Entretien exclusif avec Murad, le nouveau roi du Meme : La clé pour investir dans le Memecoin réside dans la force de la communauté et dans la

Rédacteur original : Wu a déclaré blockchain

Dans cette conversation, le fondateur de WuSay, Colin, et le nouveau roi de Memecoin, Murad Mahmudov, ont discuté du rôle unique et des perspectives de Memecoin (comme Doge, Pepe, etc.) dans le cryptoMurad a partagé sa transformation de croyant en Bitcoin à investisseur Memecoin et a expliqué la force motrice de la communauté derrière le succès de Memecoin. Il estime que Memecoin n'est pas seulement un objet de spéculation à court terme, mais aussi une innovation sociale avec un potentiel de création de richesse de masse plus fort que les jetons de capital-risque traditionnels. Murad a souligné l'importance d'évaluer la communauté et le leadership Memecoin, et a prédit que la participation du marché asiatique stimulera l'engouement mondial pour Memecoin. En outre, il a adopté une attitude attentiste à l'égard de l'IA Memecoin, estimant qu'il faut plus de temps pour évaluer la vitalité de sa communauté.

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Murad se présente

Colin : Bonjour Murad. Certains vous appellent le roi de la nouvelle génération de Memecoin, et vous êtes devenu encore plus célèbre après le sommet de 2049 à Singapour. Tout d'abord, pouvez-vous nous présenter votre parcours et votre expérience ?

Mourad : D'accord. Je m'appelle Murad, je viens d'Azerbaïdjan et j'ai fait mes études aux États-Unis. Pendant cette période, j'ai passé un an en Chine, plus précisément à Pékin. Cette année a été particulière car c'était à la fin de 2013, lorsque le Bitcoin a connu une bulle et que le prix a atteint 1000 TP10T pour la première fois. J'ai eu la chance de rencontrer des amis chinois et occidentaux à Pékin, qui étaient tous des membres de la première heure de la communauté Bitcoin, ce qui m'a permis de découvrir les crypto-monnaies pour la première fois.

I took a break, but from 2016-2017, I got more deeply involved in crypto. I worked in traditional finance in Hong Kong, and also worked as a commodity trader in Singapore. But from 2017, I started to focus on crypto full-time – writing, reading, investing, trading, and analyzing various patterns and trends in the industry. This time, I am building a DeFi protocol, but I am also personally very focused on investing, trading, and analyzing Memecoin. Memecoin is my core focus in this cycle.

Spécialisations en études est-asiatiques et en finance à Princeton

Colin : J’ai lu vos interviews et certaines personnes ont mentionné que vous êtes diplômé de l’Université de Princeton, l’une des meilleures universités des États-Unis. Cela fait également partie de votre réputation dans la communauté – les gens disent que vous accordez plus d’attention aux données et aux graphiques lors de l’analyse de Memecoin, plutôt que de vous concentrer uniquement sur les techniques de battage médiatique, n’est-ce pas ? Pouvez-vous nous dire comment vous êtes entré à Princeton et ce que vous y avez étudié ?

Mourad : J'ai postulé en tant qu'étudiant international. Je me sens un peu chanceux car, étant originaire d'Azerbaïdjan, j'ai dû faire face à un peu moins de concurrence que certains de mes amis internationaux qui venaient de Chine. Les principaux domaines d'études à Princeton étaient les études est-asiatiques et la finance, qui étaient mes principaux centres d'intérêt. J'ai vraiment apprécié mon séjour là-bas, j'ai rencontré beaucoup de camarades de classe et de professeurs formidables et j'ai été vraiment heureux de vivre cette expérience.

Début de carrière dans le domaine de la cryptographie et perspectives sur OKX

Colin : Qu'avez-vous fait après l'obtention de votre diplôme ? Quand avez-vous officiellement rejoint l'industrie de la crypto-monnaie ? J'ai vu dans votre interview que vous avez rencontré des employés d'OKX à Pékin. Est-ce lié à votre entrée dans l'industrie de la crypto-monnaie ? Vous avez également mentionné que votre précédent fonds avait subi un revers vers 2020. Pouvez-vous en parler ?

Mourad : En 2013, lorsque OKX s’appelait encore OKCoin, il n’y avait que quatre personnes à l’époque : trois Chinois et un étranger. Cet étranger était un ami à Pékin, et il m’a encouragé : « Tu dois te lancer dans le Bitcoin, tu dois étudier le Bitcoin. » C’était vraiment mon premier contact avec Bitcoin. Mais pendant les deux ou trois années qui ont suivi, je n’ai pas fait grand-chose dans le domaine des crypto-monnaies. C’est probablement vers 2016-2017 que je suis revenu dans le domaine des crypto-monnaies et que je m’y suis consacré à plein temps.

Passer du trading traditionnel au Memecoin

Colin : Lorsque vous avez rejoint l'industrie de la crypto-monnaie, vous ne vous êtes pas concentré sur Memecoin, n'est-ce pas ? À l'époque, vous étiez davantage intéressé par le trading traditionnel ?

Mourad : Oui. En 2017, j'ai détenu un peu de Dogecoin, mais je n'y croyais pas vraiment à l'époque, je m'intéressais plutôt occasionnellement aux ICO, aux altcoins et à d'autres opportunités de trading. J'explorais cet espace en 2016 et 2017, mais en 2018, je suis devenu un maximaliste du Bitcoin, un passionné de Bitcoin.

Ce que beaucoup de gens ne comprennent pas, c’est qu’une grande partie de la philosophie et de la littérature sur Bitcoin est une excellente préparation pour comprendre l’espace Memecoin d’aujourd’hui. Pourquoi ? Parce que l’engouement actuel pour Memecoin vise à créer une communauté, presque comme la construction d’une foi ou d’une nouvelle religion technologique. En ce sens, Bitcoin a été la communauté religieuse la plus importante et la plus réussie de ce type. Par conséquent, mon point de vue est que les Memecoins qui réussiront sont ceux qui sont similaires au BTC en termes de communauté et de foi. Doge a également eu une influence clé car c’était l’un des premiers Memecoins à succès.

Pour répondre à votre question, j’avais du Dogecoin en 2017, mais je l’ai vendu en 2018 – c’était plutôt une détention occasionnelle à l’époque. Cependant, en 2023-2024, j’ai commencé à voir le potentiel du Memecoin et je suis devenu un fervent adepte de l’espace Memecoin.

Le Bitcoin a des qualités de mème, mais c'est avant tout une réserve de valeur

Colin : Vous pensez donc que Bitcoin a des qualités de mème, n'est-ce pas ? Êtes-vous toujours un maximaliste du Bitcoin ?

Mourad : En termes de monnaie, oui, je suis toujours un maximaliste du Bitcoin. Je pense que le Bitcoin est une monnaie de base, et les Memecoins ne sont pas vraiment des monnaies au sens propre du terme, ce sont des classes d’actifs différentes. Alors, le BTC est-il un Memecoin ? Le BTC a certaines qualités de meme, mais je le diviserais comme ceci : le Bitcoin est probablement 80% une réserve de valeur, 10% un moyen d’échange et 10% un meme. Les Memecoins sont exactement l’opposé – environ 90% des memes, et peut-être seulement 10% en tant que monnaie ou réserve de valeur, ou autre chose. Différentes classes d’actifs dans la cryptographie ont ces composants, mais dans des proportions différentes.

Le succès des memecoins vient d'une distribution équitable et de la communauté, tandis que les tokens VC souffrent d'une surévaluation

Colin : OK, en repensant à l'année écoulée, qu'est-ce qui a, selon vous, contribué à la popularité ou au succès de Memecoin ? Cela reflète-t-il également l'échec des jetons soutenus par le capital-risque ?

Mourad : Plusieurs raisons expliquent cette tendance, et je vais en citer quelques-unes. Tout d’abord, lorsque les altcoins sont devenus populaires en 2017, de nombreuses valorisations initiales étaient raisonnables. Par exemple, vous pouviez acheter Binance Coin (BNB) à une valorisation initiale d’environ 110T30 millions de TP. Chainlink (LINK) valait environ 110T25 millions de TP, et même Ethereum a été lancé à une valorisation proche de 110T35 millions de TP. Ces points de départ sont essentiels pour une croissance durable.

Aujourd’hui, de nombreux tokens de capital-risque passent par plusieurs cycles de levée de fonds privés avant d’être mis à la disposition du public. Lorsque ces tokens sont lancés et disponibles pour le trading public, ils sont souvent lancés avec des valorisations très élevées – parfois 110T10 milliards ou même 110T15 milliards – même s’ils n’ont pas de base d’utilisateurs, de revenus ou même de logiciel complet. Lorsqu’un token est lancé avec une valorisation aussi élevée sans substance pour le soutenir, son prix est presque certain de baisser.

Au cours des 5 à 6 dernières années, j’ai appelé cette pratique « l’arbitrage global de QI ». Les capital-risqueurs profitent effectivement des investisseurs mal informés du monde entier. Le problème est que de nombreux investisseurs particuliers traitent les tokens comme des actions ou des parts, mais c’est une erreur. En réalité, ces tokens sont souvent très faiblement liés au logiciel sous-jacent, voire n’ont aucun lien substantiel.

Nous sommes actuellement confrontés à une offre excédentaire de jetons et à des valorisations gonflées. De nombreux jetons nouvellement cotés ont continué à baisser de prix après leur cotation sur les principales bourses centralisées, et il reste encore 10 milliards de jetons à débloquer au cours des quatre prochaines années. Cette situation constitue un mauvais environnement d'investissement pour les investisseurs ordinaires.

Je pense que de plus en plus de gens, en particulier les jeunes investisseurs, se rendent compte que ces soi-disant altcoins technologiques ne sont en fait que des memecoins avec une étiquette technologique. S'ils ne sont en fin de compte que des memecoins, pourquoi acheter des tokens soutenus par des VC à un prix élevé de 10T20 milliards au lieu de participer à des tokens ICO précoces comme Chainlink ou BNB ? Lorsque vous lancez un projet dès le début, développez progressivement la communauté et cultivez une approche équitable et ascendante du développement, cela formera un véritable voyage qui profitera aux gens ordinaires.

Lorsque des gens ordinaires parviennent à créer de la richesse grâce à Memecoin, une communauté passionnée et fidèle se forme. Ceux qui profitent du succès de Memecoin quittent souvent leur emploi pour travailler à temps plein afin de promouvoir, développer et renforcer la communauté. C'est ainsi que Memecoin a pu bâtir une solide communauté de fidèles. Cette égalité des chances fait perdre du terrain aux altcoins, alors que Memecoin prospère actuellement.

Il est recommandé de conserver des Memecoins sélectionnés de haute qualité pendant une longue période

Colin : Vous parlez beaucoup de la détention de Memecoin, mais certaines personnes pensent que Memecoin n'est qu'un actif de trading à court terme. Pourquoi pensez-vous que Memecoin peut être conservé à long terme ? Quel est le bon moment pour vendre ?

Mourad : Ma philosophie est d’arrêter de trader et de me concentrer sur la détention – ou le « hodling » comme on dit. Je sais que 99,999% de Memecoins ne sont que des projets à la mode ; ils sont extrêmement volatils et montent et descendent presque tous les jours à cause du battage médiatique. Mais mon point de vue est qu’il y aura environ 10 à 20 Memecoins qui pourront se développer au cours de ce cycle.

Ces memecoins auront des communautés fortes, presque « religieuses », similaires à Dogecoin, qui a connu du succès sur plusieurs cycles. Doge a enregistré de bons résultats sur trois cycles, et nous pensons qu’il y aura trois à cinq memecoins dans ce cycle qui continueront à performer sur plusieurs cycles. Ces memecoins atteindront de nouveaux sommets puis des creux plus élevés sur plusieurs cycles, même en 2027 et au-delà, et pourraient à nouveau culminer en 2028-2029.

Je ne cherche donc pas à faire du trading ou des paris à court terme sur Memecoin, mon objectif est d’identifier des projets qui peuvent être conservés à long terme pendant plus d’un an. Quant au moment de vendre, je recommande de prendre des bénéfices partiels au quatrième trimestre 2025 ou au premier trimestre 2026, soit dans environ un an. C’est pourquoi j’encourage tout le monde à trouver des Memecoins de haute qualité avec des communautés solides et à les conserver comme des investissements à long terme.

La clé pour investir dans Memecoin est la force de la communauté et les « mains de diamant »

Colin : Je sais que vous avez déjà sélectionné certaines pièces que vous pensez être les meilleures. Mais pour la communauté ou d'autres, quelles stratégies recommanderiez-vous pour les aider à choisir Memecoin ?

Mourad : L'essentiel à comprendre est que lorsque vous investissez dans Memecoin, vous n'investissez pas seulement dans le meme lui-même, vous investissez dans les personnes qui le soutiennent. Il est essentiel de rechercher et d'analyser la communauté. Observez l'investisseur moyen de la communauté, les plus gros détenteurs, l'équipe de direction, leur degré d'activité sur les réseaux sociaux et les concepts qu'ils promeuvent.

Mon point de vue est que certains Memecoins sélectionnés auront une culture de détention de diamants, c'est-à-dire des détenteurs engagés à long terme. Vous pouvez réellement suivre ces comportements grâce à des données en chaîne et à des outils d'analyse, et pas seulement à des impressions subjectives. Recherchez des communautés avec une forte culture de détention de diamants, ce sont celles dans lesquelles il vaut la peine d'investir.

En général, recherchez des projets Memecoin qui ont une chance réaliste d'atteindre une capitalisation boursière de $10, $20 ou même $50 milliards. Si la communauté croit vraiment qu'elle peut atteindre ces niveaux, beaucoup choisiront de conserver plutôt que de vendre. De cette façon, vous pouvez le considérer comme un investissement plutôt qu'un simple échange.

Les élections américaines ont un impact limité et les facteurs économiques mondiaux sont la principale force motrice

Colin : Pensez-vous que les résultats des élections américaines affecteront Memecoin ?

Mourad : Je ne pense pas. Bien que Trump soit légèrement plus favorable aux crypto-monnaies, la popularité et le succès des crypto-monnaies, en particulier du Memecoin, ne dépendent pas du cycle électoral de quatre ans. Je pense plutôt que ce sont les problèmes économiques à long terme tels que l'inflation et la masse monétaire mondiale qui poussent les gens vers les crypto-monnaies et le Memecoin, plutôt que les événements politiques.

Les adresses de portefeuilles publics ont peu d’impact et les stratégies de détention sont également publiques

Colin : Rendre publique l'adresse de votre portefeuille vous affecte-t-il ? Certaines personnes disent que votre adresse est déjà publique, n'est-ce pas ?

Mourad : Oui, beaucoup de gens connaissent déjà mon adresse, elle est publique depuis un certain temps. Cela ne me pose aucun problème car n'importe qui peut vérifier mon portefeuille et voir que je n'achète que, et non que je vends. J'ai mentionné dans de nombreux podcasts et à différentes occasions que je prévois de prendre partiellement des bénéfices au quatrième trimestre 2025. Vous pouvez vérifier que j'ai fait ce que j'ai dit.

Les projets mèmes ont besoin de market makers, mais ils doivent choisir des partenaires « propres »

Colin : Que pensez-vous du rôle des teneurs de marché dans l'espace Memecoin ? Par exemple, des entreprises comme Wintermute ou DWF ? Nous avons également vu que GSR, un autre important teneur de marché, a récemment rencontré des problèmes avec le gouvernement américain, mais il est toujours impliqué dans de nombreux projets Memecoin, n'est-ce pas ?

Mourad : Mon avis est le suivant : certains market makers fonctionnent de manière propre et transparente, tandis que d'autres ne le font pas. Je ne citerai aucun nom, mais si vous faites partie du projet Memecoin, vous aurez inévitablement besoin d'un market maker à un moment ou à un autre, en particulier lorsque vous serez coté sur une bourse de premier plan. Mon conseil est de choisir un market maker propre, ayant une bonne réputation et de la transparence pour garantir le bon fonctionnement du projet et maintenir une bonne image.

Les échanges centralisés restent une source essentielle de liquidité pour Memecoin

Colin : Que pensez-vous de l’importance des échanges centralisés pour Memecoin, comme la cotation sur Binance ?

Mourad : Je pense que les échanges centralisés sont toujours importants car de nombreux utilisateurs ne négocient pas en chaîne et se concentrent sur des plateformes centralisées. Des centaines de millions de personnes utilisent ces échanges. Bien que leur importance puisse diminuer progressivement à chaque cycle, ils restent des acteurs importants dans ce cycle pour la liquidité et l'accès.

Solana est la plateforme préférée pour Memecoin, mais le multi-chaîne est la tendance future

Colin : Il y a eu quelques discussions au sein de la communauté asiatique à propos de Solana et d'Ethereum, en particulier depuis que le prix de Solana a bien performé au cours de ce cycle. Pourquoi la plupart des Memecoins sont-ils émis sur Solana, et Ethereum a-t-il encore une chance ?

Mourad : La plupart des Memecoins choisissent Solana car c'est moins cher et plus rapide. Les jeunes sont actifs sur des plateformes comme TikTok et Twitter toute la journée, à la recherche de rapidité, ce qui rend Solana plus attrayant. Donc, oui, actuellement environ 99% de Memecoins sont sur Solana.

Cependant, je pense que le meilleur Memecoin sera finalement publié à la fois sur Solana et Ethereum, et s'étendra même à davantage de chaînes via des ponts inter-chaînes (tels que Wormhole) et d'autres solutions inter-chaînes. À l'avenir, je m'attends à ce que le Memecoin le plus puissant devienne multi-chaîne. Personnellement, je ne me soucie pas trop de la chaîne spécifique, mais plutôt de toucher autant de chaînes que possible. Vous pouvez considérer chaque chaîne comme un échange centralisé qui fournit des canaux d'accès à différents groupes d'utilisateurs. Par conséquent, plus un Memecoin touche de chaînes, mieux c'est pour sa distribution et la croissance de sa communauté.

Focus sur Ethereum et Solana, moins d'attention portée à l'écosystème Bitcoin

Colin : Alors, est-ce que vous prêtez également attention aux projets de jeu comme Bitcoin Ordinals ou d'autres chaînes ? Pensez-vous que Memecoin apparaîtra également dans l'écosystème Bitcoin layer 1 ou sur des plateformes comme TON ?

Mourad : Franchement, je ne prête pas beaucoup d’attention à l’écosystème Bitcoin. Je m’intéresse un peu aux Bitcoin Ordinals et à certains projets (comme les « punks » Bitcoin), mais je me concentre toujours principalement sur Ethereum et Solana. Ces deux plateformes ont historiquement une culture Memecoin plus active, sont plus proches des utilisateurs de détail, sont mieux à même d’attirer de nouveaux utilisateurs et offrent plus d’espace expérimental pour les nouvelles applications et infrastructures. TON est également intéressant, mais je pense que le principal capital et l’innovation de Memecoin dans ce cycle iront à Ethereum et Solana.

On s'attend à une participation accrue des marchés asiatiques au Memecoin

Colin : De plus, de nombreux Memecoins bien connus sont encore concentrés dans le monde occidental, n'est-ce pas ? Existe-t-il des Memecoins bien connus sur les marchés asiatiques ou orientaux ?

Mourad : Oui, nous le sommes défiL’intérêt pour le Memecoin ne cesse de croître en Asie. Par exemple, la communauté Pepe compte de nombreux adeptes en Chine, et des tokens plus petits comme Pop Cat sont également populaires en Asie. D’après ce que j’ai vu jusqu’à présent, je pense que dans les mois à venir, en particulier à partir du premier trimestre 2025, davantage de communautés chinoises, coréennes et japonaises rejoindront l’espace Memecoin. Pour l’instant, il est vrai que l’implication occidentale est plus importante, mais je m’attends à ce que le Memecoin devienne un phénomène véritablement mondial l’année prochaine.

L'IA Memecoin a du potentiel, mais il faudra du temps pour qu'il arrive à maturité

Colin : De plus, les jetons IA pris en charge par a16z sont très populaires ces derniers temps, mais il semble qu'aucun Memecoin sur le thème de l'IA ne soit pris en charge par vous, n'est-ce pas ? Que pensez-vous des Memecoins sur le thème de l'IA ? Envisageriez-vous de les ajouter à votre portefeuille ?

Mourad : Je travaille toujours sur les jetons IA. Je pense que les memecoins à thème IA formeront une catégorie distincte, tout comme les jetons à thème chien ou chat. Je pense qu'ils deviendront une catégorie unique dans l'espace memecoin.

En fin de compte, Memecoin n’est pas une innovation technologique, mais une innovation sociale. Je pense que le cœur de Memecoin repose sur les personnes et la communauté. Les jetons IA étant relativement nouveaux, leurs communautés ont besoin de plus de temps pour se développer. Ils ont besoin de plus de fluctuations de prix et de mouvements latéraux pour que la communauté grandisse et se consolide. Il me faudra donc peut-être encore un mois ou deux pour observer la stabilité de ces jetons IA et voir lesquels bénéficient d’un soutien des prix et d’une croissance de la communauté solides. C’est généralement ce que je recherche.

Colin : J'ai compris. J'ai beaucoup d'amis qui tradent principalement du Memecoin car, comme vous l'avez dit, les valorisations des tokens VC sont si élevées qu'il est difficile pour le citoyen moyen de réaliser un profit. Pour de nombreuses personnes, les tokens VC sont plus susceptibles de perdre de l'argent, tandis que le Memecoin offre une opportunité plus facile d'y entrer. JetonLes actions cotées sur les principales bourses connaissent généralement des baisses de prix et des déceptions.

Mourad : Oui, absolument.

Colin : Ok, merci pour votre temps.

Mourad : Merci, j'apprécie !

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