HTX Ventures : Examiner les élections américaines de 2024 sous l'angle des crypto-monnaies pourrait marquer un tournant, passant d'une réglementation stricte à

Après trois cycles électoraux depuis ses débuts, Bitcoin est devenu un enjeu clé des élections américaines de 2024. Alors que le concept Bitcoin décrit par Satoshi Nakamoto dans le livre blanc a progressivement gagné en popularité, ses partisans ont formé un groupe d'électeurs qui ne peuvent être ignorés dans la politique américaine. Cet article analyse les multiples facteurs à l'origine de l'importance croissante de Bitcoin et cryptoLes monnaies dans les élections, y compris l’érosion des salaires réels par l’inflation, la remise en cause du statut mondial du dollar américain, l’intérêt croissant des électeurs américains pour les crypto-monnaies et la stratégie réglementaire actuelle du gouvernement pour l’industrie de la crypto-monnaie.

Cet article a été rédigé par l'équipe de recherche de HTX Ventures. L'article explore plus en détail les différentes positions des candidats à la présidence sur les crypto-monnaies et la manière dont ces attitudes façonneront les orientations politiques futures et les attentes du marché. Dans le même temps, l'article aborde également le rôle des marchés de prédiction, en particulier Polymarket, dans les élections et les éventuelles orientations de développement innovantes des marchés de prédiction, ainsi que la manière dont l'élection affectera le marché des crypto-monnaies en termes de liquidité macroéconomique.

Enfin, l'article prédit l'impact possible des résultats des élections sur les entreprises de crypto-monnaie. Si Trump gagne, on s'attend à ce qu'il y ait un environnement réglementaire plus clair et plus détendu, ce qui aidera à incuber et à développer les startups de crypto-monnaie, et même à ouvrir des canaux pour que les entreprises de crypto-monnaie entrent en bourse, à fournir des garanties pour la sortie des institutions d'investissement traditionnelles, à renforcer l'effet de richesse, à améliorer l'environnement de financement et à accélérer l'entrée des DeFis sur le marché financier traditionnel et à promouvoir l'innovation et le développement dans le domaine du BTCFi.

Contexte de l'importance de la cryptomonnaie comme enjeu électoral

Ce que Bitcoin signifie pour l'Amérique

La demande de couverture contre l'inflation se renforce

Selon une étude du magazine Forbes, le niveau réel des salaires des Américains, une fois l’inflation déduite, n’a guère augmenté de manière significative depuis le milieu des années 1980. Une fois l’inflation prise en compte, le pouvoir d’achat du salaire horaire moyen aux États-Unis est aujourd’hui presque le même qu’en 1978. Cela a accentué l’écart grandissant entre les riches et les pauvres : la classe supérieure a vu sa richesse augmenter fortement en raison de ses importants avoirs en actifs fixes, tandis que la richesse de la classe ouvrière a diminué.

Depuis la crise financière de 2008, le Bitcoin est de plus en plus considéré comme un outil potentiel pour lutter contre l’inflation et l’incertitude économique, en offrant notamment à la classe moyenne l’espoir d’une indépendance économique. La décentralisation et l’offre limitée du Bitcoin en font un actif alternatif à l’intervention des gouvernements et des banques centrales. Bien que le dollar américain reste la monnaie de réserve mondiale, la demande des investisseurs pour des actifs préservant la valeur ne cesse d’augmenter, l’attrait du Bitcoin ne cesse de croître et il est considéré comme un outil efficace pour lutter contre l’inflation, en particulier pour la classe ouvrière de plus en plus sous pression.

Peu importe que Trump ou Kamala Harris remporte l'élection présidentielle, la politique budgétaire américaine est susceptible de conduire à une augmentation du budget. défiSelon les prévisions du Congressional Budget Offices, le déficit budgétaire fédéral américain atteindra en moyenne 6,2% du PIB au cours des 10 prochaines années. Si Trump poursuit ses réductions d'impôts de 2017 et réduit encore les taux d'imposition, le déficit pourrait grimper à 7,8% du PIB. En revanche, Harris prévoit d'augmenter le taux d'imposition des sociétés à 28%, mais ses autres propositions de réforme pourraient encore porter le déficit à 6,5% du PIB.

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Au cours des 25 dernières années, la dette fédérale américaine a fortement augmenté, passant de 40% à 100% du PIB, et dans les 10 à 30 prochaines années, ce ratio pourrait grimper à 124%-200%. L'élection présidentielle à venir pourrait déclencher ce que l'on appelle le moment Minsky, c'est-à-dire que le marché obligataire se rendra compte de la gravité du problème de la dette et exigera des rendements plus élevés pour compenser le risque de financement. Un tel moment pourrait provoquer l'effondrement du marché obligataire et déclencher une crise financière.

Les baisses d’impôts de Trump et les augmentations d’impôts de Harris risquent d’aggraver encore le déficit et la dette des États-Unis et d’accroître le risque de turbulences sur les marchés financiers. Les moyens de résoudre ce problème d’endettement élevé sont limités, et la dilution de la dette par l’inflation pourrait être le seul moyen pour le gouvernement américain de résoudre ce dilemme. Cependant, l’impact négatif de l’inflation réduira le pouvoir d’achat de la classe ouvrière et aggravera les inégalités de richesse.

Il convient de noter que le projet de loi sur le Bitcoin, actuellement en attente d'approbation par le Congrès, pourrait apporter une nouvelle solution au problème de la dette américaine. Le projet de loi vise à intégrer le Bitcoin dans le système financier au sens large, ce qui pourrait contribuer à stabiliser la structure de la dette américaine en attirant un grand nombre de capitaux privés et institutionnels, et même apporter un certain degré de stabilité au système financier mondial. En tant qu'actif décentralisé et rare, le Bitcoin peut fournir aux gouvernements et aux investisseurs un outil pour se protéger contre l'inflation et éviter les risques, notamment pour faire face aux pressions inflationnistes et à la dette. Il a une importance stratégique potentielle.

Renforcer l’influence internationale du dollar américain

En tant que l’un des produits cryptographiques les plus populaires, les pièces de monnaie stables sont devenues un sujet brûlant dans les discussions politiques, le Congrès américain examinant un certain nombre de projets de loi connexes. L’un des principaux facteurs à l’origine de ce débat est la reconnaissance du fait que les pièces de monnaie stables peuvent contribuer à renforcer l’influence internationale du dollar américain à mesure que son statut de monnaie de réserve mondiale s’affaiblit progressivement. Actuellement, plus de 991 TP9T de pièces de monnaie stables sont libellées en dollars américains, dépassant de loin la deuxième plus grande monnaie libellée, l’euro, qui ne représente que 0,201 TP9T. L’utilisation généralisée des pièces de monnaie stables a encore consolidé la domination du dollar sur le marché des actifs numériques, tout en offrant aux États-Unis un nouveau moyen de maintenir leur avantage dans le système financier mondial.

En plus de renforcer l’influence du dollar à l’échelle internationale, les pièces de monnaie stables pourraient également renforcer davantage les bases financières des États-Unis au niveau national. Bien que les pièces de monnaie stables n’aient été développées que depuis une décennie, elles sont devenues l’un des 20 premiers détenteurs d’obligations du Trésor américain, surpassant des pays comme l’Allemagne. Cela montre que les pièces de monnaie stables contribuent non seulement à renforcer la domination mondiale du dollar, mais deviennent également un élément important du système financier américain en absorbant une grande quantité d’obligations du Trésor, fournissant ainsi un soutien supplémentaire en termes de liquidités à l’économie.

L'intérêt croissant des électeurs pour les crypto-monnaies

Dans le sondage Harris, une enquête nationale menée par Grayscale, environ la moitié des électeurs américains potentiels ont déclaré qu'ils seraient plus enclins à soutenir un candidat qui a une attitude positive envers les crypto-monnaies qu'un candidat qui ne s'intéresse pas aux crypto-monnaies.

Dans le même temps, les électeurs des États clés ont également montré une augmentation significative de leur intérêt pour les cryptomonnaies. En Pennsylvanie et dans le Wisconsin, deux États clés qui devront faire face à une concurrence féroce, l'intérêt pour les recherches de cryptomonnaies de Google est passé respectivement à la quatrième et à la cinquième place depuis l'élection de 2020, tandis que l'intérêt pour les recherches de cryptomonnaies du Michigan se classe au huitième rang aux États-Unis.

La chasse réglementaire de l'administration Biden aux sociétés de crypto-monnaie

L'administration Biden a entrepris de renforcer la réglementation des cryptomonnaies au début de son mandat et s'est engagée à établir un cadre plus strict, notamment en inculpant Ripple pour ses titres, en renforçant les exigences de déclaration fiscale pour les sociétés de cryptomonnaies et les mineurs de Bitcoin, et en imposant des taxes sur les plus-values. Après l'effondrement de FTX, le gouvernement a intensifié ses efforts pour tenir les grandes sociétés de cryptomonnaies responsables et a réalisé une série d'avancées juridiques. Par exemple, Zhao Changpeng, l'ancien PDG de Binance, la plus grande bourse de cryptomonnaies au monde, a été condamné à quatre mois de prison pour un litige américain et international. Peu de temps après, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a rendu public un rapport sur la situation des cryptomonnaies. Échange La Commission (SEC) a intenté une action en justice contre Coinbase, l'accusant d'exploiter son actif cryptographique commerce Coinbase est une plateforme de négociation de titres non enregistrée. Si le procès aboutit, il constituera une menace majeure pour le modèle économique de Coinbase. Parmi les autres sociétés accusées figurent l'échange de crypto-monnaies Kucoin et d'autres.

Les dons des entreprises cryptographiques jouent un rôle central

En 2024, les sociétés de cryptomonnaies sont devenues l'une des principales forces de dons politiques aux États-Unis. Coinbase et Ripple sont désormais les plus grands donateurs politiques des entreprises cette année, représentant près de 481 TP9T du total des dons des entreprises. Le Fairshake Super Political Action Committee (PAC), fondé en 2023 et dirigé par l'ancien assistant du gouverneur de New York Josh Vlasto, a collecté plus de 110 TP200 millions pour les candidats soutenant la cryptomonnaie, devenant ainsi le PAC ayant les dépenses les plus élevées de ce cycle électoral. L'objectif de Fairshake est d'élire des candidats qui soutiennent la crypto et de vaincre les sceptiques, et a reçu le soutien d'entreprises telles que Coinbase, Ripple et Andreessen Horowitz.

Ces fonds influencent non seulement les politiques des candidats à la présidence, mais favorisent également les élections au Congrès qui sont favorables aux cryptomonnaies. L’industrie des cryptomonnaies est ainsi passée de l’arrière-scène à l’avant-scène et est devenue une force importante de la politique américaine.

Un cas typique s’est produit en mars de cette année, lorsque la star radicale démocrate Katie Porter a récolté plus de 110 millions de livres sterling lors des élections sénatoriales en Californie et était censée gagner. Mais parce qu’elle a suivi la ligne politique d’Elizabeth Warren et s’est rangée du côté de Harris sur la réglementation bancaire, Fairshake la considérait comme une alliée anti-crypto. Lors des primaires californiennes, Fairshake a investi plus de 110 millions de livres sterling pour attaquer Porter, affaiblissant ainsi sa base parmi les jeunes électeurs. Par le biais de bannières publicitaires hollywoodiennes et de commentaires la ciblant, Fairshake a affirmé que Porter avait induit les électeurs en erreur en faveur du projet de loi sur les grandes entreprises, ce qui a entraîné une couverture de ses fonds de campagne, et qu’elle a fini par prendre du retard sur son collègue du parti Adam Schiff et n’a pas pu se présenter aux élections générales d’automne.

Ce phénomène a conduit de nombreux candidats démocrates à créer des sections spéciales sur leurs pages de campagne pour soutenir les cryptomonnaies, envoyant des signaux aux crypto PAC pour obtenir un soutien financier. Les crypto PAC ont considérablement influencé les positions des candidats.

Impact des élections

Propositions politiques des deux partis de campagne

Harris

Les commentaires de Harris sur la politique en matière de cryptomonnaies sont relativement limités, se contentant de dire qu'elle encouragera les technologies innovantes telles que l'intelligence artificielle et les actifs numériques tout en protégeant les consommateurs et les investisseurs. En réponse au problème du soutien plus faible que prévu parmi les électeurs noirs masculins, elle a récemment lancé une série de plans de sécurité économique, notamment une promesse de développer un cadre réglementaire pour protéger les investissements cryptographiques des hommes noirs. Cependant, ce cadre ne s'adresse qu'aux électeurs noirs et manque de détails réglementaires clairs ou de positions politiques spécifiques. La communauté crypto l'a critiquée pour son manque de sincérité, estimant qu'elle n'utilise la cryptomonnaie que comme un outil pour gagner des votes.

L’administration Biden/Harris actuelle a adopté une position réglementaire plus conflictuelle à l’égard du secteur des cryptomonnaies, notamment en déposant de multiples poursuites, en restreignant les services bancaires traditionnels, en opposant son veto à la législation bipartite et en continuant à envisager d’imposer des taxes sur les plus-values sur les cryptomonnaies. Bien que la politique cryptographique de Harris soit peut-être plus favorable que celle de Biden et devrait améliorer l’environnement réglementaire du secteur, sa position sur des questions clés telles que la fiscalité, le minage de Bitcoin et l’auto-conservation est toujours plus prudente, bien moins que la position pro-crypto de Trump.

Atout

Le Parti républicain a toujours mis l’accent sur la liberté individuelle et ses valeurs sont en quelque sorte cohérentes avec le concept décentralisé des cryptomonnaies. Le Comité national républicain a mentionné les cryptomonnaies dans sa plateforme officielle, affirmant que Trump défendrait le droit de miner du Bitcoin et veillerait à ce que chaque Américain ait le droit de conserver ses propres actifs numériques et de les échanger sans surveillance ni interférence du gouvernement. En revanche, le Parti démocrate a tendance à renforcer le pouvoir et la supervision du gouvernement, ce qui crée quelques frictions avec la communauté des cryptomonnaies en termes de concept.

Trump a montré un grand intérêt pour l’industrie des actifs numériques, affirmant faire des États-Unis la capitale mondiale des cryptomonnaies et du Bitcoin. Il soutient le minage de Bitcoin et promet de protéger le droit à l’auto-détention. En outre, Trump a déjà utilisé le BTC pour acheter des hamburgers pour les convives pendant la campagne, et a publiquement critiqué la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine pour sa position ferme sur les cryptomonnaies, affirmant que s’il devait reprendre ses fonctions, il nommerait un nouveau président favorable aux cryptomonnaies. Trump a également lancé son propre projet de finance décentralisée (DeFi) – World Liberty Financial.

Trump a proposé une série de propositions de politique sur les cryptomonnaies, notamment :

● Création d’une réserve gouvernementale de Bitcoin : Trump a indiqué que son administration conserverait 100% de tous les bitcoins actuellement détenus ou acquis par le gouvernement américain et que ces bitcoins formeront le cœur de la réserve stratégique nationale de bitcoins. En octobre 2023, on estime que le gouvernement américain détient plus de 110T5 milliards de bitcoins, principalement saisis dans le cadre d'enquêtes criminelles. Cependant, on ne sait pas encore comment ces réserves seront utilisées, si elles sont pratiques, ni même si elles seront largement acceptées par l'industrie de la cryptographie.

● Création d’un comité consultatif sur les crypto-monnaies : Trump a proposé la création d'un comité consultatif présidentiel sur le Bitcoin et la crypto-monnaie à Nashville, et a déclaré que le comité sera composé de personnes qui aiment cette industrie pour établir des règles, et non de personnes qui détestent l'industrie de la crypto-monnaie.

● Empêcher la Fed de lancer une monnaie numérique : De nombreux pays à travers le monde font progresser les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), mais cette tendance se heurte à la résistance de la communauté crypto aux États-Unis. Bien que la Fed n’ait pas encore décidé si elle lancerait un dollar numérique, elle a publié un rapport en janvier 2022 discutant des coûts et des avantages potentiels des CBDC. Trump s’est publiquement opposé à cette idée à plusieurs reprises, la qualifiant de menace importante pour la liberté. En mai 2024, la Chambre des représentants a adopté un projet de loi interdisant à la Fed de créer une CBDC, mais le projet de loi est encore loin d’être adopté.

Il est important de noter que malgré le soutien de Trump aux crypto-monnaies, sa politique tarifaire pourrait provoquer une incertitude économique, et l'impact à long terme sur le marché et l'industrie des crypto-monnaies reste à voir.

Un scénario de « gouvernement divisé » pourrait émerger

Il semble désormais qu’à moins qu’un parti ne parvienne à remporter les deux chambres du Congrès et la présidence, une période d’instabilité est presque inévitable.

Les données de Polymarket montrent que les différents partis ont des probabilités différentes de remporter les élections présidentielles, sénatoriales et législatives. Parmi ces résultats, le seul qui présente une forte probabilité est que les républicains contrôlent le Sénat. Dans le même temps, une situation de gouvernement divisé est également très probable, c'est-à-dire lorsque le président et le Sénat sont contrôlés par des partis différents. La dernière fois qu'un gouvernement divisé s'est produit, c'était sous l'administration Obama, et cela ne s'est pas produit sous les administrations Biden et Trump.

Cette situation politique conduit généralement à une impasse politique, le président et le Sénat devant faire des compromis sur les principales lois et les nominations de personnel. Si les républicains remportent une victoire écrasante, ils devraient adopter une nouvelle législation en seulement trois à six mois, ce qui sera un résultat positif pour le marché des cryptomonnaies, car les républicains ont tendance à promouvoir un cadre réglementaire plus souple pour les cryptomonnaies.

Le Congrès américain a adopté mercredi 25 septembre un projet de loi de dépenses temporaires pour maintenir le financement des agences gouvernementales jusqu'en décembre, évitant ainsi temporairement une fermeture du gouvernement. L'adoption de ce projet de loi a également repoussé les décisions finales de dépenses jusqu'après l'élection présidentielle du 5 novembre. En d'autres termes, les questions budgétaires du gouvernement seront limitées de décembre à l'investiture du nouveau Congrès le 3 janvier de l'année suivante. Cela signifie que pendant cette période de transition, le pouvoir du président pourrait ne pas avoir d'impact important sur la politique budgétaire jusqu'à ce que la nouvelle Chambre des représentants prenne ses fonctions et qu'un budget budgétaire officiel puisse être adopté.

La direction de la SEC est susceptible de changer

Depuis que Gary Gensler est devenu président de la SEC, ses politiques réglementaires strictes ont suscité un vif mécontentement au sein de la communauté des cryptomonnaies. Bien qu'il ait réalisé quelques progrès dans la lutte contre l'émission illégale de titres, son approche trop stricte de l'application de la loi a également suscité des protestations de la part de nombreuses sociétés de cryptomonnaies.

Trump a déclaré publiquement que s’il était réélu, il licencierait Gensler et inciterait la SEC à adopter une attitude plus favorable à l’innovation en matière de cryptomonnaie. Traditionnellement, si la Maison Blanche change, le président de la SEC démissionne généralement, et il n’est pas surprenant que l’administration Harris adopte une position similaire à celle de son adversaire pour tenter de gagner les faveurs de l’industrie. Par conséquent, que Harris ou Trump gagne, la direction de la SEC pourrait changer de manière significative.

Liquidité macroéconomique : les fluctuations sont inévitables et le degré d'assouplissement quantitatif est le facteur déterminant

Lorsque la Réserve fédérale réduit les taux d’intérêt et que la liquidité mondiale des capitaux augmente considérablement, c’est souvent une période où le prix du Bitcoin (BTC) continue d’augmenter, ce qui indique que la liquidité macroéconomique a toujours une influence décisive sur le marché des crypto-monnaies.

En 2020, l'administration Trump a lancé une politique d'assouplissement quantitatif (QE) illimitée en réponse à la pandémie de COVID-19, injectant une grande quantité de fonds sur le marché des crypto-monnaies. Le 15 mars 2020, la Réserve fédérale a abaissé la fourchette cible du taux des fonds fédéraux d'un point de pourcentage entre 0,% et 0,25%, et a lancé un programme d'assouplissement quantitatif d'un montant total de $700 milliards de dollars américains. Par la suite, la Réserve fédérale a en outre annoncé l'annulation de la limite du QE, acheté des actifs en fonction des besoins réels et lancé un QE illimité, ce qui a apporté une grande liquidité au marché des crypto-monnaies.

Le 21 octobre 2024, lors d'un événement à l'hôtel de ville de Lancaster, en Pennsylvanie, Trump a réitéré qu'il abaisserait considérablement les taux d'intérêt américains s'il était réélu président le 5 novembre. Cette promesse pourrait à nouveau faire grimper les actifs cryptographiques tels que le Bitcoin, notamment dans le contexte d'une liquidité encore accrue.

Comment les élections affectent les startups crypto

Le marché de prédiction Web3 atteint une supériorité absolue sur ses concurrents Web2

Polymarket est rapidement devenu un leader dans ce domaine depuis son lancement en 2020, représentant 80% du volume total de paris lors de l'élection présidentielle américaine. Il est rare que les applications créées par Polymarket dans un environnement on-chain soient en concurrence sur les marchés existants et aient la part de marché la plus élevée. Polymarket permet aux utilisateurs de prédire et de parier sur les résultats d'événements futurs dans de nombreux domaines tels que le sport, la politique, les affaires et la science. La plateforme a attiré l'attention pour la première fois lors de l'élection américaine de 2021, facilitant 91% du volume total de paris, d'une valeur de $3,5 millions.

Polymarket a dû faire face à de nombreux défis, notamment un accord de pénalité civile de 101,4 million de livres sterling avec la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis, à la suite duquel Polymarket n’exerce plus officiellement ses activités aux États-Unis, les utilisateurs américains étant bloqués sur le site par géorepérage. Pourtant, le président de la CFTC, Rostin Behnam, a averti que s’ils avaient une « empreinte » suffisamment importante aux États-Unis, ils devraient enregistrer leurs contrats dérivés ou risquer des mesures coercitives.

Les marchés de prédiction deviennent un outil financier plus vaste qui va au-delà de la simple spéculation. À mesure que Polymarket se développe, son influence s'étend à des domaines tels que l'opinion publique, la couverture financière et la prise de décision commerciale.

Comment fonctionnent les marchés de prédiction

Les marchés de prédiction sont des marchés dérivés sur lesquels les participants parient sur le résultat d'un événement. Ces marchés sont généralement des options binaires. Par exemple, en supposant qu'il s'agisse d'un marché binaire, l'approbation d'un ETF spot Bitcoin peut être décidée par oui ou par non. La distribution des prix du oui ou du non est déterminée par les prédictions et les paris des participants au marché, qui totalisent $1, soit un peu plus de $1.

À la date d'expiration, lorsque le résultat de l'événement est connu, la valeur de l'action converge vers $0 ou $1. La position du participant qui a fait une prédiction réussie devient $1, et la position du participant qui a fait une prédiction incorrecte devient $0, et c'est ainsi que les profits et les pertes sont déterminés.

En dehors des cryptomonnaies, les fournisseurs centralisés offshore limitent souvent le montant des paris placés sur des résultats spécifiques, à l’instar des paris sportifs. Cela empêche les individus de tirer pleinement parti de leurs connaissances, et le résultat final est souvent contrôlé par des opérateurs centralisés. Les marchés de prédiction en chaîne éliminent ces obstacles, avec des contrats intelligents et des registres décentralisés créant des marchés mondiaux transparents qui garantissent que la plateforme est équitable et ne peut pas être trompée.

Le carnet d'ordres de Polymarkets est un modèle hybride décentralisé. Les ordres soumis par les utilisateurs sont envoyés aux opérateurs de Polymarkets, qui les mettent en correspondance et les placent hors chaîne. Le système de trading sous-jacent est un contrat de trading personnalisé qui effectue des échanges atomiques (règlement) entre les jetons de résultat binaire et les actifs collatéraux (ERC 20) sur la base d'ordres à cours limité signés.

En plus des marchés binaires présentés dans l'exemple ci-dessus, Polymarket propose également des marchés catégoriels et scalaires. Les marchés catégoriels permettent aux utilisateurs de parier sur plusieurs options, chacune valant au final $1 ou $0, selon le résultat. Par exemple, un marché prédisant le champion NBA 2025 pourrait inclure des options telles que les Celtics, le Thunder, les Knicks, les Nuggets, etc. Étant donné que la saison régulière vient de commencer et que tout est incertain, les utilisateurs peuvent choisir de parier sur plusieurs équipes en même temps. Les marchés scalaires fonctionnent différemment des deux types de marchés ci-dessus, le profit et le règlement dépendant de la position du résultat final dans une fourchette prédéterminée.

Itération de produit sur le marché de prédiction

Augur est l'un des premiers marchés de prédiction de blockchain, avec un volume de transactions de $400 000 en 2018, ce qui est assez élevé compte tenu de l'activité sur la chaîne à l'époque, démontrant pleinement la demande du marché pour les marchés de prédiction sur la chaîne, mais en raison de mécanismes complexes et d'attaques malveillantes, il n'a pas réussi à maintenir une base d'utilisateurs à long terme.

Contrairement à Polymarket, dans Augur, n'importe qui peut créer un marché en jalonnant REP (jeton de gouvernance d'Augur). Selon le mécanisme d'Augur, s'il y a une erreur dans les composants qui composent le marché (définition du marché, délai d'expiration du marché, conditions de décision du marché) lors de la création du marché, le marché échouera. L'attaquant peut alors créer un marché avec des erreurs et utiliser le mécanisme pour faire délibérément échouer le marché et réaliser un profit. Dans le même temps, la création sans autorisation de tout marché par Augurs a également provoqué des événements très controversés, comme la création d'un marché pour le moment où un certain chanteur mourra.

Afin de se concentrer sur l'attraction des utilisateurs lors du processus initial de création de l'application, Polymarket centralisera la création du marché, fournira un marché aussi simple que possible à comprendre pour les utilisateurs et planifiera une stratégie de marché qui soit éthiquement non controversée et socialement utile pour assurer une base d'utilisateurs initiale stable. Un petit nombre de stratégies centralisées seront sélectionnées pour assurer l'introduction en douceur des utilisateurs initiaux, à condition que la transparence et la traçabilité soient assurées dans les liens de transaction de base.

Le marché des prédictions sort du cercle vicieux et entre dans la société dominante

Selon l'hypothèse d'efficience des marchés, les prix des actifs sur le marché des capitaux reflètent rapidement et complètement toutes les informations dont disposent les acteurs du marché. Sur cette base, le marché de prédiction est toujours efficace, il a donc le potentiel de résoudre les prédictions incorrectes, c'est-à-dire l'inefficacité du marché, et de réaliser des prédictions précises.

Le fondateur de Polymarket a souligné que Polymarket a été lancé en réponse aux erreurs et à la désinformation généralisées pendant la pandémie. En fait, Polymarket a maintenant compris l’importance de transformer la demande spéculative des acteurs du marché en un outil de collecte de l’opinion publique. Il a capturé la prédiction selon laquelle Kamala Harris était susceptible d’être nommée candidate démocrate et JD Vance serait sélectionné comme candidat à la vice-présidence de Trump avant l’annonce officielle. Il a été largement adopté par de nombreux médias grand public (y compris les médias grand public de Chine continentale qui ne sont pas favorables aux crypto-monnaies) comme source alternative d’informations. Le terminal de trading Bloomberg, largement acheté et utilisé, a même commencé à ajouter les données Polymarket à son panel en août 2024.

Polymarket s'intègre également aux plateformes de contenu. Le 30 juillet, Substack, une célèbre plateforme de paiement par abonnement de contenu, a annoncé le lancement de la fonction d'intégration du marché de prédiction de Polymarket, marquant ainsi le lancement de son nouveau Substack THE ORACLE by Polymarket. Dans The Oracle, les lecteurs trouveront des informations et des analyses sur des milliers de marchés actifs sur la plateforme de trading Polymarket. Polymarkets The Oracle résumera régulièrement certains marchés remarquables et leurs statistiques clés, et effectuera une analyse approfondie de certains des sujets les plus brûlants du moment.

Prédire l'orientation future du marché

Actuellement, Backpack Exchange a lancé un jeton de prédiction pour l'élection américaine, SynFutures et dYdX ont lancé le trading à effet de levier lié à l'élection américaine et ont introduit des fonctions d'ordre avancées (telles que les ordres à cours limité et les ordres stop-loss) pour aider les utilisateurs à gérer les risques. Ce trading à effet de levier permet aux utilisateurs de tirer parti de positions plus importantes avec des fonds initiaux plus petits et d'amplifier les profits potentiels. dYdX est davantage axé sur le trading de prédiction perpétuelle de Trump, permettant aux traders de participer au marché via des positions longues ou courtes et d'utiliser un effet de levier jusqu'à 20 fois. Cette structure de trading flexible permet aux utilisateurs de profiter de chaque fluctuation du marché et même d'obtenir des rendements élevés à court terme.

En général, la combinaison du trading à effet de levier et du marché de prédiction est actuellement plus compliquée à comprendre et à exploiter pour les utilisateurs ordinaires, et convient mieux aux traders professionnels.

La victoire de Trump signifie une incitation pour les entreprises de crypto-monnaie à être incubées et cotées aux États-Unis

Sous la direction de l'administration Trump, le cadre réglementaire sera plus clair et l'environnement réglementaire sera plus souple, ce qui changera considérablement la situation actuelle, où un grand nombre de sociétés de crypto-monnaies fuient les États-Unis et bloquent la propriété intellectuelle américaine. Dans le même temps, selon Bloomberg, de nombreuses sociétés liées aux crypto-monnaies telles que Circle Internet Financial, Kraken, Fireblocks, Chainalysis et eToro pourraient entrer en bourse dans les un ou deux ans à venir, et certaines autres sociétés de crypto-monnaies qui répondent aux exigences devraient également passer par le processus de cotation normal.

En repensant à l'administration Biden, l'attitude réglementaire stricte du président actuel de la SEC, Gary Gensler, a conduit à une rareté des introductions en bourse de crypto-monnaies ces dernières années, ce qui a directement rendu plus difficile pour les sociétés de crypto-monnaies d'obtenir un financement auprès des fonds traditionnels traditionnels. Il faut savoir que l'énorme effet de richesse de la cotation de Coinbase en 2021 a attiré un grand nombre de fonds traditionnels vers l'ouverture de départements crypto. Cependant, dans la MidasList de Forbes 2024, le seul projet crypto est toujours Coinbase.

La DeFi et le BTCFi en bénéficieront en premier

Bien que le propre projet DeFi de Trump, le jeton World Liberty Financials WLFI, n'ait été vendu qu'à 4,3% et ait été accusé de manquer de praticité, il a néanmoins montré son intérêt pour le domaine de la finance décentralisée (DeFi).

Dans la DeFi, BTCFi est plus facile à construire un consensus, à gagner en légitimité, a une base plus solide et son développement est certain.

Le BTC est actuellement le plus grand dénominateur commun consensuel entre l’industrie de la crypto-monnaie, Wall Street et la SEC. Le cœur de BTCFi est de tirer parti du BTC – des activités telles que le jalonnement, le prêt, le trading et les produits dérivés sont toutes des formes différentes de levier. Au fil du temps, BTCFi affichera une tendance de croissance qui multipliera la valeur du BTC lui-même, similaire à la performance d’autres grandes classes d’actifs. Cependant, ce développement nécessite une longue période de bon environnement extérieur. Si Trump remporte les prochaines élections, ce processus pourrait être accéléré.

Les sociétés de crypto-monnaie qui développent des instruments financiers BTC peuvent être encouragées et bénéficier d'un environnement réglementaire plus détendu, consolidant ainsi leur position d'actif de base. D'autre part, l'innovation de BTCF sera menée par les développeurs, promouvant une série d'applications révolutionnaires basées sur la programmabilité Bitcoin, telles que la mise à niveau Bitcoin 2025, qui devrait passer OP_CAT comme une autre mise à niveau depuis la mise à niveau de la racine pivotante en 2021. Tant que OP_CAT peut passer, les développeurs peuvent utiliser les langages de programmation de haut niveau natifs de Bitcoin tels que sCrypt pour réaliser un développement de contrats intelligents décentralisé et transparent sur le réseau principal Bitcoin. sCrypt est un framework TypeScript pour l'écriture de contrats intelligents sur Bitcoin, qui permet aux développeurs d'écrire des contrats intelligents directement dans TypeScript, l'un des langages de programmation de haut niveau les plus populaires. La couche 2 actuelle de Bitcoin peut également être convertie en zk rollup, et l'échelle totale de BTCFi devrait être plus de dix fois supérieure à la valeur marchande actuelle de BTC.

Actuellement, de nombreux projets envisagent d'utiliser sCrypt pour le développement autour d'OP_CAT. Par exemple, Fractal Bitcoin, en tant que parachain Bitcoin, prend déjà en charge OP_CAT et a lancé le protocole CAT. Le projet de re-staking Babylon et le projet de prêt de stablecoin Shell Finance, qui sont actuellement développés à l'aide du langage de script Bitcoin, ont l'idée de mener des développements connexes après le lancement d'OP_CAT pour parvenir à une décentralisation complète et à des fonctions on-chain plus complexes, en s'appuyant sur le consensus Bitcoin pour garantir pleinement la sécurité.

À propos de HTX Ventures

Cet article a été rédigé par l'équipe de recherche de HTX Ventures. HTX Ventures est la branche d'investissement mondiale de Huobi HTX, intégrant l'investissement, l'incubation et la recherche pour identifier les équipes les plus talentueuses et les plus brillantes au monde. En tant que pionnier de l'industrie, HTX Ventures a plus de 11 ans d'expérience dans la construction de blockchain et excelle dans l'identification des technologies de pointe et des modèles commerciaux émergents dans le domaine. Afin de stimuler la croissance au sein de l'écosystème blockchain, nous fournissons un soutien complet aux projets, y compris le financement, les ressources et les conseils stratégiques.

HTX Ventures soutient actuellement plus de 300 projets couvrant plusieurs domaines de la blockchain, et certains projets de haute qualité ont été négociés sur Huobi HTX. En outre, en tant que l'un des fonds FOF les plus actifs, HTX Ventures a investi dans 30 des meilleurs fonds mondiaux et a coopéré avec les meilleurs fonds mondiaux de blockchain tels que Polychain, Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment, Nomad, Animoca et Hack VC pour construire conjointement un écosystème de blockchain. Venez nous rendre visite .

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Références:

1. https://a16z crypto.com/posts/podcast/state-of-crypto-stablecoins-ai-us-election-builder-energy/

2. https://foresightnews.pro/article/detail/65606

3.https://www.panewslab.com/zh/articledetails/0ygov37p347p.html

4. https://foresightnews.pro/article/detail/62075

5.https://foresightnews.pro/article/detail/69666

6.https://foresightnews.pro/article/detail/67050

7.https://mp.weixin.qq.com/s/ZlIR88qAd8HkYP9YpAc8iA

8.https://foresightnews.pro/article/detail/68230

9.https://mp.weixin.qq.com/s/4NEOiYHyJPmlaQ4 zHyZ 3 iA

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