Bitcoin franchit la barre des $80 000. Quelles sont les forces motrices derrière ce nouveau sommet ?

Toe Bautista, analyste de recherche chez GSR, a déclaré qu'après la victoire de Trump aux élections américaines, du point de vue des altcoins, de nombreux propriétaires de projets attendaient l'opportunité de voir ce qui se passerait avec d'autres émissions de jetons et les résultats des élections. Il pense également que si les conditions macroéconomiques restent favorables, les prix du Bitcoin pourraient encore augmenter. Il est facile de prévoir que le Bitcoin atteindra 10T80 000, que ce soit au premier trimestre de l'année prochaine ou à la fin du mois.

Après l'élection de Trump à la présidence des États-Unis, tout le monde s'attendait à ce que le BTC franchisse bientôt la barre des $80 000, mais personne ne s'attendait à ce que cette barre arrive si rapidement.

Positions de micro-stratégie

Micro Strategy est une société qui détient une grande quantité de BTC. Actuellement, MicroStrategy détient un total de 252 220 Bitcoins, with a total purchase cost of approximately US$9.9 billion and an average purchase price of approximately US$39,266. The current total value of Bitcoin holdings is US$20.177 billion.

Entrées d'ETF

L'ETF a suscité beaucoup d'intérêt lors de son lancement, principalement en raison de l'afflux d'un grand nombre de nouveaux fonds, et le prix du Bitcoin a également établi un nouveau record. Cependant, le total des fonds de l'ETF a rapidement commencé à s'écouler et le sentiment du marché a commencé à décliner. Mais récemment, l'ETF BTC a continué de connaître un afflux important de capitaux.

Non seulement il a établi un nouveau record d'entrées nettes de capitaux quotidiennes, mais il a également établi un nouveau record en termes de détentions. La logique est également très claire. Après l'entrée en fonction de Trump, il y a une forte probabilité que cryptoL'or va apparaître et le pouvoir des forces politiques américaines de soutenir les crypto-monnaies va devenir de plus en plus fort. Pour les grands acteurs de la finance traditionnelle, leur possibilité d'allouer des fonds aux crypto-monnaies va augmenter, et l'ETF BTC est devenu le canal le plus pratique pour investir dans les crypto-monnaies. Pour les autres investisseurs en actions américaines, l'ETF BTC deviendra également très attractif sous la plateforme de Trump.

Baisse des taux

En septembre, la Réserve fédérale a abaissé ses taux d’intérêt de 50 points de base, ce qui est beaucoup plus élevé que prévu, et le bitcoin a également fortement augmenté à ce moment-là. Une baisse des taux d’intérêt de 25 points de base a également été confirmée lors de la réunion sur les taux d’intérêt de novembre, ce qui a été généralement considéré par le marché comme un facteur positif. Après tout, le point de départ du dernier marché haussier a été la baisse des taux d’intérêt de mars 2020.

Données historiques de novembre

En plus des données, il y a aussi un sens du cérémonial.

Selon les données de Coinglass, après la réduction de moitié du Bitcoin en 2012, 2016 et 2020, les rendements des investissements au quatrième trimestre ont tous été bons, à 97,7%, 58,17% et 168,02%, respectivement. Les rendements en novembre 2016 étaient de 5,42% et les rendements en novembre 2020 étaient de 42,95%. Les rendements de ce mois-ci méritent toujours d'être attendus avec impatience.

Il convient de noter que le Bitcoin a clôturé à 7,35% en septembre de cette année, établissant ainsi un record pour sa meilleure performance de l'histoire. Historiquement, chaque fois que le Bitcoin clôturait en septembre, il augmentait jusqu'à la fin de l'année.

Après l’aube, l’histoire viendra.

Que pensent les traders de la tendance future du Bitcoin ?

PlanB : Le BTC devrait atteindre 100 millions de dollars d'ici la fin de 25

PlanB est le créateur du modèle Bitcoin Stock-to-Flow (S2F) et est bien connu dans l'industrie de la cryptographie pour son modèle unique de la relation entre la rareté des actifs et le prix. Son analyse porte sur le potentiel de croissance de la valeur à long terme du Bitcoin, en particulier les fluctuations de prix après l'événement de réduction de moitié. Ses dernières prévisions soulignent que si Trump remporte la prochaine élection présidentielle, le marché du Bitcoin pourrait connaître une flambée des prix sans précédent. PlanB construit une série de chronologies mensuelles pour montrer la direction de l'évolution du prix du Bitcoin dans différents scénarios de marché.

Dans les prévisions d'il y a quelques mois, PlanB a donné des valeurs spécifiques basées sur son propre modèle S 2 F :

Novembre : Trump remporte les élections, le prix du Bitcoin atteint 100 000 TP10T. Trump remporte les élections et PlanB pense que le Bitcoin marquera un tournant majeur. Il a souligné que l'arrivée au pouvoir de Trump pourrait apporter des politiques favorables aux crypto-monnaies, mettant ainsi fin à la guerre actuelle des administrations Biden/Harris contre les crypto-monnaies, en particulier les freins et contrepoids politiques sur les régulateurs de haut rang tels que Gary Gensler et Elizabeth Warren, ce qui entraînera une hausse directe du prix du Bitcoin à 100 000 TP10T.

Décembre : les fonds ETF ont afflué et le Bitcoin a grimpé à 150 000 TP10T. PlanB estime que la victoire de Trump ouvrira la voie à l'approbation des ETF Bitcoin, et qu'un grand nombre de fonds devraient affluer sur le marché. L'afflux d'ETF représente l'acceptation et la reconnaissance du marché financier traditionnel et la confiance des investisseurs, ce qui poussera encore plus le prix du Bitcoin à 150 000 TP10T.

Janvier 2025 : les crypto-monnaies reviennent aux États-Unis, le Bitcoin grimpe à 100 000 T. Avec l'ouverture de l'administration Trump aux politiques de crypto-monnaie, un grand nombre d'entreprises et d'investisseurs en crypto-monnaies pourraient ramener leurs activités aux États-Unis. PlanB s'attend à ce que cela ait un effet significatif sur la demande du marché, poussant le prix du Bitcoin à 100 000 T.

Février 2025 : L'équipe Power Law prend des bénéfices et le prix retombe à $150 000. Le repli de février est une prédiction d'un ajustement du marché du Bitcoin. PlanB estime que la prise de bénéfices des investisseurs entraînera une brève chute du Bitcoin à $150 000 après avoir atteint un sommet. Cependant, cet ajustement sera de courte durée et nécessaire, jetant des bases plus stables pour la prochaine étape de la hausse.

Mars à mai 2025 : tendance à la mondialisation du bitcoin, le prix franchit la barre des 100 000 000 000 000 000 000. À partir de mars, PlanB s'attend à ce que le Bhoutan, l'Argentine, Dubaï et d'autres pays utilisent progressivement le bitcoin comme monnaie légale, et à partir d'avril, les États-Unis lanceront également une réserve stratégique de bitcoin sous la promotion de Trump. Puis, en mai, il pense que d'autres pays, en particulier les pays non membres de l'UE, se joindront à cette tendance, ce qui fera encore grimper le bitcoin jusqu'à 100 0 ....

June 2025: AI boosts the price to $600,000. In June, PlanB proposed the hypothesis that AI will begin to autonomously participate in Bitcoin market arbitrage. He predicts that with the participation of AI in the Bitcoin market, this high-frequency trading will further drive the price up, causing Bitcoin to exceed $600,000.

Juillet à décembre 2025 : le FOMO s'estompe, le prix atteint 1 million de TP10T1. Dans les mois suivants, PlanB estime que le sentiment FOMO des marchés commence à s'estomper et que le Bitcoin devrait atteindre un nouveau sommet de 1 million de TP10T1 d'ici la fin de l'année. À ce stade, le Bitcoin est devenu non seulement une réserve d'actifs courante, mais aussi un incontournable pour les investisseurs mondiaux.

2026-2027: Marché Ajustement et marché baissier. En 2026, PlanB s'attend à ce que le prix du Bitcoin passe de 1 million de TP10T1 à 1500 000 TP10T et entre dans la phase de distribution. D'ici 2027, le marché entrera dans un marché baissier et le prix du Bitcoin devrait chuter à 100 000 TP10T200 000.

PlanB a conclu que la clé de cette prédiction réside dans la valeur de rareté du Bitcoin. Il a souligné que la rareté deviendra un facteur essentiel de détermination des prix des actifs, tout comme les actifs rares tels que l'immobilier et l'or. PlanB estime qu'au cours des 18 prochains mois, les prix du Bitcoin devraient augmenter en raison de l'effet de réduction de moitié et de la demande du marché, continuant ainsi de consolider sa position d'or numérique auprès des investisseurs mondiaux.

La clé de la prédiction de PlanBs est la valeur de rareté du Bitcoin. Il a souligné que les investisseurs aiment la rareté et qu'il existe actuellement trois options de rareté : l'immobilier (100 S2F, valeur de marché de 110 T10 milliards de dollars), l'or (60 S2F, valeur de marché de 110 T20 milliards de dollars) ou le Bitcoin (120 S2F, valeur de marché de 110 T1 milliards de dollars). Par conséquent, la rareté du Bitcoin deviendra un facteur essentiel de l'évolution des prix des actifs, tout comme les actifs rares tels que l'immobilier et l'or.

PlanB a proposé le scénario inverse : si Harris gagne, il pense que cela signifiera la fin de la civilisation occidentale et continuera d'aggraver le déclin de l'empire américain. Il s'attend à ce que l'industrie de la crypto-monnaie soit encore plus opprimée sous la supervision de Gensler et Warren, qu'elle poursuive ses actions en matière de points d'étranglement et qu'elle soit même confrontée à des politiques fiscales plus strictes, telles que l'introduction d'une taxe sur les plus-values non réalisées. Cependant, il a également souligné que Bitcoin ne dépend pas d'un environnement réglementaire spécifique et que sa valeur viendra toujours de la demande mondiale de rareté.

Alex Krüger : Le BTC spot sera la principale monnaie le soir des élections

Alex Krüger, économiste, trader et consultant argentin, estime que les résultats des élections affecteront directement la direction des prix du Bitcoin :

Trump gagne : le prix cible du Bitcoin est de $90 000 d'ici la fin de l'année. Krüger pense qu'après la victoire de Trump, le prix du Bitcoin grimpera rapidement à $90 000 d'ici la fin de l'année, ce qui donne une probabilité de réalisation de 55%. Dans ce scénario, il prédit que le prix du Bitcoin montera rapidement en flèche car le marché a partiellement anticipé l'impact positif de la victoire de Trump sur les crypto-monnaies. Cependant, il existe encore un certain degré de sous-estimation des prix, et la réaction rapide du marché se reflétera peu de temps après la confirmation de la nouvelle.

The Giver : Les élections de mi-mandat auront lieu après les élections

The Giver est un investisseur senior anonyme possédant une vaste expérience dans les institutions financières buy-side et sell-side. Il travaille actuellement dans le capital-investissement en situation spéciale, offrant une perspective différente. La stratégie de The Giver est plus conservatrice et axée sur le court terme que celle de Krüger et de PlanB. Il estime que la hausse du Bitcoin provoquée par les élections est davantage un phénomène temporaire qu'une tendance à long terme. Ce point de vue met l'accent sur les effets moteurs de la liquidité du marché et des événements à court terme, et souligne que Bitcoin pourrait connaître un ajustement à la baisse après les élections. Son analyse spécifique est la suivante :

Cette fois, la force motrice de la hausse du Bitcoin vient des acheteurs non collants motivés par les événements, c'est-à-dire des spéculateurs à court terme qui cherchent à se protéger contre les risques électoraux, et non en raison des tendances générales. Ces acheteurs ne conserveront pas le Bitcoin pendant longtemps et pourraient rapidement quitter le marché une fois la poussière électorale retombée. Par conséquent, ces fonds manquent de rigidité et les prix du Bitcoin pourraient subir une pression de vente après l'élection.

La performance lente des altcoins et la concentration du Bitcoin. Selon lui, l'afflux de fonds est principalement concentré sur le Bitcoin, mais pas largement sur les altcoins, ce qui conduit à la performance lente des altcoins. Cela montre que le flux de capitaux actuel est davantage basé sur le Bitcoin en tant qu'outil de couverture, plutôt que sur l'avantage de l'ensemble du marché des crypto-monnaies.

Le donneur s'attend à ce que les positions et les intérêts ouverts sur le Bitcoin continuent d'être encombrés au cours de la semaine à venir, et atteignent même de nouveaux sommets. Il a souligné que cet effet secondaire pourrait entraîner une hausse à court terme des prix du Bitcoin, mais il est peu probable qu'il dure l'année prochaine en raison de la capacité limitée du marché au quatrième trimestre de 2024. Cet effet à court terme rend plus probable que les prix du Bitcoin atteignent un pic avant les élections, mais la liquidité spéculative qui le sous-tend n'est pas suffisante pour soutenir une hausse à long terme.

Sur la base de ce jugement, The Giver a proposé une stratégie d'investissement relativement agressive : en fonction de l'environnement actuel du marché, il a suggéré d'être long sur Bitcoin et de vendre à découvert d'autres cryptomonnaies et altcoins traditionnels. Bitcoin testera $70 000 avant le jour des élections, mais après l'annonce des résultats, quel que soit le vainqueur, il y aura éventuellement une baisse à mi-mandat. Autres lectures connexes : De l'effet Trump, de la prime Microstrategy au cycle de liquidité, analyse de l'évolution du prix du BTC en 2024

Markus : Stratégie de couverture de long BTC et short SOL

Markus Thielen est un analyste réputé de Matrixport et de 10X Research. Sa prédiction d'une valeur marchande de Bitcoin de 1000 milliards de dollars il y a quelques mois était extrêmement précise et s'est rapidement répandue dans la communauté des investisseurs, le rendant célèbre.

La dernière analyse de Markus est basée sur le dernier modèle de signal de 10X Research, qui a un taux de réussite de 73% à 87%, généralement atteint dans un délai de 2 semaines à 9 mois. Il prédit que si le prix du Bitcoin continue d'évoluer selon la tendance historique, il pourrait augmenter de 8% au cours des deux prochaines semaines, de 13% en un mois, de 26% en deux mois et de 40% en trois mois. Sur la base de ce calcul, le prix du Bitcoin pourrait dépasser 100 000 $ d'ici le 27 janvier 2025 et atteindre un objectif d'environ 140 000 $ le 29 avril 2025.

En ce qui concerne les résultats des élections, Markus a analysé l'impact des différents résultats électoraux sur Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques. Markus a prédit qu'après l'entrée en fonction de Trump, Bitcoin pourrait augmenter de 5%, et Solana et Ethereum pourraient également réaliser des gains similaires. Il pense que la victoire de Trump apportera un environnement politique plus favorable aux crypto-monnaies, ce qui devrait faire grimper le marché.

Dans ce scénario, Markus recommande une stratégie consistant à prendre des positions longues sur Bitcoin et des positions courtes sur Solana pour se prémunir contre l’incertitude causée par les élections. Cependant, Markus a également souligné que si les résultats des élections sont retardés ou contestés, cela augmentera l’incertitude du marché et pourrait conduire à une volatilité accrue du Bitcoin.

Dans le cas où les résultats des élections seraient controversés ou si la victoire de Harris entraînerait une baisse à court terme du Bitcoin, Markus a souligné que le Bitcoin pourrait encore montrer une forte résistance aux baisses et recommande donc aux investisseurs de saisir la fenêtre d'achat après une baisse à court terme du Bitcoin.

D'après les données du marché des produits dérivés et de la chaîne, le montant total de Bitcoin détenu par les détenteurs à court terme a augmenté en octobre, tandis que les avoirs en Bitcoin des détenteurs à long terme ont diminué. Cette dynamique se produit généralement lorsque le prix est sur le point de franchir un seuil important. Le montant total des contrats ouverts sur le marché des options Bitcoin a grimpé à 110T22,5 milliards en 2024, ce qui montre le sentiment élevé des marchés pour le marché haussier du Bitcoin. L'asymétrie Delta 25 du Bitcoin se situe à l'extrémité inférieure de la fourchette annuelle (-8% à -10%), ce qui indique un fort sentiment haussier.

Thielen a également accordé une attention particulière à l'impact de la performance des actions de MicroStrategy sur les prix du Bitcoin. Il a souligné que le cours de l'action de MicroStrategy a augmenté de 33% depuis octobre et que la hausse de son action a eu un effet de queue de chien sur les prix du Bitcoin. La couverture d'un grand nombre de positions courtes a également renforcé le sentiment haussier du marché sur Bitcoin.

Analyste de Standard Chartered : Si Trump gagne, le BTC atteindra 125 000 TP10T d'ici la fin de l'année

L'analyste de Standard Chartered, Geoff Kendrick, a prédit que si Trump remportait les élections de novembre, le prix du Bitcoin pourrait grimper à 125 000 TP10T d'ici la fin de l'année, a rapporté Cointelegraph le 25 octobre.

Le modèle de Kendrick montre que le Bitcoin pourrait se stabiliser autour de $73 000 le jour de l'élection (5 novembre). En cas de victoire de Trump, Kendrick s'attend à ce que le Bitcoin augmente d'environ 4% immédiatement et de 10% supplémentaires dans les jours suivants, la confiance croissante du marché et un environnement réglementaire plus souple devenant les principaux moteurs.

Dans le même temps, un rapport de recherche d'un autre courtier, Bernstein, a souligné que si Trump remporte les élections américaines en novembre, le Bitcoin devrait atteindre un nouveau sommet plus tard dans l'année, et le prix du Bitcoin pourrait atteindre 10T90 000 d'ici le quatrième trimestre. En revanche, si Harris gagne, le marché pourrait s'attendre à une réglementation accrue et le prix du BTC pourrait retomber dans une fourchette de 10T30 000 à 10T40 000.

Ce que nous pouvons prédire à l'avenir, c'est que le BTC a franchi l'ATH, et qu'il n'y a pas de soi-disant niveau de pression dans la future augmentation des prix. Le BTC n'a laissé tomber aucun détenteur de spot.

Il reste cependant encore environ deux mois avant que Trump ne prenne officiellement ses fonctions. Un nouveau récit émergera-t-il pendant ce vide narratif qui conduira le marché à poursuivre sa hausse ? Trump tiendra-t-il ses promesses précédentes après sa prise de fonctions ? Attendons de voir.

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