Dialogue avec le trader Mason : Après avoir examiné près d'une centaine de fonds de crypto-monnaie dans l'industrie, j'ai constaté que le cha

After looking at hundreds of fund teams over the past five years, he found that success in trading can be achieved by doing four things well.

Le texte suivant est un résumé de ma conversation avec @ma_s_on_, qui est un investisseur FOF avec de nombreuses années d'expérience en family office. Il s'agit du 21e épisode de #Dialogue100Traders, qui sera mis à jour en permanence, alors suivez-nous. 👇

La carrière de Masons a débuté à l'âge d'or de l'Internet mobile. Depuis cinq ou six ans, il s'occupe de la répartition des actifs dans un family office ayant une formation en technologie.

L'intérêt des francs-maçons pour la crypto L'espace est né de l'engouement du marché haussier en 2020. Cette année-là, ils ont investi une petite somme d'argent dans plusieurs VC liés aux actifs numériques, qui ont très bien fonctionné et ont eu des rendements exagérés.

C'est également à cette époque que Mason s'est connecté avec @SevenXVentures.

L'expérience de Mason lui donne une perspective unique sur le marché, lui permettant d'avoir une vue d'ensemble du marché de fond en comble. Il peut clairement voir comment différentes personnes participent au marché, quelles méthodes peuvent générer des revenus et dans quelle direction les stratégies de création de revenus évoluent au fil du temps.

Qu’ont en commun les bons traders ?

Lors de la sélection des fonds et des GP, Mason se concentre sur trois facteurs principaux : la performance, l'équipe et la stratégie.

Parlons d'abord de la performance. La performance d'un fonds doit être étayée par des données fiables. Cependant, sur le marché secondaire du secteur des crypto-monnaies, les informations manquent souvent de transparence, c'est pourquoi l'authenticité et la durabilité des performances et l'analyse d'attribution des rendements passés sont très importantes.

Tout le monde dira que les performances passées ne représentent pas l’avenir, mais quelles performances passées peuvent représenter l’avenir et lesquelles ne le peuvent pas, c’est la clé à considérer au niveau des performances.

Parlons de l'équipe. Cela comprend l'historique de l'équipe, la fiabilité, la communication, etc. Cela peut être divisé en trois points :

Premièrement, l’intégrité est un signal d’alarme. Si vous faites du trading pour compte propre, vous devez toujours respecter la discipline, résister à la tentation et être honnête avec vous-même. Si vous faites de la gestion d’actifs, vous devez être honnête avec vos clients et leur fournir un bon service client.

Deuxièmement, vous devez le faire vous-même. De nombreux amis embaucheront des personnes pour faire le travail après avoir gagné de l'argent et consacreront plus de temps et d'énergie à la gestion de l'entreprise. Ce n'est pas une bonne chose. Du point de vue de la taille de l'équipe, les équipes de trading particulièrement performantes, qu'elles soient propriétaires ou de gestion d'actifs, comptent moins de cinq personnes de base, ce qui est très rationalisé, et le dirigeant principal doit le faire lui-même.

Troisièmement, il faut avoir une vision globale et continuer à évoluer. Lorsque des changements structurels surviennent, le fondateur doit avoir le courage d'apporter les changements et de les mettre en œuvre avec fermeté. Cela détermine la capacité de l'équipe à résister aux risques et son potentiel de développement.

Enfin, la stratégie doit être en phase avec la demande actuelle du marché et les tendances de développement du secteur.

Mason a mentionné que l'écart entre le secondaire et le secondaire traditionnel dans le domaine global du cryptage est assez grand, et qu'il reste encore un long chemin à parcourir en termes de construction de back-end intermédiaire, de maintenance du système client, de complexité de la stratégie, de conformité, etc. Mais d'un autre point de vue, c'est aussi une énorme opportunité.

Comment les bons traders continuent-ils à s’améliorer ?

La première chose à faire est de maintenir la communication avec le marché, et il faut que les informations externes circulent. Mais tout en maintenant la communication, il faut faire preuve de détermination, ne prendre qu'une seule cuillerée dans la vaste mer et ne pas se laisser guider par les autres. C'est très important.

« Les traders qui ont de bonnes performances et de bons résultats sont très déterminés. Ils ne croient pas ce que les autres disent, aussi bien soit-il. Ils se concentrent uniquement sur leur propre domaine. »

La deuxième méthode consiste à adopter une perspective plus large. Observez les positions de différentes personnes d'un point de vue aérien et voyez ce qu'elles pensent. Au final, vous découvrirez que vous pouvez expliquer de nombreux problèmes que vous n'aviez jamais réussi à résoudre auparavant.

« Dans l’investissement traditionnel, les gens disent souvent que de nombreux investisseurs chinois devraient moins considérer le monde d’un point de vue chinois et considérer la Chine davantage d’un point de vue mondial.

Cette phrase s'applique également au secteur des crypto-monnaies aujourd'hui. Nous devrions regarder le monde moins du point de vue du secteur des crypto-monnaies et regarder le secteur des crypto-monnaies davantage du point de vue du monde. Cela implique de regarder le monde moins du point de vue de l'Asie et davantage du point de vue du monde.

Il existe un autre ensemble de mots-clés : Street Smart (intelligence de la rue). C'est une qualité que possèdent de nombreux traders.

Les traders sont peut-être les personnes les plus proches de l'essence des choses dans tous les domaines de la vie dans le monde. Ils sont confrontés chaque année à la plupart des achats et des ventes en première ligne et aux jugements de valeur les plus réels. À leurs yeux, les choses à long terme ne comptent peut-être pas, et les ordres d'achat et de vente sont les plus importants.

Il existe un type de stratégie qui peut générer des rendements excédentaires très effrayants, qui sont souvent le résultat de l'intelligence des traders. Ces personnes n'ont souvent aucune expérience financière ou informatique, elles recherchent simplement des modèles et travaillent dur pour les obtenir.

Quatrièmement, il faut apprendre des bonnes personnes, car tout le monde est confus aujourd'hui et de nombreuses directions ne sont pas réalisables. Donc, si vous voulez vraiment percer, vous devez trouver des personnes ayant des dimensions plus élevées pour guide toi.

Comment les institutions allouent-elles les crypto-actifs ?

L’allocation d’actifs en cryptomonnaie par les family offices varie en réalité considérablement d’une personne à l’autre, en fonction des attributs et des préférences des fonds.

Mason, personnellement, préférerait être dans le secondaire.

Mason estime qu'il existe quatre catégories pour la classification secondaire de Crypto :

La première catégorie est celle de l'extraction et de la thésaurisation de pièces, ce qui signifie extraire ou acheter des pièces et ne pas les déplacer pendant très longtemps.

Le deuxième type est un trading plus orienté technique, qu'il s'agisse de surveillance de ligne ou Quant qui atteint l'extrême dans les aspects techniques.

La troisième catégorie est celle du trading de crypto-monnaies, plus subjectif et axé sur la valeur. Certains d'entre eux examinent les fondamentaux, mais ces fondamentaux peuvent être différents des fondamentaux des actions. En bref, il existe des indicateurs subjectifs à prendre en compte.

La quatrième catégorie est la DeFi. La raison pour laquelle elle est mise en avant est qu'elle est en fait plus orientée vers la logique des chefs de produit. Dans la DeFi, vous pouvez découvrir sur quel lien du produit vous avez finalement réalisé le profit, et il est plus important de comprendre les règles de chaque jeu.

La spéculation sur les crypto-monnaies n’est pas la seule solution

L’industrie est en constante évolution et les participants à chaque étape sont différents, il n’existe donc pas de stratégie d’investissement fixe.

Quelles sont donc les stratégies qui ont donné de bons résultats au cours de ce cycle ? Mason a résumé trois catégories :

La première concerne certaines stratégies d’amélioration des normes monétaires, qui peuvent être divisées en deux catégories :

1) Jeu TVL, engagement, puis réception des airdrops. Il s'agit d'un arbitrage gratuit et très confortable.

2) Quant .

Crypto Quant est la classe d'actifs préférée de Mason dans l'espace crypto.

Tout d'abord, la liquidité est très bonne, ce qui équivaut à T+0. Vous pouvez retirer l'argent que vous avez investi aujourd'hui, ou le trader vous-même. Au pire, vous pouvez simplement fermer la position et ne pas trader.

Deuxièmement, la capacité d'échelle peut être très importante. Par exemple, il est courant qu'une seule stratégie puisse coûter des centaines de millions de dollars américains.

Enfin, le rendement attendu peut être élevé ou faible et peut être contrôlé. Le contrôle des risques est également relativement facile à réaliser. Par exemple, vous pouvez définir une ligne de liquidation forcée et liquider toutes les positions si la baisse globale est de 15%.

« Au cours des dernières années, la chose la plus populaire dans la cryptographie Quant Il s'agit d'un arbitrage de taux de financement. En 2020 et 2021, il a été possible d'obtenir un rendement annualisé de trois fois sans baisse, ce qui est très exagéré.

Bien sûr, tout le monde sait que cela ne peut pas être maintenu à long terme, et les rendements de cette stratégie sont également en baisse, mais même s'ils baissent, les rendements sont toujours très bons car il n'y a pas de drawdown, ce qui ressemble un peu à de la gestion de trésorerie.

La deuxième est d'acheter BTC ou exploitez-les à prix réduit. Par exemple, lorsque GBTC avait cette remise auparavant, si vous l'achetiez, cette remise pourrait également vous permettre de surpasser BTC.

La troisième est celle des stratégies qui peuvent surpasser le BTC par étapes, comme le CTA. De nombreux traders aiment faire du CTA pour suivre la tendance, ce qui peut surpasser le BTC à court terme, mais sa faiblesse est que son échelle et sa capacité sont limitées.

Mason a également recommandé quelques livres.

Le premier s’intitule Principes de la spéculation professionnelle, qui explique systématiquement l’ensemble du système commercial.

Le deuxième est constitué de livres sur l’histoire des banques centrales, la politique monétaire et le secteur bancaire, afin que vous puissiez comprendre ce que fait la banque centrale, pourquoi elle le fait et les avantages et les inconvénients de tout ce qu’elle fait.

Vous pouvez commencer par L’Alchimiste, qui raconte ce que les trois gouverneurs de banque centrale les plus célèbres de l’histoire ont fait à des moments critiques.

Le troisième type est celui des livres sur la nature humaine, comme les romans chinois des dynasties Ming et Qing, et les nouvelles d’auteurs français tels que Maupassant et Flaubert.

Souvent, nous constatons que le fonctionnement réel de ce monde est certes technique, mais en fait, c'est la nature humaine qui le dirige plus largement. Ces romans peuvent aider les gens à mieux comprendre la nature humaine, à ne pas se faire trop d'illusions sur la nature humaine et à mieux gérer de nombreux intérêts complexes de la vie quotidienne.

Merci encore à @ma_s_on_ pour sa participation au dialogue avec les commerçants. Les audios spatiaux précédents seront mis à jour à Xiaoyuzhou les uns après les autres. 🔍Dialogue avec les commerçants.

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