Les investisseurs en ETF Bitcoin font face à des pertes de 110 milliards de dollars, que devraient faire les investisseurs ordinaires ?

Source primaire: 10x Recherche

Compilé par : Odaily Planet Daily Wenser ( @wenser 2010 )

Note de l'éditeur : à la veille de la baisse des taux de septembre et du débat sur l'élection présidentielle américaine, l'institut de recherche cryptographique bien connu 10x Research a de nouveau mené une analyse approfondie de la situation du marché et a estimé qu'il existe trois incertitudes majeures sur le marché, en particulier les investisseurs en ETF Bitcoin qui sont actuellement confrontés à des pertes potentielles allant jusqu'à 10T2 milliards de dollars. Odaily Planet Daily compilera et partagera les points de vue pertinents de 10x Research dans cet article pour référence aux lecteurs.

Incertitudes du marché : attendre et voir tout en testant les niveaux de support

À l’heure actuelle, les deux principales incertitudes du marché sont les actions de la Réserve fédérale en septembre et l’issue de l’élection présidentielle américaine.

Au cours des deux prochaines semaines, les marchés financiers (traditionnels) devraient rester à l’écart alors que la Réserve fédérale entre dans une période de calme (avant les annonces de politique monétaire).

D’autre part, Bitcoin teste son niveau de support technique. (Note d'Odaily Planet Daily : Selon les informations du graphique, 10x Research estime que le niveau de support technique du prix du Bitcoin se situe autour de $49 100-52 599.)

Test du niveau de support technique Bitcoin

Nous nous attendons à ce que la Fed réduise ses taux de 50 points de base pour rester en avance sur les fluctuations économiques, car une baisse de taux de 25 points de base pourrait ne pas être suffisante pour éviter de plus grands dommages à la situation économique, compte tenu des effets décalés de la politique monétaire au cours des trimestres suivants.

Si une baisse de taux de 50 pb par la Fed peut être le signe d'inquiétudes plus profondes pour le marché, la priorité de la Fed est d'atténuer les risques économiques plutôt que de gérer les réactions du marché. Et ce, malgré la probabilité de 29% d'une baisse de taux de 50 pb, qui est clairement contraire à notre opinion et au consensus général. On a de plus en plus l'impression que la Fed est en retard sur son temps - ignorant les signes de faiblesse du marché du travail après avoir été prise au dépourvu par diverses données de marché en juillet.

Trump a de grandes chances de gagner, et le débat présidentiel pourrait clarifier davantage la direction de l'élection

Dans le domaine politique, les prévisions électorales du marché de prédiction Polymarket montrent que Trump a 51% de chances de remporter l'élection, tandis que Kamala Harris a 46% de chances. Le célèbre commentateur politique Nate Silver a également donné un ratio correspondant : Trump a 63,8% de chances de gagner ; en revanche, Harris a 36% de chances de gagner, ce qui marque un nouveau record pour Trump. La principale raison de ces prédictions est la Convention nationale démocrate, où Harris a réitéré son engagement en faveur d’un programme de politique fiscale élevée.

Cependant, Alan Lichtman, qui a prédit avec précision les résultats de 9 des 10 dernières élections présidentielles en utilisant la méthode des 13 clés, prédit actuellement que Harris gagnera l'élection présidentielle de cette année car dans son modèle, Harris détient 8 des 13 clés (équivalent à une probabilité de gagner de 8/13).

Le débat présidentiel Harris vs Trump du mardi 10 septembre devrait permettre de mieux cerner la course. Harris a jusqu’à présent évité une exposition médiatique importante, s’appuyant sur une couverture médiatique favorable plutôt que sur une sensibilisation directe aux électeurs, une approche qui donne l’impression que c’est la direction démocrate qui orchestre sa campagne et façonne le récit, plutôt que Harris elle-même. Malgré les efforts coordonnés de certaines forces de l’establishment derrière la campagne, nous sommes toujours favorables à une victoire de Trump, comme nous l’avions prédit en 2016.

L'IPC est sur le point d'être publié et le Bitcoin rebondit

Le rapport sur l'IPC américain, publié le lendemain du débat électoral, sera plus important que d'habitude. Actuellement, le marché s'attend à une baisse significative de 2,9% à 2,6%, ce qui pourrait justifier une baisse de taux de 50 pb de la part de la Fed. Le taux de la Fed étant actuellement compris entre 5,25% et 5,50% et la politique monétaire au-dessus de 3,0% étant généralement considérée comme restrictive, la fourchette d'ajustements des taux d'intérêt pourrait être supérieure d'environ 200 pb. Cette opinion est également quelque peu confirmée par le rendement du Trésor à 2 ans, qui prévoit une baisse de taux de 160 pb. À moins que les données de l'IPC ne restent à 2,9% ou plus, nous prévoyons une baisse de taux de 50 pb.

Auparavant, le marché s'attendait généralement à six baisses de taux en 2024. Cependant, lors de la réunion du FOMC en mars de cette année, le président de la Fed, Powell, a souligné qu'une approche plus flexible des baisses de taux était nécessaire en raison de l'incertitude persistante de l'évolution économique, en particulier après des données d'inflation mitigées et des signes de ralentissement de la croissance économique. Dans le même temps, il a lui-même reconnu la difficulté d'atteindre l'objectif d'inflation 2% de la Fed. Le Bitcoin a atteint un prix record lorsque les données de l'IPC de mars étaient plus élevées que prévu, mais a chuté fortement après la réunion du FOMC de mars, soulignant l'importance cruciale des dix prochains jours.

Les flux entrants sur les ETF Bitcoin spot ont perdu de leur élan après la réunion du FOMC de mars. Bien que les flux entrants aient repris en mai et juillet, le prix d'entrée moyen des ETF reste proche de $60 000. $17 milliards d'entrées font face à une perte de $2 milliards (actuellement, le prix du BTC est d'environ $53 000). Cette semaine, le débat présidentiel américain pourrait contribuer à apaiser certaines incertitudes liées aux élections, mais d’un autre côté, la réunion du FOMC pourrait ajouter de l’incertitude – car la Fed pourrait souligner ses inquiétudes concernant les risques de baisse de l’économie après la récente révision à la baisse des données du marché du travail.

Après la forte baisse de la semaine dernière, le Bitcoin tente de rebondir. Deux des trois indicateurs de retournement se sont rétablis après avoir atteint des niveaux de survente importants, ce qui indique un potentiel de rebond à court terme et de reprise à contre-tendance. Les trois dernières fois dans l'histoire où les indicateurs stochastiques ont atteint des niveaux similaires, Bitcoin a atteint des niveaux relativement bas.

Les stochastiques montrent qu'un possible renversement est imminent

Référence de l'opération : Du point de vue de la sculpture d'un bateau pour trouver une épée, faites attention aux points de 52 600 dollars américains et 49 100 dollars américains

Compte tenu de l’analyse technique actuelle, il pourrait être plus avantageux d’ouvrir de nouvelles positions courtes à des niveaux plus élevés.

Une approche tactique de référence consiste à fermer les positions courtes et à attendre que Bitcoin s'approche du niveau $58 000, en particulier avant le débat Harris VS Trump, lorsque les traders du marché peuvent être généralement optimistes quant à une victoire de Trump.

Après être tombé sous le niveau de support $56 000, le Bitcoin est tombé précisément à $52 600, le prix le plus élevé de février 2024, établissant une zone de support de force moyenne. En février, le Bitcoin a rebondi à la fin du mois, après quoi MicroStrategy a acheté 3 000 BTC et a de nouveau acquis 21 000 BTC à la mi-mars, marquant le pic du rebond des prix.

Les positions longues tactiques basées sur un renversement technique à court terme avant le débat présidentiel de mardi devraient utiliser $52,600 comme stop loss. Le prochain niveau de support est $49,100, qui est le prix le plus élevé lorsque l'ETF Bitcoin spot a été lancé en janvier et a également déclenché un renversement du déclin du Bitcoin début août.

Il convient de mentionner que même s’il ne s’agit que de rebonds temporaires, ils peuvent offrir des opportunités de trading tactiques à long terme. La baisse des données de l'IPC pourrait également donner un élan temporaire aux haussiers. Cependant, la réunion du FOMC devrait provoquer davantage d'incertitudes la semaine prochaine et les résultats des élections américaines restent incertains après la montée de l'optimisme concernant la possible victoire de Trump (le débat électoral ayant eu lieu mardi), ce qui pourrait permettre au Bitcoin de continuer à rechercher des niveaux de soutien plus solides pour lancer un rebond plus important avant la fin de l'année.

En résumé, les trois principales incertitudes – l’élection présidentielle américaine, le rapport sur les données de l’IPC et la réunion du FOMC de la Réserve fédérale – peuvent accroître la volatilité, mais les traders tactiques peuvent toujours utiliser cette incertitude pour en tirer profit.

Cet article provient d'Internet : Les investisseurs en ETF Bitcoin font face à des pertes de 110 T2 milliards de dollars, que devraient faire les investisseurs ordinaires ?

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