स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ अमेरिका में डिजिटल संपत्तियों को संस्थागत रूप से अपनाने की दिशा में कदम बढ़ाएंगे

संयुक्त राज्य अमेरिका में एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में पहले से ही जबरदस्त वृद्धि देखी गई है, और अब कुछ सबसे बड़े पारंपरिक वित्तीय संस्थानों द्वारा स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ की पेशकश करने के लिए ठोस अनुप्रयोगों की संख्या बढ़ रही है।

ग्रेस्केल की हालिया अदालती लड़ाई की जीत के साथ-साथ उन दो कारकों को ध्यान में रखते हुए फ्रैंकलिन टेम्पलटन का स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ एप्लिकेशन, ऐसा लगता है कि यह मामला है कि निवेशकों के लिए स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ कब उपलब्ध होंगे, न कि ऐसा होगा या नहीं।

जब वे उपलब्ध होंगे, तो वे संयुक्त राज्य अमेरिका में डिजिटल संपत्तियों को मुख्यधारा के संस्थागत अपनाने को सुव्यवस्थित और सुविधाजनक बनाने में मदद करेंगे।

संयुक्त राज्य अमेरिका और विश्व में ईटीएफ वृद्धि

ईटीएफ निवेशकों के लिए एक तार्किक विकल्प हो सकता है: लागत-कुशल और आसानी से सुलभ। एक त्वरित अवलोकन के रूप में, कुल यू.एस प्रबंधन के तहत ईटीएफ शुद्ध संपत्ति (एयूएम) 2002 में $102B से बढ़कर 2022 में $6.44T हो गया है।

अनुमानित वृद्धि भी स्थिर नहीं हुई है। ब्लैकरॉक के अनुसार-जो 2022 में ईटीएफ में वैश्विक कुल $10T USD दर्शाता है - यह वित्तीय उत्पाद 2024 के अंत तक दुनिया भर में मूल्य में $14T तक पहुंच सकता है।

स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ इस वित्तीय उत्पाद में एक स्वाभाविक प्रगति है।

स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ

हालाँकि इस बारे में बहस अभी भी मौजूद है कि क्या संयुक्त राज्य अमेरिका में स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ मुख्यधारा क्रिप्टो अपनाने का मार्ग तैयार करेगा, डिजिटल संपत्ति की दुनिया में कई लोग तेजी से आशावादी हैं - अनुमोदन की संभावना और इसके प्रभाव दोनों के बारे में।

हमारा मानना है कि इस मंजूरी से उत्पाद की मांग के जरिए बाजार में नई पूंजी लाने में मदद मिलेगी। स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ लोगों को सरल तरीकों से सीधे बिटकॉइन में निवेश करने की अनुमति देते हैं। निवेश मौजूदा बाजार कीमतों पर आधारित होते हैं, जिनके मालिक क्रिप्टो रखते हैं जैसे कि वे फंड के भीतर एक स्टॉक रखते हैं, जो इसे उन लोगों के लिए परिचित महसूस कराएगा जो निवेश करने के आदी हैं लेकिन क्रिप्टो में नए हैं।

ये अवसर कनाडा में पहले से ही मौजूद हैं और यूरोप में लॉन्च हो रहे हैं; हालाँकि, वर्तमान में, निगाहें अमेरिकी सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) और ब्लैकरॉक के स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ एप्लिकेशन पर हैं - जिसके बाद अतिरिक्त पारंपरिक वित्त मुख्य आधारों से आवेदन आए; निम्नलिखित ने नैस्डैक स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ लिस्टिंग के लिए आवेदन किया है: फिडेलिटी, वैनएक, इनवेस्को, विजडमट्री, वाल्किरी और बिटवाइज़।

आज तक, एसईसी ने बिटकॉइन की कीमतों में बाजार में हेरफेर को अधिकांश अस्वीकृतियों का प्राथमिक कारण बताते हुए किसी भी स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ आवेदन को मंजूरी नहीं दी है। ब्लैकरॉक (बीएलके) आईशेयर्स बिटकॉइन ट्रस्ट एप्लिकेशन में, हालांकि, एक ऐसा तत्व शामिल है जो एसईसी को फंड के निर्माण के लिए सहमत होने का कारण बन सकता है: नैस्डैक और एक बड़े अमेरिकी डिजिटल परिसंपत्ति एक्सचेंज के साथ एक प्रस्तावित निगरानी-साझाकरण समझौता जो बाजार में हेरफेर के खिलाफ बाधा के रूप में काम करेगा। .

यह निगरानी-साझाकरण समझौता बाजार व्यापार और समाशोधन गतिविधियों के साथ-साथ ग्राहक पहचान में पारदर्शिता प्रदान करेगा। साथ ही, यदि यह दृष्टिकोण एसईसी की मंजूरी को पूरा करता है, तो यह अन्य कंपनियों के अनुसरण के लिए एक गाइडबुक के रूप में काम करेगा।

एक बार जब ये स्पॉट ईटीएफ उपलब्ध हो जाते हैं, तो बिटकॉइन में निवेश करना आसान हो जाता है, इससे स्वाभाविक रूप से धन के अधिक संस्थागत प्रवाह को बढ़ावा मिलेगा - खासकर जब वितरण स्रोतों की संख्या बढ़ जाती है। क्योंकि बिटकॉइन की आपूर्ति 21MM तक सीमित है, यह सीमित उपलब्धता एक सकारात्मक मूल्य कार्रवाई प्रदान कर सकती है क्योंकि संस्थागत निवेशकों की बढ़ती संख्या के पास सिक्कों तक अधिक निर्बाध पहुंच है।

क्योंकि एसईसी अनुमोदन की संभावना अधिक लगती है, कई प्रमुख परिसंपत्ति प्रबंधकों ने हाल ही में एथेरियम ईटीएफ की पेशकश के लिए आवेदन किया है: वैन एक, अस्थिरता शेयर, बिटवाइज़, ग्रेस्केल, राउंडहिल और प्रोशेयर।

हेज फंड डिजिटल संपत्तियों में एक्सपोजर बढ़ा रहे हैं

संबंधित विषय पर, “क्रिप्टो में विश्वास का पुनर्निर्माण: 5वीं वार्षिक वैश्विक क्रिप्टो हेज फंड रिपोर्ट (2023)” नोट करता है कि कैसे पारंपरिक हेज फंडों ने 2022 के अस्थिर माहौल के बावजूद अपने डिजिटल परिसंपत्ति जोखिम को बढ़ाने पर ध्यान देना जारी रखा है।

वर्तमान में क्रिप्टो-परिसंपत्तियों में निवेश करने वाले आधे से अधिक पारंपरिक हेज फंड इस वर्ष तैनात पूंजी के समान स्तर को बनाए रखने का इरादा रखते हैं, जबकि लगभग आधे (46 प्रतिशत) 2023 के अंत तक इस परिसंपत्ति वर्ग में अधिक पूंजी तैनात करने का इरादा रखते हैं। उत्तरदाताओं में से कुछ ने कहा कि उन्होंने अपना जोखिम कम करने की योजना बनाई है।

क्रिप्टो-परिसंपत्तियों में अभी तक निवेश नहीं करने वाले फंडों के बीच क्रिप्टो जिज्ञासा बढ़ी है। सर्वेक्षण के उत्तरदाताओं में से एक-तिहाई (37 प्रतिशत) से अधिक ने पुष्टि की है कि वे निवेश करने से पहले बस और परिपक्वता की प्रतीक्षा कर रहे हैं - जिज्ञासु सर्वेक्षण प्रतिभागियों में से दो-तिहाई (69 प्रतिशत) से अधिक हेज फंड एक अरब डॉलर से अधिक का प्रबंधन कर रहे हैं।

भविष्य के बारे में आशावाद कायम है: 93 प्रतिशत क्रिप्टो हेज फंडों को उम्मीद है कि 2023 के अंत में क्रिप्टो-परिसंपत्ति बाजार पूंजीकरण 2022 के अंत की तुलना में अधिक होगा।

जहां तक क्रिप्टो हेज फंड में निवेशकों की बात है, वे निम्नलिखित चाहते हैं: अनिवार्य परिसंपत्ति पृथक्करण; अनिवार्य वित्तीय लेखापरीक्षा; आरक्षित परिसंपत्तियों के स्वतंत्र विवरण; और प्लेटफ़ॉर्म सुरक्षा। इन निवेशकों के साथ विश्वास बढ़ाने के लिए, हेज फंड उद्योग मानक तरलता प्रबंधन उपकरणों का उपयोग बढ़ा रहा है और अपनी प्रतिपक्ष जोखिम प्रबंधन नीतियों को बढ़ा रहा है। वे इष्टतम हिरासत समाधानों पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, और तीसरे पक्ष के संरक्षकों के लिए उपयोग मजबूत है, 80 प्रतिशत क्रिप्टो और पारंपरिक हेज फंड इसे अपने प्राथमिक हिरासत मार्ग के रूप में चुनते हैं।

The एसईसी का प्रस्तावित नियम योग्य संरक्षक उस दिशा में नियमों को आगे बढ़ाएंगे, संपत्तियों को उचित रूप से अलग करेंगे और अन्यथा निवेशकों की रक्षा करेंगे - जो हेज फंड उद्योग और उसके निवेशकों की जोखिम प्रबंधन में इच्छा के अनुरूप है।

ईटीएफ आज पारंपरिक वित्तीय अपनाने के लिए सर्वोत्तम मार्ग प्रदान करते हैं

विश्वसनीय पारंपरिक वित्तीय संस्थानों के माध्यम से उपलब्ध स्पॉट बिटकॉइन और ईथर ईटीएफ बाधाओं को तोड़ देंगे और मुख्यधारा को अपनाने को सुव्यवस्थित करेंगे, जिससे निवेशकों को एक क्रिप्टो पारिस्थितिकी तंत्र को नेविगेट करने में मदद मिलेगी जो जटिल लग सकता है और डराने वाला लग सकता है।

एक बार परिचित पारंपरिक वित्तीय संस्थानों के माध्यम से उपलब्ध होने पर, प्रक्रिया अधिक आरामदायक और स्वागत योग्य लगेगी। कुछ निवेशक ईटीएफ में डिजिटल परिसंपत्ति निवेश को सीमित कर सकते हैं, जबकि अन्य अंततः क्रिप्टो निवेश की व्यापक दुनिया में इससे आगे विस्तार कर सकते हैं। पारंपरिक परिसंपत्ति प्रबंधकों द्वारा डिजिटल परिसंपत्तियों के लिए आवंटन बढ़ाने से भी आगे चलकर मुख्यधारा को अपनाने में मदद मिलेगी।

एडम स्पॉर्न है बिटगोप्राइम ब्रोकरेज और यूएस इंस्टीट्यूशनल सेल्स के प्रमुख।

यह लेख इंटरनेट से लिया गया है: स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ अमेरिका में डिजिटल संपत्तियों को संस्थागत रूप से अपनाने की दिशा में कदम बढ़ाएंगे