Analisis Makro SignalPlus (13/06/2024): Perekonomian AS mengalami kemerosotan

Hari utama makro ganda yang sangat dinantikan akhirnya tiba, dan hasilnya sesuai dengan harapan. Pertama, data CPI jauh di bawah harapan, dengan CPI inti naik 0,16% bulan ke bulan (level terendah sejak Agustus 2021), jauh di bawah harapan pasar sebesar 0,3%, dengan CPI inti super yang sangat lemah dan negatif; belanja jasa turun, harga komoditas datar, dan inflasi perumahan naik tetapi tetap dalam kisaran yang terkendali. Setelah CPI dirilis, para ekonom Wall Street dengan cepat menurunkan perkiraan PCE mereka dari 2,8% menjadi 2,6%, bergerak ke arah yang benar dari tujuan jangka panjang Fed.

Pasar makro bereaksi tajam terhadap data tersebut, dan tren kenaikan obligasi Treasury AS semakin meningkat. Imbal hasil 2 tahun turun tajam sebesar 17 basis poin, dan harga mencerminkan ekspektasi penurunan suku bunga pada pertemuan FOMC Desember, yang mencapai 51 basis poin. Pasar saham juga berfluktuasi dengan beberapa deviasi standar. Karena pasar memperkirakan pertemuan FOMC pukul 2 siang akan bersifat dovish, indeks SPX dan Nasdaq keduanya naik sebesar 1,5%, mencapai titik tertinggi baru.

Menariknya, pernyataan awal FOMC dan dot plot membawa beberapa kejutan hawkish, dengan perkiraan terbaru Fed menunjukkan hanya satu pemotongan suku bunga pada tahun 2024, lebih sedikit dari perkiraan sebelumnya yaitu tiga kali. Selain itu, inflasi inti PCE diperkirakan sebesar 2,8% pada akhir tahun, lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya sebesar 2,6%.

Tentu saja, Ketua Powell menghabiskan sebagian besar konferensi pers dengan mencoba menarik kembali narasi ke nada dovish, dengan jelas berupaya mengecilkan pentingnya prakiraan resmi. Ketua Powell bahkan melangkah lebih jauh dengan mengatakan bahwa "sebagian besar" pejabat tidak memasukkan data CPI yang lebih rendah dari yang diharapkan ke dalam prakiraan mereka, dan oleh karena itu prakiraan tersebut entah bagaimana sudah ketinggalan zaman, yang merupakan langkah yang cukup cerdik.

Selain itu, Powell menunjukkan bahwa pasar kerja telah kembali ke keadaan yang setara dengan sebelum epidemi, dan jumlah lowongan pekerjaan, tingkat pengunduran diri, dan pemulihan pasokan tenaga kerja semuanya menunjukkan tanda-tanda normalisasi. Di sisi ekonomi, Fed percaya bahwa pertumbuhan akan terus berlanjut dengan kecepatan yang solid, dan para pejabat melihat apa yang ingin kita lihat sampai batas tertentu, yaitu, permintaan secara bertahap menurun. Akhirnya, ia juga menekankan bahwa Fed memperhatikan risiko penurunan dan berharap untuk menjadikan soft landing ekonomi sebagai prioritas utama.

Singkatnya, Bloomberg menunjukkan bahwa Powell menyebutkan inflasi sebanyak 91 kali, sementara pasar tenaga kerja hanya disebutkan sebanyak 37 kali, yang menunjukkan bahwa tekanan harga masih menjadi fokus utama. Pasar saham mengikuti tren tersebut dan memutuskan untuk kembali fokus pada data CPI sebelumnya. Indeks SPX ditutup pada 5.438 poin, mendekati rekor tertinggi, sementara imbal hasil Treasury AS 2 tahun dan 10 tahun ditutup masing-masing pada 4,70% dan 4,3%, yang keduanya merupakan level terendah dalam satu minggu. Indeks SPX saat ini berada dalam rentetan penurunan terpanjang kedua dalam sejarah, yaitu tidak lebih dari 2%, dan hanya butuh satu bulan lagi untuk mencetak rekor baru!

Harga kripto telah berjuang sepanjang minggu meskipun lingkungan makro secara keseluruhan lebih kuat. Kombinasi posisi pasar yang bias jangka panjang dan pemegang ETF BTC menimbulkan pertanyaan tentang berapa banyak arus masuk tahun ini yang merupakan akumulasi daripada nilai relatif atau perdagangan dasar, yang menyebabkan BTC berjuang untuk menembus $70.000. ETH juga turun 8% minggu ini, terutama karena fakta bahwa stimulus dari persetujuan ETF telah memudar, sementara penurunan biaya dan persaingan dari L2 terus berlanjut. Situasi teknis terlihat sedikit menantang saat ini, dan mata uang kripto mungkin rentan terhadap pembalikan sentimen pasar saham yang terlambat.

Anda dapat mencari SignalPlus di Plugin Store ChatGPT 4.0 untuk mendapatkan informasi enkripsi real-time. Jika Anda ingin segera menerima pembaruan kami, silakan ikuti akun Twitter kami @SignalPlus_Web3, atau bergabunglah dengan grup WeChat kami (tambahkan asisten WeChat: SignalPlus 123), grup Telegram, dan komunitas Discord untuk berkomunikasi dan berinteraksi dengan lebih banyak teman. Situs Resmi SignalPlus: https://www.signalplus.com

Artikel ini bersumber dari internet: Analisis Makro SignalPlus (13/06/2024): Pendaratan ekonomi AS yang lunak

Terkait: Prakiraan Harga Shiba Inu (SHIB): Potensi Pemantulan Bullish pada Rasio Emas?

Singkatnya Shiba Inu (SHIB) mencapai level support rasio emas yang penting setelah koreksi signifikan, mengisyaratkan kemungkinan rebound bullish. Kenaikan harga SHIB mencerminkan tren memecoin, menimbulkan pertanyaan tentang era memecoin. Indikator beragam untuk SHIB termasuk death cross di grafik 4 jam tetapi sinyal bullish di grafik mingguan, dengan potensi rebound bullish. Shiba Inu (SHIB) saat ini sedang menjalani fase perbaikan yang signifikan. Namun, harga kini telah mencapai level dukungan rasio emas yang penting, yang menunjukkan kemungkinan terjadinya rebound bullish. Memang benar, harga Shiba Inu sedang melonjak, mencerminkan tren yang terlihat di banyak memecoin lainnya. Hal ini menimbulkan pertanyaan: Apakah kita menyaksikan kebangkitan memecoin di era ini? Shiba Inu Mencapai Tingkat Dukungan Rasio Emas Utama Shiba Inu baru-baru ini ditemui…