सोलाना पर लिक्विडिटी स्टेकिंग के विकास का अवलोकन

Original author: Tom Wan, on-chain data analyst

मूल अनुवाद: 1912212.eth, फ़ोरसाइट न्यूज़

Liquidity pledge in Ethereum ecosystem has set off a wave of pledge, and even now the re-pledge agreement is in full swing. But an interesting phenomenon is that this trend does not seem to spread to other chains. The reason for this is that in addition to the huge market value of Ethereum still occupying a significant advantage, what other deep-seated factors are at work? When we turn our implementation to Solana, and the liquidity pledge agreement on Ethereum, what is the current development trend of LST on Solana? This article will reveal the whole picture for you.

1. हालाँकि प्रतिज्ञा दर 60% से अधिक है, लेकिन प्रतिज्ञा किए गए SOL का केवल 6% ($3.4 बिलियन) तरलता प्रतिज्ञाओं से आता है

इसके विपरीत, इथेरियम की 32% हिस्सेदारी लिक्विड स्टेकिंग से आती है। मेरी राय में, इस अंतर का कारण "इन-प्रोटोकॉल डेलिगेशन" का अस्तित्व है।

सोलाना एसओएल स्टेकर्स को अपने एसओएल को सौंपने का एक आसान तरीका प्रदान करता है, और लिडो स्टेकिंग पुरस्कार अर्जित करने के लिए ईटीएच को सौंपने वाले एकमात्र शुरुआती चैनलों में से एक है।

2. सोलाना एलएसटी (लिक्विडिटी स्टेकिंग टोकन) का बाजार हिस्सा एथेरियम से अधिक संतुलित है

इथेरियम पर, 68% बाजार हिस्सेदारी लीडो से आती है। इसके विपरीत, सोलाना पर लिक्विडिटी स्टेकिंग टोकन बहु-अल्पाधिकार स्थिति में हैं।

सोलाना के शीर्ष 3 लिक्विड स्टेकिंग टोकन बाजार हिस्सेदारी के 80% के लिए जिम्मेदार हैं।

3. सोलाना पर लिक्विडिटी स्टेकिंग का इतिहास

प्रारंभिक बाजार लिडो के stSOL (33%), मैरिनेड के mSOL (60%) और सैंक्टम के scnSOL (7%) के बीच विभाजित था, जिसमें सोलाना के LST का कुल बाजार मूल्य $1 बिलियन से कम था।

अपनाने की इस कमी को मार्केटिंग और एकीकरण के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। उस समय, LST को लक्षित करने वाले कई उच्च-गुणवत्ता वाले DeFi प्रोटोकॉल नहीं थे, और कथा तरलता दांव पर केंद्रित नहीं थी।

जब FTX क्रैश हुआ, तो लिक्विड स्टेक अनुपात 3.2% से घटकर 2% हो गया।

4. एलएसटी लीडर

जिटो ने नवंबर 2022 में जिटोएसओएल लॉन्च किया। 461टीपी5टी बाजार हिस्सेदारी के साथ सोलाना पर सबसे प्रमुख एलएसटी बनने के लिए उन्हें एसटीएसओएल और एमएसओएल को उलटने और पीछे छोड़ने में लगभग एक साल लग गया।

दूसरा स्थान: mSOL (23.5%)

तीसरा स्थान: bSOL (11.2%)

चौथा स्थान: INF (8.2%)

पांचवा स्थान: jupSOL (3.6%)

5. जीतो की सफलता

संक्षेप में, लिक्विडिटी स्टेकिंग टोकन की सफलता के लिए सबसे महत्वपूर्ण कारक लिक्विडिटी, DeFi एकीकरण/साझेदारी और कई श्रृंखलाओं के लिए विस्तार समर्थन हैं।

6. सोलाना डेफी के लिए लिक्विडिटी स्टेकिंग एक अप्रयुक्त क्षमता है, जो इसके टीवीएल को $1.5 बिलियन से $1.7 बिलियन तक बढ़ा सकती है

लिक्विडिटी स्टेकिंग टोकन एथेरियम डीफ़ी इकोसिस्टम के विकास को आगे बढ़ाते हैं। उदाहरण के लिए, AAVE v3s TVL का 40% wstETH से आता है। इसे यील्ड जेनरेट करने और DeFi के लिए अधिक क्षमता को अनलॉक करने के लिए संपार्श्विक के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है, जैसे कि पेंडल, आइजेनलेयर, एथेना, आदि।

1-2 वर्षों में सोलाना के लिक्विड स्टेकिंग अनुपात के बारे में मेरी अपेक्षाएं इस प्रकार हैं (वर्तमान मूल्यांकन के आधार पर):

• आधार मामला: 10%, DeFi में अतिरिक्त $1.5 बिलियन तरलता;

• तेजी का मामला: 15%, DeFi में अतिरिक्त $5 बिलियन तरलता;

• दीर्घावधि बुल केस: 30%, इथेरियम के समान लिक्विड-टू-कोलेटरल अनुपात। DeFi में अतिरिक्त $13.5 बिलियन लिक्विडिटी जोड़ना।

7. कई उत्कृष्ट DeFi टीमें DeFi में अधिक स्टेक्ड SOL पेश करने के लिए मिलकर काम कर रही हैं

ड्रिफ्ट प्रोटोकॉल, जुपिटर, मार्जिनिफी, बोनक, हेलियस लैब्स, सैंक्टम्सो और सोलानाकम्पास सभी ने लिक्विडिटी स्टेकिंग टोकन लॉन्च किए हैं।

एक DeFi उपयोगकर्ता के रूप में, बाजार में प्रतिस्पर्धा और नवाचार होना हमेशा बेहतर होता है। यही कारण है कि मैं सोलाना DeFi के भविष्य के बारे में आशावादी हूं।

यह लेख इंटरनेट से लिया गया है: सोलाना पर लिक्विडिटी स्टेकिंग के विकास का अवलोकन

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