BitMEX Alpha : la stratégie d'options que tout adepte du Bitcoin doit connaître

Auteur original : BitMEX

Bienvenue dans notre série hebdomadaire d'options alpha. C'est vrai : Bitcoin a officiellement atteint un nouveau sommet historique, et beaucoup d'entre vous planifient probablement leur prochaine transaction pour profiter de cette énorme poussée.

Dans cet article, nous vous expliquerons comment les options peuvent vous aider à mieux gérer les risques et vous donner les outils pour surperformer dans un marché haussier. Plus précisément, nous partagerons trois scénarios sur la façon d'utiliser stratégiquement les options pour profiter de la dynamique continue du Bitcoin. Nous nous plongerons dans des configurations spécifiques, vous permettant de :

• Achetez en période de baisse,

• Parier sur une forte hausse, et

• Bénéficiez de la gamme commerce.

Que vous souhaitiez entrer sur le marché avec moins de risques, viser des gains explosifs ou négocier dans une fourchette de prix, ne manquez pas ces stratégies d'options qui vous aideront à négocier plus intelligemment et plus agilement sur le marché haussier.

Scénario 1 : Acheter un pullback en utilisant une option de vente

Si vous êtes optimiste à long terme sur Bitcoin, vous voudrez peut-être acheter chaque repli, mais c'est plus facile à dire qu'à faire : fixer des ordres à cours limité n'est pas parfait. Imaginez que votre ordre d'achat ne soit pas exécuté parce qu'il n'est qu'à $0.01, puis que Bitcoin commence à augmenter. Nous sommes sûrs que beaucoup d'entre vous ont vécu cette expérience.

Stratégie 1 : Vendre des options de vente pour optimiser la stratégie d'entrée

Une façon d'améliorer le problème ci-dessus consiste à vendre une option de vente à un prix d'exercice spécifique inférieur au prix actuel du marché. Cette approche est plus intelligente que d'attendre simplement que le prix baisse pour les raisons suivantes :

1. Gagnez des points Premium : Lorsque vous vendez une option de vente, vous recevez une prime, qui est un bénéfice garanti si le prix du Bitcoin n'atteint pas le prix d'exercice avant l'expiration.

2. Fixez un prix cible : Si le prix du Bitcoin tombe au niveau ou en dessous du prix d'exercice que vous avez sélectionné, vous êtes obligé d'acheter l'actif à ce prix, ce qui revient en fait à exécuter une stratégie d'achat en retrait tout en gagnant un revenu supplémentaire grâce à la prime.

3. Protection contre la baisse grâce aux primes : Les primes perçues offrent une certaine protection contre les pertes potentielles, ce qui rend cette stratégie moins risquée que l’achat direct au comptant.

Par exemple:

• Supposons que le Bitcoin se négocie actuellement à $75 000. Vous vendez une option de vente avec un prix d'exercice de $72 000 et une date d'expiration au 15 novembre.

• Si le Bitcoin tombe en dessous de $72,000 avant l'expiration, votre option de vente sera exercée à la date d'expiration et vous serez en fait obligé d'acheter du Bitcoin au prix d'exercice de $72,000. Si le Bitcoin ne tombe pas en dessous de $72,000 à l'expiration, bien que vous n'ayez acheté aucun Bitcoin, vous avez perçu une prime substantielle de $1,432.

Stratégie alternative : utiliser la stratégie d'inversion du risque

Si vous êtes prêt à prendre plus de risques pour le gain potentiel, vous pouvez envisager une inversion du risque stratégie qui consiste à vendre simultanément une option de vente et à acheter une option d'achat avec un prix d'exercice plus élevé. Voici comment fonctionne cette stratégie :

• Tampon à la baisse : La vente d’une option de vente génère un revenu de prime qui permet d’amortir les légères baisses de prix.

• Participation à la hausse : La prime reçue de la vente d’une option de vente peut compenser le coût d’achat d’une option d’achat, vous permettant de participer à la tendance à la hausse sans frais supplémentaires.

• Équilibre risque-récompense : Cette approche vous offre un prix d’entrée idéal tout en vous donnant la possibilité de profiter des hausses de prix, en particulier lorsqu’un rebond après un léger repli est attendu.

Avec la stratégie d'inversion du risque, les traders peuvent profiter à la fois de replis mineurs et d'une dynamique haussière, ce qui en fait un choix judicieux lors d'un marché haussier volatil.

Scénario 2 : parier sur un grand rallye – parier sur Bitcoin à $100 000 en utilisant des options d'achat hors de la monnaie (OTM)

Etes-vous sûr que Bitcoin peut atteindre des jalons comme $100 000 d'ici la fin de l'année ? Bien qu'acheter directement au comptant aux prix actuels soit risqué et nécessite beaucoup de capital, options d'achat hors de la monnaie (OTM) offrent une alternative intéressante pour parier sur une hausse significative.

Solution : Misez sur un gain important avec des appels hors de l'argent

1. Entrée à faible coût : Les options d'achat OTM ont un prix d'exercice supérieur au prix actuel du marché, ce qui les rend moins chères que les options d'achat in-the-money (ATM) ou les achats au comptant. Cela signifie que vous pouvez obtenir un gain à la hausse potentiellement important à moindre coût.

2. Risque contrôlable : La perte maximale de cette stratégie est limitée à la prime d’option payée, ce qui convient aux traders qui souhaitent limiter le risque de baisse.

3. Rendements asymétriques : Plus le prix du Bitcoin dépasse le prix d'exercice, plus l'option devient rentable, ce qui rend les options d'achat hors de la monnaie fortement endettées sur les marchés en hausse.

Par exemple:

• Supposons que Bitcoin se négocie actuellement à $75 000. Vous achetez une option d'achat hors de la monnaie avec un prix d'exercice de $90 000 et une date d'expiration en décembre.

• Cette option d'achat générera un profit important si le Bitcoin atteint $100 000 à la date d'expiration. Si le Bitcoin n'atteint pas le prix cible, votre perte est limitée à la prime que vous avez payée pour acheter l'option.

Dans un marché haussier, les options d'achat hors de la monnaie constituent une stratégie populaire pour profiter de mouvements de hausse importants, en particulier lorsque les évaluations de probabilité montrent une chance raisonnable d'atteindre des prix élevés. De plus, cette approche exploite la structure de paiement asymétrique propre aux options.

Scénario 3 : Swing Trading avec spreads verticaux

La hausse du Bitcoin ne se déroule pas toujours en ligne droite ; elle connaît souvent des replis et des consolidations. Pendant ces périodes, le swing trading est une décision intelligente, et spreads verticaux peut être une stratégie d’options puissante.

Solution : Utilisez des spreads verticaux pour réaliser des swings

Une propagation verticale consiste à acheter et à vendre des options d'achat ou de vente avec des prix d'exercice différents à la même date d'expiration. Cette stratégie est particulièrement utile lorsque vous vous attendez à ce que le Bitcoin augmente lentement. Voici ses avantages pour les swing traders :

1. Coûts et risques réduits : Les spreads verticaux nécessitent moins de capital que l'achat direct d'options individuelles. Par exemple, un spread d'appel (l'achat d'une option d'achat à prix d'exercice inférieur et la vente d'une option d'achat à prix d'exercice supérieur) offre une exposition limitée au risque avec une prime inférieure.

2. Tirer profit de la volatilité : Dans un marché en fourchette, lorsque le Bitcoin devrait fluctuer dans une fourchette de prix spécifique, les spreads verticaux peuvent vous aider à capturer des gains sans timing précis ni prise de risque excessif.

3. Rapport risque/récompense prévisible : Étant donné que le profit et la perte maximum sont déterminés au début de la transaction, les traders peuvent faire des paris calculés avec précision en fonction de la fourchette de prix attendue.

Par exemple:

• Disons que Bitcoin se négocie actuellement à $75 000 et que vous vous attendez à ce qu'il augmente entre $77 000 et $78 000.

• Une stratégie de spread d'achat haussier peut impliquer l'achat d'une option d'achat avec un prix d'exercice de $76 000 et la vente simultanée d'une option d'achat avec un prix d'exercice de $78 000.

• Si le Bitcoin augmente, cette stratégie de spread vous permet de profiter de la différence de prix d'exercice avec beaucoup moins de risques qu'une position complète.

Les spreads verticaux sont parfaits pour les marchés haussiers lents car ils permettent aux traders de gérer avec précision les ratios risque/récompense et sont idéaux pour le trading de range.

Conclusion : Avantages stratégiques des options en période de hausse Marché

En résumé, les options offrent aux traders un ensemble d’outils sophistiqués pour jouer efficacement crypto course de taureaux :

• Achetez à la baisse : La vente d’options de vente ou l’utilisation d’une stratégie d’inversion du risque permet aux traders de profiter d’un repli ou de sécuriser un point d’entrée idéal.

• Capturez les grands mouvements : Les options d'achat hors de la monnaie sont idéales pour les traders qui ont une forte conviction dans un mouvement de prix important, offrant un potentiel de hausse significatif tout en limitant le risque de baisse.

• Swing Trading : Les spreads verticaux offrent un moyen rentable de négocier dans une fourchette de prix souhaitée, réduisant ainsi le risque sur les marchés à fourchette.

Chacune de ces stratégies peut aider les traders à affiner leur approche des marchés haussiers, en gérant les risques tout en maximisant les gains. Lorsque vous réfléchissez à votre prochaine décision sur le marché des cryptomonnaies, le trading d'options peut être l'avantage dont vous avez besoin pour affronter en toute confiance la volatilité du marché.

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