Dans la bataille finale de l'élection, nous pouvons voir ce que fait l'argent intelligent dans le domaine des crypto-monnaies

Auteur original : James Hunt

Traduction originale : Blockchain vernaculaire

Election day is here in the US, and the 24/7 trading nature of the cryptoLe marché des changes offre un avantage par rapport aux heures de négociation traditionnelles du marché. Les analystes de Kaiko présentent trois indicateurs clés à surveiller lors de l'annonce des résultats des élections.

1. Données de transaction

Premièrement, l’observation des données transaction par transaction sur les principales plateformes peut fournir des informations sur les mouvements de l’argent intelligent. En calculant le delta de volume cumulé (CVD) transaction par transaction, l’activité nette d’achat et de vente des plateformes mondiales de trading de crypto-monnaies peut être mesurée. L’analyste de Kaiko, Adam Morgan McCarthy, a déclaré que cet indicateur avait fourni des informations précieuses lors du débat présidentiel entre Trump et Kamala Harris et devrait à nouveau jouer un rôle lors de l’élection. Au cours du débat de septembre, le CVD est devenu négatif, indiquant que le marché a réagi de manière baissière à la performance de Trump, car Harris était considérée comme moins favorable à l’industrie de la crypto-monnaie en comparaison, tandis que Trump a montré une position clairement pro-crypto.

CVD sur Coinbase pendant le débat présidentiel

Crédit photo : Kaiko

Les analystes expliquent qu'en décomposant les transactions tick-by-tick en achats et ventes, il est possible d'observer la forte pression vendeuse résultant de la réaction en temps réel du marché à la performance de Trump. Cela permet de mieux anticiper les mouvements du marché, en montrant quand les pressions d'achat et de vente s'atténuent et en fournissant des indices sur les attentes des participants.

Achat et vente de BTC sur Coinbase pendant le débat présidentiel

Crédit photo : Kaiko

2. Taux de financement

Selon l'analyse de Kaiko, le deuxième indicateur à surveiller est le taux de financement. Les traders à effet de levier sont très sensibles aux changements soudains, qui peuvent conduire à des compressions ou à des liquidations en chaîne sur le marché, qu'il soit en hausse ou en baisse.

Des taux de financement plus élevés indiquent généralement une activité spéculative accrue sur les contrats perpétuels Bitcoin. En mars, lorsque Bitcoin a franchi la barre des $73 000 pour atteindre un sommet historique, les taux de financement ont bondi au-dessus de 0,05%. Cependant, la semaine dernière, lorsque Bitcoin était proche du même niveau, les taux de financement sont restés autour de 0,01% sur BN et Bybit, les deux plus grandes plateformes de contrats perpétuels, ce qui suggère que la confiance des traders a diminué avant les élections, a déclaré McCarthy.

Le BN ajuste le taux de financement toutes les huit heures, le premier ajustement ayant lieu à 12 heures (heure de l'Est), puis à 20 heures après la clôture du vote sur la côte Est. Le prochain ajustement aura lieu à 4 heures (heure de l'Est) mercredi, lorsque les résultats des élections seront peut-être plus clairs.

3. Volatilité implicite

Enfin, la volatilité implicite (IV) est également un indicateur clé sur le marché des produits dérivés qui montre comment les acteurs évaluent le risque. L'IV est un indicateur prospectif qui prédit la volatilité attendue d'un actif sur une période donnée. Il regroupe plusieurs points de données en un seul chiffre, ce qui permet aux traders de déterminer si une option est relativement bon marché ou chère.

Le suivi de la structure des termes de l'IV aide les traders à anticiper les risques potentiels du marché. Une inversion de la structure des termes de l'IV, où l'IV à court terme est supérieure à l'IV à long terme, signale souvent un événement à risque à venir, comme les élections américaines, a expliqué l'analyste de Kaiko.

Le récent rallye du Bitcoin, qui a atteint des sommets historiques, a provoqué une hausse de l'IV à court terme, prenant les traders au dépourvu et les incitant à ajuster leurs positions. Le changement a affecté le sourire de l'IV, un modèle qui montre une volatilité implicite plus élevée pour les options légèrement supérieures ou inférieures aux prix actuels. Une inclinaison vers la droite du sourire de l'IV suggère que le marché s'attend à une volatilité des prix à la hausse, tandis qu'une inclinaison vers la gauche suggère que le marché s'inquiète d'une baisse potentielle des prix. Les changements récents mettent en évidence la manière dont les traders peuvent se protéger contre la volatilité attendue des prix, a-t-il ajouté.

Volatilité implicite du Bitcoin avant les élections américaines

Crédit photo : Kaiko

En fin de compte, les marchés sont déterminés par l’offre et la demande et influencés par les actions des participants, mais McCarthy a noté que l’exactitude de la prévision de ces tendances reste incertaine car les traders ne sont pas infaillibles.

4. Les marchés de prédiction et les sondages divergent lorsque les résultats sont incertains

Actuellement, les chances de victoire de Trump sont de 62% et celles de Harris de 38% sur la plateforme décentralisée Polymarket, qui a négocié $3,25 milliards de dollars sur les résultats des élections présidentielles, ce qui en fait le plus grand marché de prédiction à ce jour. Sur la plateforme réglementée Kalshi, les chances de victoire de Trump sont de 57% et celles de Harris de 43%. Cependant, les analystes de Bernstein ont souligné lundi que les résultats moyens des sondages nationaux sont toujours proches, Harris menant de 1%, dans la marge d'erreur.

Kaiko avait déjà noté que le niveau d'intérêt ouvert sur Polymarket indiquait que la plateforme manquait de liquidités pour parier sur les élections américaines, et que son pouvoir prédictif était controversé. D'autres ont souligné que les marchés de prédiction avaient eu des performances mitigées lors des élections, que les grands acteurs pouvaient fausser le marché ou qu'il pouvait y avoir un biais potentiel en raison de la domination des utilisateurs masculins, natifs de la cryptographie et des traders non américains sur la plateforme, ont mentionné cette semaine les analystes de la société de trading de crypto et teneur de marché GSR.

Cependant, après que les chances des deux candidats ont brièvement convergé au cours du week-end, Gautam Chugani, responsable des actifs numériques chez Bernstein, a déclaré : « Pour ceux qui croient que les données de Polymarket sont manipulées par le parti pris de Trump, nous pensons que les données de trading du week-end suffisent à prouver qu'il fonctionne comme n'importe quel marché public et que les traders sont facilement effrayés par l'escalade des données de sondage. »

En outre, les partisans de la précision des marchés de prédiction soulignent que l’accent est mis sur les sondages de participation électorale plutôt que sur le vote du collège électoral, et que l’utilisation de sondages rétrospectifs dans les modèles électoraux sont des facteurs clés. Ils soulignent également que les cotes de la plupart des marchés de paris sont similaires à celles de Polymarket, ce qui suggère que la manipulation du marché est peu probable. GSR ajoute que les recherches universitaires montrent que les marchés de prédiction sont souvent plus précis que les enquêtes ou les avis d’experts, la transparence, l’intelligence collective et la dynamique du marché faisant évoluer les cotes vers la précision.

Kaiko a souligné que la Pennsylvanie, la Caroline du Nord, la Géorgie, le Michigan, le Wisconsin, l'Arizona et le Nevada sont des États clés à surveiller le soir des élections, en particulier la Pennsylvanie. Si Harris perd ses 19 voix électorales, selon certains sondages, le chemin vers la Maison Blanche deviendra extrêmement difficile, voire presque impossible.

Actuellement, sur Polymarket, Trump est en tête en Arizona, en Géorgie, au Nevada, en Caroline du Nord et en Pennsylvanie, tandis que Harris est en tête dans le Wisconsin et le Michigan.

5. Impact attendu sur le prix du Bitcoin

Greg Magadini, responsable des produits dérivés chez Amberdata, a déclaré à The Block qu'il s'attendait à ce que le prix du Bitcoin fluctue entre $6 000 et $8 000 après l'élection. Si Harris gagne, il pourrait tomber au niveau de $60 000 ; si Trump gagne, il pourrait dépasser $75 000 pour établir un nouveau record.

L'analyste de BRN, Valentin Fournier, a également confirmé cette hypothèse, prédisant une volatilité des prix post-électorale d'environ 10% pour le Bitcoin, avec un impact positif attendu en cas de victoire de Trump et une possible correction des prix en cas de victoire de Harris. Cependant, les perspectives à moyen et long terme pour le Bitcoin restent positives quel que soit le résultat des élections, a noté Fournier.

Lundi, les analystes de Bernstein ont déclaré qu'ils s'attendaient à ce que le Bitcoin atteigne $80 000 à $90 000 d'ici l'investiture présidentielle du 20 janvier si Trump gagne, mais ont averti que si Harris gagne, le Bitcoin pourrait tomber à $50 000 au cours de la même période avant de se redresser.

Selon la page de prix Bitcoin de The Blocks, Bitcoin se négocie actuellement à $68 828. Bitcoin a baissé d'environ 4% au cours de la semaine dernière, mais a augmenté de 63% cette année.

Pendant ce temps, l'indice GMCI 30, qui représente les 30 plus grandes crypto-monnaies, a chuté d'environ 7% au cours des sept derniers jours et se situe actuellement à 120,08, mais est en hausse d'environ 21% en 2024.

Cet article provient d'Internet : Dans la bataille finale de l'élection, nous pouvons voir ce que fait l'argent intelligent dans le domaine des crypto-monnaies

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FrançaisOriginal锝淥daily Planet Daily ( @OdailyChina ) Auteur : Wenser ( @wenser 2010 ) En septembre de cette année, le marché des crypto-monnaies a connu une récolte rare – selon Bloomberg, les baisses mondiales des taux d'intérêt ont poussé Bitcoin vers l'un des gains les plus importants de l'histoire en septembre. Par rapport à la baisse moyenne de 5,9% en septembre au cours de la dernière décennie, le prix du Bitcoin a augmenté de plus de 10% en septembre de cette année. Sous l'influence de la nouvelle sans précédent de la baisse des taux de 50 points de base de la Réserve fédérale, la liquidité du marché des crypto-monnaies devrait également être à nouveau reconstituée. Dans le même temps, lors de l'événement Token 2049 Singapore, un événement sectoriel qui s'est terminé en septembre, l'ancienne bourse CoinW, fondée en 2017, a fait une grande apparition en tant que…