IOSG Ventures : Défis et innovations du marché de la prédiction Web3

Auteur original : IOSG Ventures

Les marchés de prédiction révolutionnent la façon dont la réalité est prédite en exploitant la blockchain pour capturer et regrouper les informations provenant de différents participants. Ces plateformes incarnent le principe de la sagesse collective et créent des marchés efficaces où les participants expriment leurs convictions sous forme de paris et participent véritablement au processus.

La croissance de ces plateformes est stupéfiante. En tête de liste, le volume de Polymarket a bondi à 110360 millions de TP en juillet 2024, soit une multiplication par cinquante par rapport à sa moyenne de 2023. Cette hausse est directement liée aux événements de l'élection présidentielle américaine, avec plus de 991 TP9T de paris axés sur la prédiction du résultat. Cependant, en dehors de la chaleur politique, vous trouverez également des marchés prédisant le premier mème de chat de 110360 millions de TP ou le prochain thème viral de TikTok.

Source : Terminal à jetons

À mesure que ces marchés mûrissent, davantage d’innovations émergent et un potentiel de croissance énorme se dessine, ce qui soulève également la question suivante : à quoi ressemblera la prochaine génération de marchés de prédiction ? Que ce soit par le biais d’avancées technologiques, d’une expérience utilisateur améliorée ou d’une expansion vers de nouveaux scénarios, l’avenir des marchés de prédiction du Web3 devrait optimiser et changer la façon dont nous prévoyons et affrontons collectivement les tendances émergentes.

1. Difficultés de prédiction le marché

1.1 Problèmes de liquidité et de tenue de marché

1.1.1 Le dilemme des événements à longue traîne

La détermination du prix d’événements rares, comme un marché de prédiction sur la date de découverte d’exoplanètes habitables, est un problème classique à longue traîne. L’incertitude et la spéculation sur le résultat entraînent une faible liquidité. Sur les marchés de prédiction, les événements très fragmentés ont souvent du mal à attirer des participants, ce qui se traduit par des carnets d’ordres peu volumineux et une activité de trading limitée. Ce manque de liquidité rend difficile le placement d’ordres par les traders, ce qui affaiblit en fin de compte l’efficacité du marché et conduit à ignorer ces marchés de prédiction potentiellement dynamiques mais lents.

1.1.2 Perte impermanente des fournisseurs de liquidité

Les fournisseurs de liquidité (LP) – les participants qui fournissent des actifs au pool de liquidité du marché pour faciliter les transactions – sont confrontés à des risques importants en raison de pertes impermanentes. Par exemple, sur un marché de prédictions tel que la victoire d'un candidat à une élection, le prix du jeton associé se rapprochera de zéro ou de un à mesure que l'issue de l'événement deviendra plus certaine. Les LP qui fournissent des liquidités tôt peuvent détenir trop de jetons de prédictions « ratées », qui finiront par revenir à zéro, ce qui entraînera d'énormes pertes impermanentes.

1.2 Engagement des utilisateurs et attractivité du marché

1.2.1 Limite supérieure insuffisante

Dans le monde des cryptomonnaies, tout le monde court après la prochaine opportunité 10x0, ce qui rend les marchés de prédiction relativement ordinaires. Par exemple, au lieu de parier sur Trump contre Kamala Harris sur un marché de prédiction, de nombreuses personnes préféreront investir dans des memecoins comme $TREMP ou $KAMA, qui offrent un potentiel illimité et plus d'adrénaline. Pour la concurrence, les marchés de prédiction peuvent introduire des éléments de gamification, tels que des marchés dynamiques spécifiques à des événements ou des systèmes de récompense, ainsi que des programmes de fidélité ou des récompenses à plusieurs niveaux pour améliorer l'engagement des utilisateurs et rendre le processus de recherche de la vérité aussi passionnant que la spéculation sur les memecoins.

1.2.2 Diversité du marché et caractère à long terme

Les marchés de prédiction doivent se diversifier au-delà des événements politiques pour maintenir l’engagement des utilisateurs à long terme. Bien qu’il existe déjà des marchés de niche établis dans le domaine du sport et du divertissement, l’opportunité réside dans la création de marchés spécialisés qui répondent à des intérêts spécifiques, comme la prédiction de la date de sortie de ChatGPT-5. Cependant, une critique courante à ce sujet est que même au sein de sujets plus larges, les utilisateurs peuvent se concentrer uniquement sur des sujets spécifiques, ce qui rend ces marchés très saisonniers.

De plus, les marchés prennent beaucoup de temps à se dérouler et ont des résultats incertains, ce qui peut décourager la participation des utilisateurs. De nombreux sujets prennent du temps à se conclure et il n’existe pas de critères clairs pour gagner ou perdre, ce qui peut rendre difficile de susciter un intérêt durable des utilisateurs. Pour relever ces défis, les plateformes de prédiction doivent se concentrer sur la création et la clôture rapides de segments de marché qui correspondent aux intérêts des utilisateurs, en équilibrant le besoin de participation des utilisateurs avec la faisabilité des marchés de prédiction.

1.3 Obstacles réglementaires

La réglementation reste un obstacle important au développement des marchés de prédiction. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a infligé une amende de 1,4 million de livres sterling à Polymarket en 2022, démontrant ainsi les risques liés à l’exploitation d’une plateforme non enregistrée. Cette mesure réglementaire a conduit Polymarket à interdire aux utilisateurs américains d’utiliser sa plateforme afin de se conformer à l’accord de règlement. Cependant, les défis sont loin d’être terminés et les développements récents ont placé les marchés de prédiction liés aux élections sous un examen plus approfondi. Plus récemment, en 2024, la CFTC a proposé une règle qui interdirait le trading de produits dérivés sur les élections américaines, arguant que ces marchés pourraient potentiellement influencer les résultats des élections.

Source : CoinDesk

Cette proposition d’interdiction a de graves conséquences pour les plateformes qui s’appuient sur les marchés de paris politiques, comme Polymarket, PredictIt et Kalshi. La sénatrice Elizabeth Warren a également exhorté publiquement la CFTC à fermer complètement les marchés de prédiction des élections, invoquant des inquiétudes quant au fait que ces marchés pourraient perturber le processus démocratique. Ces plateformes sont actuellement impliquées dans des procédures judiciaires pour lutter contre ces mesures réglementaires.

Cette situation met en évidence l’équilibre délicat que les marchés de prédiction doivent maintenir entre innovation et conformité. À mesure que l’environnement réglementaire devient plus complexe, ces plateformes devront s’adapter ou faire face à d’importantes restrictions opérationnelles qui pourraient freiner la croissance et la diversification de cette industrie émergente.

2. Marchés de prédiction de nouvelle génération

Malgré les défis auxquels sont confrontés les marchés de prédiction aujourd’hui, une nouvelle vague d’innovations se profile à l’horizon. La prochaine génération de marchés de prédiction est conçue spécifiquement pour surmonter ces obstacles, en intégrant une technologie avancée, des mécanismes de marché améliorés et des fonctionnalités centrées sur l’utilisateur. Conçues pour surmonter les défis liés à la liquidité, à l’engagement des utilisateurs et aux restrictions réglementaires, ces plateformes à venir pourraient changer le paysage du marché de prédiction, ouvrant la voie à un avenir plus fort et plus dynamique.

2.1 Mécanisme de marché avancé

2.1.1 Solutions de liquidité spécialisées

Les teneurs de marché dédiés peuvent exploiter une richesse de connaissances collectives en fournissant de la liquidité pour des résultats complexes. Un exemple d’innovation dans ce domaine est le modèle de liquidité peer-to-peer utilisé par des projets tels qu’Azuro. Ce modèle regroupe le capital au sein d’une seule contrepartie pour répondre aux besoins des traders de la plateforme, garantissant que même les marchés de niche disposent de suffisamment de liquidités pour fonctionner efficacement. Ce système prend en charge un plus large éventail de marchés de prédiction et facilite le maintien de la liquidité lors d’événements à longue traîne.

Cette approche est particulièrement utile pour les marchés qui prédisent des événements rares ou très spécifiques, comme l’impact d’une avancée technologique. En regroupant les liquidités de différents acteurs, ce modèle répartit le risque sur plusieurs marchés, réduit la probabilité de pénurie de liquidités et améliore la robustesse globale de la plateforme.

Source : Azuro

2.1.2 Effet de levier et paris combinés

La possibilité de gagner de différentes manières est particulièrement attrayante pour les participants aux marchés de prédiction, c'est là qu'interviennent les stratégies de paris avancées telles que les paris à effet de levier et les paris combinés. Les paris à effet de levier permettent aux participants d'augmenter leurs rendements potentiels en augmentant le montant de leur pari, ce qui est particulièrement intéressant sur les marchés à haut risque tels que les prédictions politiques.

Source : CT

Les paris combinés regroupent plusieurs prévisions en un seul pari, offrant ainsi la possibilité d'un rendement plus élevé. Par exemple, les utilisateurs peuvent combiner des paris sur plusieurs événements économiques liés, tels que les variations des taux d'intérêt et les données sur l'inflation au cours d'un trimestre. L'interdépendance de ces événements augmente les rendements potentiels, mais s'accompagne également de risques plus élevés.

L'aspect social des paris combinés apporte un autre niveau d'excitation. Les participants peuvent partager des bulletins de paris combinés sur les réseaux sociaux, créant ainsi potentiellement une viralité lorsque quelqu'un remporte un jackpot. Cela peut stimuler davantage la participation, en particulier dans la communauté crypto. Cependant, la gestion des gains importants, les risques associés aux paiements et la manière de définir des cotes précises restent un défi.

Le système de paris combinés peer-to-peer mis en œuvre sur la plateforme de paris sportifs Web3 SX Bet permet aux utilisateurs de créer des paris personnalisés, avec une liquidité fournie par des market makers automatisés. Cette innovation apporte des perspectives plus dynamiques et attractives aux marchés de prédiction dans divers domaines.

Source : SX Bet

2.1.3 Création de marché sans autorisation

Les marchés créés par les utilisateurs sans autorisation ont le potentiel d’élargir considérablement la gamme des événements prévisibles. En permettant à n’importe qui de créer des marchés, les plateformes peuvent exploiter leur pouvoir prédictif dans des domaines inattendus. Par exemple, des publics de niche peuvent créer des marchés prédisant le succès d’un mème particulier ou le résultat d’un événement spécifique, qui seraient généralement ignorés par les plateformes plus importantes.

Swaye innove dans ce domaine en permettant aux utilisateurs de créer des marchés liés aux résultats d'événements, et les participants peuvent même créer ou échanger des memecoins liés à ces résultats. Les utilisateurs frustrés par les coûts d'opportunité élevés et l'incapacité à créer des marchés sur les plateformes traditionnelles peuvent se tourner vers Swaye, où ils peuvent générer des marchés et gagner des commissions. Par exemple, un utilisateur peut créer un marché prédisant si le virus de la variole du singe sera déclaré pandémie à une certaine date. Les jetons de résultat, tels que $MPOX et $NOPOX, représenteront des résultats possibles, les jetons échoués passant à zéro et les jetons réussis devenant potentiellement des memecoins permanents.

Source : application Swaye

2.2 Améliorer l'expérience et l'engagement des utilisateurs

2.2.1 Mobile First et prédiction en temps réel

L'optimisation pour les appareils mobiles est essentielle pour obtenir des informations en temps réel. Imaginez une expérience de marché de prédiction mobile où les utilisateurs peuvent interagir et placer des paris pendant des événements en temps réel, tels que des matchs sportifs ou des débats politiques. Les notifications et les mises à jour en temps réel maintiennent l'engagement des utilisateurs, leur permettant de faire des prédictions et de voir les résultats instantanément, à tout moment et en tout lieu.

2.2.2 Intégration aux réseaux sociaux

Tirer parti des réseaux sociaux existants est un moyen efficace d'attirer davantage d'utilisateurs et de stimuler la participation aux marchés de prédiction. En s'intégrant à des plateformes telles que Farcaster et Blink de Solana, les marchés de prédiction peuvent tirer parti des réseaux établis pour la distribution et l'interaction des utilisateurs. Des projets comme Swaye et Bookie vont déjà dans cette direction, permettant aux utilisateurs de partager leurs prédictions directement dans les flux sociaux, créant ainsi des moments viraux et stimulant l'engagement.

Source : /swaye sur Farcaster

Cette intégration pourrait rendre les marchés de prédiction plus accessibles et attirer un public plus large, car les utilisateurs peuvent participer de manière transparente aux prédictions partagées au sein de leurs cercles sociaux.

2.2.3 Gamification et dynamique sociale

La gamification des marchés de prédiction peut encore renforcer leur attrait, en les transformant d'une activité ennuyeuse en une compétition engageante. Des fonctionnalités telles que les classements, les systèmes de réussite et les ligues compétitives peuvent considérablement stimuler l'engagement des utilisateurs. Imaginez que les utilisateurs participent à une ligue de prédiction sociale, gagnent des badges et grimpent dans les classements en fonction de leur précision. Les prédictions basées sur les KOL peuvent ajouter une autre couche d'attributs sociaux, les KOL partageant leurs paris et encourageant leurs fans à les rejoindre et à concourir, renforçant ainsi la participation et l'interaction de la communauté.

2.3 Intégration de l’IA

L’IA est sur le point de révolutionner le paysage du marché de prédiction, en résolvant des problèmes de longue date et en ouvrant de nouvelles possibilités. Comme le suggère Vitalik Buterin, cofondateur d’Ethereum, l’intersection de l’IA et de la cryptomonnaie, en particulier sur les marchés de prédiction, pourrait être le « Saint Graal des technologies cognitives ».

2.3.1 Création de contenu et sélection d'événements

L'IA peut améliorer considérablement le processus de création d'événements sur les marchés de prédiction. En analysant les tendances de l'actualité, des médias sociaux et des données financières, l'IA peut saisir les sujets pertinents en temps opportun et capter les intérêts actuels du public. Par exemple, l'IA peut identifier les problèmes mondiaux émergents, tels que les conflits géopolitiques soudains ou les avancées technologiques, et les utiliser comme sujets de marché de prédiction pour garantir que la dynamique du marché est cohérente avec les sujets actuels du marché de prédiction.

2.3.2 Tenue de marché et liquidité

La gestion des liquidités basée sur l’IA gagne du terrain sur les marchés de prédiction. Bien que les implémentations spécifiques soient encore en évolution, l’IA pourrait éventuellement jouer un rôle clé dans l’ajustement dynamique de la profondeur et de la tarification des liquidités en temps réel. En surveillant l’activité et le sentiment du marché, l’IA peut optimiser l’apport de liquidités, réduire les dérapages et améliorer la stabilité du marché. Cette approche est particulièrement utile sur les marchés où la demande de liquidités fluctue rapidement.

2.3.3 Agrégation et analyse des informations

Les systèmes d’IA pourraient traiter rapidement de grandes quantités de données et fournir des prévisions complètes, transformant les marchés de prédiction en une source incontournable pour une prise de décision éclairée. En agrégeant des données provenant de diverses sources, telles que des indicateurs économiques, le sentiment public et les tendances historiques, l’IA pourrait fournir des prévisions extrêmement précises, rendant les marchés de prédiction plus fiables et plus perspicaces.

Par exemple, l’intégration récente de Polymarket avec Perplexity permettra l’agrégation des sentiments des moteurs de recherche et des médias sociaux, créant des résumés d’actualités pour les utilisateurs et fournissant des données visuelles pour aider les utilisateurs à prendre des décisions plus éclairées.

2.3.4 L’IA en tant qu’acteur du marché

Le rôle de l’IA en tant que participant actif sur les marchés de prédiction devrait s’accroître considérablement. Des plateformes comme OmenETH ont démontré comment les robots IA peuvent négocier aux côtés des humains, augmentant ainsi la profondeur du marché et améliorant la précision des prédictions. Ces robots IA sont particulièrement efficaces pour identifier et exploiter les écarts de prix, contribuant ainsi à maintenir la cohérence et l’efficacité des marchés.

Source : Gate.io

Le potentiel de l’IA ne se limite pas au trading. En participant à des marchés de niche et à longue traîne – par exemple en prédisant l’issue d’une avancée scientifique spécifique ou l’impact d’une nouvelle réglementation sur un secteur de niche – l’IA peut rendre ces marchés jusqu’alors illiquides plus viables. Les systèmes d’IA, grâce à leur capacité à traiter de grandes quantités de données et à réagir rapidement aux nouvelles informations, peuvent garantir que ces marchés spécialisés restent actifs et attractifs pour les participants. Autonolas est l’un des projets qui visent à permettre la construction de ces agents d’IA.

En outre, l’IA a le potentiel de révolutionner la résolution des litiges sur les marchés de prédiction. Les systèmes basés sur l’IA peuvent assurer un règlement juste et efficace des litiges (tels que les élections serrées), réduisant ainsi le temps et les coûts liés à l’arbitrage humain traditionnel.

2.4 ZK garde ses prédictions privées

Sur les marchés de prédiction, la confidentialité ne se limite pas à la confidentialité des paris : elle est essentielle au bon fonctionnement du marché. Si chacun peut voir les prédictions des autres, il existe un risque de copier les meilleurs prédicteurs, ce qui pourrait affaiblir la diversité d'opinion sur ces marchés.

Pour remédier à ce problème, les plateformes peuvent utiliser des techniques de préservation de la confidentialité pour garder les prédictions confidentielles jusqu'à ce que le résultat d'un événement soit révélé. Par exemple, une méthode appelée commit-reveal permet aux participants de soumettre des prédictions d'une manière qui reste cachée jusqu'à ce que le résultat soit révélé. Ce processus est similaire à celui consistant à sceller votre prédiction dans une enveloppe qui ne peut être ouverte que par la blockchain au bon moment.

Les plateformes peuvent également mettre en œuvre des techniques cryptographiques avancées, telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance (ZKP), pour offrir de meilleures garanties de confidentialité. Ces méthodes garantissent que les prédictions restent anonymes sans sacrifier la transparence et la sécurité du marché. Bien que ces techniques soient très puissantes, elles présentent également certains inconvénients, tels que des coûts de calcul plus élevés, que les plateformes doivent soigneusement évaluer.

3. Conclusion

Alors que le cycle électoral de 2024 touche à sa fin, l’avenir des marchés de prédiction se trouve à un tournant décisif. Les optimistes laissent penser que ces plateformes s’étendront à des domaines aussi divers que la finance, la technologie et la science, grâce à des innovations telles que l’intégration de l’intelligence artificielle et des mécanismes de marché avancés. Cette évolution pourrait transformer les marchés de prédiction en un outil essentiel de prise de décision, permettant à l’intelligence collective de façonner l’avenir.

Cependant, les pessimistes estiment que les marchés de prédiction sont confrontés à des défis considérables. Ils sont souvent confrontés à une demande limitée, à des apports de capitaux passifs insuffisants de la part des épargnants et à une participation insuffisante des acteurs clés (tels que les traders les plus avisés). Ces facteurs, associés à la concurrence des instruments financiers traditionnels et aux pressions réglementaires, peuvent limiter leur croissance.

Lors des grands événements politiques, le volume des échanges se concentre sur quelques marchés clés, ce qui soulève des questions sur leur durabilité. L'engagement des utilisateurs devrait chuter fortement après les élections de 2024. Cela pourrait rendre difficile pour les marchés de prédiction de maintenir leur dynamique de croissance et d'étendre leur utilité au-delà de la spéculation.

Malgré ces défis, le potentiel des marchés de prédiction à redéfinir la manière dont nous prévoyons et façonnons l’avenir est indéniable. Le chemin à parcourir est semé d’incertitudes, mais si ces plateformes parviennent à relever le défi, elles pourraient devenir la pierre angulaire d’une nouvelle ère, dans laquelle l’intelligence collective ne sera pas seulement un outil de spéculation, mais une force qui guidera le cours de l’histoire.

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