Table ronde de la cérémonie annuelle des « FAT Awards 2024 » : Comment les institutions envisagent le développement futur de l'industrie de la cryptographie

Le 16 septembre, lors de la cérémonie annuelle des FAT Awards 2024 organisée par Odaily Planet Daily et co-organisée par Bitget, les dirigeants de nombreuses institutions renommées ont présenté une merveilleuse discussion lors de la table ronde sur le thème de la reprise du capital traditionnel par rapport au boom de l'innovation autochtone. La table ronde a été animée par Amber, co-fondatrice de No Capital, et les invités comprenaient Melody He, associée de Spartan Group, BMAN, co-fondatrice d'ABCDE Capital, Quynh Ho, responsable du capital-risque chez GSR, Ye Su, associée fondatrice d'Arkstream Capital, et Diana Biggs, associée de 1kx.

Ce qui suit est la transcription de la table ronde, compilée et traduite par Odaily Planet Daily.

Ambre : Bonjour à tous, je suis Amber, co-fondatrice de No Capital. Je suis très heureuse d'animer cette table ronde. Tout d'abord, pouvez-vous vous présenter ?

Mélodie :Bonjour à tous, je suis Melody He, associée du Groupe Spartan. Le Groupe Spartan a été créé en 2018 et est impliqué dans les activités de banque d'investissement.

BMAN :Bonjour à tous, je suis BMAN, co-fondateur d'ABCDE Capital. ABCDE Capital évolue dans le domaine de la crypto depuis 11 ans et possède de nombreuses activités dans le trading, le capital-risque et le SaaS.

Quynh :Bonjour à tous, je suis Quynh Ho, responsable du capital-risque chez GSR. L'activité de capital-risque a démarré en 2019 et nous nous sommes jusqu'à présent concentrés sur les crypto-monnaies et la finance.

Ye Su : Bonjour à tous, je suis Ye Su, l'associé fondateur d'Arkstream Capital. Nous gérons plus de 100 portefeuilles et ce nombre ne cesse de croître, avec un accent particulier sur l'infrastructure Bitcoin.

Diane :Bonjour à tous, je suis Diana Biggs, partenaire de 1kx, et je suis très heureuse de participer à cette table ronde.

Ambre ： La plupart des tokens du marché sont très faibles. Selon vous, quelle en est la raison et quelles sont les prochaines opportunités ?

Diane: Les ETF peuvent couvrir n’importe quel marché. J’étais le PDG de Valor, qui négocie des produits négociés en bourse, et ces investisseurs recherchent généralement la commodité d’utiliser les bourses traditionnelles ou pour des besoins de conformité. Dans l’UE, il existe des ETP de crypto-monnaie depuis 2018, mais ils n’ont pas vraiment attiré un grand nombre d’utilisateurs et ont davantage été un service pour les utilisateurs existants. Je pense qu’au fil du temps, cela ne fera que favoriser le développement du marché.

Nous avons ces produits dans l’UE depuis un certain temps déjà et, en tant que régulateur, nous avons investi beaucoup d’argent dans la formation des utilisateurs, ce qui contribuera à accroître le confort des utilisateurs dans les services financiers. Les acteurs du secteur des cryptomonnaies n’ont peut-être pas anticipé l’énorme impact de ces produits et d’autres changements sont peut-être à venir.

BMAN: Il s’agit d’une étape majeure pour Bitcoin. Les ETF physiques ont une longue histoire, et lorsque vous avez un ETF sur l’or, de nombreux produits dérivés sur l’or en découlent. Je pense que Bitcoin va engendrer de nombreux produits dérivés, en particulier dans le secteur financier traditionnel, ceux qui sont habitués à détenir des actifs ETF Bitcoin.

Ye Su : Je partage le point de vue de BMAN sur les ETF aurifères. Après le lancement des ETF aurifères en 2004, leur valeur marchande a atteint 10 000 milliards de dollars américains en 7 ans. Nous ne savons pas comment le Bitcoin va monter et descendre au cours des deux prochaines années, mais je pense que les perspectives dans ce domaine seront meilleures.

Quynh : Je voudrais faire un commentaire sur le marché du capital-risque Web3. Il est difficile de comparer directement un marché à un autre. Par exemple, les investissements dans les projets Web3 sont généralement d’environ 110T5 millions de livres sterling, mais ils ont peut-être atteint environ 110T17 millions de livres sterling. Je tiens également à souligner que ce n’est qu’un début – la plupart des innovations se concentrent encore sur les protocoles de couche 1 et de couche 2. Lorsque nous commençons à développer des super applications, comme Polymarket qui a 5 millions de contrats ouverts par jour, c’est certainement un signe d’un fort intérêt pour cet espace. Solana a également de nombreux projets qui ont reçu un financement, donc je pense qu’il ne faudra pas longtemps avant que nous assistions à d’autres changements.

Ambre :Un autre phénomène est le suivant : le calme au sommet du marché affectera-t-il la prise de décision des institutions ?

Mélodie: Je pense que le monde entier, et pas seulement la crypto, subit les effets du COVID-19 – une forte inflation, qui a été alimentée par la croissance de la Chine, la guerre en Turquie, l’Amérique du Sud, etc. au cours des 15 dernières années. La croissance économique a été faible au cours des 2 dernières années, et ce fut une période de spéculation. Je pense donc que la réalité est qu’il nous faudra plus de temps pour nous adapter à ces changements, pas seulement dans l’espace crypto, mais aussi pour les investisseurs traditionnels et la technologie pour s’adapter à la proposition de valeur réelle et au comportement des utilisateurs. Je ne pense pas que ce soit une mauvaise chose, en fait, c’est une bonne chose que nous puissions revenir à l’essentiel. Dans l’ensemble, ce n’est pas une mauvaise période pour nous, vous pouvez toujours obtenir une valorisation raisonnable. Les attentes sont devenues plus faibles que par le passé.

Ye Su : La croissance globale du marché est similaire. Vous avez peut-être ressenti ce changement en 2019, et tout le monde s’attendait à ce qu’il y ait moins de crypto-monnaies sur le marché de détail. À mon époque, le marché a connu des changements similaires à de nombreuses reprises – la bonne nouvelle est qu’il existe une offre abondante de crypto-monnaies. Au cours du cycle des taux d’intérêt de 2018, nous avons constaté une augmentation de 40% de la valorisation du capital à effet de levier mondial. Alors que cette tendance se poursuit, tous les appels d’offres (RFP) recherchent davantage d’opportunités de transaction.

Ambre: Actuellement, le plus populaire Les domaines les plus importants sont la cryptomonnaie et l’intelligence artificielle, et de nombreuses institutions étudient l’orientation du développement de ces deux domaines. Pouvez-vous nous parler de votre point de vue sur ce phénomène ?

Quynh: La combinaison des cryptomonnaies et de l’IA est passionnante, notamment en ce qui concerne l’utilisation des cryptomonnaies pour vérifier l’identité et les données des créations de l’IA. Comment faire la distinction entre les robots et les créations humaines ? Il est également intéressant d’utiliser l’IA pour personnaliser les agents IA, par exemple dans les applications de jeu, où cette technologie peut améliorer l’expérience de jeu des joueurs et également entraîner l’IA, ce qui est très prometteur. Cependant, combiner la crypto avec l’IA nécessite un certain seuil technique. Rappelons que 500 000 jetons ont été créés en quelques mois, ce qui montre que la barrière d’entrée est très basse, donc la crypto est une classe d’actifs à long terme, tandis que d’autres projets peuvent apporter des rendements dans un court laps de temps.

Diane: Je pense que c’est un phénomène très intéressant car il nous permet de voir l’impact culturel, c’est-à-dire exactement ce que nous pouvons apporter à travers la culture.

BMAN : En 2015, je travaillais dans le domaine de l'IA depuis 5 ans. À cette époque, la technologie de l'IA n'était pas très mature, mais nous étions très enthousiastes à propos des crypto-monnaies et de l'IA. Je pensais que les banques n'ouvriraient pas de comptes pour l'IA, mais aujourd'hui, l'IA a gagné beaucoup d'argent, et 90% des utilisateurs actifs quotidiens (DAU) ne sont pas des humains, mais des robots et de l'IA.

Je pense qu'à l'avenir, 99% de transactions et d'interactions seront effectuées par l'IA et les robots, et environ 99% de transactions seront effectuées par des robots. De nombreux amis se demandent si nous devrions donner à l'IA des droits humains, des comptes d'identité et en faire une entité indépendante. Je pense que la blockchain est un excellent moyen d'introduire l'IA, car la blockchain fournit un écosystème et une base économique pour l'IA. Je pense qu'à l'avenir, la blockchain sera gérée par l'IA.

Ye Su : Je suis sceptique quant au jeton MEME. Je pense que la magie réside dans le fait qu’il crée un marché autorisé qui permet l’émission d’une classe d’actifs. Alors, comment le définissons-nous ? Pour moi, le jeton meme représente un modèle de tarification pour un mouvement politique. Il y a des gens qui y croient, et cela crée un mouvement durable. Je pense que c’est la première fois qu’un mouvement virtuel est combiné à une classe d’actifs, et il a de la liquidité. Bien que ces actifs soient garantis en interne, nous ne les négocions qu’en fonction du marché.

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