Rapport mensuel macroéconomique de WealthBee : la semaine des super bénéfices des actions américaines approche et le marché des crypto-monnaies a considérablement rebondi

En octobre, la Réserve fédérale a publié le Livre Beige, qui a révélé le fonctionnement stable actuel de l'économie américaine et a dissipé les inquiétudes des traders concernant la macro-économie. L'élection américaine est devenue la principale logique dominant les transactions du marché ; la semaine des résultats boursiers américains approche et les valeurs technologiques ont subi une forte baisse à la fin du mois ; crypto Le marché est devenu un refuge sûr pour les incertitudes électorales, et le Bitcoin s'approche de son plus haut historique. Une nouvelle tendance haussière des principales crypto-monnaies est peut-être arrivée.

Français Novembre a été un autre mois mitigé pour l'économie américaine : les salaires non agricoles américains ont augmenté de 254 000 en septembre, soit 150 000 de plus que prévu, et l'emploi en août et juillet a été révisé à la hausse de 72 000. Le taux de chômage en septembre était de 4,1%, inférieur aux 4,2% attendus et aux 4,2% attendus en août. Le salaire horaire moyen en septembre a augmenté de 4% sur un an et de 0,4% sur un mois, tous deux supérieurs aux attentes ; la valeur initiale de l'indice PMI manufacturier Markits était de 47,8 (47,5 attendu), un plus haut de 2 mois, et la valeur initiale de l'indice PMI des services Markits était de 55,3 (55 attendu), un plus haut de 2 mois. Français La performance stable des données économiques est suivie d'une inflation élevée : l'IPC américain a augmenté de 2,4% en glissement annuel en septembre, ce qui ralentit par rapport à la valeur précédente de 2,5%, mais dépasse les attentes de 2,3% ; l'IPC de base a augmenté de 3,3% en glissement annuel, dépassant légèrement les attentes et la valeur précédente de 3,2%. Ces données d'inflation ont directement éclipsé le débat sur la question de savoir s'il fallait réduire les taux d'intérêt de 25 ou 50 points de base en novembre : presque tout le monde parie sur une baisse de 25 points de base en novembre, et un petit nombre de personnes parient sur l'absence de baisse, et la voix d'une baisse de 50 points a complètement disparu.

Source : outil FedWatch

L’état actuel de l’économie américaine et la baisse modérée de l’inflation montrent que l’économie américaine est en train de se poser en douceur et que les risques macroéconomiques s’estompent progressivement dans l’horizon des traders. Le dernier Beige Book de la Réserve fédérale, publié en octobre, mentionne que depuis le début du mois de septembre, l’activité économique dans la plupart des régions des États-Unis n’a pas beaucoup changé et que les pressions inflationnistes continuent de s’atténuer. Dans l’ensemble, le Beige Book dresse le tableau d’une économie modérée avec un fonctionnement économique harmonieux, un ralentissement de l’inflation et certains indicateurs économiques en voie d’amélioration, ce qui caractérise fondamentalement l’économie américaine dans le sens d’un atterrissage en douceur. Mais est-ce tout ? Le Beige Book évoque également à plusieurs reprises l’incertitude des élections américaines de novembre, estimant que l’élection est l’un des facteurs qui poussent les consommateurs et les entreprises à reporter leurs décisions d’investissement, d’embauche et d’achat. À l’heure actuelle, les cotes d’approbation de la vice-présidente américaine et candidate démocrate à la présidence Harris et du candidat républicain à la présidence Trump sont très proches, ce qui pourrait conduire à des moyens inattendus pour les deux partis de se disputer le pouvoir.

In general, the US economy has been characterized as a soft landing by the Federal Reserve, and the current impact of the economy on the market is generally expected to be positive, which means that political issues have become the main reason for determining the short-term market trend. Therefore, it is necessary to pay attention to the short-term risks in trading brought about by political issues. However, what was unexpected was that Halloween also prepared a joke.

Source : Carte thermique de l'indice SP 500.

Après que le Dow Jones Industrial Average a atteint un nouveau sommet le mois dernier, tout le monde s'attend à ce que le Nasdaq suive le mouvement, en particulier en s'attendant à ce que le roi des actions Nvidia (NVDA) continue de franchir son sommet historique et déclenche une nouvelle vague de conditions de marché au milieu de nombreuses voix baissières sur la bulle de l'IA.

Cependant, le marché boursier américain a subi un coup dur lors de la dernière journée de négociation d'octobre. Les trois principaux indices ont clôturé en baisse collectivement et les valeurs technologiques ont généralement baissé. Parmi eux, le Dow Jones a chuté de 0,90%, le Nasdaq a chuté de 2,76%, le SP 500 a également chuté de 1,86%, Apple a chuté de 1,82%, Nvidia a chuté de 4,72%, Microsoft a chuté de 6,05%, Google C a chuté de 1,96%, Amazon a chuté de 3,28%, Meta a chuté de 4,09% et Tesla a chuté de 2,99%. Le SP et le Nasdaq ont tous deux enregistré leurs plus fortes baisses en une seule journée depuis le 4 septembre, effaçant les gains d'octobre. Comme l'a déclaré Steve Sosnick d'Interactive Brokers : Halloween a apporté des farces à de nombreux investisseurs, pas des cadeaux. La mentalité du marché semble changer, passant de tout ce qui touche à l’IA et qui peut susciter l’enthousiasme aux investisseurs qui espèrent que les entreprises pourront obtenir des retours sur investissement à partir d’énormes dépenses.

Cependant, en mettant de côté le sentiment du marché, à en juger par les derniers rapports financiers des Sept Sœurs du marché boursier américain, Tesla (TSLA) a plutôt bien performé, augmentant de 21.92% le 24 octobre. Le rapport financier montre que les revenus de Tesla au troisième trimestre ont augmenté de près de 8% d'une année sur l'autre, ce qui est toujours inférieur aux attentes, mais le bénéfice a été une surprise. La marge bénéficiaire brute n'a pas diminué d'une année sur l'autre mais a augmenté de 195 points de base à 19.8%, et la marge bénéficiaire brute de l'activité automobile a dépassé les attentes et a atteint 17.1% ; les revenus de la vente de carbone ont augmenté de plus de 30% d'une année sur l'autre, établissant un record pour un seul trimestre. Dans le même temps, le volume de calcul de la formation en intelligence artificielle (IA) a augmenté de plus de 75% au troisième trimestre. Au cours du trimestre, Tesla a déployé en amont un groupe de 29 000 puces Nvidia H100 dans sa Gigafactory au Texas et les a formées. Elle devrait disposer d'une capacité de production de 50 000 puces H100 d'ici fin octobre. L'intelligence artificielle est également devenue l'un des principaux moteurs du cours de l'action Tesla.

Ce mois-ci, en plus du récit de l'IA, il y a eu un changement nouveau et intéressant sur le marché boursier américain, c'est-à-dire que l'aspect politique a dépassé l'aspect macro et est devenu la logique principale du trading. Il est très intéressant de noter que Trump Media Technology (DJT) a grimpé de près de 250% ce mois-ci, ce qui semble indiquer que, au moins sur le marché boursier américain, les traders parient généralement sur la victoire de Trump, ce qui est également le vote effectué par le marché avec de l'argent réel. Le trading de Trump est devenu le thème principal du marché boursier américain actuel. L'inclination politique actuelle de Trump est relativement évidente, comme l'augmentation des droits de douane sur les importations en provenance d'autres pays, protégeant ainsi l'industrie manufacturière du pays. Par conséquent, les traders sont généralement plus optimistes à l'égard des entreprises nationales américaines à l'heure actuelle, et c'est également l'une des logiques de la montée en puissance continue des géants technologiques locaux.

En ce mois d'octobre, les marchés boursiers américains se trouvent à la veille des élections et coïncident avec la saison des résultats. La combinaison de ces deux facteurs a encore accentué la volatilité des marchés. Les marchés boursiers du Japon, de la France, de l'Allemagne et d'autres pays sont globalement en stagnation, attendant tranquillement les changements apportés par les élections américaines.

Après sept mois de transactions latérales, le Bitcoin a finalement inauguré une tendance haussière principale décente, se rapprochant de son précédent sommet. En particulier, l'ETF Bitcoin américain a inauguré une période d'afflux intensifs au cours du mois d'octobre.

Trump a joué la carte de la crypto depuis le début de l'élection, remportant sans faille les votes des investisseurs en crypto. En juillet 2024, il a révisé la plateforme officielle du Parti républicain pour y inclure le droit de miner du Bitcoin et l'auto-garde des actifs numériques, et a hardiment préconisé l'autorisation de ne pas surveiller les transactions par le gouvernement. Le Parti démocrate a progressivement assoupli son hostilité aux crypto-monnaies, en faisant passer les ETF spot Bitcoin et Ethereum pendant le mandat de Biden. Bien que Harris ne soit pas aussi franche que Trump sur la question des crypto-monnaies, son équipe de campagne a tenté d'attirer le soutien de la communauté crypto à un stade avancé, exprimant sa volonté d'explorer un cadre réglementaire qui n'étouffera pas l'innovation. On peut dire que quel que soit le résultat de cette élection américaine, les crypto-monnaies inaugureront un nouveau cycle de développement. Par conséquent, les crypto-monnaies sont devenues la terre promise de la couverture du capital avant les élections, ce qui est presque une logique claire. Selon le passé historique, le marché connaît souvent une période de volatilité accrue avant les élections, et l'aversion au risque des investisseurs et l'incertitude concernant les politiques déclencheront de fréquentes fluctuations des prix du marché des crypto-monnaies. Par exemple, lors des élections américaines de 2020, le prix du Bitcoin a connu une forte fluctuation en quelques semaines.

Mais globalement, en l’absence d’un récit sur la blockchain, la politique est devenue la principale force motrice. L’intégration de Bitcoin avec le monde traditionnel s’est étendue du domaine financier au domaine politique, et il est officiellement devenu un membre important de l’ordre mondial.

Il convient de noter que, par rapport à Bitcoin, les performances d'Ethereum sont assez médiocres. Au cours des deux derniers mois, Ethereum a connu une situation latérale. À en juger par les données de l'ETF, ses entrées et sorties n'ont pas beaucoup fluctué.

L'une des principales raisons de la faiblesse actuelle d'Ethereum est le détournement de fonds d'autres chaînes publiques telles que Solana. Actuellement, la tendance à la spéculation sur les mèmes est à la mode dans la communauté crypto, et Ethereum n'est pas le principal champ de bataille des mèmes. Les élections américaines ont également conduit à l'émergence d'innombrables pièces de monnaie mèmes à l'effigie de Trump sur la chaîne Solana, ce qui a également drainé une grande quantité de fonds d'Ethereum. Ce facteur communautaire à court terme ne peut pas déterminer la tendance à long terme d'Ethereum. Après les élections américaines, la spéculation sur les mèmes prendra fin, et Ethereum aura alors la possibilité de sortir de l'ombre et d'accueillir à nouveau les fonds survendus.

Alors que les inquiétudes économiques s'estompent, le marché est revenu à la ligne principale de l'IA. Bien que les élections américaines aient laissé de nombreux investisseurs en attente de changements, le marché des crypto-monnaies est devenu de manière inattendue le meilleur choix d'investissement pour le moment. Cela peut être une sorte de destin, c'est-à-dire que le Bitcoin est en effet un meilleur actif d'investissement, et de plus en plus de personnes remarqueront ses propriétés de valeur refuge. Avec l'arrivée et la fin des élections américaines, la situation macroéconomique mondiale devient progressivement claire, le marché pourrait réintégrer le récit principal de l'IA, et le marché des crypto-monnaies devrait continuer à rester actif, et il pourrait à nouveau inaugurer la scène prospère de l'envol des actions et des devises au premier semestre de l'année.

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Titre original : Crypto Takes The National Political Scene Auteur original : Pantera Traduction originale : Vernacular Blockchain Comme nous le savons tous, par rapport aux élections présidentielles américaines précédentes, le lien entre cette élection et les actifs cryptographiques est plus étroit que jamais. Trump a déclaré à plusieurs reprises que s'il était élu, il introduirait diverses politiques favorables aux crypto-monnaies, et l'équipe Harris se prépare également activement. Peu importe qui sera élu à l'avenir, cela signifie que l'industrie des crypto-monnaies pourrait faire l'objet d'une attention réglementaire accrue. Dans ce contexte, il est très important que les investisseurs accordent une attention particulière aux attitudes et aux propositions politiques des candidats à l'égard des actifs cryptographiques. Aujourd'hui, examinons les points de vue de l'arène politique américaine sur l'industrie des crypto-monnaies, tels qu'examinés par la société de gestion d'investissement Pantera Capital. Voici…