Explication détaillée de Berachain : New Meme Paradise ou DeFi Utopia ?

Auteur original : Arnavs Musings

Traduction originale : TechFlow

Une équipe qui a assisté à des conférences cryptographiques portant des masques d'ours géants et hilarants a réussi à raised financement d'amorçage pour une valorisation de $420,69 millions, le tout pour construire un autre L1, mais cette fois sur le thème des ours fumant de la marijuana. Oui, je comprends tout à fait le scepticisme suscité par cette idée. En fait, j'ai aussi pensé que c'était assez stupide lorsque j'en ai entendu parler pour la première fois.

Ce n'est que lorsque j'ai pris le temps de comprendre la preuve de liquidité et le pouvoir de la communauté Bera que mon point de vue a changé – non seulement sur Berachain, mais sur la façon dont les communautés peuvent fondamentalement être nourries, soutenues et prospérer de manière indépendante.

Introduction

Berachain est un L1 compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM) construit sur le SDK Cosmos, né de la série Bong Bears NFT en 2021. De ces mèmes est née la preuve de liquidité, qui est au cœur de la mission de Berachain.

Avant de devenir sceptique à propos de Berachain, demandez-vous pourquoi vous investiriez dans d’autres jetons ? Pourquoi certains jetons maintiennent-ils des valorisations entièrement diluées (FDV) ridiculement élevées alors qu'ils n'ont qu'une poignée d'utilisateurs ? La réponse est simple, je pense que tous les jetons se situent dans cette fourchette :

• Culte = le temps + l'effort + l'argent qu'une communauté investit dans un actif

• PMF = demande continue pour un protocole donné (ou une estimation du PMF)

• Quadrant A = Envoyer au Valhalla

• Quadrant B = La plupart des jetons FDV élevés dans les crypto-monnaies actuelles

• Quadrant C = Vous devriez probablement passer à l'IA

• Quadrant D = De nombreux jetons middleware/infrastructure à venir

De nombreuses crypto-monnaies ont des milliards de FDV simplement en raison du fort soutien de la communauté. Prenez Cardano par exemple, bien qu'il n'ait aucun utilisateur et qu'il ait une valeur totale verrouillée (TVL), il a un FDV élevé d'environ $18 milliards, mais la communauté Cardano a continué à croître et à être acceptée sur le marché de détail. D'autres exemples d'actifs principalement ciblés (outre les mèmes) incluent Litecoin, Cronos, etc.

Est-ce une mauvaise chose? Tout comme les protocoles Internet (HTTPS, TCP/IP, etc.), la blockchain elle-même finira par devenir synonyme, ce qui signifie que la principale différence pour lancer une blockchain réussie est la marque. Les gens font confiance aux marques, donc la blockchain peut soit devenir la marque, soit mourir.

Communauté Bera

Il va sans dire que Berachain possède l’une des marques les plus fortes dans le domaine des crypto-monnaies. Mais quelle est sa force ?

La valeur marchande de la série Bong Bear Genesis et de ses nouvelles versions est d'environ $150 millions+, le prix, la quantité et les avoirs ayant continué de croître au cours des 2 dernières années.

Une chose intéressante à noter est que les premiers détenteurs sont généreusement récompensés (par exemple Chainlink, Axie, etc.) et que vous disposez d'une communauté qui prospère de manière autonome et forme presque sa propre vie. Prendre " Le pot de miel " par exemple, un projet géré par la communauté Berachain dirigé par Conciergerie . Jani a débuté en tant que détenteur de Bong Bear et dirige désormais une équipe de plus de 20 personnes et a attiré plus de 100 000 utilisateurs dans l'écosystème Berachain.

Le pot de miel

Le Honey Jar, ou THJ, est le noyau de la communauté Berachain et a été fondé par Jani en janvier 2023. Pendant le marché baissier, THJ a travaillé aussi dur que n'importe quel autre projet, créant d'innombrables articles légendaires , concours, podcasts, espaces, casting NFT, etc., construisant progressivement l'une des communautés les plus prolifiques de l'espace crypto. Au cœur de cette communauté se trouve une collection NFT appelée Honeycomb, avec un total de 16 420 NFT, qui sert d'agrégateur de bien-être pour l'écosystème THJ.

Une statistique intéressante sur la collection NFT : 4229 personnes ont reçu NFT gratuitement, dont 1569 l'ont conservé pendant plus d'un an malgré un prix atteignant plus de 0,6 ETH. En plus de la collection NFT, la communauté a également mené de nombreuses expériences sociales sur Mirror et Zora, où les membres de la communauté pouvaient créer des articles/actifs légendaires THJ. THJ est rapidement devenu l'auteur le mieux payé sur Mirror, avec plus de 251 TP5T de toutes les collectes de fonds Mirror étant des actifs de THJ.

La communauté THJ domine également Base et Optimisme sur Zora

Fondamentalement, la communauté de THJ (et par extension Berachain) a démontré un indice de « culte » plus élevé que tout autre projet : ils sont prêts à dépenser beaucoup de temps, d'énergie et d'argent.

Mais pourquoi se donner tant de mal avant le réseau principal ?

Janitoor (@deepname 99) a déclaré : « La stratégie de THJ a toujours été de créer des avant-postes dans de grandes communautés, des protocoles et des L1, créant des trous de ver pour Berachain (« Berachain est la chaîne de destination ») en permettant aux autres d'expérimenter la Beraculture et le Berapil et en leur donnant une chance de obtenez de la fourrure dans le jeu »

Jani a avancé cet argument il y a plus d'un an, selon lequel il est crucial de se préparer à l'afflux de nouveaux utilisateurs et de capitaux et de leur fournir un contenu riche. Un an plus tard, cette thèse a été prouvée.

Quel est le point à retenir ? Tout ce que je peux dire, c'est que peu de projets, voire aucun, disposent d'une super-arme comme THJ.

écosystème

Il existe une riche communauté de plus de 60 projets exclusifs à Berachain : des protocoles de restauration, des jeux indépendants, des marchés monétaires, des AMM NFT, des agrégateurs de liquidité, des rampes de lancement, etc. En outre, il existe de nombreux projets natifs de Berachain soutenus par du capital-risque, notamment Financement infrarouge , Kodiak , Beremprunt , gomme , Bératone , etc.

Des exemples d'autres efforts de la communauté Berachain incluent The HoneyDistribution , un podcast natif de Berachain qui enregistre des émissions depuis environ 2 ans ; Beraland , le hub/agrégateur de projets Berachain Discord géré par la communauté, etc.

En plus de l'écosystème natif florissant de Bera, toute dApp EVM existante peut être facilement portée sur Berachain. Certains déploiements multi-chaînes incluent Ambient, Thetanuts, Concrete… et d'autres n'ont pas encore été annoncés.

Bien sûr, il est difficile de parler de l'écosystème Bera sans mentionner Berapalooza, l'événement le plus en vogue à l'ETH Denver et désormais un point chaud pour Framework, qui a codirigé son dernier cycle de financement.

D'accord, Berachain a des mèmes, et alors ?

Je ne vais pas rester ici et vous vendre une chaîne CometBFT révolutionnaire compatible EVM. Je pense qu'il est essentiel de créer une compatibilité EVM et de s'intégrer à la pile technologique existante. Cependant, je peux dire que la preuve de liquidité (PoL) est une expérience générationnelle dans la DeFi.

Preuve de liquidité ELI 5

PoL est un nouveau mécanisme de récompense permettant d'aligner les utilisateurs, les dApps et les validateurs. En bref, les utilisateurs détiennent/créent des jetons LP et gagnent du BGT, qui peut être délégué aux validateurs, qui reçoivent des récompenses en bloc proportionnelles à leur participation en BGT. La sécurité est donc directement liée à la liquidité. Plus précisément, veuillez vous référer à :

Il existe encore certaines limites aux réseaux Proof of Stake (PoS) :

• Augmenter la sécurité économique d’une chaîne réduira la liquidité de l’écosystème

• Concentration des intérêts chez quelques acteurs (LSTs/NoOps)

• Manque de coordination entre les dApps et les protocoles sous-jacents

PoL vise à résoudre les problèmes associés au PoS en introduisant un modèle à deux jetons qui sépare le jeton de réseau (BERA) et le jeton de gouvernance (BGT). Avec cette séparation, nous pouvons :

• Créer systématiquement des liquidités tout en améliorant la sécurité, ce qui contribue à faciliter des transactions efficaces et une croissance durable du réseau

• Aligner les protocoles et les validateurs pour permettre un alignement supérieur des incitations via des pools LP, des pots-de-vin, des jetons de gouvernance, etc.

La partie la plus intéressante de PoL est qu'elle permet à n'importe quelle dApp d'« accélérer » sa croissance de manière utilitaire, la décision étant prise par les personnes qui fournissent initialement de la « valeur » ou des liquidités à l'écosystème, les détenteurs de BGT (c'est-à-dire les utilisateurs). .

Pour clarifier, les objectifs de l’ETH et de Berachain sont fondamentalement différents. L’ETH vise à être la couche résistante à la censure de la Troisième Guerre Mondiale où toute valeur est déposée, tandis que Berachain vise à être la toile de fond de jeux économiques infinis. De plus, Berachain a déclaré qu’il s’agissait d’une chaîne adjacente à l’ETH.

C'est formidable, mais la chaîne ne souffrira-t-elle pas grandement d'une perte éphémère ?

J'ai entendu de nombreuses personnes qui connaissent PoL dire : Berachain ne sera-t-il pas durement touché par une perte éphémère parce que la sécurité du réseau repose sur le jalonnement/la frappe de jetons LP ?

Tout d’abord, permettez-moi de dire qu’il n’existe pas de solution miracle au problème de rentabilité des LP. Les conceptions DEX s'améliorent rapidement et nous assistons également à l'essor des conceptions compatibles MEV qui renvoient de la valeur à la couche application, mais le problème de rentabilité du LP reste fondamentalement non résolu.

Alors, Berachain va-t-il s’effondrer avec le temps ? Je ne pense pas, pour les raisons suivantes :

• En plus de fournir des liquidités aux DEX, il existe d'autres moyens de gagner du BGT. Divers sites seront sur liste blanche (WL) pour l'émission BGT, qu'il s'agisse d'un marché monétaire, d'un protocole d'options, etc. * Notez que n'importe quelle dApp (qu'elle soit native ou non) peut être WLée pour l'émission BGT.

• Contrairement au paradigme MEV-Boost sur ETH où il existe un monopole de proposition, PoL incite les validateurs (et même le protocole) à restituer la plupart de leurs bénéfices aux utilisateurs. Ainsi, même si le LPing en lui-même n'est peut-être pas rentable, les LP peuvent recevoir suffisamment de pots-de-vin sous forme de pots-de-vin du validateur ou de récompenses de bloc accrues. Par conséquent, je pense que Berachain est une toile pour des jeux économiques infinis, car l’argent de l’utilisateur finira par revenir à l’utilisateur.

• Enfin, il existe des options pour couvrir les pertes temporaires sur les LP générés par BGT. Smilee Finance et GammaSwapLabs se sont déjà engagés à fournir de tels produits sur Berachain.

*Notez qu'il y aura également des pools de stabilité offrant une source de rendement sécurisée.

Et si la majeure partie des liquidités quittait l’écosystème ?

BGT ne cessera pas d’être produit. Au lieu de cela, l’argent sera versé à un groupe plus petit et plus concentré de LP à un taux d’intérêt annuel très élevé. Par conséquent, les spéculateurs maintiendront probablement Berachain dans une sorte d’équilibre.

Contrairement aux réseaux PoS, où les récompenses du réseau sont principalement accumulées par des acteurs expérimentés, PoL apporte de la valeur à ses utilisateurs, favorisant ainsi la santé à long terme de l'écosystème DeFi à mesure que la liquidité attire la liquidité.

Alors, Berachain fonctionnera-t-il ? Douteux de 0,1 billion de FDV

Honnêtement, je ne sais pas si Berachain fonctionnera. J'ai plusieurs soucis :

• Je pense que PoL ne peut fonctionner comme prévu que dans un marché efficace.

• Semblable au LRT, je me demande combien de transactions se font en coulisses pour obtenir plus d'autorisations/émissions BGT.

• Il peut y avoir une concentration des intérêts autour d’un seul fournisseur de LST.

Mais voici ce que je vais dire. En tant que personne travaillant dans l'espace DeFi depuis plus de 6 ans, Berachain est l'une des expériences DeFi les plus importantes et les plus avancées que j'ai vues. Bien que nous ne sachions pas encore à quels jeux seront joués, j’ai très hâte de voir ce que ces Beras poussent pour la cryptographie.

Cet article provient d'Internet : Explication détaillée de Berachain : New Meme Paradise ou DeFi Utopia ?

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