Dix mille mots pour fouiller le passé de Jump, le coupable du plongeon : un stagiaire a été promu président en 4 mois

Article original | Fortune

Compilé par Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

Traduit par Azuma ( @azuma_eth )

Note de l'éditeur : il s'agit d'un article de fond publié par Fortune le 11 juillet. Avant la publication de cet article, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis avait commencé à enquêter sur Jump, et les conditions commerciales de Jump avaient également montré des signes de changement spectaculaire. Son représentant, Kanav Kariya, a choisi de démissionner peu de temps après.

Un mois plus tard, les rumeurs sur l'effondrement possible de Jumps se sont intensifiées et son comportement de vente a accéléré la chute des marchés. Dans cet article, nous pouvons peut-être trouver quelques indices sur le véritable statut de Jumps à travers son histoire de développement commercial dans le domaine des crypto-monnaies.

Le stagiaire qui a été promu président

Jump Crypto mène toujours ses communications professionnelles via des réunions Zoom. En mai 2021, un groupe d'employés s'est réuni dans une salle de conférence Zoom pour discuter d'une crise croissante.

Jump Trading, une société financière basée à Chicago qui s'est fait connaître grâce au trading haute fréquence à l'époque des Flash Boys au tournant du siècle, s'est depuis impliquée plus profondément dans le monde volatil des crypto-monnaies.

Le stablecoin algorithmique Terra (UST) était autrefois le projet le plus populaire dans le domaine des cryptomonnaies, et Jump peut être considéré comme son partenaire invisible. Terra vise à maintenir un ancrage de $1 grâce à un mécanisme algorithmique complexe lié à sa cryptomonnaie native LUNA, et Jump coordonnera cet algorithme en arrière-plan pour soutenir l'UST dans les transactions - cependant, malgré la confiance du fondateur de Terras, Do Kwon, l'UST est toujours découplé.

Jump avait l'opportunité de gagner des millions de dollars en toute sécurité grâce à un accord de partenariat avec Terraform Labs (le développeur de Terra), mais Terra risquait de s'effondrer rapidement. Le cofondateur de Jump, Bill DiSomma, ne voulait pas abandonner ce « projet personnel » à l'époque, il a donc rejoint la réunion Zoom pour essayer de trouver une meilleure solution.

Quelques minutes plus tard, la solution est apparue. Selon le témoignage que Jump a donné plus tard au tribunal, un stagiaire alors âgé de 25 ans, Kanav Kariya, a rejoint la réunion et a présenté sa proposition.

Kariya a déclaré lors de la réunion : « J'ai parlé à Do Kwon et ils ont accepté de nous donner des options. »

Ce qui s'est passé ensuite aurait pu véritablement changer le cours de l'industrie des crypto-monnaies. Selon les documents judiciaires, au cours de la semaine suivante, Jump a secrètement acheté de grandes quantités d'UST pour créer un faux boom de la demande afin de ramener la valeur des jetons à $1. Dans le même temps, Kwon a accepté de livrer jusqu'à 65 millions de LUNA (options) à Jump à $0,4, même si le prix des LUNA sur le marché secondaire était supérieur à $90 à l'époque.

Selon une annonce ultérieure de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Jump a réalisé un chiffre d'affaires de 1 milliard TP10T1 grâce à cet accord. Quelques mois plus tard (septembre 2021), Kariya a été promu président de Jump Crypto à la vitesse de la lumière.

D'un autre côté, cette opération a redonné à l'UST son aspect d'ancrage, et Kwon a commencé à se vanter sur X (puis sur Twitter) que l'UST avait réussi à se rétablir naturellement. Selon les dossiers judiciaires, un employé de Terra a un jour admis en privé dans un message texte : Si Jump n'était pas intervenu, on aurait vraiment pu en avoir fini. Haha.

Cependant, cet acte controversé de sauveur ne pouvait que retarder mais pas changer le destin de Terra. Un an plus tard, lorsque UST s'est à nouveau libéré, Jump était impuissant.

En mai 2022, l'UST a connu une spirale mortelle, avec 11040 milliards de TP40 s'évaporant en quelques jours seulement. D'innombrables investisseurs ont perdu toutes leurs économies dans cet incident Les communautés cryptographiques telles que Twitter et Discord se sont remplies de voix demandant une compensation, et certaines personnes ont menacé de se suicider. Cet effondrement a ensuite déclenché une réaction en chaîne sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, et a même indirectement conduit à l'effondrement de FTX en novembre 2022, et a finalement incité les régulateurs à prêter une attention particulière aux risques du secteur.

Cependant, personne ne savait que Jump était derrière UST jusqu'en 2023, lorsque la SEC a intenté une importante action en justice pour fraude contre Terraform Labs et Kwon, basée en partie sur le témoignage de James Hunsaker, un lanceur d'alerte de l'équipe de Kariya. Terraform Labs et Kwon ont conclu un accord Terraform a signé un accord de règlement de 104,5 milliards de livres sterling avec la SEC en juin, mais une grande partie de cette somme pourrait ne pas être versée car Terraform a déposé son bilan plus tôt cette année. Kwon, qui fait toujours face à des accusations criminelles du ministère américain de la Justice (DOJ) et attend son extradition du Monténégro, a toujours nié tout acte répréhensible, et Terraform n'a pas répondu à notre demande de commentaires.

Même si Jump n'a été accusé d'aucun crime, ses relations avec Kwon ont clairement porté atteinte à sa réputation : des secrets commerciaux ont été dévoilés dans les cas les plus honteux. Le témoignage du lanceur d'alerte publié par le tribunal fédéral de New York en mars 2024 peut être considéré comme un signe majeur de revers pour l'implication de Jump dans le secteur des cryptomonnaies.

Kariya a refusé de commenter cet article, et un porte-parole de Jump a refusé de rendre des cadres supérieurs disponibles pour des interviews ou des commentaires. Nous avons parlé à plus de deux douzaines d'anciens employés de Jump, de concurrents et de commerçants du secteur, dont beaucoup n'ont parlé que sous couvert d'anonymat par crainte de représailles. Pourtant, même si l’activité de Jump dans le domaine des crypto-monnaies a diminué, elle reste l’un des acteurs les plus influents du secteur, avec des centaines de millions de dollars en contrôle.

En apparence, l'histoire légendaire de Jump correspond au style narratif de l'industrie de la blockchain, mais Jump est unique en ce sens qu'il est déjà un « géant » bien connu dans le domaine financier traditionnel. Il a un temps pensé qu'il pouvait contrôler ce marché émergent, tout comme un adulte qui entre dans le jeu d'un enfant et repart avec des milliards de dollars, mais il a finalement reçu la même leçon douloureuse que beaucoup d'autres personnes autoproclamées intelligentes.

Un ancien employé de Jump nous a dit : « L’histoire de la finance s’écrit avec le sang des investisseurs. »

Le prodige de Bombay et le géant de la ville des vents

Jump Trading est devenu un élément incontournable de la scène financière historique de Chicago depuis sa fondation en 2001, mais Kariya n'avait pas entendu parler de l'entreprise lorsqu'il s'est inscrit à l'Université de l'Illinois en 2014 à l'âge de 18 ans. Ayant grandi dans une famille de classe moyenne à Mumbai, en Inde, Kariya a choisi l'Université de l'Illinois après avoir lu une liste des meilleures écoles d'ingénieurs de premier cycle aux États-Unis aux informations.

Les hivers froids de Champaign n’ont pas découragé Kariya, qui, ayant adoré jouer aux jeux vidéo et regarder des films de guerre étant enfant, a choisi de se spécialiser en informatique à l’université – contrairement à beaucoup de ses futurs collègues, qui ont souvent appris à programmer étant enfants. Kariya a expliqué plus tard dans un podcast qu’il savait qu’il voulait venir aux États-Unis après avoir visité Disneyland et plusieurs universités à l’âge de 13 ans – l’infrastructure et la qualité de l’enseignement semblaient très attrayantes… tous les campus universitaires étaient équipés d’ordinateurs.

Quelques années plus tard, Kariya a décroché un stage chez Jump Trading, gravissant rapidement les échelons alors que la crypto-monnaie inaugurait son âge d'or. Aujourd'hui, le nom de Kariya est presque aussi connu dans l'industrie des crypto-monnaies que Jump lui-même, même si c'est en partie parce que d'autres dirigeants de Jump ont longtemps évité les projecteurs, poussant Kariya au premier plan.

En 2021, Kariya, qui n'a que 25 ans, est devenu président du nouveau département Jump Crypto. Son visage typique avec des cheveux noirs et une barbiche apparaît toujours dans diverses listes de stars de la technologie et des conférences sur les crypto-monnaies, ressemblant à un cow-boy.

À l'Université de l'Illinois, le nom de Jumps n'apparaît pas sur la liste de recrutement du campus et les informations de recrutement ne sont pas publiées sur le tableau d'affichage. Jump recrute des diplômés et des étudiants comme Kariya, préférant le faire par le biais de références privées. Les deux fondateurs de Jumps, Bill DiSomma et Paul Gurinas, ont tous deux commencé leur carrière au Chicago Mercantile Exchange (CME) et, avant cela, ils ont tous deux étudié à l'Université de l'Illinois.

Au CME, les traders sautaient et criaient pour proposer des prix (ce qui a inspiré le nom Jump), DiSomma et Gurinas ont vu la révolution du trading en ligne engloutir le monde qu'ils connaissaient, et ils étaient déterminés à obtenir leur part du gâteau : ils ont fondé leur propre entreprise, Akamai, en 1999 et l'ont renommée Jump en 2001.

Comme le décrit Michael Lewis dans Flash Boys, son livre sur l’essor du trading haute fréquence, des entreprises comme Jump (et ses concurrents, tels que Jane Street et Citadel Securities) accordent une grande importance au maintien du secret de leurs stratégies : leur avantage réside dans leur technologie, leur capacité à réaliser des transactions plus rapidement que d'autres ou à repérer l'efficacité du marché, et elles protègent ces stratégies de manière presque fanatique.

John Lothian, un vétéran de la communauté financière de Chicago, se souvient avoir signé un accord de non-divulgation juste pour franchir la porte d'entrée du siège de Jumps dans le bâtiment Montgomery Ward sur la rivière Chicago, même s'il n'était là que pour demander à Jump de sponsoriser un événement communautaire, ce que Jump a poliment refusé.

« Ils ne laissent tout simplement pas les gens entrer dans le bureau parce que cela ne correspond pas à leurs principes de confidentialité », nous a dit Lothian.

Marché aux jouets

L’implication de Jumps dans le secteur des crypto-monnaies reflète également la culture du secret de l’entreprise. Certains anciens employés et personnes connaissant bien les opérations de l'entreprise ont révélé que Jump n'avait investi dans ce domaine qu'à titre provisoire au début et avait utilisé le secteur des crypto-monnaies comme terrain d'essai pour les stagiaires, tout en isolant cette partie de l'activité de l'activité principale.

Fin 2015, Jump avait créé un bureau de recherche et développement dans l'alma mater de son fondateur, qui finançait des projets de recherche et travaillait avec des professeurs pour explorer des technologies de pointe, comme l'utilisation de casques de réalité virtuelle pour simuler des environnements de trading. Ils ont également embauché des étudiants comme stagiaires et découvert des talents potentiels grâce au bouche-à-oreille. Kariya a pu rejoindre l'entreprise grâce à la recommandation d'un ami.

Jump a toujours été confronté à un dilemme dans la formation de ses nouveaux collaborateurs : l'entreprise doit tester les capacités réelles des employés potentiels, c'est-à-dire s'ils sont capables de trouver des opportunités subtiles sur les marchés financiers et de les transformer en modèles de trading algorithmique. Dans le même temps, Jump ne peut pas confier les stratégies les plus critiques et des milliards de dollars de capital à des employés temporaires.

La crypto-monnaie offre une solution parfaite, avec un marché doté de ses propres actifs négociables, de ses propres échanges et de ses propres caractéristiques, tout en étant suffisamment isolé des marchés boursiers et obligataires de Jump pour ne pas constituer une menace les uns pour les autres.

C'est un peu comme un marché de jouets, un ancien employé anonyme de Jump nous l'a dit.

Pour les jeunes qui travaillent dans le domaine des cryptomonnaies chez Jump, ils ne sont pas complètement à l’écart. En fait, DiSomma lui-même est très intéressé par la vision des cryptomonnaies pour créer un marché décentralisé. Les partisans des cryptomonnaies pensent que la technologie blockchain peut complètement éliminer les intermédiaires, tels que les courtiers et les chambres de compensation. En tant que pionnier de la révolution du trading en ligne, DiSomma a été témoin du développement du marché du trading depuis les salles bondées du CME jusqu’au modèle Internet, et il attend avec impatience le prochain changement de paradigme.

Ainsi, lorsque Kariya a rejoint Jump en tant que stagiaire en janvier 2017, l'entreprise lui a confié la tâche de construire une infrastructure de trading de cryptomonnaies précoce avec peu de restrictions de gestion. Kariya a mentionné dans un podcast en janvier 2023 : « Nous étions libres de faire ce que nous voulions… C'était comme travailler dans une bulle complètement fermée. »

L'histoire qui suit est que la bulle a continué à grossir. Au cours de l'année où Kariya a effectué son stage, Bitcoin a réalisé sa première percée majeure en termes de vague ascendante, passant de moins de 1 000 TP10T début 2017 à près de 20 000 TP10T en décembre. Selon un ancien employé, l'équipe de crypto-monnaie de Jumps est progressivement devenue plus importante au sein de l'entreprise et est devenue l'une des équipes les plus performantes.

Un changement notable est que Les cryptomonnaies ne sont plus seulement un jouet pour stagiaires. Peu de temps après l'éclatement de la bulle Bitcoin en 2018, Kariya a obtenu son diplôme et a rejoint l'équipe Jump à plein temps, et son ascension a commencé.

Géant teneur de marché

Un voile de secret entoure les sociétés de trading à haute fréquence comme Jump, dont la principale forme de trading est connue sous le nom de « market making ».

Lorsque les gens se rendent sur une place boursière, ils ont besoin d’une contrepartie avec laquelle négocier, qu’ils achètent ou vendent. Les teneurs de marché jouent le rôle d’intermédiaires dans ce processus, en se faisant concurrence pour fournir les meilleurs prix. Pour les teneurs de marché, l’écart sur chaque transaction peut être faible – peut-être quelques centimes par action – mais dans un système basé sur des algorithmes, c’est une activité très rentable.

Dans le secteur financier traditionnel, la tenue de marché est une activité strictement contrôlée et la supervision doit garantir qu'il n'y a pas de conflit d'intérêts. Les teneurs de marché ne travaillent pas directement avec les sociétés émettrices d'actions, mais avec les bourses sous la supervision des régulateurs. Différentes activités telles que la tenue de marché et le capital-risque sont généralement physiquement séparées pour éviter toute possibilité de délit d'initié ou de manipulation du marché.

Le secteur des cryptomonnaies est complètement différent. En tant que nouvelle « industrie sauvage », elle n’est pas soumise aux règles contraignantes établies depuis des décennies. Michael Selig, avocat chez Willkie Farr Gallagher, un cabinet spécialisé dans les services d’actifs numériques, a déclaré : « Dans le domaine des cryptomonnaies, vous ne serez pas soumis à ce type de réglementation directe. »

Les teneurs de marché du secteur des cryptomonnaies ne travaillent pas seulement avec les bourses ; ils signent des accords directement avec les projets, les aidant souvent à être cotés en bourse, puis à stimuler les achats et les ventes en créant des liquidités pour attirer les traders et les fonds à la recherche du prochain jeton en vogue.

Pour ce faire, le projet prêtera au market maker une grande quantité de tokens afin qu'il puisse commencer à trader. Certains market makers négocieront également avec le projet pour demander à ce dernier de leur donner une option, ce qui donne au market maker le droit d'acheter une grande quantité de tokens avec une remise importante si le projet se déroule bien. Selig a déclaré que cette structure inversée dans l'industrie des crypto-monnaies (les market makers travaillent avec des projets au lieu d'échanges) est logique dans une certaine mesure car les projets doivent réaliser une activité de trading plus élevée pour les tokens.

Ce modèle particulier permet une situation qui ne serait jamais autorisée dans la finance traditionnelle : Bien que les teneurs de marché puissent encore gagner de l'argent grâce à l'écart entre les transactions, les revenus énormes proviennent généralement de ces options rentables.

Pour des entreprises comme Jump, être un teneur de marché pour un projet signifie qu'elles peuvent avoir des marges bénéficiaires presque illimitées sans prendre de réel risque de richesse. Si vous travaillez chez Jump, vous pouvez décider quels jetons réussiront, " nous a confié anonymement le fondateur d'une bourse de crypto-monnaie.

Bien que d'autres sociétés du secteur financier traditionnel aient également commencé à s'impliquer dans le domaine des crypto-monnaies, comme l'ancien rival de Jump, DRW à Chicago, qui a créé un département blockchain appelé Cumberland en 2014, Jump a rapidement établi sa position de leader grâce à des activités telles que la tenue de marché et le trading de gré à gré.

À mesure que Jump développe ses activités dans le domaine des crypto-monnaies, son désir de rendement augmente. Jump dispose de sa propre branche de capital-risque, Jump Capital, ce qui signifie que l'entreprise peut investir dans un projet tout en créant un marché pour un jeton. Bien que ces départements soient apparemment indépendants l'un de l'autre, après l'intégration de l'équipe de capital-risque dans Jump Crypto en 2021, les conversations commerciales entre les deux sont souvent liées à la même équipe commerciale. Le fondateur anonyme de la bourse mentionnée ci-dessus a déclaré qu'il avait contacté le personnel commercial de Jump pour discuter d'éventuelles transactions, mais de l'extérieur, il était impossible de distinguer la frontière entre les activités de capital-risque et les activités de trading de Jump. Dans la finance traditionnelle, cela est totalement inacceptable.

Jump n'est pas le seul teneur de marché à demander des options, mais alors que d'autres teneurs de marché peuvent seulement demander un ou deux points de pourcentage de l'offre totale de jetons, Jump demande souvent cinq points de pourcentage ou plus. « Cela leur donne beaucoup de munitions pour saboter », a déclaré un fondateur anonyme qui a tenté de négocier le market making avec Jump en 2021.

Malgré cela, Jump a toujours une influence sérieuse. Avant que BlackRock ne demande un ETF spot Bitcoin, Jump était considéré comme un symbole de l'entrée de la finance traditionnelle sur le marché des crypto-monnaies, et Jump lui-même a suffisamment de force pour soutenir son activité. Même si la demande de Jumps aux parties prenantes du projet d'accorder des options est quelque peu éhontée, un trader a déclaré que de nombreuses parties prenantes du projet sont toujours prêtes à payer le prix.

« « Vous pourriez même vous sentir stupide si vous ne voulez pas accepter un contrat avec Jump », nous a confié un fondateur du projet. « Ils sont Jump, et leur attitude est la suivante : vous devez les écouter ou vous retirer. »

La personne qui a été poussée vers l'avant

Bien que Jump présente souvent un style fort dans les transactions, Kanav Kariya présente une image plus accessible pour l'entreprise, et son génie est extrêmement important dans le domaine de la crypto-monnaie, ce qui est rarement vu dans le secteur financier traditionnel. La crypto-monnaie est une industrie hautement sociale, que ce soit dans les discussions animées sur Twitter ou dans les coulisses de la salle de réunion, Jump a besoin d'une façade appropriée pour aider aux négociations et aux transactions, et Kariya est la bonne personne.

« Ils essaient de s'intégrer parmi les jeunes », a déclaré un commerçant d'un concurrent de Jump, qui s'est exprimé sous couvert d'anonymat. « Ils ne sont pas stupides. »

Dans une industrie pleine de personnalités excentriques et belliqueuses Kariya est calme et autoritaire. Dans certaines interviews sur YouTube, Kariya a toujours l'air fatigué mais toujours engagé, parlant avec un léger accent de Bombay et un sourire pensif. Il a dit un jour modestement que comme toutes les transactions Jumps sont pilotées par des algorithmes, il n'a aucune prévoyance sur l'orientation future du marché - Ne me demandez pas quel sera le prix de quoi que ce soit dans les 10 prochaines secondes.

Il n'est pas surprenant que Kariya ait l'air fatigué. Au cours de ses années chez Jump, il a été occupé à créer des systèmes de trading tout en élargissant l'équipe Jump Crypto à plus de 150 personnes. Dans le même temps, Jump Capital a également investi beaucoup de ressources dans les crypto-monnaies, en soutenant des projets phares comme Solana.

En septembre 2021, deux mois seulement avant que Bitcoin n'atteigne un sommet de $69 000, Jump Crypto a été officiellement créée en tant que division de crypto-monnaie indépendante, avec Kariya comme président. Bill DiSomma et Paul Gurinas sont bien connus dans le secteur financier de Chicago, tandis que Kariya devient progressivement une étoile montante dans le domaine des crypto-monnaies et est devenu l'objet de divers reportages médiatiques. Dans une interview avec Bloomberg, Kariya a parlé d'un projet interne de l'entreprise : Je ne pense pas que vous puissiez imaginer à quel point cela sera grand...

Un autre signe que Jump tient à son image publique est que Jump Crypto a embauché Nathan Roth comme directeur du marketing, qui occupait auparavant le poste chez Hinge et a aidé à promouvoir la célèbre campagne Meet someone worth delete the app for. Des personnes proches du dossier ont révélé que Jump Crypto considère a16z comme un modèle et essaie de faire de Kariya une figure similaire au philosophe de la blockchain Chris Dixon. Le comportement très médiatisé de Do Kwon peut également être une stratégie. Des documents judiciaires montrent que l'un des adjoints principaux de Kariya a échangé des courriels en privé avec le chef du département des relations publiques de Terraform Labs pour discuter de la manière d'accroître la visibilité de Kariya.

Cependant, dans les coulisses, Selon Hunsaker, qui a dénoncé les irrégularités auprès de la SEC, Bill DiSomma détient toujours la majeure partie du pouvoir chez Jump Crypto. Il (Bill DiSomma) dirige cette équipe et Kariya est en quelque sorte le visage public de Jump Crypto.

Les pièces stables ne sont pas stables

Jump Crypto a fait beaucoup de gros titres pour ses opérations de crypto-monnaie, mais Terraform Labs en est le joyau de la couronne.

Jump Crypto n'a jamais investi directement dans Terraform sous forme d'actions traditionnelles, mais c'est son principal teneur de marché. Parallèlement, Kariya a développé un vif intérêt pour Kwon et a établi avec lui une relation teintée d'admiration. Le fondateur de Terraform n'a que quelques années de plus que lui, mais il est devenu une figure bien connue dans la tumultueuse communauté des cryptomonnaies, devenant une figure à égalité avec des gros bonnets comme SBF.

Des documents judiciaires ont révélé que Kariya et Kwon envoyaient des messages sur la plateforme sociale axée sur la confidentialité Signal, allant des plans d'affaires aux petites conversations.

En février 2021, Kariya a envoyé un message disant : « Je pense que je devrai avoir un chien nommé Terra d'ici la fin de cette année. »

Kwon a répondu : Appelle-la Luna. De cette façon, elle correspond à mon chien.

Kwon a également mentionné que Kariya pourrait tirer profit en privé des avoirs de Jumps dans LUNA : J'espère que vous pourrez en profiter... C'est plus drôle que de simplement rendre Bill DiSomma riche haha.

Les détails complets du partenariat commercial entre Jump et Terraform n'ont été révélés que plusieurs années plus tard, début 2023, lorsque la SEC a intenté une action en justice contre Terraform et Kwon quelques mois après l'effondrement final de Terra. La SEC a émis une grave allégation selon laquelle Jump n'a pas agi en tant que teneur de marché neutre, que ses attentes en matière de revenus pourraient être liées au succès de Terraform par le biais d'options, et que Jump pourrait même participer aux opérations internes de Terraform, ce qui est exactement le conflit d'intérêts que la structure réglementaire des marchés financiers traditionnels tient absolument à éviter. Un porte-parole de Jump a refusé de commenter.

Hunsaker, le lanceur d’alerte, était présent lors de la réunion Zoom de mai 2021 lorsque l’UST s’est libérée pour la première fois et que Kariya et DiSomma ont conclu un accord pour défendre l’UST, ce qui a rapporté à Jump plus d’un milliard de dollars et a permis à Kwon de continuer à prétendre que tout allait bien. Un an plus tard, alors que l’UST s’effondre enfin, Hunsaker estime que le public a le droit de connaître la vérité – et lui-même a perdu environ 110 200 000 T dans cette affaire.

Hunsaker a d'abord tenté de divulguer la vérité à un leader d'opinion nommé FatMan par le biais d'un message anonyme sur Reddit, mais n'a pas réussi à attirer l'attention, il a donc choisi de le signaler à la SEC. Comme l'ont révélé des témoignages ultérieurs devant le tribunal, Hunsaker a tout révélé aux avocats.

Malgré tout, le rôle exact de Jump dans l’effondrement de Terra reste inconnu pendant près d’un an. Pendant ce temps, Jump a continué à fonctionner malgré les revers. Wormhole, un protocole de pont inter-chaînes incubé en interne par Jump, a subi un piratage de 1 TP10T325 millions en février 2022, et Jump est rapidement intervenu pour combler le vide (l'argent volé a finalement été récupéré en 2023) ; en outre, Jump a peut-être perdu plus de 1 TP10T1 milliard lors de l'effondrement final de Terra, bien que ce chiffre n'ait jamais été confirmé ; après l'effondrement de FTX, il a été rapporté que Jump était piégé avec près de 1 TP10T300 millions de fonds sur la bourse.

Kariya joue toujours fidèlement le rôle du visage de Jump Cryptos et a exprimé sa confusion dans les podcasts au sujet de la fraude rampante révélée par FTX. Dans un podcast en février 2023, Kariya a déclaré : Nous sommes en colère.

Mais finalement, Kariya a dû se retirer de la scène publique. En mai 2023, la SEC a déposé de nouveaux documents, révélant que Jump était une société de trading qui soutenait secrètement Terra. Quelques mois plus tard, Kariya et son patron DiSomma ont tous deux été assignés à comparaître par les procureurs. Ils ont tous deux exercé leurs droits garantis par le cinquième amendement.

• Note d'Odaily : Selon le cinquième amendement de la Constitution américaine, toute personne a le droit de refuser de répondre à des questions dans le cadre d'une procédure judiciaire qui pourrait l'exposer à une responsabilité pénale. En droit, cela est généralement considéré comme un droit de protéger le défendeur contre le fait d'être contraint de s'auto-incriminer.

Est-il temps de sortir ?

Jump n’est plus le géant de la crypto-monnaie qu’il était autrefois.

Le marché des crypto-monnaies a fortement rebondi ces derniers mois (cet article a été écrit le 11 juillet), mais Jump est resté pour la plupart à l'écart. Saut Les ingénieurs continuent de travailler en silence sur des projets internes, notamment sur le nouveau client de Solana, Firedancer. Jump continue également d'investir dans le capital-risque, en participant récemment à Figure Markets, Coinflow et Lava Network, mais l'activité a été bien moindre qu'auparavant.

Sa réputation ayant pris un coup, Les acteurs de l'industrie des crypto-monnaies ont remarqué que Jump s'était progressivement retiré du marché des jetons qui lui avait rapporté des milliards de dollars et ne s'engageait plus dans le type de trading lucratif qu'il pratiquait autrefois.

Lorsque l'ETF Bitcoin spot a été officiellement lancé en janvier, même des concurrents tels que Jane Street sont entrés sur le marché, mais Jump a choisi de ne pas participer au market making. Dans le même temps, l’entreprise a cédé deux projets phares, dont Wormhole. Une personne familière de la situation a révélé que lorsque Wormhole a été lancé en avril 2024, le volume des transactions dépassait 10T1 milliards de dollars américains, mais elle n'a pas embauché Jump, son ancienne société mère, comme teneur de marché.

Bien qu'aucun délit n'ait été reproché à Jump, un lourd nuage réglementaire plane toujours sur lui. Lorsque le ministère de la Justice a intenté une action en justice contre Do Kwon en mars 2023, il a mentionné le rôle de Jump dans l'incident de désancrage de 2021. Dans le même temps, la CFTC enquête également sur les activités de crypto-monnaie de Jumps.

Le cloud pourrait même s'étendre à certains des pairs de Jump. Bloomberg a rapporté l'année dernière que les procureurs ont examiné les conversations entre Jump et les employés de Jane Street lors d'une discussion de groupe en mai 2022 sur un éventuel sauvetage de l'UST qui n'a finalement pas eu lieu. Les deux parties ont refusé de commenter à l'époque.

Lorsque Kariya s'est présenté devant la SEC pour l'audience de 2021, son visage était méconnaissable par rapport à ses débuts au Jump. Il avait l'air plus âgé que son âge, choqué et épuisé.

Après le scandale Jump, de nombreuses personnes ont comparé Kariya à Do Kwon et SBF, mais Kariya n'est pas vraiment comme ses pairs en proie à des scandales. Les fondateurs, les concurrents et les investisseurs ont tous mentionné son intelligence et son humilité lorsqu'ils ont parlé de Kariya. Je ne pense pas que quiconque pense qu'il est une personne rusée, je pense qu'il est un bouc émissaire.

Quelques jours après l'annonce de l'enquête de la CFTC sur Jump (le 24 juin), le jeune homme de 28 ans, passé de stagiaire à président, a annoncé qu'il quitterait l'entreprise qui l'a transformé en célébrité. Aujourd'hui marque la fin d'un voyage personnel pour moi. C'est mon dernier jour chez Jump, a écrit Kariya sur X.

Des proches de Kariya ont révélé que les deux parties avaient en fait planifié son départ depuis longtemps. Bien que Kariya ait affirmé qu'il continuerait à participer au portefeuille de Jumps lors de l'annonce de son départ, son avenir dans le domaine de la cryptographie ne semblait pas clair.

L'ascension et la chute de Jump dans le domaine des crypto-monnaies servent également d'avertissement. La société a essayé de devenir reine dans un domaine sous-réglementé grâce à sa grande expérience de la finance traditionnelle, en essayant d'être tout - une société de trading haute fréquence de style Chicago, un studio de développement et une société de capital-risque, mais en fin de compte, elle ressemble encore trop à une société de trading, a déclaré l'un des concurrents de Jumps. Ils ont également dit : Leurs dents sont trop acérées.

Malgré les nombreuses pertes, Jump a probablement gagné de l'argent dans le secteur des crypto-monnaies en général. c'est toujours un énorme échec, et pour une société de trading haute fréquence dont le succès dépend de la poursuite constante de la prochaine transaction, Jump a raté de nombreuses opportunités jusqu'à présent.

Enfin, parlons du lanceur d'alerte James Hunsaker. Il a quitté Jump en février 2022 et a fondé son propre projet de crypto-monnaie Monad avec un ancien collègue. Ils ont réalisé un financement de 110T225 millions de TP en avril, avec une valorisation de 110T3 milliards de TP, et Jump n'a pas participé.

Cet article est tiré d'Internet : Dix mille mots fouillant dans le passé de Jump, le coupable du plongeon : un stagiaire a été promu président en 4 mois

En relation : Solana lance la compression ZK, la communauté Ethereum a-t-elle été brisée ?

Solana et la communauté Ethereum se disputent à nouveau, cette fois-ci à propos de la technologie de compression ZK récemment lancée par Solana. Hier, Mert Mumtaz, PDG de la plateforme de développement de l'écosystème Solana Helius, a annoncé sur la plateforme X que la compression ZK était introduite dans Solana. Peu de temps après, le projet de confidentialité de l'écosystème Solana Light Protocol a annoncé le lancement de la compression ZK. Selon Mert, la compression ZK sera effectuée directement sur L1 sans L2, ce qui améliorera considérablement l'évolutivité du réseau Solana et fera un pas vers la construction d'un ordinateur financier - une machine à états atomique globale imparable synchronisée à la vitesse de la lumière. Selon la documentation de la compression ZK, la technologie est une nouvelle primitive construite sur Solana qui permet aux développeurs de créer des applications à grande échelle. Les développeurs et les utilisateurs peuvent choisir de compresser…