Bitcoin tombe à $57,000 dans un contexte de demande décroissante : quand le prix peut-il s'inverser ?

La récente baisse des prix du Bitcoin (BTC) a attiré l’attention des investisseurs en crypto, car il oscille actuellement autour de $57 000.

Ce creux est alimenté par une forte réduction de la demande, signalant des changements potentiels dans l'humeur du marché.

Pourquoi le prix du Bitcoin a-t-il baissé ?

Traditionnellement porté par une forte demande de la part des détenteurs permanents et des grands investisseurs, Bitcoin a connu un net renversement de cette tendance. Selon un rapport CrytoQuant partagé avec BeInCrypto, il y a eu une baisse spectaculaire de la croissance mensuelle du 50% parmi les détenteurs permanents.

La demande a diminué de plus de 200 000 BTC fin mars à 96 000 BTC actuellement. Les détenteurs permanents sont des investisseurs qui achètent pour conserver et ne vendent jamais. Ils jouent un rôle essentiel dans le maintien de la stabilité du marché du Bitcoin.

De même, les grands investisseurs, souvent appelés « crypto-baleines », ont également constaté un ralentissement de la demande. Ces investisseurs, qui détiennent généralement entre 1 000 et 10 000 BTC, ont vu leur taux de croissance de la demande culminer à 12% en mars. Cependant, le taux a depuis diminué de moitié pour atteindre 6%.

Des experts comme Matteo Greco, analyste de recherche chez Fineqia International, suggèrent que la pression de vente accrue, en particulier de la part des détenteurs à long terme, signale généralement une anticipation plus large d'un ralentissement du marché.

"Lorsqu'il y a une augmentation significative de la pression à la vente de la part des détenteurs à long terme, cela indique généralement que la plupart des acteurs du marché" pertinents "anticipent une vente massive", a déclaré Greco à BeInCrypto.

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De plus, la baisse de la demande est encore plus évidente dans la forte réduction des achats de Bitcoin auprès des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant aux États-Unis. Après un pic à la mi-mars, où les achats quotidiens ont dépassé $1 milliard, le taux d'achat actuel de ces ETF est tombé à pratiquement zéro.

L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock n'a signalé aucun nouvel afflux au cours des cinq derniers jours, soulignant une hésitation plus large du marché.

À cette pression s’ajoute l’augmentation des ventes de Bitcoin par les mineurs. Au cours du mois dernier, les ventes quotidiennes des mineurs ont sensiblement augmenté, atteignant les niveaux les plus élevés depuis début janvier.

Cette activité de vente indique souvent la nécessité pour les mineurs de Bitcoin de couvrir les coûts opérationnels ou de réaliser des bénéfices, ce qui peut exacerber les mouvements de prix à la baisse.

Bitcoin peut-il afficher un renversement par rapport à $57,000 ?

Du point de vue de la valorisation, dans un avenir immédiat, les prix du Bitcoin pourraient passer de la fourchette $55,000 à $57,000. Cette projection est basée sur le prix réalisé par les détenteurs à court terme, qui se situe autour de $63 000.

« Le niveau $55,000 à $57,000 est 10% inférieur au prix réalisé actuel des détenteurs à court terme, ce qui a été le support ultime pour les prix pendant les marchés haussiers. Le prix actuel du Bitcoin est déjà inférieur au prix réalisé par les détenteurs à court terme », a expliqué CryptoQuant.

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Les mouvements de prix du Bitcoin ont historiquement fait preuve de résilience, avec des renversements se produisant autour des principaux niveaux de prix réalisés. Par exemple, en janvier 2024, le prix du Bitcoin a atteint son plus bas niveau après avoir chuté jusqu'aux niveaux de prix réalisés par les détenteurs à court terme, qui étaient d'environ $38 500.

"Pendant les marchés baissiers, le prix réalisé agit comme un plafond et comme un plancher dans les marchés haussiers", a noté la société.

Ainsi, les investisseurs pourraient s’attendre à des retournements de prix de $55 000 à $57 000. Sinon, le marché pourrait entrer dans une tendance baissière plus large.