कौन सा हांगकांग क्रिप्टोकरेंसी ETF सबसे अच्छा है? जारी करने के अंतर और समानताओं का विस्तृत विश्लेषण

संकलनकर्ता: JIN, टेकब न्यूज़

बिटकॉइन और एथेरियम स्पॉट ईटीएफ को हांगकांग में सूचीबद्ध करने की मंजूरी दी गई

बुधवार, 23 अप्रैल को, हांगकांग के बाजार ने वर्चुअल एसेट्स के क्षेत्र में एक प्रमुख मील का पत्थर स्थापित किया। तीन एसेट मैनेजमेंट कंपनियों: चाइना एसेट मैनेजमेंट, हार्वेस्ट फंड और बोसेरा एसेट मैनेजमेंट को हांगकांग में बिटकॉइन और एथेरियम स्पॉट ईटीएफ उत्पाद जारी करने की सफलतापूर्वक मंजूरी दी गई। बिटकॉइन/एथेरियम स्पॉट ईटीएफ क्या है: ⎡ यह एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (एक अत्यधिक लिक्विड फंड जो स्टॉक की तरह ट्रेडिंग डे के दौरान ट्रेड करता है) है जो मुख्य रूप से बड़ी मात्रा में क्रिप्टोकरेंसी स्पॉट होल्ड करके बिटकॉइन की कीमत को नियंत्रित और ट्रैक करता है। गोल्ड स्पॉट ईटीएफ ⎦ के समान।

इस प्रकार के उत्पाद एशियाई बाजार में निवेशकों को निवेश रिटर्न प्रदान करने के लक्ष्य के साथ शुरू हुए जो बिटकॉइन और एथेरियम की हाजिर कीमतों से निकटता से संबंधित हैं। वर्चुअल एसेट स्पॉट ETF निवेश प्रक्रिया को सरल बनाते हैं और प्रवेश की कठिनाई को कम करते हैं। पेशेवर फंड प्रबंधन मानकीकृत निवेश संचालन और जोखिम नियंत्रण प्रणाली लाता है। निवेशक इन ETF उत्पादों को प्रमुख प्रतिभूति व्यापार प्लेटफार्मों पर व्यापार कर सकते हैं, जो न केवल संचालन की जटिलता को कम करता है बल्कि जोखिम को भी कम करता है। इसके अलावा, इस प्रकार का ETF उत्पाद भौतिक सदस्यता और मोचन का समर्थन करता है, जिससे निवेशकों को निजी कुंजी और परिसंपत्ति सुरक्षा के संरक्षण के बारे में चिंता किए बिना ETF शेयरों को धारण करके अप्रत्यक्ष रूप से बिटकॉइन का स्वामित्व प्राप्त करने की अनुमति मिलती है।

वर्तमान में, ये ETF उत्पाद नकद या बिटकॉइन सदस्यता का समर्थन करते हैं, लेकिन संचालन के लिए हांगकांग में एक संबंधित खाता खोलना होगा। कैक्सिन के अनुसार, दिसंबर 2023 में हांगकांग सिक्योरिटीज एंड फ्यूचर्स कमीशन और हांगकांग मौद्रिक प्राधिकरण द्वारा जारी संयुक्त नोटिस के अनुसार, मौजूदा वर्चुअल एसेट फ्यूचर्स ETF और फ्यूचर स्पॉट ETF दोनों को मुख्य भूमि चीन और अन्य क्षेत्रों में खुदरा निवेशकों को प्रदान नहीं किया जाएगा, जहां वर्चुअल एसेट उत्पादों की बिक्री प्रतिबंधित है। हालांकि, भले ही वे हांगकांग के स्थायी निवासी न हों, हांगकांग पहचान पत्र रखने वाले मुख्य भूमि निवासियों को इन ईटीएफ उत्पादों के व्यापार में भाग लेने का अवसर मिलता है, बशर्ते कि वे प्रासंगिक कानूनों और विनियमों का पालन करें।

तीन परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों के वर्चुअल परिसंपत्ति ETF का विवरण

तीनों संस्थाओं द्वारा जारी किए गए क्रिप्टोकरेंसी ETF के बीच विवरण में क्या अंतर हैं? निवेशकों को किसमें से कौन सा खरीदना और व्यापार करना चाहिए? हमने हांगकांग के एक वित्तीय संस्थान द्वारा दी गई जानकारी का हवाला दिया है और इसे विस्तार से छांटा है ताकि निवेशक अपनी परिस्थितियों के अनुसार चुनाव कर सकें।

लिस्टिंग तिथि और निर्गम मूल्य:

तीनों कंपनियों के ETF उत्पादों को एक ही दिन, 30 अप्रैल, 2024 को सूचीबद्ध किया गया था। प्रारंभिक पेशकश मूल्य के संदर्भ में, चाइना एसेट मैनेजमेंट और हार्वेस्ट फंड दोनों $1 पर खुले, जबकि बोसेरा फंड का मूल्य 26 अप्रैल को शाम 4 बजे हांगकांग समय पर CME CF बिटकॉइन इंडेक्स मूल्य के 0.0001 के आधार पर निर्धारित किया गया था।

शेयर ट्रेडिंग और सदस्यता आवश्यकताएँ:

प्रति लेनदेन शेयरों की संख्या के संदर्भ में, चाइना एसेट मैनेजमेंट और हार्वेस्ट फंड ने 100 शेयरों की सीमा तय की है, जबकि बोसेरा फंड ने इसे 10 पर निर्धारित किया है। जहां तक सब्सक्राइब किए जाने वाले शेयरों की संख्या का सवाल है, चाइना एसेट मैनेजमेंट और बोसेरा फंड ने न्यूनतम 10,000 शेयरों की आवश्यकता तय की है, जबकि हार्वेस्ट फंड ने कम से कम 50,000 शेयरों की उच्च आवश्यकता तय की है।

नीति जोड़ें या भुनाएँ:

तीनों कंपनियां निवेशकों को नकदी या वस्तु के माध्यम से ईटीएफ शेयर बनाने या भुनाने में सहायता करती हैं, जिससे निवेशकों को लचीलापन मिलता है।

लेनदेन मुद्रा और प्रबंधन शुल्क:

चाइना एसेट मैनेजमेंट तीन मुद्राओं में ट्रेडिंग का समर्थन करता है: USD, HKD और RMB, जबकि हार्वेस्ट फंड और बोशी फंड USD और HKD का समर्थन करते हैं। प्रबंधन शुल्क के संदर्भ में, चाइना एसेट मैनेजमेंट 0.99% चार्ज करता है, हार्वेस्ट फंड पहले छह महीनों में प्रबंधन शुल्क नहीं लेता है, और फिर 0.3%, जबकि बोशी फंड पहले चार महीनों में प्रबंधन शुल्क नहीं लेता है, और फिर 0.6%।

चयनित सूचकांक और संरक्षक:

तीनों कंपनियों के ETF उत्पादों ने ट्रैकिंग लक्ष्य के रूप में CME CF बिटकॉइन इंडेक्स को चुना ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि उत्पादों का प्रदर्शन बिटकॉइन बाजार की वास्तविक गतिशीलता का बारीकी से पालन कर सके। कस्टोडियन के संदर्भ में, BOCI प्रूडेंशियल ट्रस्टी को इन ETF के कस्टोडियन के रूप में चुना गया था, जो परिसंपत्तियों की सुरक्षा और फंड संचालन की निगरानी के लिए जिम्मेदार था। सेकेंडरी कस्टोडियन की पसंद के संदर्भ में, चाइना एसेट मैनेजमेंट और हार्वेस्ट फंड ने OSL डिजिटल सिक्योरिटीज कंपनी लिमिटेड को चुना, जबकि बोसेरा फंड ने हैश ब्लॉकचेन को चुना। यह विकल्प एसेट कस्टडी और जोखिम प्रबंधन के लिए प्रत्येक कंपनी की अलग-अलग प्राथमिकताओं को दर्शाता है।

सीएमई सीएफ बिटकॉइन इंडेक्स एक विशिष्ट इंडेक्स है जो विभिन्न एक्सचेंजों पर बिटकॉइन की भारित औसत कीमत को दर्शाता है। यहाँ उल्लिखित बिटकॉइन और एथेरियम स्पॉट ईटीएफ सीएमई सीएफ बिटकॉइन इंडेक्स को ट्रैक करना चुनते हैं, जिसका अर्थ है कि ये ईटीएफ इंडेक्स के प्रदर्शन को यथासंभव सटीक रूप से दोहराने का लक्ष्य रखते हैं, जिससे निवेशकों को वास्तविक बिटकॉइन खरीदने के समान निवेश रिटर्न मिलता है, लेकिन अधिक सुविधाजनक और विनियमित तरीके से।

उपर्युक्त उप-संरक्षक आमतौर पर एक अन्य वित्तीय संस्था होती है जिसे संरक्षक द्वारा किसी विशिष्ट क्षेत्र में या किसी विशिष्ट प्रकार की परिसंपत्तियों के लिए अभिरक्षा सेवाएँ प्रदान करने के लिए सौंपा जाता है। कभी-कभी, कानूनी, बाजार प्रथाओं या परिचालन दक्षता कारणों से, कुछ विशिष्ट अभिरक्षा कार्यों को संभालने के लिए एक पेशेवर उप-संरक्षक की आवश्यकता होती है। प्राथमिक और द्वितीयक प्रभाग का मुख्य उद्देश्य दक्षता और जोखिम विविधीकरण का प्रबंधन करना, फंड परिसंपत्तियों की सुरक्षा सुनिश्चित करना और विभिन्न बाजारों की जरूरतों के अनुकूल होना है।

ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म, मार्केट मेकर और भाग लेने वाले प्रतिभूति डीलर:

वर्चुअल एसेट ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के मामले में, चाइना एसेट मैनेजमेंट और हार्वेस्ट फंड दोनों ने ओएसएल एक्सचेंज को चुना, जबकि बोसेरा फंड ने हैशकी एक्सचेंज को चुना। मार्केट मेकर के मामले में, चाइना एसेट मैनेजमेंट ने विविएन कोर्ट ट्रेडिंग को चुना, जबकि हार्वेस्ट फंड ने चाइना मर्चेंट्स सिक्योरिटीज (हांगकांग), सीआईटीआईसी सीएलएसए सिक्योरिटीज और वर्चु फाइनेंशियल सिंगापुर को चुना। बोसेरा फंड के मार्केट मेकर का अभी खुलासा नहीं किया गया है। ईटीएफ उत्पादों के प्रचलन में एक महत्वपूर्ण भूमिका के रूप में, चाइना एसेट मैनेजमेंट और हार्वेस्ट फंड ने विक्ट्री सिक्योरिटीज, मिराए एसेट सिक्योरिटीज (हांगकांग), हुआयिंग ओरिएंटल (एशिया) होल्डिंग्स, एड सिक्योरिटीज और हुआशेंग कैपिटल सिक्योरिटीज सहित संस्थानों को चुना। हार्वेस्ट फंड ने चाइना मर्चेंट्स सिक्योरिटीज (हांगकांग) को भी चुना।

अधिकृत प्रतिभागी (एपी) आम तौर पर बड़े वित्तीय संस्थान होते हैं जो ईटीएफ जारीकर्ताओं के साथ मिलकर ईटीएफ की सदस्यता और मोचन प्रक्रिया का प्रबंधन करते हैं। अधिकृत प्रतिभागी नए जारी किए गए ईटीएफ शेयरों के बदले ईटीएफ को स्टॉक या अन्य परिसंपत्तियों की एक टोकरी प्रदान कर सकते हैं, या फंड द्वारा रखी गई परिसंपत्तियों के लिए ईटीएफ शेयरों को भुना सकते हैं। यह प्रक्रिया यह सुनिश्चित करने में मदद करती है कि ईटीएफ का बाजार मूल्य उसके शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) के करीब है और तरलता और बाजार दक्षता प्रदान करने में मदद करता है।

लेखापरीक्षा एजेंसी की भूमिका:

अंत में, ETF की वित्तीय पारदर्शिता और अनुपालन सुनिश्चित करने के लिए, चाइना एसेट मैनेजमेंट और हार्वेस्ट फंड मैनेजमेंट ने PwC को ऑडिटर के रूप में चुना, जबकि बोसेरा फंड मैनेजमेंट ने अर्न्स्ट यंग को चुना। स्वतंत्र ऑडिट प्रक्रिया के माध्यम से, ऑडिटर ETF की वित्तीय रिपोर्ट की सटीकता और प्रामाणिकता सुनिश्चित करते हैं।

ऑडिटर एक स्वतंत्र तृतीय पक्ष होता है जो ईटीएफ के वित्तीय विवरणों का ऑडिट करता है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे निष्पक्ष, सटीक और लेखांकन मानकों के अनुरूप हैं। ऑडिटर ऑडिट के माध्यम से वित्तीय रिपोर्टिंग में त्रुटियों और धोखाधड़ी का पता लगा सकते हैं और उन्हें रोक सकते हैं, जिससे निवेशकों को ईटीएफ की वित्तीय स्थिति पर भरोसा मिलता है। कुछ अधिकार क्षेत्रों में, ऑडिटर की ऑडिट रिपोर्ट नियामकों और जनता को ईटीएफ वित्तीय जानकारी का खुलासा करने के लिए एक वैधानिक आवश्यकता है।

ब्लूमबर्ग न्यूज़ ने तीन कंपनियों के परिसंपत्ति प्रबंधन पैमाने को संकलित किया

परिसंपत्ति प्रबंधन पैमाना और जारी किए गए ईटीएफ की संख्या:

ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस के अनुसार, चाइना एसेट मैनेजमेंट के पास मुख्य भूमि चीन में प्रबंधन के तहत $55.7 बिलियन की संपत्ति है और उसने इस क्षेत्र में 84 ईटीएफ जारी किए हैं, जबकि हांगकांग में, चाइना एसेट मैनेजमेंट के पास प्रबंधन के तहत $3.6 बिलियन की संपत्ति है और उसने 15 ईटीएफ जारी किए हैं। हार्वेस्ट फंड के पास मुख्य भूमि चीन में प्रबंधन के तहत $10.3 बिलियन की संपत्ति है और उसने 42 ईटीएफ जारी किए हैं, जबकि हांगकांग में, उसके पास प्रबंधन के तहत $16 मिलियन की संपत्ति है और उसने चार ईटीएफ जारी किए हैं। बोसेरा फंड के पास मुख्य भूमि चीन में हार्वेस्ट फंड की तुलना में थोड़ी अधिक प्रबंधन के तहत संपत्ति है, $10.7 बिलियन, और उसने 43 ईटीएफ जारी किए हैं

आभासी संपत्तियों की बढ़ती लोकप्रियता के साथ, हांगकांग में ये ETF उत्पाद वैश्विक निवेशकों के लिए नए अवसर प्रदान करते हैं, साथ ही अभिनव वित्तीय उत्पादों में एक अंतरराष्ट्रीय वित्तीय केंद्र के रूप में हांगकांग की प्रतिस्पर्धात्मकता को भी प्रदर्शित करते हैं। बिटकॉइन और एथेरियम में निवेश करने में रुचि रखने वाले निवेशकों के लिए, ये ETF उत्पाद निस्संदेह ध्यान देने योग्य विकल्प प्रदान करते हैं।

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यह लेख इंटरनेट से लिया गया है: कौन सा हांगकांग क्रिप्टोकरेंसी ETF सबसे अच्छा है? बिग थ्री के जारी करने के विवरण के अंतर और समानता का विस्तृत विश्लेषण

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