsi safe haven baru karena karakteristik uniknya, yakni desentralisasi, pasokan tetap, dan penyimpanan mudah, yang secara alami akan semakin meningkatkan daya tarik pasar dan harganya.

Meskipun pasar penuh dengan ekspektasi untuk pemangkasan suku bunga, banyak lembaga pada umumnya percaya bahwa perlu untuk tetap berhati-hati dalam lingkungan pasar yang kompleks dan terus berubah. Misalnya, ahli strategi Morgan Stanley memperkirakan bahwa pasar saham AS dapat turun hingga 10%, sementara Goldman Sachs memperkirakan sejumlah besar dana akan mengalir keluar dari pasar saham AS pada bulan Agustus, sambil menunggu hasil pemilu menjadi jelas.

Sikap hati-hati ini terutama didasarkan pada kekhawatiran tentang kemungkinan resesi ekonomi AS. Selama krisis keuangan tahun 2001 dan 2008, meskipun Federal Reserve menerapkan pemotongan suku bunga pada tahap awal, pasar sempat mencapai titik tertinggi dan kemudian mengalami tren penurunan tajam. Bahkan penurunan suku bunga yang cepat dan substansial oleh Federal Reserve gagal secara efektif mengekang penyebaran krisis lebih lanjut. Akar dari kedua krisis ini dapat ditelusuri kembali ke pecahnya gelembung Internet dan gelembung real estat berturut-turut, yang berdampak resesi yang mendalam pada ekonomi.

Mengenai apakah kebijakan pemotongan suku bunga saat ini akan mengulangi kesalahan yang sama dan memicu wabah seperti gelembung kecerdasan buatan atau krisis utang AS, yang pada gilirannya akan menyeret pasar kripto, tetap patut diwaspadai.

Di bawah gangguan berbagai faktor, pasar kripto mungkin meningkat secara stabil

Faktanya, dalam jangka pendek, pemangkasan suku bunga oleh bank sentral global, yang diwakili oleh Federal Reserve, tidak diragukan lagi telah memberikan suntikan semangat bagi pasar mata uang kripto. Tidak diragukan lagi bahwa seiring meningkatnya likuiditas pasar secara signifikan, ekspektasi pemangkasan suku bunga akan secara langsung memicu optimisme pasar, yang dapat mendorong pasar mata uang kripto untuk mengalami gelombang kenaikan harga dalam jangka pendek, yang memberikan peluang bagi investor untuk mendapatkan keuntungan cepat.

Namun, dalam jangka panjang, tren pasar mata uang kripto akan dipengaruhi oleh faktor yang lebih kompleks dan mudah berubah, dan fluktuasi harga jarang disebabkan oleh satu faktor saja, sehingga memerlukan analisis yang komprehensif.

Pertama-tama, kekuatan pemulihan ekonomi merupakan salah satu faktor penting yang menentukan tren pasar. Jika kebijakan pemangkasan suku bunga dapat secara efektif mendorong perekonomian dan memperbaiki lingkungan ekonomi secara keseluruhan, pasar mata uang kripto diharapkan dapat memperoleh manfaat darinya dan menikmati dividen yang dibawa oleh pertumbuhan ekonomi. Sebaliknya, jika pemulihan ekonomi tidak seperti yang diharapkan dan kepercayaan pasar terganggu, mata uang kripto secara alami akan sulit untuk tidak terpengaruh. Misalnya, selama pandemi COVID-19 tahun 2020, Bitcoin terpengaruh oleh pasar saham dan komoditas dan juga mengalami penurunan 312.

Kedua, tekanan inflasi merupakan faktor lain yang tidak dapat diabaikan. Pemangkasan suku bunga bank sentral dimaksudkan untuk menstimulasi perekonomian, tetapi juga dapat memicu risiko kenaikan inflasi. Begitu inflasi tinggi, bank sentral dapat menyesuaikan arah kebijakannya dan mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga guna mengekang inflasi, yang secara langsung akan memberi tekanan pada pasar mata uang kripto. Oleh karena itu, investor perlu mencermati data inflasi global dan tren kebijakan bank sentral agar dapat menyesuaikan strategi investasinya secara tepat waktu.

Lebih jauh lagi, pemilihan umum AS dan perubahan dalam lingkungan regulasi global berdampak luas pada pasar mata uang kripto. Dengan pesatnya perkembangan pasar, regulator global semakin memperhatikannya. Sementara ETF spot Bitcoin dan Ethereum diakui oleh regulator, ETF tersebut juga membawa tekanan perhatian regulasi yang lebih besar. Oleh karena itu, arah kebijakan regulasi di masa mendatang akan tetap terkait langsung dengan stabilitas dan prospek perkembangan pasar.

Meskipun banyak ketidakpastian, peluang yang dibawa oleh pemangkasan suku bunga ke pasar mata uang kripto tidak dapat diabaikan. Kami percaya bahwa kebijakan pelonggaran moneter bank sentral seperti Federal Reserve diharapkan dapat memberikan lebih banyak dukungan likuiditas untuk aset kripto seperti Bitcoin dan mendorong perkembangan pasar yang berkelanjutan. Pada saat yang sama, dengan perbaikan bertahap kerangka regulasi dan kematangan pasar yang berkelanjutan, aset kripto diharapkan dapat memainkan nilai finansial yang lebih besar di masa mendatang dan menciptakan lebih banyak peluang kekayaan bagi investor.

Singkatnya, pendahuluan pemotongan suku bunga oleh bank sentral global tidak diragukan lagi telah membawa peluang dan tantangan baru bagi pasar kripto, yang mencakup faktor-faktor seperti peningkatan likuiditas dan peningkatan penghindaran risiko, serta tantangan dari pelajaran yang dipetik dari krisis keuangan historis dan faktor-faktor kompleks lainnya. Kami percaya bahwa meskipun selalu ada permainan jangka panjang-pendek dalam harga pasar, di bawah latar belakang kerangka regulasi yang lebih konstruktif dan perluasan adopsi realitas kripto, inovasi dan penerapan aset digital akan melayani lebih banyak pengguna komunitas dan merilis nilai yang lebih inovatif.

*Artikel ini hanya mewakili pandangan penulis dan bukan merupakan nasihat perdagangan.

*Konten artikel ini asli dan hak ciptanya dimiliki oleh Gate.io. Jika Anda perlu mencetak ulang, harap sebutkan penulis dan sumbernya, jika tidak, Anda akan dituntut secara hukum.

Artikel ini bersumber dari internet: Gate.io Research Institute: Gelombang pemotongan suku bunga akan datang, apakah pasar akan mencapai titik terendah dan berbalik?

Terkait: Kabar baik untuk pemegang kartu berlian? Sebuah artikel yang menjelaskan tentang HODLer Airdrop yang diluncurkan oleh Binance

Dalam dua minggu terakhir, kontroversi mengenai kualifikasi airdrop zkSync telah menjadi topik yang paling diperhatikan di komunitas. Pengguna komunitas dan pemilik proyek memiliki pendapat yang berbeda, dan kontroversi tersebut akhirnya dijelaskan dengan pepatah bahwa era airdrop telah berubah. Berbagai sinyal menunjukkan bahwa dalam siklus baru, airdrop tidak dapat lagi dengan mudah mencapai situasi yang menguntungkan bagi pengguna dan pemilik proyek, dan realisasi sebenarnya dari kode kekayaan asli ini dalam lingkaran mata uang kripto menjadi lebih sulit. Perlu dicatat bahwa pada hari ketika ZK diluncurkan di platform perdagangan Binance, Binance mengumumkan bahwa mereka akan mendistribusikan token ZK kepada pengguna komunitas yang memenuhi syarat, menyediakan total 52.500 tempat bagi komunitas dan mendistribusikan lebih dari 10 juta token ZK.…