Interprétation de l’état actuel du marché des crypto-monnaies : où en sommes-nous dans le cycle ?

Auteur original : L'investisseur DeFi

Traduction originale : TechFlow

Dans l'article d'aujourd'hui, nous discuterons de :

• Où en sommes-nous dans le cycle maintenant ?

• Analyse des données en chaîne

Où en sommes-nous dans le cycle ?

Si vous avez vu mes récents articles X, vous savez déjà que je suis optimiste quant au marché des crypto-monnaies au quatrième trimestre.

Mais dans ce numéro, je vais détailler exactement où je pense que nous nous trouvons dans ce cycle cryptographique et expliquer pourquoi je suis optimiste quant à l’avenir à court terme.

En résumé : il y a de nombreuses raisons d’être enthousiaste.

Commençons par quelques graphiques cryptographiques que je trouve pertinents.

Le retour sur investissement du cycle BTC est exactement là où il se trouve habituellement à ce stade du cycle.

Source : @intocryptoverse

La performance du BTC dans ce cycle de marché est très similaire aux périodes haussières de 2016 et 2020.

Les marchés financiers ont tendance à être cycliques car la nature humaine est constante. C’est pourquoi il semble peu probable que le Bitcoin ait déjà atteint son pic.

Les deux derniers marchés haussiers ont deux choses en commun :

• La véritable tendance à la hausse du Bitcoin commencera environ 170 à 180 jours après la réduction de moitié du Bitcoin

• Le sommet du cycle BTC est atteint environ 480 jours après la réduction de moitié du Bitcoin

cryptoquant.com

Seulement 160 jours se sont écoulés depuis l'événement de réduction de moitié du Bitcoin (BTC) de 2024.

Sur la base de l’expérience passée, nous ne sommes probablement plus qu’à quelques semaines de la reprise de la tendance haussière du BTC.

Bien sûr, cela suppose que l’histoire va se répéter, mais je ne vois aucune raison significative pour laquelle les choses seraient différentes cette fois-ci.

Les réserves d’échange BTC diminuent à un rythme extrêmement rapide.

Depuis janvier 2024, plus de 500 000 BTC ont été retirés des échanges.

Lorsque les grands investisseurs retirent leurs jetons des bourses, cela signifie généralement qu’ils prévoient de les conserver pendant un certain temps plutôt que de les vendre dans un avenir proche.

Le graphique ci-dessus semble montrer que les baleines ont accumulé du BTC en grande quantité au cours des derniers mois.

Si cette accumulation se poursuit, une crise de l’offre sera inévitable.

La saison Bitcoin est historiquement la première phase de chaque nouveau cycle.

L’infographie dans l’image ci-dessus a été réalisée il y a de nombreuses années, mais résume bien ce qui s’est passé au cours des cycles 2016 et 2020.

• Tout d’abord, le BTC a commencé à augmenter et sa domination sur le marché s’est accrue en conséquence.

• Ensuite, l’attention a commencé à se tourner vers les pièces à grande capitalisation (telles que ETH, SOL, etc.).

• Finalement, presque tous les altcoins ont commencé à augmenter, indépendamment de leur capitalisation boursière ou de leurs fondamentaux.

Récemment, la domination du marché par le BTC a atteint de nouveaux sommets sur plusieurs années.

Cela peut indiquer que nous sommes toujours en phase 1. Historiquement, la saison des altcoins commence généralement après que la domination du marché du BTC commence à décliner. Je pense que nous approchons de la phase 2.

Tous les graphiques ci-dessus et les données historiques des cycles haussiers précédents me font penser que le BTC établira probablement de nouveaux sommets historiques au quatrième trimestre.

Alors, y a-t-il une possibilité d’erreur ?

Discutons brièvement de la possibilité d’un marché baissier.

Il existe encore de nombreuses incertitudes macroéconomiques.

Si une récession mondiale s’installe, les monnaies numériques seront grandement affectées.

Cependant, je pense qu’une récession est peu probable à court terme car 2024 est une année électorale aux États-Unis.

Afin de donner une chance à Kamala Harris de remporter l’élection présidentielle américaine, le Parti démocrate fera tout ce qui est en son pouvoir pour retarder l’élection.

Même si je pense qu’une récession aux États-Unis pourrait commencer dans les 3 ou 4 prochaines années, je pense que les chances qu’elle se produise en 2024 sont très faibles.

Je suis donc optimiste quant aux crypto-monnaies au quatrième trimestre.

Espérons que notre foi et notre patience seront bientôt récompensées.

Dynamique en chaîne

La valeur totale verrouillée (TVL) de Sui a dépassé Polygon pour la première fois.

Sui est l'une des blockchains qui connaît la croissance la plus rapide. Il s'agit d'une blockchain L1 qui utilise l'exécution de transactions parallèles pour atteindre un débit de transaction élevé.

La raison de sa récente augmentation sur la plupart des indicateurs semble être due à deux facteurs clés : sa communauté très forte et sa popularité croissante sur X.

En outre, son équipe a également conclu des coopérations importantes avec de nombreux géants du Web2 et du Web3, notamment Circle et la société mère de TikTok.

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