ETHFI: बाजार द्वारा कम आंका गया प्रमुख रीस्टेकिंग उत्पाद

परिचय

Ether.fi एथेरियम स्टेकिंग और लिक्विडिटी री-स्टेकिंग के लिए प्रतिबद्ध है। वर्तमान एथेरियम स्टेकिंग और री-स्टेकिंग क्षेत्र में सबसे बड़ी समस्या यह है कि स्टेकिंग के बाद उपयोगकर्ता एथेरियम पर नियंत्रण खो देते हैं। इसलिए, Ether.fi का लक्ष्य उपयोगकर्ताओं को गैर-कस्टोडियल स्टेकिंग समाधान विकसित करके एथेरियम पर नियंत्रण बनाए रखते हुए स्टेकिंग और री-स्टेकिंग लाभों का आनंद लेने में मदद करना है।

परियोजना की ताकत

मूल समूह

माइक सिलागाद्ज़े: संस्थापक सीईओ। वाटरलू विश्वविद्यालय से स्नातक, माइक सिलागाद्ज़े ने 2010 में क्रिप्टोकरेंसी उद्योग में निवेश करना शुरू किया। उन्होंने गादेज़ फाइनेंस की स्थापना की और सीईओ के रूप में कार्य किया, और टॉप हैट की स्थापना की।

चक मॉरिस: मुख्य अभियंता। कंप्यूटर विज्ञान में प्रमुख के साथ शिकागो विश्वविद्यालय से स्नातक। क्रिप्टोकरेंसी विकास इंजीनियरिंग टीमों में व्यापक अनुभव है।

साथी

किलन: एथेरियम के लिए बुनियादी ढांचा सेवाएं प्रदान करता है।

डीएसआरवी: एक कंपनी जो नोड सेवाओं और अन्य तकनीकी सहायता सहित ब्लॉकचेन बुनियादी ढांचे का समर्थन प्रदान करती है।

चेननोड्स: नोड संचालन और प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित करने वाला एक ब्लॉकचेन सेवा प्रदाता।

ओबोल: यह कंपनी ब्लॉकचेन से संबंधित वितरित ट्रस्ट प्रोटोकॉल या विकेन्द्रीकृत प्रौद्योगिकियों पर केंद्रित है।

ईथर.फाई द्वारा बताई गई टीम और साझेदार जानकारी से, यह देखा जा सकता है कि इसकी विकास टीम के पास क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग में बहुत समृद्ध निवेश और विकास का अनुभव है, और कई क्रिप्टोक्यूरेंसी बुनियादी ढांचा कंपनियों के साथ सहकारी संबंध स्थापित किए हैं, और बुनियादी ढांचे के निर्माण में मजबूत समर्थन प्राप्त किया है।

वित्तीय ताकत

ether.fi ने दो दौर की फंडिंग में लगभग $32.3 मिलियन जुटाए हैं।

• सीड राउंड: फरवरी 2023, वर्जन वन वेंचर्स के नेतृत्व में, पर्पस इन्वेस्टमेंट्स, नॉर्थ आइलैंड वेंचर्स, नोड कैपिटल, मैलस्ट्रॉम, कोम्यून.वन, चैप्टर वन वेंचर्स और एरिंगटन एक्सआरपी कैपिटल की भागीदारी के साथ। राशि $5.3 मिलियन थी।

• सीरीज ए: फरवरी 2024, वर्जन वन वेंचर्स और ओकेएक्स वेंचर्स के नेतृत्व में, जिसमें व्हाइट स्टार कैपिटल, व्हाइट लूप कैपिटल, स्टैनी कुलेचोव, सेलिनी कैपिटल, संदीप नेलवाल, नॉर्थ आइलैंड वेंचर्स, नोड कैपिटल और मैथ्यू हॉवेल्स-बार्बी की भागीदारी है। राशि US$27 मिलियन है।

वर्ज़न वन वेंचर्स और ओकेएक्स वेंचर्स क्रिप्टो उद्योग में शीर्ष निवेश संस्थान हैं। एएवीई के संस्थापक स्टेनी कुलेचोव, पॉलीगॉन के संस्थापक संदीप नेलवाल और क्रैकन के संस्थापक मैथ्यू हॉवेल्स-बारबी ने भी ईथर.फिस फाइनेंसिंग में भाग लिया। यह देखा जा सकता है कि उद्योग के शीर्ष लोगों के पास एथ.फाई के लिए बहुत उच्च स्तर की मान्यता है।

ऑपरेशन मोड

उपयोगकर्ताओं द्वारा जमा किए गए ETH और LST टोकन की मात्रा के अनुसार, इसे दो प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है: 32 ETH और LST के गुणक; ETH और LST टोकन की अन्य मात्रा।

• जब उपयोगकर्ता द्वारा जमा किए गए ETH और LST टोकन की मात्रा 32 का पूर्णांक गुणक हो

नोड ऑपरेटर एक वैलिडेटर नोड चलाने के लिए नियुक्त होने के लिए बोलियाँ प्रस्तुत करते हैं। विश्वसनीय नोड ऑपरेटर उपलब्ध के रूप में चिह्नित होने के लिए एक मामूली बोली प्रस्तुत कर सकते हैं। अविश्वसनीय नोड ऑपरेटर एक नीलामी तंत्र में भाग लेते हैं और उनकी बोली मूल्य के आधार पर उन्हें वैलिडेटर सौंपे जाते हैं। एक जमाकर्ता ether.fi जमा अनुबंध में 32 ETH जमा करता है। यह नीलामी तंत्र को ट्रिगर करता है और एक वैलिडेटर चलाने के लिए एक नोड ऑपरेटर को नियुक्त करता है। यह एक निकासी तिजोरी और दो NFT (T-NFT, B-NFT) भी बनाता है जो निकासी तिजोरी का स्वामित्व देते हैं। T-NFT 30 ETH का प्रतिनिधित्व करता है, जिसे किसी भी समय स्थानांतरित किया जा सकता है। B-NFT 2 ETH का प्रतिनिधित्व करता है और अनिवार्य है। 2 ETH को वापस लेने का एकमात्र तरीका वैलिडेटर से बाहर निकलना या पूरी तरह से बाहर निकलना है। वैलिडेटर विजेता नोड ऑपरेटर की सार्वजनिक कुंजी के साथ वैलिडेटर कुंजी को एन्क्रिप्ट करता है और इसे ऑन-चेन लेनदेन के रूप में सबमिट करता है। नोड ऑपरेटर डिक्रिप्टेड वैलिडेटर कुंजी के साथ वैलिडेटर शुरू करता है। सब्सक्राइबर (या नोड ऑपरेटर) वैलिडेटर से बाहर निकलने के लिए एक एग्जिट कमांड सबमिट कर सकता है और सब्सक्राइब किए गए ETH को निकासी तिजोरी में जमा कर सकता है। फिर सब्सक्राइबर NFT को बर्न कर सकता है और ट्रांजेक्शन फीस काटने के बाद ETH को रिकवर कर सकता है।

बी-एनएफटी का उपयोग मूल्य में कमी बीमा (मूल्य में कमी की घटना की स्थिति में) के लिए कटौती प्रदान करने के लिए किया जाता है और यह सत्यापनकर्ता नोड के प्रदर्शन के लिए निगरानी जिम्मेदारी का प्रतिनिधित्व करता है। बढ़े हुए जोखिम और जिम्मेदारी के कारण, बी-एनएफटी में टी-एनएफटी की तुलना में अधिक उपज होती है।

• जब उपयोगकर्ता द्वारा जमा किए गए ETH और LST टोकन की मात्रा अन्य राशि होती है

जब उपयोगकर्ता ETH जमा करता है और उसके LST टोकन की संख्या अन्य राशि होती है। जब उपयोगकर्ता के पास 32 से कम Ethereum होता है या वह सत्यापनकर्ता नोड की निगरानी की जिम्मेदारी नहीं उठाना चाहता है, तो वह NFT लिक्विडिटी पूल में eETH को मिंट करके ether.fis स्टेकिंग में भाग ले सकता है। लिक्विडिटी पूल अनुबंध में ETH और T-NFT से मिलकर एक मिश्रित संपत्ति होती है। जब कोई उपयोगकर्ता ETH को लिक्विडिटी पूल में जमा करता है, तो लिक्विडिटी पूल eETH टोकन को मिंट करता है और उन्हें उपयोगकर्ता को हस्तांतरित करता है। T-NFT रखने वाला मिंटर T-NFT को लिक्विडिटी पूल में जमा कर सकता है और T-NFT के मूल्य के बराबर eETH मिंट कर सकता है। eETH रखने वाले मार्केट मेकर इसे 1: 1 के अनुपात में लिक्विडिटी पूल में ETH में बदल सकते हैं, बशर्ते कि पर्याप्त लिक्विडिटी हो। यदि अपर्याप्त लिक्विडिटी है, तो रूपांतरण एक सत्यापन निकास को ट्रिगर करता है। स्टेकिंग के लिए B-NFT का उपयोग करने वाले उपयोगकर्ता अपने ETH को पूल में जमा करते हैं और B-NFT के आवंटन के लिए कतार में प्रवेश करते हैं। जब लिक्विडिटी पूल में एथेरियम की मात्रा सीमा से अधिक हो जाती है, तो कतार में अगले धारक को आवंटित किया जाएगा। इस प्रक्रिया में, एक निजी कुंजी उत्पन्न होती है और स्टेकिंग प्रक्रिया शुरू हो जाती है। 32 ETH को पूल में स्टेक किया जाएगा, और एक ही समय में दो NFT को मिंट किया जाएगा: T-NFT को पूल में डाला जाएगा, और B-NFT को बॉन्ड धारक को दिया जाएगा। जब लिक्विडिटी पूल में ETH की मात्रा सीमा से कम हो जाती है, तो सबसे पहले मिंटिंग समय वाला T-NFT एक निकास अनुरोध को ट्रिगर करेगा। निकास अनुरोध एक टाइमस्टैम्प रिकॉर्ड करेगा और गिनती शुरू करेगा। यदि टाइमर समाप्त हो जाता है और सत्यापनकर्ता बाहर नहीं निकला है, तो B-NFT धारक का मूल्य धीरे-धीरे कम हो जाएगा। नोड ऑपरेटर समाप्त हो चुके सत्यापनकर्ताओं से बाहर निकलने पर पुरस्कार प्राप्त कर सकते हैं। जब सत्यापनकर्ता बाहर निकलता है, तो T-NFT और B-NFT को जला दिया जाएगा, और ETH (माइनस फीस) को लिक्विडिटी पूल में जमा कर दिया जाएगा।

इसी समय, स्टेकर्स के रिटर्न को बढ़ाने के लिए, ether.fi ने परियोजना के डिजाइन में स्टेकिंग रिवॉर्ड प्रदान करने के अलावा एक नोड सेवा बाजार स्थापित किया है, जिससे स्टेकर्स और नोड ऑपरेटरों को नोड्स पंजीकृत करने, बुनियादी ढांचा सेवाएं प्रदान करने और सेवा राजस्व साझा करने की अनुमति मिलती है। जब उपयोगकर्ता ether.fi में धन जमा करते हैं और स्टेकिंग रिवॉर्ड प्राप्त करते हैं, तो ether.fi स्वचालित रूप से रिटर्न प्राप्त करने के लिए Eigenlayer में उपयोगकर्ता के जमा को फिर से स्टेक कर देगा। Eigenlayer विभिन्न AVS का समर्थन करने और आर्थिक सुरक्षा परत स्थापित करके स्टेकर्स के रिटर्न को बढ़ाने के लिए स्टेक किए गए Ethereum का उपयोग करता है। सभी स्टेकिंग रिवॉर्ड की कुल राशि स्टेकर्स, नोड ऑपरेटरों और प्रोटोकॉल को वितरित की जाएगी, जो क्रमशः 90%, 5% और 5% के लिए जिम्मेदार हैं। उपयोगकर्ता Ethereum स्टेकिंग रिवॉर्ड, ether.fi लॉयल्टी पॉइंट, री-स्टेकिंग रिवॉर्ड (EigenLayer पॉइंट सहित) और Defi प्रोटोकॉल को लिक्विडिटी प्रदान करने के लिए रिवॉर्ड प्राप्त कर सकते हैं।

विकेन्द्रीकृत सत्यापन प्रौद्योगिकी (DVT)

ईथर.फाई श्वेत पत्र में, वितरित सत्यापनकर्ता प्रौद्योगिकी (DVT) पेश की गई है। DVT का उद्भव मुख्य रूप से एथेरियम स्टेकिंग में सत्यापनकर्ता केंद्रीकरण की समस्या को हल करने के लिए है। पारंपरिक एथेरियम स्टेकिंग में, एक सत्यापनकर्ता को आमतौर पर एकल नोड ऑपरेटर द्वारा प्रबंधित करने के लिए डिज़ाइन किया जाता है। इस मॉडल में, दो स्पष्ट समस्याएं हैं:

• यदि यह नोड विफल हो जाता है, तो यह इस सत्यापनकर्ता में दांव पर लगे ETH की सुरक्षा और लाभ को प्रभावित करेगा;

• यदि यह नोड अविश्वसनीय है या इस पर हमला हुआ है, तो यह सत्यापनकर्ता के प्रदर्शन और सुरक्षा को प्रभावित कर सकता है। इसलिए, DVT का डिज़ाइन कई स्वतंत्र संस्थाओं को एक ही सत्यापनकर्ता को संयुक्त रूप से प्रबंधित करने की अनुमति देकर एकल बिंदु विफलता के जोखिम को दूर करता है।

डीवीटी प्रौद्योगिकी का कार्यान्वयन मुख्य रूप से दो पहलुओं के उन्नयन और सुधार के माध्यम से होता है:

• सबसे पहले, DVT में, कुंजी विभाजित होती है। एकल कुंजी द्वारा नियंत्रित होने के बजाय, सत्यापनकर्ता कुंजी को कई भागों में विभाजित किया जाता है। सत्यापनकर्ता को प्रबंधित करने में शामिल प्रत्येक इकाई के पास कुंजी का केवल एक हिस्सा होता है। जब भी कोई ऑपरेशन किया जाता है, तो उसे अधिकांश संस्थाओं की सहमति प्राप्त करने की आवश्यकता होती है। यह प्रभावी रूप से कुंजी को नियंत्रित करने वाले एकल नोड के जोखिम को कम करता है।

• दूसरा, डीवीटी प्रतिभागियों के बीच स्पष्ट अनुबंध और समझौते होने चाहिए ताकि प्रत्येक भागीदार इकाई की जिम्मेदारियों और अधिकारों को विनियमित किया जा सके और संपूर्ण प्रणाली की निष्पक्षता और पारदर्शिता सुनिश्चित की जा सके।

संक्षेप में, ether.fi ने DVT प्रौद्योगिकी को शुरू करके मूल नोड्स के केंद्रीकरण जोखिम को बहुत कम कर दिया है, और स्टेकर्स और प्रतिभागियों की सुरक्षा और निष्पक्षता को सुनिश्चित किया है।

सत्यापनकर्ता प्रबंधन का NFTकरण

ईथर.फाई के डिजाइन में, प्रत्येक वैलिडेटर के निर्माण के समय दो NFT उत्पन्न होते हैं, अर्थात् T-NFT और B-NFT। T-NFT 30 ETH का प्रतिनिधित्व करता है, जिसे किसी भी समय स्थानांतरित किया जा सकता है। B-NFT 2 ETH का प्रतिनिधित्व करता है, जो अनिवार्य है और केवल तभी वापस किया जा सकता है जब आप पूरी तरह से निकाल लें। मिंटेड NFT न केवल वैलिडेटर पर लगाए गए फंड के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है, बल्कि इसमें वैलिडेटर को प्रबंधित करने और चलाने के लिए आवश्यक सभी महत्वपूर्ण डेटा भी शामिल हैं। NFT में शामिल हैं: बनाए गए वैलिडेटर के बारे में विस्तृत जानकारी, जैसे कि नोड, भौतिक स्थान, नोड ऑपरेटर, और नोड सेवा की विस्तृत जानकारी जिस पर वैलिडेटर चलता है; NFT धारक का वैलिडेटर पर नियंत्रण होता है।

ईथर.फाई का एनएफटी डिज़ाइन पिछले एलएसडी प्रोजेक्ट्स में एलएसटी का अपग्रेडेड वर्शन है। यह स्टेकर्स को एनएफटी होल्ड करके अपने वैलिडेटर को अधिक लचीले और विकेंद्रीकृत तरीके से प्रबंधित करने की अनुमति देता है। इससे उन ट्रस्ट इश्यूज को भी कम किया जा सकता है जो स्टेकर्स को पहले अपने ईटीएच को किसी तीसरे पक्ष को ट्रांसफर करने में होते थे।

समान परियोजनाओं के साथ नवाचार की तुलना

अन्य रीस्टेकिंग परियोजनाओं के साथ ether.fi की तुलना करें।

1. सुरक्षा: पारंपरिक स्टेकिंग परियोजनाओं की तुलना में ether.fi का सबसे स्पष्ट लाभ सुरक्षा है। पारंपरिक स्टेकिंग परियोजनाओं में, उपयोगकर्ता परियोजना के माध्यम से सीधे नोड पर अपना ETH स्टेक करते हैं। जब उपयोगकर्ता नोड पर ETH स्टेक करते हैं, तो वे कुंजी पर नियंत्रण भी खो देते हैं। यदि नोड दुर्भावनापूर्ण है या हमला किया जाता है, तो स्टेकर को इसी नुकसान का सामना करना पड़ेगा। Ether.fi का उद्देश्य DVT तकनीक के संदर्भ और सत्यापनकर्ताओं द्वारा NFT के प्रबंधन के माध्यम से एक गैर-कस्टोडियल स्टेकिंग समाधान विकसित करना है, ताकि स्टेकर अपनी कुंजियों को नियंत्रित कर सकें और नोड ऑपरेटर को स्टेक सौंपते हुए अपने ETH की कस्टडी बनाए रख सकें, और कई स्वतंत्र संस्थाओं को एक ही सत्यापनकर्ता को संयुक्त रूप से प्रबंधित करने का एहसास करा सकें, जिससे एक ही बिंदु पर विफलता के जोखिम को कम किया जा सके। Ether.fi एथेरियम स्टेकिंग में भाग लेने वाले उपयोगकर्ताओं के जोखिम को कम करता है।

2. निकास तंत्र: अन्य रीस्टेकिंग परियोजनाओं में, जब उपयोगकर्ताओं को प्रोटोकॉल में स्टेक किए गए ETH या LST को भुनाने की आवश्यकता होती है, तो उन्हें इसे भुनाने के लिए 7 दिनों तक प्रतीक्षा करनी पड़ती है। हालाँकि, ether.fi एक अद्वितीय निकास तंत्र प्रदान करता है, अर्थात, उपयोगकर्ता Unstake के माध्यम से eETH को वापस ETH में बदल सकते हैं। इसका मतलब यह है कि उपयोगकर्ता न केवल DEX के माध्यम से ETH को वापस स्वैप कर सकते हैं, बल्कि ETH को भुनाने के लिए 1: 1 को अनस्टेक करने का विकल्प भी चुन सकते हैं, जिसमें प्रतीक्षा समय कम होता है। और ether.fi एकमात्र प्रोटोकॉल है जो LRT के सीधे निकास का समर्थन करता है, जबकि अन्य प्रोटोकॉल जैसे कि कर्व, बैलेंसर, आदि LP पूल एक्सचेंज के माध्यम से बाहर निकलते हैं, लेकिन निकासी का समय तरलता आरक्षित स्थिति के अनुसार बदल जाएगा।

क्रिप्टो उद्योग में, विशेष रूप से चेन पर सक्रिय उपयोगकर्ताओं के लिए, सबसे महत्वपूर्ण मुद्दा उनकी परिसंपत्तियों की सुरक्षा है, उसके बाद रिटर्न की दर है। Ether.fi NFT को संदर्भित करने और प्रबंधित करने के लिए DVT तकनीक का उपयोग करके उपयोगकर्ताओं की परिसंपत्तियों की सुरक्षा को कम करता है। साथ ही, इसमें प्रतिज्ञाओं से बाहर निकलने के लिए एक बहुत ही उपयोगकर्ता के अनुकूल तंत्र है, जो परियोजना में भाग लेने के दौरान उपयोगकर्ताओं के लिए बहुत सारी चिंताओं को कम करता है।

परियोजना मॉडल

बिजनेस मॉडल

ether.fi के आर्थिक मॉडल में तीन भूमिकाएँ शामिल हैं: नोड ऑपरेटर, स्टेकिंग उपयोगकर्ता और सक्रिय सत्यापन सेवा प्रदाता (AVS)

1. नोड ऑपरेटर: ईथर.फिस नोड ऑपरेटर मुख्य रूप से ऐसी इकाइयाँ हैं जो स्टेकर और अन्य नेटवर्क प्रतिभागियों को उच्च-गुणवत्ता वाली सेवाएँ प्रदान करने के लिए ईथर.फिस इंफ्रास्ट्रक्चर का उपयोग कर सकती हैं। नोड ऑपरेटर ईथर.फिस आर्थिक मॉडल में बहुत महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। सबसे पहले, उपयोगकर्ताओं को नोड ऑपरेटरों के माध्यम से अपने ETH या LST को दांव पर लगाना होगा, और फिर नोड ऑपरेटर स्टेकर के लिए NFTs का खनन करेंगे। Ether.fi NFTs को खनन या नष्ट करते समय एक निश्चित शुल्क लेगा, जो कि ईथर.फिस आय के स्रोतों में से एक है। फिर नोड ऑपरेटर आय प्राप्त करने के लिए स्टेक किए गए ETH को Eigenlayer को दांव पर लगाएगा, या आय प्राप्त करने के लिए ether.fi से जुड़े AVS को सेवाएँ प्रदान करेगा।

2. स्टेकिंग उपयोगकर्ता: ईथर.फिस स्टेकिंग के बाद उपयोगकर्ता अपने ETH को ईथर.फिस में स्टेक करते हैं, नोड स्टेकिंग प्रोत्साहन के लिए एथेरियम पुरस्कार प्राप्त करने के अलावा, वे मुख्य रूप से आय अर्जित करने के लिए ईजेनलेयर को स्टेक करते हैं और आय अर्जित करने के लिए AVS को सेवाएँ भी प्रदान कर सकते हैं। स्टेकिंग उपयोगकर्ताओं द्वारा अर्जित आय में से, 5% नोड को आवंटित किया जाएगा और 5% को ईथर.फिस परियोजना को आवंटित किया जाएगा, जो ईथर.फिस आय के स्रोतों में से एक है।

3. सक्रिय सत्यापन सेवा प्रदाता (AVS): ether.fi रेस्टॉकिंग ट्रैक में एक प्रोजेक्ट है, जिसमें अनिवार्य रूप से AVS शामिल होगा। हालाँकि, रेस्टैकिंग ट्रैक में अधिकांश प्रोजेक्ट अब अपने प्रोजेक्ट के स्टेक किए गए ETH को Eigenlayer से जोड़ते हैं, जिससे Eigenlayer को अतिरिक्त पुरस्कार प्राप्त करने के लिए AVS डॉकिंग को पूरा करने की अनुमति मिलती है, ether.fis योजना में अगला कदम अपना स्वयं का AVS इकोसिस्टम स्थापित करना है। AVS, ether.fi प्रोजेक्ट द्वारा स्टेकिंग उपयोगकर्ताओं को प्रदान किए जाने वाले अतिरिक्त रिटर्न का स्रोत है।

उपरोक्त विश्लेषण से हम देख सकते हैं कि ether.fis का राजस्व है:

• NFT बनाते या नष्ट करते समय, ether.fi शुल्क का एक निश्चित प्रतिशत चार्ज करेगा

• स्टेकिंग उपयोगकर्ताओं को आय का 5% प्राप्त होता है

टोकन मॉडल

श्वेत पत्र के अनुसार: ETHFI की कुल राशि 1 बिलियन है, टोकन की प्रारंभिक आपूर्ति 115.2 मिलियन है, और आधुनिक सिक्कों की प्रचलन दर 11.52% है।

ETHFI का वितरण इस प्रकार है:

टोकन सशक्तिकरण

श्वेत पत्र के अनुसार, ether.fi में ETHFI के उपयोग इस प्रकार हैं:

• प्रोटोकॉल शुल्क का भुगतान: उपयोगकर्ताओं को ether.fi में संचालन और लेनदेन के भुगतान के लिए ETHFI का उपयोग करना होगा।

• परियोजना प्रोत्साहन: उन उपयोगकर्ताओं को पुरस्कृत करें जो स्टेकिंग में भाग लेते हैं और नोड्स चलाते हैं।

• शासन में भाग लें: ETHFI टोकन रखने वाले लोग परियोजना के शासन में भाग ले सकते हैं।

ETHFI का मूल्य निर्णय

श्वेत पत्र के अनुसार, ether.fi परियोजना में, ETHFI के केंद्रीकृत या नियमित विनाश का कोई परिदृश्य नहीं है।

ETHFI का कम सशक्तीकरण ether.fi परियोजना की एक महत्वपूर्ण कमी है। इसके डिजाइन में कोई स्टेकिंग मैकेनिज्म नहीं है, जो परियोजना के मूल्य को बढ़ाने के लिए ETHFI टोकन को लॉक करने के प्रमुख बिंदु को कम करता है। हालांकि, श्वेत पत्र में ETHFI के आवंटन के अनुसार, टोकन के दो हिस्से जो बाजार को सबसे ज्यादा प्रभावित करते हैं, वे निवेशक और सलाहकार हैं, और टीम के मुख्य योगदानकर्ता हैं। इन दो हिस्सों को आवंटित टोकन कुल का 55.76% है। हालांकि अनुपात अपेक्षाकृत अधिक है, लॉक-अप समय से देखते हुए, अधिकांश टोकन मार्च 2026 के बाद ही जारी किए जाएंगे, इसलिए यह फिलहाल टोकन की संचलन दर को प्रभावित नहीं करेगा।

ETHFI का भविष्य का रुझान अभी भी इस बात पर अधिक निर्भर करेगा कि क्या ETH की कीमत स्पॉट ETF को पार करने के बाद भी बढ़ती रहेगी और क्या ether.fi भविष्य में अधिक AVS से जुड़ सकता है, जिससे ether.fi परियोजना के गिरवी रखने वालों को अधिक ETH स्टेकिंग के माध्यम से अतिरिक्त आय प्राप्त होगी।

टी वी लाइनों

https://defillama.com/protocol/ether.fi#information

https://dune.com/ether_fi/etherfi

जैसा कि आंकड़े से देखा जा सकता है, ईथर.फिस टीवीएल 5.88 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंच गया है, और अब इसका टीवीएल रीस्टेकिंग ट्रैक में पहले स्थान पर है। और यह देखा जा सकता है कि ईथर.फिस टीवीएल ने 2024 से तेजी से ऊपर की ओर रुझान बनाए रखा है।

एपीवाई

https://www.ether.fi/

हम ether.fi की आधिकारिक वेबसाइट से देख सकते हैं कि ether.fi का APY 14.4% तक पहुंच गया है, जो स्टेकिंग उपयोगकर्ताओं के लिए बहुत आकर्षक है।

शीर्ष 10 धारक

https://ethplorer.io/en/address/0xfe0c30065b384f05761f15d0cc899d4f9f9cc0eb#pageTab=holderstab=tab-holders

शीर्ष दस सिक्का होल्डिंग पतों में ether.fi के DAO ट्रेजरी, Binance और OKEX के आधिकारिक पते शामिल हैं। शेष सिक्का होल्डिंग्स का हिस्सा 7.07% है। ETHFI की संख्या 77.07 मिलियन है, और वर्तमान प्रचलन 115.2 मिलियन है, जो प्रचलन के 66.91% के लिए जिम्मेदार है, जो दर्शाता है कि अधिकांश टोकन व्हेल के हाथों में केंद्रित हैं।

परियोजना जोखिम

• ईथर.फाई के गवर्नेंस टोकन होने के अलावा, ETHFI टोकन का मुख्य कार्य उपयोगकर्ताओं द्वारा प्रोजेक्ट का उपयोग करने पर शुल्क का भुगतान करना और स्टेकर और नोड ऑपरेटरों को पुरस्कार वितरित करना है। हालाँकि इस स्तर पर ETHFI टोकन की अनलॉकिंग वॉल्यूम अधिक नहीं है, और निवेशकों और सलाहकारों के दो सबसे बड़े समूहों और ईथर.फाई के वितरण तंत्र में मुख्य योगदानकर्ताओं के लिए लॉक-अप समय उचित है, लेकिन बुल मार्केट के इस दौर में बहुत अधिक अनलॉकिंग नहीं होगी, लेकिन ETHFI में पुनर्खरीद और प्रतिज्ञा तंत्र का अभाव है, जिसके कारण ETHFI के प्रचलन में निरंतर वृद्धि हुई है, और ऐसा कोई तंत्र नहीं है जो अपस्फीति के प्रभाव को प्राप्त कर सके, जो बदले में मुद्रा की कीमत में वृद्धि को एक निश्चित सीमा तक प्रभावित करता है।

• हालाँकि ether.fi को प्लेजर की समस्या को हल करने का लाभ है जो हमेशा अपनी संपत्ति का स्वामित्व रखता है और अन्य रीस्टेकिंग परियोजनाओं की तुलना में समय पर हिस्सेदारी जारी करने में सक्षम है, एक रीस्टेकिंग परियोजना के लिए सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि गिरवी रखे गए उपयोगकर्ताओं की अतिरिक्त वास्तविक आय में वृद्धि करना है। अब ether.fi, अन्य रीस्टेकिंग परियोजनाओं की तरह, AVS सक्रिय सत्यापन सेवाएँ प्रदान करने के लिए स्टेक किए गए टोकन को Eigenlayer से जोड़ने के लिए Eigenlayer पर निर्भर करता है। हालाँकि यह इस वर्ष अपनी स्वयं की AVS सक्रिय सत्यापन सेवा शुरू करने की योजना बना रहा है, फिर भी इस बात को लेकर बहुत अनिश्चितता है कि क्या अन्य परियोजनाएँ ether.fi का उपयोग कर सकती हैं। यदि यह साकार नहीं होता है, तो इसका मुद्रा मूल्य पर बड़ा प्रभाव पड़ेगा।

संक्षेप

ईथर.फाई की विकास दिशा एथेरियम स्टेकिंग और लिक्विडिटी री-स्टेकिंग के लिए प्रतिबद्ध है। डीवीटी तकनीक और सत्यापनकर्ता प्रबंधन के एनएफटीकरण का हवाला देकर, यह वर्तमान एथेरियम स्टेकिंग और लिक्विडिटी री-स्टेकिंग ट्रैक में आम समस्या को हल करता है कि उपयोगकर्ता एथेरियम को स्टेक करने के बाद एथेरियम पर नियंत्रण खो देते हैं। यह स्टेकिंग उपयोगकर्ता की कुंजी के नियंत्रण को भी महसूस करता है और कई स्वतंत्र संस्थाओं द्वारा एकल सत्यापनकर्ता के संयुक्त प्रबंधन को महसूस करता है, ताकि नोड में स्टेकिंग उपयोगकर्ता के केंद्रीकरण जोखिम को अच्छी तरह से हल किया जा सके। इसी समय, ईथर.फाई रीस्टेकिंग ट्रैक में एकमात्र प्रोटोकॉल भी है जो उपयोगकर्ताओं को एलआरटी के साथ सीधे बाहर निकलने की अनुमति देता है। इसलिए, ईथर.फाई को रीस्टेकिंग ट्रैक में बहुत बड़ा फायदा है, और अब टीवीएल रीस्टेकिंग ट्रैक में पहले स्थान पर है।

हालाँकि, ether.fi का टोकन अर्थशास्त्र अपने आप में बहुत सरल है, और इसमें कोई स्टेकिंग तंत्र और विनाश तंत्र नहीं है, जिसके कारण टोकन के प्रचलन में निरंतर वृद्धि हुई है, जिसका अप्रत्यक्ष रूप से टोकन की कीमतों में वृद्धि पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ा है। हालाँकि ether.fi अपनी स्वयं की AVS सक्रिय सत्यापन सेवा शुरू करने की योजना बना रहा है, फिर भी इस बात को लेकर बहुत अनिश्चितता है कि क्या इसका उपयोग अन्य परियोजनाओं द्वारा किया जा सकता है। यदि यह साकार नहीं हो पाता है, तो इसका मुद्रा की कीमत पर बहुत प्रभाव पड़ेगा। इसका विशिष्ट प्रभाव देखा जाना बाकी है।

संक्षेप में, ether.fi परियोजना अपनी अनूठी DVT तकनीक और सत्यापनकर्ता प्रबंधन NFT तंत्र के माध्यम से पारंपरिक स्टेकिंग में स्टेकिंग के बाद एथेरियम पर नियंत्रण खोने की समस्या को हल करती है। साथ ही, इसका LRT निकास तंत्र भी बहुत उचित है और उपयोगकर्ताओं द्वारा मान्यता प्राप्त है। यह उपयोगकर्ताओं की चिंताओं और उद्योग में आम समस्याओं को सुरक्षा के दो पहलुओं से हल करता है, जिनके बारे में ऑन-चेन उपयोगकर्ता सबसे अधिक चिंतित हैं। इसके अलावा, Ethereum के स्पॉट ETF को मूल रूप से मंजूरी दे दी गई है। यदि ETH में बाद के बुल मार्केट में अच्छी वृद्धि हो सकती है, तो Ethereum पर आधारित ether.fi का प्रदर्शन निश्चित रूप से बहुत प्रभावशाली होगा।

यह लेख इंटरनेट से लिया गया है: ETHFI: बाजार द्वारा कम आंका गया प्रमुख रीस्टेकिंग उत्पाद

संबंधित: io.net, जिसका मूल्य $1 बिलियन है, को Binance Launchpool में सूचीबद्ध किया गया है, अगला बड़ा पैसा आ रहा है

मूल | ओडेली प्लैनेट डेली लेखक | एशर आज सुबह, बिनेंस ने घोषणा की कि उसका 55वाँ नया कॉइन माइनिंग प्रोजेक्ट io.net (IO) है, और 11 जून को 20:00 बीजिंग समय पर IO/BTC, IO/USDT, IO/BNB, IO/FDUSD और IO/TRY ट्रेडिंग मार्केट लॉन्च करेगा। जैसे ही यह खबर सामने आई, प्रमुख पैसे कमाने वाले समुदाय तुरंत सक्रिय हो गए। इसके बाद, ओडेली प्लैनेट डेली आपको io.net प्रोजेक्ट, IO टोकन अर्थव्यवस्था और ओवर-द-काउंटर ट्रेडिंग को समझने के लिए ले जाएगा। io.net व्यापक विश्लेषण परियोजना विवरण छवि स्रोत: आधिकारिक ट्विटर io.net एक विकेन्द्रीकृत कंप्यूटिंग नेटवर्क है जिसने चिप्स के इर्द-गिर्द दो-तरफ़ा बाज़ार बनाया है। आपूर्ति पक्ष दुनिया भर में वितरित चिप्स (मुख्य रूप से GPU, लेकिन CPU और Apple के iGPU, आदि) की कंप्यूटिंग शक्ति है, और मांग पक्ष कृत्रिम बुद्धिमत्ता इंजीनियर हैं जो AI मॉडल को पूरा करना चाहते हैं…