L'économie politique américaine traverse les 10 jours les plus turbulents, le BTC pourrait atteindre un point critique (10.21~10.27)

Écrit par: Shang2046

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Avant le 6 novembre, les États-Unis ont dû faire face à la publication de données clés, à la deuxième réunion de l'année sur la réduction des taux d'intérêt et aux élections américaines. Au milieu d'une série d'incertitudes, le Bitcoin a de nouveau atteint un point de rupture historique.

Marché Résumé

Cette semaine, le BTC a ouvert à 69014,87 et a clôturé à 67943,19 USD, en baisse de 1,55% pour toute la semaine, avec une amplitude de 6,30% et un volume en baisse. Le marché du BTC de cette semaine peut être compris comme une confirmation technique du déclin des actions américaines après un fort rebond. Ce qui arrivera aux actions américaines et au BTC au cours des 10 prochains jours pourrait être crucial dans l'histoire américaine.

Au cours des dix prochains jours, les États-Unis annonceront successivement l'ampleur des ventes trimestrielles d'obligations du Trésor américain, les données sur l'emploi non agricole, le PIB du troisième trimestre et l'indice des prix PCE. Les 5 et 6 novembre, les résultats des élections américaines seront annoncés et l'avant-dernière réunion de l'année sur les taux d'intérêt aura lieu.

Au cours du mois dernier, avec de solides données économiques américaines et des données d'emploi neutres, les prix des bons du Trésor américain ont continué de baisser, indiquant une nouvelle réduction des attentes du marché quant à une baisse des taux.

Si Trump arrive au pouvoir, les institutions traditionnelles prédisent que la combinaison d’une politique budgétaire souple et d’une politique monétaire stricte sera plus encline, ce qui entraînera un environnement macroéconomique global de dollar fort, d’économie forte, d’inflation élevée et de taux d’intérêt élevés, ainsi qu’une plus grande imprévisibilité en raison du style de Trump lui-même.

Pour le BTC, le ralentissement des baisses de taux d'intérêt et un dollar fort sont des facteurs négatifs ; une inflation élevée est un facteur favorable à ses propriétés de valeur refuge ; Trump et l'amabilité du Parti républicain à l'égard du Bitcoin crypto Le monde est positif à long terme. Le monde est ainsi fait, il n'est pas simplement linéaire. Les facteurs externes contradictoires, dans leur ensemble, constituent des facteurs externes neutres à court terme et des facteurs externes positifs à long terme.

Dans ce cas, la structure interne du BTC devient plus importante. La bonne nouvelle est que la structure du BTC sur la chaîne est encore relativement stable, prête pour le rebond continu du marché. Les perspectives du marché se concentrent toujours sur la tendance des actions américaines. À l'approche de la fin des élections, la tendance des actions américaines pourrait fluctuer dans une certaine mesure, en se concentrant sur les bénéfices des 7 géants et la préférence pour le risque des fonds quittant le marché après le règlement des élections.

Réserve fédérale et données économiques

Poursuivant l'argument précédent, les discours des responsables de la Fed ont tourné autour du soutien à des baisses prudentes, progressives et lentes des taux d'intérêt. La Fed semble vouloir créer un tel argument : les baisses des taux d'intérêt se poursuivront, mais elles sont différentes des attentes formées par la première baisse des taux d'intérêt, et le marché supportera un IPC plus élevé l'année prochaine, et la hausse des taux d'intérêt neutres est inévitable. CME Fed observe que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points en novembre est de 96,3%.

L'indice du dollar américain a augmenté de 0,88% à 104,33, en hausse pendant cinq semaines consécutives, maintenant tous les marchés sous pression.

La vente des obligations américaines s'est poursuivie, les prix ont chuté et les rendements ont augmenté, les rendements à 2 ans et à 10 ans s'élevant à 4,107% et 4,232%. L'or de Londres a encore augmenté de 0,89% pour clôturer à $2 745.

Le Dow Jones et le SP 500 ont mis fin à leur séquence de deux semaines de gains, en baisse de 2,68% et de 0,96% respectivement. Le Nasdaq a poursuivi sa séquence de gains, en réalisant une séquence de 7 semaines de gains, atteignant un record au cours de la séance, mais la hausse n'a été que de 0,16%. Tesla a publié son rapport sur les bénéfices qui a dépassé les attentes cette semaine, et l'action a grimpé de 22% le lendemain. La semaine prochaine, Apple, Microsoft, Google, etc. publieront leurs rapports sur les bénéfices, ce qui pourrait être le facteur clé de la poursuite de la hausse du Nasdaq.

Analyse du financement et de l'offre

Poursuivant l'afflux de la semaine dernière, les fonds ont continué d'affluer cette semaine à hauteur de 827 millions, mais moins que les 2,52 milliards de la semaine dernière.

L'ETF BTC reste le protagoniste, avec un afflux net de 110T1 milliards de TP, tandis que le canal des stablecoins enregistre un afflux de 169 millions de TP. Jusqu'à présent, l'ETF spot américain a accumulé un afflux net de 21,5 milliards de TP, avec un total de 983 600 pièces détenues. Au rythme actuel des afflux, il dépassera la barre du million aux alentours des élections américaines. Il convient de souligner que selon la surveillance d'EMC Labs, le coût d'achat moyen des ETF est de 59 500 TP.

Parmi les stablecoins, l'USDT et l'USDC ont connu des entrées divergentes, avec des entrées de 135 millions d'USDT et des sorties de 300 millions d'USDC. L'USDC a connu des sorties importantes pendant trois semaines consécutives, mais l'ampleur des sorties diminue. Il n'est pas clair si les sorties de stablecoins USD conformes sont liées à la récente vigueur du dollar américain et à la réduction des attentes de baisse des taux d'intérêt.

Du côté de l'offre, la deuxième réduction des avoirs des investisseurs à long terme qui a commencé au cours des deux derniers mois a été temporairement interrompue et les avoirs ont légèrement augmenté. En conséquence, les investisseurs à court terme ont également légèrement réduit leurs avoirs. Mais cela ne suffit pas à former une tendance. La ligne de coût des investisseurs à court terme est de $63 500 USD et le bénéfice est d'environ 5%.

Analyse écologique

Les nouvelles adresses BTC, les adresses actives et l'échelle de transfert de valeur restent faibles. Les transactions ont légèrement diminué.

Le nombre de nouvelles adresses et d'adresses actives dans l'écosystème Ethereum a légèrement diminué et les transactions ont atteint un nouveau sommet (par rapport à la base).

Solana continue de maintenir sa vitalité, avec de nouvelles adresses, des adresses actives et des transactions atteignant toutes des sommets records.

Indicateurs de cycle

Le moteur de données en chaîne du cycle EMC BTC montre que nous sommes toujours dans la période de relais de la période d'accélération du marché haussier, en attendant de nouvelles percées sur le marché, et la force de l'indicateur est de 0,5.

FIN

EMC Labs a été fondé par des investisseurs en actifs cryptographiques et des data scientists en avril 2023. Il se concentre sur la recherche sur l'industrie de la blockchain et les investissements sur le marché secondaire de la cryptographie, prend la prospective, la connaissance et l'exploration de données de l'industrie comme son cœur de compétitivité et s'engage à participer à l'industrie en plein essor de la blockchain. grâce à la recherche et à l’investissement, et en promouvant les actifs blockchain et cryptographiques pour apporter des bénéfices à l’humanité.

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