BitMEX Alpha : Raisons d'un optimisme prudent sur Bitcoin

Auteur original : BitMEX

Malgré une forte tendance haussière macro-environnementale, Bitcoin s'est consolidé dans la fourchette $63 000 à $66 000 au cours de la semaine dernière, ce qui nous donne des raisons de rester prudents.

Dans cet article, nous allons explorer les facteurs macroéconomiques du Bitcoin, en résumant les principaux points à retenir et les indicateurs pour donner un aperçu des mouvements potentiels du Bitcoin. Nous discuterons également de l'importance de rester prudent malgré les signaux positifs. En outre, nous explorerons également comment les options peuvent être utilisées pour potentiellement tirer parti de notre vision équilibrée du marché, en tenant compte à la fois du potentiel de hausse et du risque de baisse.

Plongeons-nous dedans.

3 raisons de se méfier du Bitcoin

Le solde du RRP continue d'augmenter

Prix de vente conseillé, ou Accord de prise en pension au jour le jour, est l'un de nos indicateurs macroéconomiques préférés au sein de BitMEX. Pourquoi ? Il fournit une image claire de la liquidité dans un environnement macroéconomique, un facteur clé pour essayer de comprendre la direction que prend la crypto.

Historiquement, un prix de vente conseillé élevé a été mauvais pour Bitcoin et vice versa.

Depuis la semaine dernière, nous avons constaté une augmentation significative des soldes RRP. En fait, ils ont atteint leur plus haut niveau depuis septembre 2024, ce qui suscite des inquiétudes quant au resserrement des liquidités. Cette augmentation spectaculaire des soldes RRP a des implications importantes pour le marché. En voici les raisons :

• Liquidité réduite : Des soldes RRP plus élevés signifient que davantage d’argent est bloqué à la Fed, ce qui réduit potentiellement la liquidité sur divers marchés.

• Appétit réduit pour le risque : À mesure que la liquidité diminue, les investisseurs peuvent être moins disposés à prendre des risques, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur des actifs tels que le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies.

• Attention aux actifs à risque : La combinaison d’une liquidité réduite et d’une moindre appétence au risque crée généralement un environnement difficile pour les actifs à risque tels que les crypto-monnaies.

L'ETF Bitcoin continue de bénéficier d'afflux de capitaux

Les flux nets d’entrées de fonds ETF Bitcoin se portent bien. Les ETF ont attiré 1,157 milliard de dollars de flux nets pendant sept jours consécutifs depuis que la Fed a réduit ses taux d’intérêt. Maintenant que la Banque centrale de Chine a rejoint les rangs de ceux qui assouplissent la liquidité, nous nous attendons à des flux encore plus importants. La dernière fois que nous avons vu sept jours consécutifs de flux entrants, $BTC était proche de son plus haut historique. Au prix actuel de $66 000, les flux entrants forts et croissants indiquent qu’il existe un grand nombre de fonds de soutien provenant de crypto-monnaies extérieures, prêts à intervenir en cas de repli.

Le fort rebond de la Chine détourne les investisseurs particuliers des marchés des crypto-monnaies

Les actions chinoises ont connu un retour historique, en hausse pendant neuf séances consécutives, les mesures de relance du gouvernement ayant attiré les investisseurs vers ce qui était autrefois l'un des marchés les moins performants au monde. Le gain de 25% en cinq jours a rivalisé avec la croissance des altcoins.

Le CSI 300 a bondi de 9,1% lundi, sa plus forte hausse depuis 2008, alors que les traders se sont précipités pour acheter des actions lors de la dernière journée de négociation avant un long jour férié. L'indice avait chuté de plus de 45% depuis son plus haut de 2021 à la mi-septembre et a depuis rebondi de plus de 20%, entrant en territoire de marché haussier technique. Le rebond de la semaine dernière a été le plus important depuis 2008.

Cependant, un marché boursier chinois fort n’est pas nécessairement haussier pour les crypto-monnaies à court terme. Les traders peuvent déplacer des fonds cryptographiques vers le marché chinois. Cela peut être constaté dans la réduction actuelle du prix de retrait OTC USDT en RMB – la réduction de prix est supérieure à 1,1%, alors que normalement, ce prix est élevé car le RMB n’est pas une monnaie flottante.

Mettez en pratique vos opinions sur le marché : Trading d'options

Compte tenu de ces facteurs, pensez-vous que $BTC pourrait augmenter légèrement avant le 11 octobre, mais qu'il est peu probable qu'il dépasse $68 000 ?

Considérez la stratégie Call Spread 1 x 2

La stratégie Call Spread 1 x 2 consiste à acheter une option d'achat et à vendre deux options d'achat avec un prix d'exercice plus élevé, toutes avec la même date d'expiration. Cette stratégie est idéale pour les traders qui pensent que l'actif sous-jacent (dans ce cas, le Bitcoin) connaîtra une légère hausse mais ne dépassera pas un certain prix. Elle permet des profits potentiels avec un risque limité tout en offrant une certaine protection contre les baisses.

Stratégies de trading

Achetez 1 option d'achat $BTC avec un prix d'exercice de $65 000, expirant le 11 octobre

Vendez 2 options d'achat $BTC avec un prix d'exercice de $66 000, expirant le 11 octobre

Avantages potentiels

• Point mort : $67,928

• Perte maximale : Si $BTC dépasse $67,928 à la date d'expiration, la perte maximale pourrait être illimitée

• Bénéfice maximum : Si $BTC est de $66 000 à la date d'expiration, le bénéfice maximum est de $1 961

Avantages

• Faible coût : la vente de deux options d’achat à prix d’exercice élevé compense le coût d’achat d’une option d’achat à prix d’exercice inférieur.

• Potentiel de profit : Le profit maximal est réalisé lorsque le prix de l'actif sous-jacent atteint le prix d'exercice de l'option d'achat vendue à l'expiration.

• Flexibilité : Bénéficiez à la fois de scénarios modérément haussiers et légèrement baissiers.

risque

• Potentiel de perte illimité : si le prix de l’actif dépasse considérablement le prix d’exercice de l’option d’achat à découvert, la perte pourrait être importante.

• Potentiel de hausse limité : les bénéfices sont plafonnés au prix d'exercice de l'option d'achat vendue, et vous risquez de manquer des gains plus importants si le prix de l'actif augmente considérablement.

• Exigences de marge : la vente d'options d'achat nues peut nécessiter une marge importante, ce qui peut immobiliser du capital et limiter d'autres opportunités de trading.

Cette stratégie convient aux traders qui s'attendent à une légère hausse du prix de l'actif sous-jacent ou à une évolution latérale. Elle offre un équilibre entre réduction des coûts et potentiel de profit, mais nécessite une gestion active et une couverture en raison du risque de pertes importantes en cas de forte hausse des prix des actifs.

Cet article provient d'Internet : BitMEX Alpha : Raisons d'un optimisme prudent sur Bitcoin

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