Analyse du protocole mETH : le choix le plus efficace pour les utilisateurs dans le cadre du scénario de « re-staking »

Après EigenLayer, un autre acteur poids lourd du secteur du staking est sur le point d'émettre des pièces.  

Le protocole de jalonnement/re-jalonnement de liquidité de Mantles mETH Protocol a récemment annoncé à plusieurs reprises sur ses réseaux sociaux officiels que son jeton de gouvernance serait bientôt publié. Selon les indices actuellement disponibles sur Odaily Planet Daily, le jeton devrait officiellement effectuer le TGE à la fin du mois d'octobre, date à laquelle environ 15% de COOK pourraient entrer en circulation.  

Répartition des activités du protocole mETH : couvrant les deux pistes de jalonnement/re-jalonnement

La naissance du protocole mETH remonte à août 2023, lorsque le protocole mETH était positionné comme un protocole de jalonnement de liquidité décentralisé et sans autorisation , destiné à servir de deuxième produit principal de Mantle après le réseau de couche 2, et à fonctionner avec l'ensemble de l'écosystème Mantle pour créer une synergie.  

Le 27 novembre 2023, le protocole mETH a été officiellement lancé. Le premier produit de base du protocole mETH lui-même est le jeton dérivé de liquidité (LST) mETH, qui a une utilité similaire à Lidos stETH et Rocket Pools rETH , permettant aux utilisateurs de participer au jalonnement Ethereum et de gagner des revenus tout en continuant à maintenir la liquidité des actifs, et de transférer, vendre ou investir dans d'autres opportunités DeFi à tout moment.

Depuis son lancement il y a près d'un an, mETH a suscité l'enthousiasme général du marché. Au début, grâce au soutien des subventions incitatives à la liquidité, le montant d'ETH promis par mETH a déjà dépassé les 500 000. Bien que les subventions aient été arrêtées et que le rendement soit revenu au niveau de récompense de jalonnement de base (environ 3,6%), le montant d'ETH promis par mETH est toujours supérieur à 490 000.  

DeFillama les données montrent que la valeur totale verrouillée (TVL) du protocole mETH se classe au quatrième rang parmi tous les protocoles de jalonnement de liquidité, juste derrière Lido et Rocket Pool, qui ont démarré plus tôt, et Binance Staked ETH, le produit de jalonnement de liquidité centralisé de la principale bourse Binance.

En outre, selon les données officielles du protocole mETH, mETH a désormais été intégré dans 38 plateformes ou protocoles différents dans plusieurs catégories, notamment Bybit, Uniswap, StarGate, EigenLayer, Symbiotic et d'autres plateformes ou protocoles grand public.

Depuis le début de cette année, le récit du re-staking a progressivement émergé. Le re-staking est en fait une tentative d'élargir les limites des services de vérification des nœuds, en utilisant AVS pour étendre les services de vérification des nœuds qui n'étaient à l'origine utilisés que pour la maintenance du consensus du réseau à des scénarios plus segmentés tels que les oracles, les séquenceurs et les ponts inter-chaînes. En retour, ces derniers n'ont pas besoin de construire leur propre système de vérification et peuvent utiliser directement la sécurité du réseau Ethereum. Sur la base de ce contexte, le protocole mETH a décidé d'étendre son champ d'application de service.

En mai, la communauté du protocole mETH a adopté la proposition de gouvernance MIP-30, décidant de lancer un nouveau jeton dérivé de liquidité (LRT) cmETH autour du scénario de re-staking, et d'émettre un jeton de gouvernance COOK axé sur le protocole mETH lui-même (détails ci-dessous).

L'utilité de cmETH est quelque peu similaire à celle de Renzos ezETH et d'ether.fis eETH, mais il peut accéder aux opportunités de revenus de plusieurs protocoles de re-staking via un seul jeton - permettant aux utilisateurs de re-staking mETH, tout en gagnant des revenus via EigenLayer, Symbiotic, Karak, etc., tout en continuant à maintenir la liquidité des actifs et à transférer, vendre ou investir dans d'autres opportunités DeFi à tout moment.

Par rapport au mETH, le principal avantage du cmETH est qu'en plus du revenu de jalonnement de base, il couvre également davantage d'opportunités de revenus, notamment les revenus en points provenant d'un re-staking majeur (attentes d'airdrop), les revenus AVS de re-staking, etc. ; mais d'un autre côté, détenir du cmETH signifie également que les utilisateurs doivent supporter le risque potentiel supplémentaire d'amendes et de confiscations dans le scénario de re-staking.

En bref, cmETH est une option avec un rapport risque/rendement plus élevé que mETH , et est plus adapté aux utilisateurs qui souhaitent essayer d’obtenir des rendements plus élevés dans une certaine fourchette de risque.

Les quatre avantages uniques du cmETH

Le LRT n'est pas nouveau. Il existe déjà de nombreux protocoles de gage de liquidité matures sur le marché, notamment Renzo (ezETH) et ether.fi (eETH) mentionnés ci-dessus. En tant que nouveau venu, cmETH devrait dépasser les autres en s'appuyant sur les avantages uniques de la quatrième couche.

Avantage 1 : Couverture des opportunités de revenus

L'avantage principal de la première couche est de couvrir davantage d'opportunités de profit. Contrairement aux autres LRT du marché qui adoptent une forme un à un - par exemple, le LRT ether.fis correspondant à EigenLayer est eETH, le LRT correspondant à Symbiotic est weETHS et le LRT correspondant à Karak est weETHk - cmETH adopte une forme un-à-plusieurs, ce qui signifie qu'un seul LRT peut couvrir simultanément les opportunités de profit des quatre principaux protocoles de re-staking de base tels que EigenLayer, Symbiotic, Karak et Zircuit , faisant ainsi d’une pierre deux coups (la distribution spécifique des bénéfices de chaque protocole dépend du ratio d’investissement des actifs ETH sous-jacents).

De cette façon, Le protocole mETH peut éviter les frictions causées par les nombreuses options LRT et améliorer l'expérience utilisateur. Il peut également éviter la fragmentation de la liquidité LRT et faciliter l'expansion et l'intégration ultérieures du jeton. Du point de vue des utilisateurs, il suffit de détenir cmETH pour bénéficier des récompenses de jalonnement de base ETH, des récompenses AVS des principaux protocoles de re-staking et des récompenses en points (airdrops attendus) des principaux protocoles de re-staking. À l'avenir, le protocole mETH pourrait également fournir COOK comme incitation à la liquidité.

Avantage 2 : la commodité du côté de la CeFi

Le deuxième avantage est la commodité du CeFi. En tant que projet sous Mantle, le protocole mETH lui-même entretient une relation étroite avec la principale bourse Bybit Bybit a également apporté à mETH divers soutiens de marque, notamment en ouvrant un canal de jalonnement direct pour mETH sur le site, en permettant aux utilisateurs de détenir mETH sur le site et de gagner des points sur la chaîne, en prenant en charge mETH comme actif collatéral, etc.  

Dans l’attente de cmETH, on peut s'attendre à ce que Bybit continue à fournir un support approfondi pour le jeton similaire à mETH , ce qui permet aux détenteurs de cmETH de basculer de manière flexible entre le système CeFi et le système DeFi et d'effectuer diverses opérations.

Avantage 3 : Facilité d'utilisation côté DeFi

L’avantage du troisième niveau est la facilité d’utilisation du côté DeFi. cmETH a décidé d'adopter la norme OFT LayerZeros au début de sa conception , permettant aux utilisateurs de réaliser un pont inter-chaînes rapide et sans glissement en quelques minutes, s'intégrant ainsi de manière transparente dans les principaux protocoles DeFi des principaux écosystèmes.  

Comme mentionné précédemment, mETH a été intégré dans 38 plateformes ou protocoles différents dans plusieurs écosystèmes, et certains rapports indiquent que le protocole mETH sera étendu aux écosystèmes de couche 1 tels que Berachain et Fuel. On s’attend à ce que cmETH poursuive cette voie d’expansion et parvienne à une intégration rapide de plusieurs écosystèmes.

Avantage 4 : Sécurité prouvée

Le quatrième avantage de la couche est la sécurité éprouvée. Les incidents de sécurité dans le cryptoLes vols de devises se sont produits fréquemment récemment, et même EigenLayer a connu un vol X la semaine dernière.  

Actuellement, la plupart des protocoles LRT ont démarré après l’essor du récit du re-staking et ont une durée de fonctionnement relativement courte. Cependant, le protocole mETH a prouvé la sécurité de son code dans le fonctionnement stable des produits LST au cours de l'année écoulée et a récemment ajouté des rapports d'audit de Blocksec et Quantstamp, rendant sa sécurité relativement plus fiable.

CUISINER Jeton Archives

Au moment de la rédaction de cet article, le protocole mETH n'a pas encore publié d'informations spécifiques sur le plan TGE de COOK et le modèle économique du jeton via ses canaux de médias sociaux officiels.

Bien que de telles informations soient mentionnées dans les documents officiels, de nombreux contenus clés sont marqués comme devant être finalisés, nous allons donc trier grossièrement les renseignements existants du COOK, et les informations spécifiques sont toujours soumises à l'annonce officielle.  

Tout d’abord, il est clair que COOK sera un jeton de gouvernance indépendant du protocole mETH en termes d'utilité et pourra être utilisé pour voter sur le développement futur et la planification stratégique du protocole.

Le COOK estime que le TGE sera disponible à la fin du mois d'octobre et que l'offre totale sera de 5 milliards. Il est prévu que 960 millions seront en circulation au début de Genesis, ce qui représente 15% de l'offre totale.

En termes de distribution, en tant que projet sous Mantle, dès la proposition de gouvernance MIP-30 dans laquelle la communauté Mantle a décidé de développer ou non le protocole mETH, il a été déterminé que 30% de l'approvisionnement en jetons du protocole mETH seraient donnés au Trésor Mantle.

Quant aux 70% restants, l'équipe de contributeurs principaux du protocole mETH n'a réservé que 10% et remettra 60% de l'offre de jetons directement à la communauté. . Ce ratio généreux contraste fortement avec la distribution de certains LRT – par exemple, Renzo a un jour donné 51,56% de jetons à l’équipe, aux investisseurs et aux consultants, ce qui a suscité une vive condamnation de la part de la communauté.

• Remarque : Les ratios ci-dessus mentionnés dans les documents officiels sont tous des « valeurs estimées », et les valeurs spécifiques seront confirmées au TGE.

En termes de distribution communautaire, le protocole mETH a exécuté un certain nombre d'activités communautaires pour parvenir à une distribution universelle de COOK, telles que l'activité Methamorphosis S 1, désormais fermée, et l'activité du projet mème Puff mentionnée ci-dessus.  

À l’approche de la fin du mois d’octobre, Il est prévu que le protocole mETH puisse publier à tout moment des informations plus précises sur COOK via les réseaux sociaux officiels. En cas de divergences dans les données à ce moment-là, les informations officielles prévalent.

L’option la plus efficace dans le cadre du récit du « renouvellement de promesse »

En tant qu'une des idées les plus prometteuses et les plus efficaces dans le monde des crypto-monnaies au cours des dernières années, le re-staking peut être utilisé pour étendre les limites des services de vérification des nœuds et résoudre le problème de la difficulté de construire un système de vérification fiable au niveau de la couche applicative. À mesure que l'infrastructure devient de plus en plus complète, Le service de re-staking devrait permettre à sa valeur et à son utilité de s'exprimer pleinement lors du prochain cycle d'explosion des applications.  

En tant que partie du système de renouvellement de promesse de dons qui s'adresse directement aux utilisateurs, LRT est depuis longtemps confronté au problème d'avoir trop peu de scénarios disponibles. Protocoles mETH cmETH résout parfaitement ce problème utilisateur en intégrant à la fois CeFi et DeFi, et peut couvrir simultanément les opportunités de profit de plusieurs protocoles de réengagement de manière un-à-plusieurs, résolvant ainsi le problème de fragmentation de liquidité de LRT.

À l'avenir, lorsque le re-staking sera davantage mis en œuvre et étendu, le protocole mETH devrait servir de canal de participation le plus efficace dans ce cadre, aidant les utilisateurs à participer aux services de re-staking de manière efficace, pratique et sûre, et COOK devrait également réaliser progressivement sa propre découverte de valeur dans ce processus.

Cet article provient d'Internet : Analyse du protocole mETH : le choix le plus efficace pour les utilisateurs dans le cadre du récit du « re-staking »

En lien : Un incident de piratage informatique a accidentellement révélé le voile d'EigenLayer

Français : Original | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina ) Auteur : Azuma ( @azuma_eth ) Vers 23 heures, heure de Pékin, la nuit dernière, l'agence d'analyse en chaîne Lookonchain a détecté une transaction anormale. Après qu'une certaine adresse (0xA7A1c66168cC0b5fC78721157F513c89697Df10D) a reçu environ 1,67 million d'EIGEN de l'adresse de l'équipe Eigenlayer, elle les a directement tous vendus au prix de $3,3 USD, encaissant environ $5,51 millions USD. Après que la transaction a été révélée, des doutes ont surgi au sein de la communauté : EIGEN venait de lever les restrictions de transfert il y a quelques jours, et l'équipe était si flagrante qu'elle a abandonné le marché ? Vers 5 h 30 ce matin, EigenLayer a donné une réponse officielle aux questions de la communauté. Lors d'un incident isolé ce matin, un e-mail d'un investisseur concernant le transfert de jetons vers une adresse de garde a été détourné par un attaquant malveillant, qui a remplacé…