Observasi Mingguan EMC Bitcoin (10 Juni-16 Juni): Periode menunggu pemotongan suku bunga mungkin diperpanjang, dan ada kemungkinan

Ditulis oleh: Shang2046

Informasi, opini, dan penilaian mengenai pasar, proyek, mata uang, dll. yang disebutkan dalam laporan ini hanya untuk referensi dan bukan merupakan nasihat investasi.

Pasokan dan permintaan pasar rapuh, dan BTC menghadapi likuidasi penambang

Ringkasan pasar:

Pertemuan suku bunga Fed pada 12 Juni dan data CPI AS bulan Mei memang menjadi faktor dominan dalam tren BTC minggu lalu. Didorong oleh tren penurunan data CPI, BTC sekali lagi mencapai angka $70.000, tetapi kemudian turun dengan cepat karena pernyataan agresif Fed. BTC turun 4,32% sepanjang minggu, dengan amplitudo 7,44%.

Grafik titik pemotongan suku bunga menunjukkan bahwa sebagian besar ekspektasi pasar adalah bahwa pemotongan suku bunga akan ditunda hingga akhir tahun, dengan hanya satu pemotongan suku bunga pada tahun 2024.

Hasilnya, indeks dolar AS melonjak kuat hingga di atas 105. Dipengaruhi oleh kinerja dan pembelian kembali saham teknologi, Nasdaq menjadi tempat berlindung yang aman bagi dana jangka panjang, sementara pasar lainnya dihargai ulang berdasarkan penurunan suku bunga.

Jika pemangkasan suku bunga benar-benar diperpanjang hingga Desember seperti yang diperkirakan, volatilitas pasar BTC dapat terus berlanjut. Saat ini, $66.000 merupakan titik kunci harga BTC.

$66.000 adalah harga penutupan terkelola dari mesin penambangan rata-rata (S 19 XP) di Amerika Serikat, pasar penambangan BTC terbesar di dunia, yang dapat dianggap sebagai awal dari pembersihan penambang global.

Dalam beberapa putaran pasar bull terakhir, setiap halving disertai dengan fenomena membunuh penambang, yaitu, manfaat pengurangan setengah kapasitas produksi menyebabkan penambang tidak hanya menjual semua BTC yang diproduksi setiap hari untuk membayar tagihan listrik dan biaya kaku lainnya, tetapi juga menjual sebagian dari inventaris BTC mereka. Hal ini sering menyebabkan pasar jatuh ke dalam serangkaian penurunan dalam waktu singkat, yaitu kliring.

Dalam siklus ini, yang dipengaruhi oleh ETF spot BTC AS, ia menembus titik tertinggi siklus sebelumnya sebelum halving, dengan mencetak rekor tertinggi $73.700. Pasar secara umum optimis bahwa meskipun pendapatan dikurangi setengahnya, tidak akan ada penambang yang terbunuh dalam siklus ini.

Namun, pasar tampaknya lebih mencerminkan kewajaran sejarah. Setelah 13 minggu berfluktuasi antara 60.000 dan 70.000, para penambang mulai membersihkan: minggu lalu, para penambang menjual sekitar 32 juta dolar AS per hari, yang lebih tinggi dari nilai output 450 BTC per hari. Data on-chain menunjukkan bahwa jumlah koin yang dipegang oleh para penambang minggu lalu tidak meningkat tetapi menurun sekitar 1.000 koin.

Jika aksi jual penambang memicu aksi jual lebih lanjut, penurunan jangka pendek dapat terjadi. Namun, seperti disebutkan dalam laporan mingguan terakhir, biaya kepemilikan rata-rata investor jangka pendek dalam lima bulan terakhir akan didukung kuat pada $63.700.

Tentu saja, level dukungan juga dapat menjadi level tekanan di pasar yang lemah, dan penjualan yang disebabkan oleh kurangnya keyakinan di kalangan investor jangka pendek dapat memicu efek yang mirip dengan aksi jual para penambang.

struktur pasar:

Minggu lalu, stablecoin mencatat total arus masuk sebesar $313 juta, sementara saluran ETF AS mencatat arus keluar bersih sebesar $580 juta. Seluruh pasar dapat dipahami sebagai arus keluar bersih dana.

Margin keuntungan bagi investor jangka pendek hanya 4%. Kami telah berulang kali menekankan bahwa dalam siklus pasar yang relatif bullish, setiap kali pasar mendekati garis impas bagi investor jangka pendek, pasar cenderung bangkit kembali.

Kabar baiknya adalah, selain sedikit penjualan oleh penambang, investor jangka panjang dan jangka pendek telah sedikit meningkatkan kepemilikan mereka. Sejalan dengan itu, 8.400 koin telah mengalir keluar dari bursa terpusat, menunjukkan akumulasi chip yang berkelanjutan.

Perlu dicatat bahwa Coinbase, platform perdagangan BTC utama di Amerika Serikat, memiliki arus keluar sebanyak 17.000 koin, yang menunjukkan sentimen pembelian optimis dari investor Amerika, terutama investor institusional. Sebaliknya, ETF spot AS, yang sebagian besar terdiri dari investor ritel, memiliki arus keluar bersih sebesar US$580 juta minggu lalu setelah baru saja menciptakan arus masuk mingguan tunggal terbesar kedua sebesar US$1,8 miliar, yang menunjukkan karakteristik mengejar naik dan menjual turun.

Dalam hal arus masuk stablecoin dolar AS, kondisi yang relatif stabil pada bulan lalu terus berlanjut, dengan arus masuk bersih sebesar US$1,10 triliun, sedikit meningkat dari bulan sebelumnya. Namun, masih dalam periode pertumbuhan yang melambat pada bulan lalu.

Dalam hal volume pembelian di bursa terpusat, ada akumulasi sekitar US$5,8 miliar, sedikit meningkat dari bulan sebelumnya dan pada dasarnya tidak berubah.

Indikator Siklus EMC BTC:

Mesin data on-chain EMC BTC Cycle menunjukkan bahwa sinyal akselerator pasar bullish telah memasuki periode tidak aktif untuk sementara waktu, dengan kekuatan indikator sebesar 0,25.

AKHIR

EMC Labs didirikan oleh investor aset kripto dan ilmuwan data pada bulan April 2023. EMC Labs berfokus pada penelitian industri blockchain dan investasi pasar sekunder Kripto, mengambil pandangan ke depan industri, wawasan dan penambangan data sebagai daya saing intinya, dan berkomitmen untuk berpartisipasi dalam industri blockchain yang sedang booming. melalui penelitian dan investasi, serta mempromosikan blockchain dan aset kripto untuk memberikan manfaat bagi umat manusia.

Untuk informasi lebih lanjut, silakan kunjungi: https://www.emc.fund

Artikel ini bersumber dari internet: EMC Bitcoin Weekly Observation (10 Juni-16 Juni): Masa tunggu penurunan suku bunga kemungkinan diperpanjang, dan ada risiko penyesuaian dalam jangka pendek

Terkait: Data berbicara: Apakah teori investasi kripto “beli yang baru, bukan yang lama” masih berlaku?

Asli | Penulis Odaily Planet Daily | Yan Chen Akhir-akhir ini, pasar ramai membicarakan bahwa di bawah tekanan kelompok monopoli bunga seperti VC dan CEX, tim proyek meluncurkan CEX teratas dengan FDV setinggi mungkin untuk menyediakan likuiditas keluar yang cukup bagi lembaga investasi awal dan orang dalam, sehingga investor kecil dan menengah menjadi pemegang kantong. Haseeb Qureshi, mitra pengelola Dragonfly, menanggapi dalam Perspektif VC: Apa alasan penurunan token FDV tinggi dan sirkulasi rendah? dan memberikan dukungan data. Inti masalahnya adalah bahwa kinerja umum yang buruk dari token sirkulasi rendah/FDV tinggi merupakan proses koreksi diri pasar. Pendiri Ambient mengungkapkan sudut pandangnya dari perspektif standar ETH: dalam denominasi ETH,…