Le côté obscur et inconnu : découvrir la manipulation du marché dans le Web 3.0
Source originale : SlowMist Technology
Les marchés du Web 3.0 et les marchés financiers traditionnels sont issus de la même logique financière et sont donc également sujets à des manipulations de marché. De nombreuses méthodes de manipulation qui empoisonnent les actions et autres produits financiers, telles que les ventes à perte, la panique et le « pump-and-dump », apparaissent également sur les marchés du Web 3.0. Il convient de noter qu'en raison de la nature décentralisée du marché du Web 3.0 et de l'absence de règles réglementaires, ces comportements de manipulation ont plus de chances de réussir. Les manipulateurs sont dans les coulisses et utilisent divers moyens pour manipuler les prix à leur propre profit.
Cet article explore les méthodes de manipulation courantes sur le marché du Web 3.0 et analyse la manière dont ces comportements affectent l'ensemble du secteur. Nous espérons que les investisseurs pourront mieux comprendre et identifier les comportements de manipulation du marché et protéger leurs actifs.
Méthodes de manipulation courantes sur le marché du Web 3.0
Lavage de transactions
Wash trading is one of the most notorious market manipulation methods. Manipulators exaggerate the trading of digital assets by repeatedly buying and selling the same asset to create the illusion of high trading volume. In this way, they mislead investors into believing that the asset has high liquidity or value.
En 2019, Bitwise Asset Management a rapporté[1] qu'environ 95% du volume d'échange de Bitcoin sur des bourses non réglementées ont été falsifiés par le biais de transactions fictives. Ce chiffre suggère qu'une grande partie de l'activité de négociation d'actifs numériques peut être motivée par la manipulation du marché plutôt que par une demande réelle du marché.
Usurpation d'identité
L'usurpation d'identité se produit lorsqu'un trader passe un ou plusieurs ordres d'achat ou de vente pour un actif particulier (généralement lorsque tous ses ordres représentent ensemble une grande partie du carnet d'ordres en attente) pour créer l'illusion de l'offre ou de la demande, manipulant ainsi la profondeur du marché.
En d'autres termes, le spoofing consiste pour les manipulateurs à placer des ordres d'achat et de vente importants sur le marché, sans avoir l'intention de les exécuter, afin de créer l'illusion d'une offre et d'une demande. Grâce à ces faux signaux, les manipulateurs peuvent provoquer des fluctuations de prix et profiter des réactions du marché.
Raid contre l'ours
Les attaques à découvert sont souvent utilisées pour faire baisser les prix des actifs de manière malveillante. Les manipulateurs vendent à découvert ou vendent une grande quantité d'un actif pour déclencher des ventes de panique sur le marché, provoquant une réaction en chaîne qui conduit à une baisse continue des prix.
Les attaques à découvert se produisent généralement pendant les périodes d'incertitude accrue du marché, où les manipulateurs amplifient encore la panique du marché et incitent les investisseurs à vendre leurs avoirs. Par conséquent, ce type de manipulation est particulièrement efficace dans un environnement de marché très sensible et volatil comme celui du Web 3.0, car toute action peut déclencher une baisse de prix inattendue et importante.
FUD
Le FUD est le processus de diffusion d’informations négatives ou trompeuses pour créer des doutes et inciter à la panique dans l’esprit des participants du marché. Les FUD courants sont des rumeurs telles que la répression imminente du gouvernement contre crypto des actifs, des informations fictives sur le piratage d'échanges et des rapports exagérés sur les échecs de projets.
Par exemple, Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase, a un jour qualifié Bitcoin de « raud »2, ce qui a provoqué la panique sur le marché, même si sa société s’est ensuite impliquée dans la technologie blockchain. Bien qu’il ne s’agisse pas nécessairement d’une manipulation directe du marché, de tels commentaires publics peuvent conduire à des ventes de panique et à une volatilité des prix.
Manipulation du mur de vente
La manipulation du mur de vente se produit lorsqu'un manipulateur place un grand nombre d'ordres de vente à un niveau de prix spécifique, formant ainsi un mur virtuel qui empêche le prix d'un actif de franchir ce niveau. Ces ordres importants peuvent effrayer les autres traders en leur faisant croire qu'il est difficile de dépasser la limite de prix.
Cependant, une fois que les manipulateurs ont acheté suffisamment de jetons à un prix inférieur, ils retirent leurs ordres de vente, ce qui entraîne une hausse rapide du prix. Cette méthode est souvent utilisée par les teneurs de marché et les traders à haute fréquence pour accumuler des actifs à bas prix.
Pomper et vider
Le « Pump and Dump » est l’une des plus anciennes méthodes de manipulation du marché, qui consiste à augmenter artificiellement le prix d’un actif par le biais d’achats coordonnés (pump up) puis à le revendre après la hausse du prix (dump and dump). Ce comportement est généralement initié par un groupe de traders ou de KOL sur les réseaux sociaux, qui vantent les mérites des jetons à faible liquidité dans des groupes de discussion privés ou sur les réseaux sociaux pour inciter les investisseurs particuliers à acheter. Une fois le prix augmenté, les manipulateurs vendent leurs avoirs, laissant les retardataires prendre le relais et supporter les pertes.
En octobre 2024, le FBI a lancé l'opération Jeton Mirror[3], a créé un faux token, NexFundAI, pour attraper les criminels qui commettent des fraudes. L'opération a permis de découvrir une escroquerie de 10 à 25 millions de dollars par le biais de laquelle les traders manipulaient le volume et le prix des tokens pour attirer des investisseurs sans méfiance. Une fois le prix augmenté, les escrocs ont vendu leurs avoirs, provoquant une chute du prix. Au final, 18 manipulateurs ont été accusés de manipulation du marché.
Le rôle des teneurs de marché
Sur le marché du Web 3.0, la fonction des teneurs de marché est de fournir de la liquidité et de la profondeur au marché par le biais d'ordres d'achat et de vente continus afin de garantir le bon déroulement des transactions. Cependant, certains teneurs de marché utilisent leurs positions à des fins de manipulation, notamment de blanchiment d'argent et d'usurpation d'identité. Parce qu'ils contrôlent une grande quantité de liquidités d'actifs, ces teneurs de marché illégaux peuvent manipuler les prix pour leurs propres intérêts, affectant ainsi les tendances des prix.
Bien que les teneurs de marché jouent un rôle important dans tout écosystème commercial, la nature décentralisée du marché du Web 3.0 et le manque de transparence des informations dans certains domaines leur offrent une plus grande marge de manœuvre. Pour cette raison, les régulateurs tels que la Securities and Exchange Commission des États-Unis Échange La Commission européenne (SEC) a commencé à prendre des mesures contre certaines entreprises du Web 3.0 pour tenter de mettre un terme à ces abus. Cependant, dans l'état actuel des choses, la mise en œuvre de la réglementation reste difficile.
Comment se prémunir contre la manipulation du marché
Bien que la manipulation du marché soit difficile à identifier, les mesures suivantes peuvent vous aider à réduire vos risques :
Enquêter sur l'historique du jeton : l'un des moyens les plus simples d'éviter d'être victime d'une manipulation de type « pump and dump » consiste à enquêter sur l'historique de trading du jeton : par exemple, vous pouvez utiliser Skynet[4] pour interroger les informations historiques du jeton. Les jetons dont l'historique de trading ne remonte qu'à quelques jours ou semaines sont plus à risque car ils ont une liquidité plus faible et sont plus susceptibles d'être la cible de manipulations. Méfiez-vous particulièrement des pics de prix soudains des jetons nouveaux ou illiquides.
Choisissez une bourse très transparente : certaines bourses prennent l’initiative de limiter les manipulations de marché en augmentant la transparence des informations et en examinant les volumes de transactions. Ces bourses surveillent régulièrement les transactions et fournissent des rapports de transparence pour garantir que les volumes de transactions ne sont pas artificiellement gonflés. Le choix d’utiliser une bourse réputée qui offre des mesures de protection de la sécurité du marché peut vous aider à réduire le risque de pertes dues aux manipulations du marché.
Soyez vigilant et analysez soigneusement : méfiez-vous des commandes importantes qui sont soudainement retirées, des augmentations de volume sans support d'actualité fiable et des rumeurs sans source crédible. Utilisez des outils tels que les explorateurs de blockchain pour vous aider à suivre les transactions et à vérifier l'authenticité des augmentations de volume. Essayez également d'éviter de prendre des décisions d'investissement impulsives basées uniquement sur le buzz ou les rumeurs des médias sociaux.
Construire un avenir plus sûr
À mesure que le marché du Web 3.0 gagne en maturité, le paysage de la manipulation du marché est susceptible de changer considérablement. Marché L’évolution est indissociable du renforcement de la réglementation. Par exemple, le dernier projet de loi de l’UE sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) [5] vise à fournir un cadre réglementaire complet pour les monnaies numériques, à améliorer la transparence et à protéger les investisseurs. En abordant des questions telles que la manipulation du marché et en garantissant le fonctionnement équitable des bourses, MiCA fournit un exemple de la manière dont la réglementation peut promouvoir la confiance et l’intégrité dans l’écosystème du Web 3.0.
En outre, le développement rapide des solutions décentralisées a également ouvert la voie à un environnement commercial plus sûr. Les plateformes financières décentralisées (DeFi) utilisent souvent des contrats intelligents, qui s'exécutent automatiquement et garantissent des règles de négociation équitables. Ces développements rendent les actions des manipulateurs plus faciles à détecter, réduisant ainsi l'occurrence des manipulations de marché. À mesure que la technologie du secteur progresse, les mécanismes de protection du marché contre les manipulations s'améliorent également constamment.
Bien que ces cadres réglementaires et ces technologies s'améliorent et progressent constamment, les acteurs du domaine du Web 3.0 doivent néanmoins rester vigilants. En raison de la nature dynamique du marché, les méthodes de manipulation du marché peuvent changer aussi rapidement que sur les marchés traditionnels. À tout moment, les investisseurs doivent soigneusement identifier les signes de manipulation et comprendre les mesures réglementaires pour mieux protéger leurs actifs et aider le marché à évoluer dans une direction plus saine et plus transparente.
[2] https://coinbureau.com/education/what-is-fud/#an-example-of-crypto-fud
[4] https://skynet.certik.com/
Cet article provient d'Internet : Le côté obscur inconnu : découvrir la manipulation du marché dans le Web 3.0
En lien : Analyste VanEck : la présidence de Harris pourrait être plus favorable au Bitcoin
Français : Auteur original : Jason Shubnell Traduction originale : Vernacular blockchain L'analyse de Matthew Sigel et Nathan Frankovitz de VanEck suggère que le résultat des élections de novembre pourrait avoir un double impact sur l'industrie des crypto-monnaies. Donald Trump a été agressif dans son soutien à l'industrie cette année, tandis que Kamala Harris a été plus conservatrice sur le sujet. On a beaucoup parlé de l'impact de l'industrie des crypto-monnaies sur l'élection présidentielle américaine de 2024. Le candidat républicain Donald Trump s'est même qualifié de président des crypto-monnaies et a soutenu l'industrie pendant sa campagne cette année. La candidate démocrate et vice-présidente Kamala Harris a été relativement conservatrice depuis qu'elle est officiellement entrée dans la course. En ce qui concerne le résultat électoral le plus favorable à l'industrie des crypto-monnaies, VanEck a présenté un argument plus invisible.…
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