क्रिप्टो बाज़ार में सात उभरते रुझानों पर एक नज़र

मूल लेखक: इग्नास, DeFi शोधकर्ता

मूल अनुवाद: शान ओबा, गोल्डन फाइनेंस

मुझे लगता है कि क्रिप्टोकरेंसी बाजार में कुछ बड़ा होने वाला है, और मैं बहुत आशावादी हूं। हालांकि मुझे यकीन नहीं है कि यह वास्तव में क्या होगा, बाजार महत्वपूर्ण बदलावों से गुजर रहा है।

ब्याज दरें गिरने लगीं, ETH ETF को मंजूरी मिल गई, BTC ETF पूंजी प्रवाह में वृद्धि हुई, स्ट्राइप ने स्थिर मुद्रा भुगतान शुरू किया...

निर्णायक युद्ध से पहले सेनाओं की तरह, प्रमुख क्रिप्टो कंपनियां और पारंपरिक वित्तीय संस्थान आने वाले तेजी के दौर के लिए तैयारी कर रहे हैं।

इस “भावना” के बारे में नीचे विस्तार से बताया गया है:

इस बीच, क्रिप्टो मशीन ने घूमना बंद नहीं किया है। हाँ, कीमतें गिर रही हैं... लेकिन बाजार हमेशा बदलते रहते हैं, और नए आख्यान और रुझान उभर रहे हैं तथा अपने प्रभाव के साथ बाजारों को प्रभावित कर रहे हैं।

जिस तरह मेकरडीएओ को “डीफाई” शब्द गढ़े जाने से पहले लॉन्च किया गया था, बाजार में नए रुझान उभर रहे हैं जो अभी तक एक सुसंगत कहानी बनाने के लिए पर्याप्त नहीं हैं।

यहां सात उभरते रुझान दिए जा रहे हैं जिनका बाजार पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है।

1. पुनः पैकेजिंग

पुराने सिक्के उबाऊ होते हैं और जुआरी कुछ नया चाहते हैं।

यदि आप ब्रांड नाम बदल सकते हैं, एक नया टोकन बना सकते हैं, और एक नए चार्ट के साथ शुरुआत कर सकते हैं, तो यह अधिक रोमांचक लगेगा!

फैंटम → सोनिक

फैंटम ने सोनिक अपग्रेड के साथ ठीक यही किया है।

सोनिक एक नया L1 है जिसमें एथेरियम के लिए एक मूल L2 ब्रिज है। इसमें एक नया सोनिक फाउंडेशन लैब्स और एक नई विज़ुअल पहचान होगी।

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि नया $S टोकन "1:1 अनुपात में $FTM से $S में संगतता और माइग्रेशन सुनिश्चित करता है।"

यह एक स्मार्ट कदम है, क्योंकि सोनिक माइग्रेशन इसे "फैंटम 2.0" कहने की तुलना में अधिक मार्केटिंग प्रचार उत्पन्न करता है। यह फैंटम को अपने मल्टी-चेन ब्रिजिंग मुद्दों को एक तरफ रखने और फिर से शुरू करने की अनुमति देता है।

कनेक्ट → एवरक्लियर

इसी तरह, कॉनेक्स्ट भी एवरक्लियर के रूप में पुनः ब्रांडिंग कर रहा है।

क्रिप्टोकरेंसी में रीब्रांडिंग कोई नई बात नहीं है, लेकिन यहां एक उभरता हुआ चलन है प्रमुख अपग्रेड को नए उत्पादों के रूप में पुनः पैकेज करना।

यह बाज़ार को एक और v2 या v3 अपग्रेड की तुलना में ज़्यादा मज़बूत संकेत देता है। लोग सिर्फ़ एक और v4 अपग्रेड में दिलचस्पी नहीं रखते।

कॉनेक्स्ट से एवरक्लियर में परिवर्तन करके, टीम ने बताया कि यह केवल एक साधारण रीब्रांडिंग से अधिक है, बल्कि तकनीकी उन्नति में एक महत्वपूर्ण कदम है।

कॉनेक्स्ट सरल ब्रिजिंग इंफ्रास्ट्रक्चर से पहली क्लियरिंग लेयर की ओर बढ़ता है। यह आर्बिट्रम ऑर्बिट रोलअप (गेलैटो राएएस के माध्यम से) पर निर्मित एक चेन की तरह है और हाइपरलेन और आइजेनलेयर आईएसएम का उपयोग करके अन्य चेन से जुड़ता है।

किसी भी श्रृंखला, किसी भी परिसंपत्ति को कनेक्ट करें, जिससे मॉड्यूलर क्रिप्टोकरेंसी भविष्य का मार्ग प्रशस्त होगा।

घोषणा के बाद NEXT टोकन में लगभग 38% की वृद्धि हुई (लेकिन यह ज़्यादा समय तक नहीं रहा)। Fantom का $FTM फिर से लोकप्रिय हो गया है, और X के बारे में इसकी जागरूकता भी बढ़ गई है।

मुझे उम्मीद है कि 2024 में बाजार के रुझान और तकनीकी प्रगति के अनुरूप और अधिक प्रोटोकॉल का नाम बदला जाएगा।

उदाहरण के लिए, IOTA रियल एसेट्स के लिए L2 के रूप में रीब्रांडिंग कर रहा है।

इसके अतिरिक्त, विलय अधिक आम हो सकते हैं, जैसे कि फ़ेच एआई, ओशन प्रोटोकॉल और सिंगुलैरिटीनेट का एक $ASI टोकन में विलय होकर एक नया क्रिप्टो सुपर एआई प्रोजेक्ट बन सकता है।

मुख्य बात यह होगी कि नए ब्रांडेड आइटम और नए मार्कर (यदि लॉन्च किए गए हैं) के मूल्य प्रदर्शन को देखा जाए। हालांकि यह कहना अभी जल्दबाजी होगी, लेकिन FTM और NEXT के साथ-साथ FET, AGIX और OCEAN का शुरुआती मूल्य प्रदर्शन सकारात्मक है। अगर बाजार फिर से बढ़ना शुरू होता है...

क्या और भी पुनः पैकेजिंग/नाम परिवर्तन होने वाले हैं?

2. क्रिप्टो समर्थक विनियमन

विनियमन एक बड़ा मुद्दा रहा है, खासकर अमेरिका में, जहां SEC ने कॉइनबेस, क्रैकन और यूनिस्वैप जैसे प्रमुख खिलाड़ियों को निशाना बनाया है। रिपल और ग्रेस्केल की कुछ जीत और बिटकॉइन ईटीएफ की मंजूरी के बावजूद, विनियामक वातावरण शत्रुतापूर्ण बना हुआ है, जिसमें सीधे घोटालों की तुलना में वैध परियोजनाओं पर अधिक ध्यान दिया जाता है।

लेकिन चीजें बदल गई हैं: ट्रम्प ने मौखिक रूप से क्रिप्टोकरेंसी का समर्थन किया है, जिससे डेमोक्रेटिक पार्टी को अपनी क्रिप्टो-विरोधी रणनीति बदलने के लिए मजबूर होना पड़ा है। बिडेन ने क्रिप्टोकरेंसी दान स्वीकार कर लिया है। और अब SEC ने कंसेंसिस के खिलाफ अपना मुकदमा वापस ले लिया है, प्रभावी रूप से यह स्वीकार करते हुए कि ETH एक कमोडिटी है।

अब, क्रिप्टोकरेंसी का अल्पकालिक भविष्य चुनाव पर निर्भर करेगा। मुझे नीचे दिए गए लेख में फेलिक्स (हार्टमैन कैपिटल) द्वारा किया गया विश्लेषण पसंद आया।

मुख्य बिंदु इस प्रकार हैं।

यदि जेन्सलर को हटा दिया जाता है या न्यायालयों और कांग्रेस द्वारा उनकी शक्तियों को सीमित कर दिया जाता है, तो क्रिप्टो परिसंपत्तियों में 30% से अधिक की तेजी से वृद्धि होने की उम्मीद है, जिसके बाद निरंतर तेजी आएगी। यदि वह सत्ता में बने रहते हैं, तो लंबे समय तक मंदी की उम्मीद करें, जिससे कानूनी फर्मों को लाभ होगा, क्रिप्टोकरेंसी और करदाताओं को नुकसान होगा, और केवल बिटकॉइन और मेमेकॉइन ही अपेक्षाकृत अप्रभावित रहेंगे।

विनियामक स्पष्टता इतिहास में सबसे बड़ी तेजी ला सकती है, जिससे डिजिटल परिसंपत्ति बाजार कई तरह से बदल सकता है:

कथात्मक से उत्पाद-बाजार अनुकूलता की ओर बदलाव: क्रिप्टो परियोजनाएं मूल्यवान उत्पाद बनाने पर ध्यान केंद्रित करेंगी, न कि केवल प्रचार पर, जिससे उच्च गुणवत्ता वाला विकास हो सके।

स्पष्ट सफलता मीट्रिक: मूल्यांकन वास्तविक उत्पाद-बाजार अनुकूलता और राजस्व पर अधिक निर्भर करेगा, अटकलों को कम करेगा और मौलिक रूप से मजबूत टोकन को उजागर करेगा।

आसान वित्तपोषण वातावरण: मजबूत बुनियादी बातों से डिजिटल परिसंपत्तियों के लिए वित्तपोषण प्राप्त करना आसान हो जाएगा, जिससे ऑल्टकॉइनों के चक्रीय उतार-चढ़ाव में कमी आएगी।

· संपन्न एमए बाजार: अच्छी तरह से वित्त पोषित परियोजनाएं कम पूंजी वाले लेकिन मूल्यवान डीएफआई प्रोटोकॉल का अधिग्रहण कर सकती हैं, जिससे नवाचार और अधिक निकटता से अपनाने को बढ़ावा मिलेगा, कुछ टियर 1 ब्लॉकचेन नेटवर्क मूल्य बढ़ाने के लिए अधिग्रहण को सार्वजनिक वस्तुओं में बदल सकते हैं।

3. बीटीसी आर्बिट्रेज ट्रेडिंग: बीटीसी ईटीएफ + बीटीसी शॉर्ट

लीवरेज हमेशा सिस्टम में नए तरीके खोजता है। चाहे वह ग्रेस्केल का "विडोमेकर ट्रेड" हो या CeFi (सेल्सियस, ब्लॉकफाई, आदि) का बिना जमानत वाला लोन।

प्रत्येक चक्र में यांत्रिकी अलग-अलग होती है। लेकिन अब उत्तोलन कहाँ छिपा है?

स्पष्ट लक्ष्य एथेना के लिए जोखिम-मुक्त तटस्थ रणनीति है। जब तक फंडिंग दर सकारात्मक है, तब तक सब ठीक है, लेकिन क्या होगा यदि/जब फंडिंग दर नकारात्मक हो जाती है और USDe स्थिति को बंद करने की आवश्यकता होती है?

एक अन्य लक्ष्य एलआरटी का पुनः बंधक बनाना है।

लेकिन हमारा दूसरा लक्ष्य हमारे प्रिय बीटीसी ईटीएफ खरीदार हैं।

स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ में लगातार 19 दिनों तक प्रवाह देखा गया है, जिसमें ईटीएफ द्वारा 5.2% बीटीसी प्रचलन में रखा गया है (हालांकि यह सिलसिला अब टूट गया है)।

तो फिर, बीटीसी में उछाल क्यों नहीं आया?

ऐसा प्रतीत होता है कि हेज फंड सीएमई फ्यूचर्स के माध्यम से बिटकॉइन को रिकॉर्ड स्तर पर शॉर्ट कर रहे हैं।

"क्या होगा यदि कम फंडिंग दरों पर भारी उत्तोलन इस चक्र के लिए उत्तोलन है और पहले से ही मौजूद है?" - कामिज़ाक ईटीएच

एक संभावित व्याख्या यह है कि हेज फंड स्पॉट खरीद रहे हैं और बीटीसी को शॉर्ट कर रहे हैं, 15%-20% तटस्थ रणनीति का पालन कर रहे हैं।

रणनीति एथेना जैसी ही है। क्या होगा यदि कम फंडिंग दर के साथ बहुत अधिक उत्तोलन इस चक्र के लिए उत्तोलन है और पहले से ही मौजूद है? - कामिज़ाक ETH

क्या होता है जब फंडिंग अनुपात नकारात्मक हो जाता है (क्योंकि जुआरी अब तेजी के मूड में नहीं रहते और अपनी लंबी स्थिति को बंद कर देते हैं)?

क्या एथेना (खुदरा क्षेत्र का प्रभुत्व) और स्पॉट बीटीसी + शॉर्ट सीएमई वायदा (संस्थाओं का प्रभुत्व) एक बड़ी गिरावट का कारण बनेंगे जब इन पदों को समाप्त करने की आवश्यकता होगी?

लेकिन शायद इसका एक सरल उत्तर है: संस्थाएं विभिन्न बीटीसी स्पॉट और बीटीसी फ्यूचर्स के बीच सकारात्मक मूल्य (वर्तमान में 2.3%) का मध्यस्थता कर रही हैं।

इसके बावजूद, स्पॉट ईटीएफ द्वारा लाई गई इन नई गतिशीलता पर बारीकी से ध्यान देने की आवश्यकता है, क्योंकि तथाकथित "जोखिम-मुक्त" मध्यस्थता अक्सर शुरू में कल्पना की तुलना में "जोखिमपूर्ण" होती है।

4. पॉइंट फार्म का गेमीकरण

हमारी अंकों की लत दिन-प्रतिदिन बढ़ती जा रही है, लेकिन हम नहीं जानते कि इसे कैसे रोकें।

प्रोटोकॉल को शुरुआती उपयोगकर्ता आधार को आकर्षित करने के लिए क्रेडिट की आवश्यकता होती है। वे अपनाने के आँकड़ों को बढ़ाने और उच्च मूल्यांकन पर धन जुटाने में मदद करते हैं।

हम अंकों से थक चुके हैं, लेकिन अभी तक कोई बेहतर विकल्प नहीं है।

इसके बजाय, मैंने अंकों के गेमीकरण की ओर रुझान देखा है, जिसमें थकाऊ अंक खेती की रणनीति को और अधिक दिलचस्प बनाने के लिए अतिरिक्त तत्वों को जोड़ा जा रहा है।

सैंक्टम वंडरलैंड की शुरुआत करता है, जहाँ आप पालतू जानवरों को इकट्ठा कर सकते हैं और उन्हें ऊपर ले जाने के लिए अनुभव अंक (EXP) कमा सकते हैं। एक समुदाय के रूप में, आपको खोज को पूरा करने के लिए एक साथ मिलकर काम करना होगा।

यह अन्य पॉइंट कार्यक्रमों से बहुत अलग नहीं है, क्योंकि आपके एयरड्रॉप काफी हद तक जमा किए गए एसओएल पर निर्भर हैं, लेकिन... समुदाय इसे पसंद करता है!

सैंक्टम्स के एक महीने तक चलने वाले सीज़न 1 इवेंट ने भी लोगों की भावनाओं को बढ़ाया। मैं पॉइंट फ़ार्म में 0 से 1 इनोवेशन देखना चाहता हूँ, लेकिन पॉइंट थकान के बावजूद, हमारी लत बहुत मजबूत है।

इसके बजाय, मैं खेत में कुछ मज़ा लाने के लिए गेमीकरण के और अधिक प्रयासों की उम्मीद करता हूँ।

5. कम फ्लोट, उच्च एफडीवी (पूरी तरह से पतला मूल्यांकन) जारी करने की प्रति-प्रवृत्ति

हर कोई कम प्रसार, उच्च FDV जारी करने से नफरत करता है। VC और टीमों को छोड़कर, जो उच्च कीमत पर बेच सकते हैं। ओह, और एयरड्रॉप शिकारी हैं, जिन्हें एयरड्रॉप में अधिक टोकन मिलते हैं।

लेकिन खुदरा निवेशकों का क्या? हाल ही में Binance द्वारा सूचीबद्ध 31 टोकन में से 26 लाल निशान में हैं।

बिनेंस पहले हॉट न्यू टोकन खरीदने की जगह हुआ करती थी, लेकिन अब ऐसा नहीं है। केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर लिस्टिंग से बिक्री-की-खबर और कैश-आउट इवेंट होते हैं।

आश्चर्य की बात नहीं है, बिनेंस ने हाल ही में मामूली मूल्यांकन पर टोकन की सूची की घोषणा की, आंतरिक वितरण पर सामुदायिक पुरस्कारों को प्राथमिकता दी।

हमें अभी तक बयानबाजी को कार्रवाई में तब्दील होते नहीं देखना है, लेकिन यह सही दिशा में उठाया गया कदम होगा।

वीसी अपनी जिम्मेदारी का उचित हिस्सा ले रहे हैं। बड़े वीसी निवेश, जिन्हें कभी सकारात्मक संकेत के रूप में देखा जाता था, अब क्रिप्टो समुदाय द्वारा मूल्य निकालने के रूप में देखा जाता है। चिंता यह है कि वीसी अपने बड़े आवंटन को बेचकर लाभ कमाने का लक्ष्य रखते हैं, जिसे उन्होंने न्यूनतम लागत पर हासिल किया है।

परियोजना टीम को लगातार गिरते मूल्य चार्ट से बचने के लिए भी कार्रवाई करनी चाहिए।

प्रोटोकॉल पक्ष पर और भी प्रयोग हैं। उदाहरण के लिए, स्टार्कनेट पर एकुबो 1/3 टोकन उपयोगकर्ताओं को, 1/3 टीम को और 1/3 को दो महीने के भीतर DAO द्वारा बेचे जाने के लिए वितरित करता है। हर कोई दो महीने की बिक्री को पसंद नहीं करता है, लेकिन यह समुदाय के लिए टोकन बिक्री की तरह है, अतीत में ICO के समान।

इसी तरह, नोस्ट्रा ने स्टारकनेट पर 100% FDV पर NSTR लॉन्च किया, जिसमें 25% वितरण एयरड्रॉप के माध्यम से आया और 12% लिक्विडिटी लॉन्च पूल इवेंट के दौरान बेचा गया। वे इसे DeFi में सबसे निष्पक्ष लॉन्च कहते हैं, लेकिन इससे कम सर्कुलेटिंग टोकन (टीम, VC जल्दी कैश आउट करना और बाहर निकलना) के बारे में चिंताएँ पैदा होती हैं। नोस्ट्रा का कहना है कि टीम और VC टोकन को ऑन-चेन टोकन किया जाएगा।

यदि आप उन्हें बिकते हुए देखते हैं, तो बेहतर होगा कि आप भी बेच दें।

हमने 100% एयरड्रॉप्स के साथ भी प्रयोग किया, जैसे कि फ्रेंडटेक और बिटकॉइन रून्स, जिन्हें ज्यादातर समुदाय द्वारा मुफ्त में खनन किया गया था (हालांकि रून्स ने प्री-माइनिंग की भी अनुमति दी थी)।

परिणाम क्या होगा? अनिश्चित। लेकिन आशा के कुछ क्षेत्र हैं।

नए टोकन जारी करने के मॉडल पर नज़र रखें — सफल जारी करने का एक नया प्रकार इस बुल रन का नया मेटा ट्रेंड बन सकता है। अगर आपको कोई ऐसा मॉडल नज़र आता है, तो कृपया उसे टिप्पणियों में साझा करें।

6. मैकिन्से ने DeFi में प्रवेश किया

DeFi आत्म-संप्रभुता की अनुमति देता है, जिससे आप राष्ट्रीय सीमाओं की परवाह किए बिना अपनी परिसंपत्तियों का स्वामित्व और उपयोग कर सकते हैं।

लेकिन DeFi वाकई जटिल हो गया है! कई रणनीतियाँ उपलब्ध हैं, और हर % के साथ उनकी जटिलता बढ़ती जाती है जिसे हम निकालना चाहते हैं।

इसके अलावा, इन जटिल होते प्रोटोकॉल को नियंत्रित करने के लिए विशिष्ट ज्ञान की आवश्यकता होती है।

परिणामस्वरूप, पारंपरिक वित्त के समान परामर्श फर्म प्रोटोकॉल को सुरक्षा, शासन और अनुकूलन मुद्दों से निपटने में मदद करने के लिए उभरी हैं। सबसे प्रसिद्ध उदाहरण गौंटलेट है, जिसके ग्राहक हर साल लाखों फीस का भुगतान करते हैं।

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि DeFi प्रोटोकॉल को इस तरह से अनुकूलित किया जा रहा है कि DeFi के मैककिन्से को उपयोगकर्ता परिसंपत्तियों या/और बाहरी जोखिम प्रबंधन का प्रबंधन करने की अनुमति मिल सके।

मॉर्फो ब्लू अनुमति रहित ऋण, डेफी के मैककिन्से को शासन पर भरोसा किए बिना किसी भी संपत्ति और जोखिम मापदंडों के साथ बाजार बनाने की अनुमति देता है।

7. Web2 के समान DeFi के साथ शुरुआत करना

मुझे यह वास्तव में पसंद है।

यद्यपि फ्रेंड तकनीक में कुछ समस्याएं हो सकती हैं, लेकिन इसने प्रिवी को सफलतापूर्वक लोकप्रिय बना दिया है, जो वेब2 खातों का उपयोग करके वॉलेट बनाना और प्रबंधित करना संभव बनाता है।

एनएफटी क्रेज के दौरान, मैंने एक दोस्त को ओपनसी पर एनएफटी खरीदने में मदद की। मेटामास्क का उपयोग करना सिखाना वास्तव में एक कठिन काम था।

लेकिन अब आप अपने ईमेल और 2FA कोड का उपयोग करके प्रिवी का उपयोग करके ओपनसी पर वॉलेट बना सकते हैं। गंभीरता से, इसे आज़माएँ। मुझे इसमें एक मिनट लगा।

फैंटेसी टॉप प्रिवी और अन्य उपयोगकर्ता-संबंधी अनुप्रयोगों का लाभ उठा रहा है।

यह प्रवृत्ति प्रिवी से आगे तक फैली हुई है।

सिंथेटिक्स द्वारा विकसित इनफिनेक्स, कुंजियों का उपयोग करके वॉलेट निर्माण की अनुमति देता है, इसलिए आपको अपने वॉलेट के लिए केवल पासवर्ड मैनेजर का उपयोग करने की आवश्यकता है।

कॉइनबेस ने एक स्मार्ट वॉलेट लॉन्च किया है जो उपयोगकर्ताओं की ओर से गैस शुल्क का भुगतान कर सकता है, बैच लेनदेन का समर्थन कर सकता है, और वेब2 टूल्स का उपयोग करके वॉलेट निर्माण की अनुमति देता है।

अब, जटिल उपयोगकर्ता ऑनबोर्डिंग अब क्रिप्टोकरेंसी अपनाने की कमी का बहाना नहीं रह गया है। हमें बस अद्वितीय उपभोक्ता ऐप की आवश्यकता है।

यह लेख इंटरनेट से लिया गया है: क्रिप्टो बाजार में सात उभरते रुझानों पर एक नज़र

संबंधित: सिग्नलप्लस वोलैटिलिटी कॉलम (20240522): टुमॉरोज़ रेज़ोल्यूशन ईटीएफ

कल (21 मई), जिंशी के अनुसार, फेड गवर्नर वालर ने कहा कि अगले तीन से पांच महीनों में कमजोर मुद्रास्फीति के आंकड़ों से फेड को साल के अंत में ब्याज दरों में कटौती पर विचार करने की अनुमति मिलेगी, और फिलहाल ब्याज दरों को बढ़ाने की कोई आवश्यकता नहीं है। फेड के उपाध्यक्ष बर्र ने भी दोहराया कि उच्च ब्याज दरों को लंबे समय तक बनाए रखने की आवश्यकता है। 10 साल के अमेरिकी ट्रेजरी की उपज पांच दिनों में पहली बार गिर गई, एक बार 4.40% तक गिर गई, लेकिन आज अपने अधिकांश नुकसान की भरपाई कर ली है, अब 4.437% की रिपोर्ट कर रही है। तीन प्रमुख अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स उच्च स्तर पर बंद हुए, जिसमें एसपी और नैस्डैक क्रमशः 0.26%/0.2% बढ़कर फिर से नए ऐतिहासिक उच्च स्तर पर पहुंच गए। स्रोत: सिग्नलप्लस, आर्थिक कैलेंडर स्रोत: निवेश डिजिटल मुद्राओं के संदर्भ में, जैसा कि…