La SEC américaine générera $4,7 milliards de revenus en 2024. L'industrie des crypto-monnaies deviendra-t-elle une machine à cash ?

Original｜Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

Auteur : Wenser ( @wenser 2010 )

Récemment, un rapport de l'industrie Les amendes imposées par la SEC aux États-Unis dans le secteur des crypto-monnaies ont suscité beaucoup d'attention. Il a été mentionné que les amendes imposées par la SEC aux États-Unis en matière de crypto-monnaies en 2024 atteindraient 4,7 milliards de dollars américains. Il convient de noter que ce chiffre n'était que de 150,3 millions de dollars américains au cours de l'exercice 2023, soit une augmentation de plus de 30 fois par rapport à l'année précédente.

Aujourd'hui, après l'approbation de l'ETF Bitcoin spot et de l'ETF Ethereum spot, alors que la ligne de démarcation entre le secteur financier traditionnel et le secteur des crypto-monnaies devient de plus en plus floue, l'influence de la SEC américaine sur le secteur des crypto-monnaies continue d'augmenter. Odaily Planet Daily utilisera ce rapport pour analyser brièvement les informations cachées derrière les amendes d'application de la SEC américaine pour référence par les professionnels du secteur.

Des amendes exorbitantes : 4 projets de cryptomonnaies ont été condamnés à une amende totale de 1106,58 milliards de THB

4 amendes exorbitantes

En termes de montant, les quatre « amendes exorbitantes » de la SEC incluent les événements suivants :

Le créateur d'USTLUNA : Terraform Labs et son fondateur Do Kwon

La SEC américaine Terraform Labs et son fondateur Do Kwon ont été condamnés à une amende pouvant atteindre 1104,68 milliards de THB pour avoir induit en erreur les investisseurs et fourni des titres non enregistrés. Les détails de l'amende sont les suivants : Dans le cadre de l'accord, Terraform a accepté de payer 1 035 875 883 TP de gains illégaux, 466 952 423 TP d'intérêts avant jugement et 420 millions TP de pénalités civiles. Terraform a également accepté de cesser de vendre ses titres d'actifs cryptographiques, de mettre fin à ses activités, de remplacer deux administrateurs et de distribuer les actifs restants aux investisseurs victimes et aux créanciers par le biais d'un plan de liquidation, qui nécessite l'approbation du tribunal dans le cadre de l'affaire de faillite en cours de Terraform. Do Kwon a accepté de partager avec Terraform 110 millions de TP10T de gains illégaux et 14 321 960 TP10T d'intérêts avant jugement, ainsi que 80 millions de TP10T de pénalités civiles.

Bien qu'après la publication de la nouvelle, le magazine Fortune a affirmé que Terraform Labs a fait faillite et n'est pas en mesure de payer l'énorme amende de $4,47 milliards à la SEC américaine, et à la fin du mois de juillet, la SEC a également publié une déclaration en disant que la SEC ne recevra aucune compensation tant que les investisseurs et les créanciers n'auront pas reçu une compensation complète dans le dossier de faillite correspondant.

À l'heure actuelle, la dernière avancée du ticket est que le projet Terra fait partie a publié une annonce en août indiquant que l'audience sur l'affaire de faillite du chapitre 11 de Terraform Labs Pte Ltd (TFL) et Terraform Labs Limited (TLL) se tiendra à 22 heures, heure de Pékin, le 19 septembre 2024 (10 heures, heure de l'Est).

Géants sociaux avec près d'un milliard d'utilisateurs : Telegram Group Inc. et TON Issuer Inc.

Telegram a été condamné à une amende de 1,24 milliard de livres sterling par la SEC après avoir été reconnu coupable d'avoir vendu illégalement des jetons numériques non enregistrés lors de son offre initiale de pièces de monnaie (ICO) TON (Telegram Open Network). La SEC est intervenue, a stoppé le projet et a souligné l'importance de l'enregistrement et de la conformité lors de la levée de fonds par le biais de ventes de jetons.

Selon informations pertinentes Selon la SEC américaine, le défendeur (qui fait référence à Telegram et à l'ancienne TON) a vendu environ 2,9 milliards de jetons numériques appelés Grams à prix réduit à 171 acheteurs initiaux dans le monde, dont plus d'un milliard de Grams à 39 acheteurs américains. Telegram a promis de livrer des Grams aux acheteurs initiaux au plus tard le 31 octobre 2019 après le lancement de sa blockchain, date à laquelle les acheteurs et Telegram pourront vendre des milliards de Grams sur le marché américain. La plainte allègue que le défendeur n'a pas enregistré son offre et sa vente de Grams (titres), en violation des dispositions d'enregistrement de la Securities Act de 1933.

Tout le monde sait ce qui s'est passé ensuite. Telegram a remis TON à la communauté, a restitué une partie des fonds IC0 (1,2 milliard de dollars US) et a accepté la sanction correspondante (18,5 millions de dollars US). Pour plus de détails, voir le fondateur de Telegram, Pavel Durov, a été arrêté et une critique de 10 000 mots de son histoire légendaire de succès et Le fondateur de Telegram a été arrêté, plus de la moitié des fonds ont été retirés, l'écosystème TON va-t-il subir un coup dévastateur ? et d'autres articles.

L'épisode avec les « attributs financiers les plus traditionnels » : GTV Media Group Inc., Saraca Media Group Inc. et Voice of Guo Media Inc.

Les entités ont été condamnées à une amende de 110539,43 millions de TP pour leur offre illégale et non enregistrée d'actions ordinaires et de titres d'actifs numériques de GTV. L'action de la SEC vise à remédier au manque de transparence et de conformité réglementaire de son offre et à protéger les investisseurs contre la fraude et la désinformation.

On peut constater que les titres d’actifs numériques liés aux groupes de médias se situent également dans la « fourchette » de la SEC américaine.

Affaire « valeurs mobilières » non résolue : Ripple Labs Inc.

Ripple Labs risque une amende de 10 à 125 millions de livres sterling pour avoir vendu du XRP en tant que titre non enregistré. L'affaire est l'une des plus surveillées dans le domaine des cryptomonnaies et implique un débat sur la question de savoir si le XRP doit être classé comme un titre en vertu de la loi américaine. La SEC a porté l'affaire pour protéger les investisseurs contre la fraude et souligner la nécessité d’une réglementation plus stricte des ICO et des ventes de jetons.

L'incident a pris fin temporairement au début du mois d'août de cette année, lorsqu'un juge américain a statué que la vente de XRP par Ripple à des investisseurs particuliers ne violait pas les lois fédérales sur les valeurs mobilières ( voir: « Le XRP a déjà grimpé de plus de 20%, une autre victoire par étapes pour Ripple dans son procès contre la SEC » pour plus de détails), mais Ripple a quand même dû payer une amende de 10T125 millions de dollars. Il y a quelques jours à peine, Ripple demandé le juge a décidé de suspendre l'exécution de l'amende de 125 millions de livres sterling infligée à la SEC.

Pour résumer, les principales raisons des énormes amendes sont les ventes de jetons IC0, l'identification de titres non enregistrés et d'autres liens, et les projets connexes sont le visage de l'industrie de la cryptographie, ce qui est conforme à l'objectif de la SEC américaine de faire une démonstration de force.

Tendances des amendes : moins d'incidents, des montants plus élevés

Si l'on examine les tendances positives de 2014 à 2024, avant 2018, le nombre de mesures d'exécution n'était que de quelques chiffres, ce qui indique que la SEC américaine accordait une attention limitée au secteur des crypto-monnaies à cette époque, et indiquait également indirectement que le secteur des crypto-monnaies traversait une période sauvage et avait une échelle limitée.

De 2018 à 2023, alors que le cycle du marché passait de haussier à baissier, l'industrie des cryptomonnaies a également mûri et les mesures d'application de la SEC américaine sont progressivement passées de 14 à 30 ; jusqu'en 2024, 15e anniversaire de la naissance de Bitcoin et 10e anniversaire de la naissance d'Ethereum, combinés à l'approbation successive des ETF spot Bitcoin et Ethereum spot ETF, le nombre de participants à l'industrie américaine des cryptomonnaies a dépassé les 50 millions. L'ampleur de l'industrie des cryptomonnaies et l'ampleur de l'élan qu'elle a apporté ne peuvent être sous-estimées, de sorte que les mesures d'application de la SEC ont fortement diminué à 11, mais le montant des amendes a atteint un nouveau sommet.

Selon les statistiques, en 2018, le montant moyen des amendes n'était que de 3,39 millions de dollars américains, mais en 2024, ce chiffre était passé à une moyenne de 426 millions de dollars américains, soit une augmentation de 12 466,371 TP9T.

Amendes de la SEC américaine par année

Années marquantes : 2019, 2021, 2024

En 2019, le montant moyen des amendes infligées par la SEC américaine a fortement augmenté, passant de 3,39 millions de TP à 70,68 millions de TP. L'amende de 1,24 milliard de TP infligée à Telegram Group Inc. et au projet de blockchain TON pour la vente de jetons numériques non enregistrés a marqué un tournant réglementaire. Ce chiffre a augmenté de 1979,051 TP9T par rapport à 2018, ce qui indique un changement majeur dans l'approche de la SEC pour traiter les violations réglementaires dans le domaine des cryptomonnaies.

Il convient de mentionner que le président de la SEC à cette époque était Jay Clayton, qui avait été nommé par Trump pendant son mandat et était connu comme le Dieu de la peste de Wall Street. Au cours de son mandat, la SEC a accusé le fondateur de Tesla, Elon Musk, d'avoir publié des informations fausses et trompeuses sur la privatisation sur les réseaux sociaux en 2018. Finalement, Musk a conclu un accord avec la SEC, a démissionné de son poste de président de Tesla et a payé une amende de 20 millions de dollars américains. En outre, l'attitude ferme de la SEC américaine à l'égard du secteur des cryptomonnaies a également commencé avec lui. Jay Clayton a non seulement inclus les transactions concernées dans la surveillance de la loi sur les valeurs mobilières, mais a également restreint les activités de collecte de fonds en cryptomonnaies et les fonds de trading Bitcoin : En 2018, la SEC a exhorté les plateformes de trading de cryptomonnaies à s'enregistrer et à accepter une supervision plus poussée, et a estimé qu'à l'exception du Bitcoin et de l'Ethereum, les autres cryptomonnaies numériques sont des valeurs mobilières et devraient être réglementées par les lois américaines sur les valeurs mobilières. L'émission initiale de jetons IC0 est fondamentalement une émission de titres qui doit se conformer à des exigences réglementaires spécifiques. Dans le même temps, depuis 2018, la SEC a reporté et rejeté les demandes d'ETF Bitcoin de nombreuses sociétés de gestion d'actifs pour des raisons telles que l'absence de manipulation du marché et des règles réglementaires peu claires, qui provoquaient autrefois l'insatisfaction du marché.

À la fin de 2020, lors de sa démission, La SEC a achevé l'élaboration de 65 règles finales, a imposé 114 milliards de livres sterling d'amendes et a versé environ 114 millions de livres sterling à des lanceurs d'alerte, dont un montant record de 114 millions de livres sterling en bonus, la plus grande récompense de l'histoire du programme. Selon Politico, le nombre total de cas d'application de la loi pendant le mandat de Clayton, soit 3 152, était bien plus élevé que celui du précédent président de la SEC. Par la suite, Allison Herren Lee a temporairement occupé le poste de président de la SEC américaine.

En avril 2021, l'actuel président de la SEC, Gary Gensler, a pris ses fonctions. En tant que président de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pendant l'administration Obama, ancien banquier d'investissement de Goldman Sachs et professeur au MIT, Gary Gensler a hérité de l'attitude dure de Jay Clayton envers l'industrie de la cryptographie. Dans le même temps, il a également commencé son propre parcours réglementaire hostile en raison de sa familiarité avec les crypto-monnaies. En 2021, Le montant moyen des amendes de la SEC a rapidement rebondi pour atteindre 103,2 millions de dollars américains, soit une augmentation de 579,351 millions de dollars américains par rapport à 2020. C'est cette année-là que la SEC a lancé une enquête et a infligé une amende à Ripple. Gary Gensler, grâce à sa connaissance du secteur des crypto-monnaies, a commencé à recentrer la SEC sur les principaux acteurs du secteur des crypto-monnaies. Pour plus d'informations sur Gary Gensler, voir Un nouveau regard sur le président incompris de la SEC, Gary Gensler .

L'énorme amende de 2024 ressemble davantage à la fin de l'incident de faillite de l'UST et de LUNA en 2022. Comme nous l'avons mentionné précédemment, la mise en œuvre spécifique doit encore être testée par le temps.

Montant de l'amende : Il y a eu peu d'amendes élevées, avec 76 amendes inférieures à 10 millions de THB.

En repensant aux amendes passées, de 2020 à 2024, il n'y a eu que deux amendes élevées de 10T1 milliard de dollars US, alors qu'il y a eu jusqu'à 76 amendes de moins de 10T10 millions de dollars US. montre que, d'une part, les petites et moyennes entreprises confrontées à des problèmes de conformité sont souvent sanctionnées ; d'autre part, cela montre également que les États-Unis La SEC est également impitoyable envers les petits projets et sa surveillance réglementaire est assez étendue.

Bien entendu, du point de vue des tendances, l'attitude actuelle de la SEC américaine est de prendre des mesures d'application plus influentes (telles que des amendes plus élevées, une publicité plus vigoureuse, etc.) contre des cas représentatifs pour établir des cas sectoriels.

Statistiques des amendes en 2020-2024

Résumé : La supervision devient plus mature avec le développement de l'industrie, et la SEC américaine reste l'épée de Damoclès

En 2013, alors que les crypto-monnaies en étaient à leurs balbutiements, la SEC américaine a infligé une amende de 10,40,7 millions de livres sterling ;

En 2020, la SEC américaine a infligé une amende de 10T65 millions à Robinhood Financial LLC ;

En 2022, la SEC américaine a poursuivi l'ICO frauduleuse de l'acteur individuel Barksdales ;

En 2023, la SEC américaine a porté plainte contre des bourses cotées aux États-Unis telles que Coinbase ;

En 2024, la SEC américaine a imposé une amende record de 1 104,68 milliards de livres sterling à Terraform Labs et Do Kwon.

On peut dire qu'à mesure que l'industrie de la cryptographie devient de plus en plus mature, les forces de régulation représentées par la SEC américaine s'infiltrent également progressivement. Dans une certaine mesure, cela a un certain effet d'avertissement sur les participants de la forêt sombre de la cryptomonnaie, en particulier les parties prenantes du projet et les individus et organisations qui commettent des fraudes, tout comme l'épée de Damoclès suspendue au-dessus de leur tête.

Le développement de l’industrie du cryptage devra peut-être également tracer son propre chemin à travers le sang et le feu, les épées et le gel.

Cet article provient d'Internet : La SEC américaine générera $4,7 milliards de revenus en 2024. L'industrie des crypto-monnaies deviendra-t-elle une machine à cash ?

En lien : EthCC s'entretient avec Vitalik : Réflexion sur les 15 dernières années de protocoles, d'écosystèmes et de jetons cryptographiques

Traduction de l'arrangement du texte original : TechFlow Invités : Vitalik Buterin, fondateur d'Ethereum ; Christopher Goes, cofondateur d'Anoma Modérateur : Michael Ippolito Source du podcast : Bell Curve Titre original : EthCC Campside Chat : Protocoles, écosystèmes, communauté JetonRésumé des points clés Dans cet épisode spécial, Vitalik Buterin et Christopher Goes nous rejoignent en direct lors de la séance de discussion sur les intentions lors de l'EthCC 2024 ! Les principaux points forts de cette conférence parallèle comprennent : les réflexions de Vitalik sur le parcours de la crypto-monnaie jusqu'à présent, et ses idées sur la naissance d'Ethereum, le dégroupage des composants de la blockchain et la concurrence avec les protocoles centralisés. L'entretien se termine par des réflexions sur le consensus social et l'importance d'apprendre des échecs passés pour mieux naviguer dans les développements futurs. Réflexions sur les 15 dernières années…