Ces 2 indicateurs en chaîne suggèrent le début d'un marché haussier mature

Le prix du Bitcoin a bondi de 1 551 TP5T en 2023 après la fin d’un marché baissier à long terme fin 2022. Après avoir atteint un plancher macroéconomique dans la zone de $15 500, la plus grande cryptomonnaie a entamé une période d’accumulation et de lente augmentation typique d’un premier marché haussier.

Cependant, début 2024, le Bitcoin aura atteint environ $57 000. Par conséquent, les premiers indicateurs en chaîne suggèrent le début d’un marché haussier mature dans le secteur des crypto-monnaies. Cette période, au cours de laquelle le prix du BTC augmente le plus rapidement, ne commence historiquement qu’environ 6 mois après la réduction de moitié.

Dans ce cycle, les hausses paraboliques du Bitcoin et le nouveau record historique (ATH) se produiront-ils déjà réduits de moitié ? Ou faut-il s’attendre prochainement à une correction plus profonde ? Découvrons-le!

2 indicateurs en chaîne : les détenteurs à court terme achètent du BTC

Le premier indicateur en chaîne qui suggère le début d’un marché haussier mature est Realized Cap HODL Waves. Cet indicateur pondère l'indicateur de base HODL Waves en fonction du prix réalisé. Les vagues HODL, quant à elles, sont l'ensemble de toutes les tranches d'âge d'approvisionnement actives, ou vagues HODL. Chaque barre colorée indique le pourcentage de Bitcoins existants qui ont été récemment déplacés au cours de la période sélectionnée.

En d’autres termes, les vagues Cap HODL réalisées indiquent l’évolution de la distribution du Bitcoin en fonction de la période de détention et du comportement de ses propriétaires. Généralement, les vagues HODL à court terme (rouge et orange, moins de 6 mois) se contractent lors d'un marché baissier. En revanche, lors d'un marché haussier, la proportion de vagues à long terme (vertes et bleues, sur 6 mois) diminue à mesure que les détenteurs vendent leurs pièces détenues depuis longtemps.

Au sommet du cycle, cela conduit à une situation dans laquelle la plupart des pièces sont détenues pendant de courtes périodes dans des vagues HODL à court terme (zones rouges). Une telle situation conduit rapidement à un sommet explosif et précède un marché baissier à long terme.

En revanche, une fois les baisses passées, les vagues HODL rouges et orange restent longtemps stables et ont peu de parts de marché. Nous n’en sommes qu’au début de la phase de maturité des marchés haussiers ultérieurs. C’est là que le graphique montre une forte augmentation de leur taille (zones vertes).

Si cette interprétation est correcte, le marché du Bitcoin vient d’entrer dans une phase de marché haussier mature. Celui-ci a historiquement conduit à un nouveau sommet historique (ATH). Mais aussi à des prix plusieurs fois supérieurs aux sommets précédents.

Les détenteurs à long terme (LTH) commencent à vendre

Un autre indicateur dont l’interprétation pointe vers le même moment clé du marché BTC est le changement de position net de Hodler. L'indicateur montre l'évolution mensuelle de la position des investisseurs à long terme (HODlers, LTH). Cela indique donc quand les LTH réduisent leurs positions (rouge) et quand ils accumulent de nouvelles positions nettes (vert).

Historiquement, les plus grandes périodes de réduction de position sont associées aux pics de marché (zones rouges). Cependant, la baisse des réserves de BTC est également visible au creux d’un marché baissier. Ceci est associé à la capitulation des hodlers de longue date à la fin du cycle.

Cependant, le début d’une activité accrue de vente de LTH suggère le plus souvent le début de la phase de maturité du marché haussier (zones bleues). Après ces premiers signaux de transfert de BTC vers les détenteurs à court terme, historiquement, la phase principale du marché haussier (flèche bleue) a commencé.

Si la situation se répète cette fois aussi, ces 2 indicateurs on-chain indiquent clairement la phase du cycle Bitcoin. Cependant, malgré les similitudes, chaque cycle du marché des cryptomonnaies possède ses propres caractéristiques uniques qui échappent aux schémas historiques.

Par ailleurs, le marché des cryptomonnaies se caractérise toujours par une forte volatilité, ce qui permet des corrections régulières du 20-30%. Cependant, dans un marché haussier mature, de telles baisses s’avèrent être d’excellentes opportunités d’achat et l’application de stratégies « acheter en baisse ».

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