Pourquoi 2024 pourrait s'avérer être une année charnière (haussière) pour la crypto

$1,4 billions de dollars — c'est la capitalisation boursière totale de l'industrie de la cryptographie en octobre 2023. Bien qu'il s'agisse d'un chiffre impressionnant, il est près de trois fois inférieur au chiffre record de plus de $2,9 billions de dollars réalisés en 2021. Au cours de la dernière année, plusieurs géants de la cryptographie, dont Analyse en chaîne, Laboratoires Yuga, registre, et Coinbase des licenciements ont été annoncés. Ceci, en plus de la myriade de projets qui ont fait faillite, indique une chose : nous sommes en proie à un hiver cryptographique. Mais ce marché baissier ne durera pas éternellement, ni peut-être pas très longtemps non plus. En fait, compte tenu des facteurs qui entreront en jeu dans les semaines et mois à venir, 2024 s’annonce désormais comme une année potentiellement charnière pour l’industrie de la cryptographie, en particulier pour les investisseurs institutionnels.

Avec la convergence de divers facteurs, notamment l'approbation imminente des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin et Ethereum aux États-Unis et la mise en œuvre du Législation sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) Dans l’Union européenne, le décor est planté pour un changement significatif dans l’adoption et l’acceptation généralisée des actifs cryptographiques. De plus, l’événement de réduction de moitié du Bitcoin survenu en avril 2024 ajoute encore plus d’enthousiasme et de potentiel pour une course haussière massive. Je dirais qu’il y a toutes les raisons pour lesquelles 2024 marquera un tournant pour les institutions entrant dans l’espace cryptographique, ce qui, à son tour, débloquera la technologie de l’industrie pour une adoption massive comme jamais auparavant.

Turbulences macroéconomiques

Le paysage macroéconomique mondial joue un rôle crucial dans l’élaboration des décisions d’investissement des institutions. Ces derniers mois, nous avons été témoins de troubles budgétaires et monétaires répétés, accompagnés de taux d’intérêt atrocement élevés, dus aux guerres internationales, aux pandémies, aux politiques commerciales protectionnistes et aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement. Cela a créé un environnement propice aux investissements alternatifs, les investisseurs se démenant pour sécuriser leurs fonds dans des réserves de valeur sécurisées. Et pour la première fois depuis longtemps, Bitcoin et d’autres actifs numériques sont devenus de sérieux concurrents. En fait, un rapport récent a souligné que l’une des principales raisons pour lesquelles Bitcoin a gagné en popularité était sa demande en tant que réserve de valeur numérique.

De plus, nous avons été témoins de plusieurs exemples d’expérimentation institutionnelle dans le domaine de la cryptographie, comme Standard Chartered. permettre aux clients de participer au jalonnement. Cependant, malgré un intérêt croissant, l’entrée des institutions sur le marché de la cryptographie en est encore à ses balbutiements, et le secteur n’a pas encore atteint son plein potentiel en tant que classe d’actifs mondiale et dominante.

Libérer le potentiel

Conformément à l’état d’esprit institutionnel, ce qui ouvrirait véritablement les portes à l’adoption de la cryptographie, c’est le soutien de gestionnaires d’actifs valant plusieurs milliards de dollars du monde entier. Rien que l'année dernière, nous avons assisté à des événements comme Blackrock ($9,4 billions USD en actifs), GrayScale ($17 milliards USD en actifs), WisdomTree ($81 milliards USD d'actifs), et VanEck ($76,4 milliards USD en actifs) soumettre des demandes à la SEC pour des ETF crypto au comptant ou à terme. Au total, plus de 10 demandes ponctuelles de Bitcoin ont été déposées, et toutes attendent toujours l'approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC).

En raison de la stature, de la réputation et des portefeuilles d’actifs massifs des sociétés susmentionnées, leur implication dans la crypto-monnaie a sans aucun doute un poids important. Étant l’un des plus grands gestionnaires d’actifs au monde, leur intérêt pour le Bitcoin et le marché de la cryptographie dans son ensemble témoigne d’une acceptation croissante par le grand public. En tant que tel, cela augmente les chances que la SEC approuve lesdites demandes, en raison de l'influence et de la crédibilité associées à BlackRock et à ses pairs, ce qui rend difficile pour eux de rejeter purement et simplement la proposition.

De plus, l’une des principales préoccupations exprimées par les régulateurs concernant les ETF cryptographiques est le potentiel de manipulation du marché. Cependant, étant donné que les principaux gestionnaires d’actifs proposent ces produits, les risques de manipulation du marché sont fortement minimisés. Grâce à leurs solides pratiques de gestion des risques, leurs normes de conformité et leurs capacités de surveillance du marché, ils permettent un environnement plus transparent et plus stable pour les offres d’actifs cryptographiques.

L’ampleur même du potentiel d’investissement institutionnel et l’afflux de capitaux institutionnels pourraient créer une pression d’achat substantielle pour les crypto-monnaies, ce qui pourrait faire monter les prix et générer un sentiment positif sur le marché.

Législation favorable

Outre l’approbation potentielle des ETF, la mise en œuvre de la législation sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) au sein de l’Union européenne devrait avoir un impact significatif sur l’intérêt institutionnel pour les crypto-actifs. En créant un cadre réglementaire complet pour les actifs numériques au sein de l’UE, MiCA apporte clarté et sécurité juridique, ouvrant la voie aux institutions pour s’engager en toute confiance dans les crypto-monnaies et favorisant une confiance accrue et une adoption généralisée. Le paysage réglementaire devenant plus favorable, les institutions emboîteront le pas, devenant plus enclines à allouer une partie de leurs portefeuilles aux actifs numériques.

Un catalyseur pour les courses de taureaux

Un autre événement à l’horizon qui pourrait alimenter la croissance du marché de la cryptographie est le Bitcoin réduit de moitié prévu pour avril 2024. Historiquement, chaque événement de réduction de moitié a précédé d’importantes courses haussières, caractérisées par des augmentations de prix significatives. La réduction du taux d’entrée sur le marché des Bitcoins nouvellement émis crée un déséquilibre entre l’offre et la demande, entraînant une pression à la hausse sur les prix. Si l’histoire se répète, la réduction de moitié d’ici 2024 pourrait potentiellement déclencher une nouvelle hausse explosive, attirant les investisseurs institutionnels cherchant à capitaliser sur les gains potentiels.

Générer de la valeur et de l'adoption

Si tout se passe comme prévu et à mesure que les institutions entrent sur le marché de la cryptographie, leur participation continuera à générer de la valeur dans les projets, les cas d’utilisation et l’adoption globale. Les institutions apportent crédibilité, expertise et capitaux substantiels, ce qui peut conduire à une liquidité accrue, à une stabilité et au développement de produits financiers sophistiqués. À mesure que de plus en plus d’institutions adopteront la cryptographie, le secteur gagnera en légitimité et attirera un plus large éventail d’utilisateurs. Cette adoption accrue pourrait ouvrir la voie au prochain milliard d’utilisateurs pour rejoindre l’écosystème cryptographique, alimentant sa démocratisation et repoussant les limites de l’inclusion financière.

En regardant une autre industrie qui a presque saturé à la fois le monde développé et le monde en développement : les smartphones, il est difficile d'imaginer que tout a commencé il y a 30 ans avec Communicateur personnel Simon d'IBM. Cet appareil prometteur pourrait gérer les appels, les e-mails et les fax, mais avec une autonomie d'une heure seulement. À partir de ce moment, il a fallu encore 15 ans avant qu’un géant de l’industrie appelé Apple n’intervienne et contribue à rendre les smartphones véritablement courants. Avec l'invention du iPhone en 2007, Apple s'est appuyé sur l'idée initiale d'IBM d'un appareil polyvalent et a démocratisé la technologie auprès de millions d'utilisateurs comme jamais auparavant. Les institutions feront de même pour l’industrie de la cryptographie. Et lorsque cela se produira, il sera à peine reconnaissable dans le paysage actuel.

Alors que de plus en plus d’entreprises financières traditionnelles (TradFi) commencent à expérimenter des applications de cryptographie, cela donnera lieu à des cas d’utilité intéressants permettant aux utilisateurs d’interagir avec les applications Web3. Les gens pourront exploiter ces applications dans leur vie quotidienne, en passant par la chaîne et hors de la chaîne, en passant de manière transparente entre les plates-formes financières traditionnelles et décentralisées (DeFi).

Avec une intégration toujours croissante entre les investissements cryptographiques et institutionnels, il ne serait pas négligent de suggérer que 2024 pourrait être l'année où les paiements cryptographiques seront avancés et potentiellement utilisés pour financer des campagnes gouvernementales et privées, ce qui augmentera encore le prix de ces actifs.

Une année charnière

Avec tous ces dominos en jeu, 2024 s’annonce extrêmement prometteuse pour les institutions cherchant à capitaliser sur le marché des cryptomonnaies. La convergence des évolutions réglementaires, la réduction de moitié du Bitcoin et les conditions macroéconomiques favorables ouvrent la voie à une adoption accrue des actifs numériques et à une acceptation générale. À mesure que l’intérêt institutionnel augmente, le secteur connaîtra une liquidité, une stabilité et un potentiel de hausses explosives accrus. Cet afflux de capital institutionnel et de participation augmentera non seulement la valeur de ces actifs, mais ouvrira également la voie à des milliards d’utilisateurs pour accéder et bénéficier des avantages de la technologie blockchain. À l’approche de 2024, il est évident que l’industrie de la cryptographie est à l’aube d’une transformation importante, portée par l’entrée des institutions et la démocratisation de la finance à l’échelle mondiale.

Jesper Johansen est le fondateur et PDG de Pieu Nord.

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