IOSG Ventures : Exploration approfondie du marché des jeux Cryoto et exploration de la compétitivité derrière Ronin

En tant que produit directement destiné au commerce de détail, les jeux ont toujours été censés connaître un niveau élevé d'adoption massive au cours de ce cycle. Cependant, depuis 24 ans, les performances de l'ensemble du secteur secondaire des jeux ont été médiocres. En plus du ralentissement général du marché, c'est aussi parce que nous sommes encore au début ou au milieu du cycle haussier, et que le commerce de détail arrivera plus tard dans le cycle. Historiquement, l'ordre principal des indicateurs est le prix du BTC > l'intérêt pour les crypto-monnaies > l'intérêt pour les jeux blockchain.

Et quand ils arriveront enfin, on saura clairement qui possède réellement le PMF (Product Maket Fit), tant en termes de contenu de jeu que d'infrastructure.

En cette période où il n'y a pas beaucoup d'utilisateurs supplémentaires, il existe un écosystème qui a maintenu une base d'utilisateurs et une croissance très élevées, c'est Ronin (Sky Mavis derrière cela est également le développeur du hit GameFi Axie du dernier cycle. Actuellement, le jeu le plus populaire sur Ronin est Pixel)

Ronin est essentiellement une chaîne latérale de la génération précédente, et sa technologie n'est pas très bonne. Le marché n'a peut-être mis ces deux-là en lumière que lorsque $RON et $PIXEL ont été listés sur Binance.

Cet article va explorer la véritable compétitivité derrière les capacités de distribution et d’exploitation localisées de Ronin – Sky Mavis. Dans la vaste chaîne fantôme, si tout le monde découvre soudainement que votre propriété, bien que peu annoncée comme étant proche des montagnes et de la mer, ou disposant d’installations scolaires, compte en fait un certain nombre de résidents, comment pensez-vous que le marché va réévaluer son prix ?

1. Les hauts et les bas des jeux cryptographiques

Que ce soit dans le monde des cryptos ou dans le monde réel, l’évolution des bulles suit généralement un cycle très typique. Il en va de même pour les jeux blockchain.

1. Le premier cycle 20-21 : Quand une nouveauté apparaît, Narrations > Fondamentaux. Un récit sexy avec un plafond suffisamment élevé attirera d'innombrables fonds de battage médiatique et d'attention. Nous sommes déjà en train de transformer la finance traditionnelle, pourquoi ne pas transformer l'Internet traditionnel ? Pourquoi ne pas créer des jeux Web3 ? Un récit simple et facile à comprendre + toute la piste est en ascendance, il n'y a pas beaucoup de cibles de battage médiatique parmi lesquelles choisir, et la valeur marchande du projet phare de GameFis est gonflée par l'attention.

2. Le deuxième cycle 21-22 : Le succès des nouveautés attire d'innombrables personnes. Les entrepreneurs et les fonds enthousiastes n'explorent pas les raisons profondes du succès des nouveautés, mais se contentent de faire des bulles autour du récit. Parmi de nombreux projets entrepreneuriaux, certains ont découvert les raisons profondes du succès des nouveautés et ont l'intention d'ajouter divers leviers pour exploiter cette opportunité. Pour diverses raisons, la bulle éclate.

Les gens sont désenchantés par le discours, et la perception du marché a glissé vers un autre extrême. Jouer pour gagner est définitivement mort.

3. Le troisième cycle 23-24 : Comme il existe encore de gros financements et de gros projets en cours de développement dans la bulle précédente et que toute la piste n'a pas été complètement falsifiée, les gens ont toujours des fantasmes sur la renaissance d'une bulle. Ils continuent donc à produire des produits et à les mettre sur le marché, mais ils constatent que le marché n'adhère plus aux récits de l'ancienne époque.

Les projets ont donc essayé de s’aligner sur d’autres nouveaux récits… D’innombrables jeux de couche 2, d’innombrables jeux 3A, d’innombrables jeux d’IA.

Cependant, lorsqu'une piste n'est plus nouvelle et qu'il existe une grande variété d'options cibles, la question est souvent : ok, c'est bien, mais qu'est-ce qu'il y a de si spécial ?

Actuellement, nous en sommes au troisième cycle des jeux cryptographiques. Le marché est plus rationnel et l'attention et les fonds seront concentrés sur les projets dotés de véritables douves. Pour les projets de jeux, s'ils ne peuvent pas trouver leur propre PMF unique et s'appuient simplement sur le récit pour suivre la foule, la probabilité d'échec est élevée.

2. Quel est l'avantage des jeux cryptographiques ? Qui sont les vrais utilisateurs du jeu ?

Il y a un grand décalage entre les propriétaires de projets, les VC, les joueurs et les investisseurs particuliers. Les VC pensent qu'il s'agit de FOCG (Fully On-Chain Gaming) et pensent qu'il s'agit d'une innovation révolutionnaire en matière de gameplay. Les propriétaires de projets pensent qu'il s'agit d'un AAA. Les bourses pensent qu'il s'agit de l'augmentation du nombre d'utilisateurs du Web2. Les joueurs pensent que cela rapporte beaucoup d'argent. Les investisseurs particuliers pensent qu'il s'agit d'un multiple très élevé. Nous sommes là pour des choses très différentes, ce qui a également conduit au manque de synergie dans les performances du jeu aux premier et deuxième niveaux depuis 23 ans. Tout battage médiatique ne dure pas longtemps.

Alors, en repensant à l'engouement pour le P2E en 2021, quel est le véritable PMF d'Axies et quel est le fossé de Sky Mavis/YGG ?

En fait, la réponse n’est pas compliquée, mais elle est masquée par un récit plus sophistiqué et plus sexy. Les natifs de la cryptographie ferment les yeux sur cette logique même du Web2.

Le véritable cœur de la compétitivité réside dans les canaux de commercialisation locaux et les capacités opérationnelles localisées en Asie du Sud-Est.

Sans un flux constant de nouveaux utilisateurs à faible ARPU (revenu moyen par utilisateur), il n'y aura pas d'accumulation d'actifs, et sans accumulation d'actifs, tout volant d'inertie positif sera difficile à exploiter en continu. —- Whale Big R Studios sont tous de l'argent intelligent, et ils ont calculé clairement le taux de rendement pour vous, et ils prévoient tous de se retirer avant vous.

Dans le dilemme du prisonnier, l'économie du jeu n'a même pas la possibilité de se transformer en un grand pavillon aux trésors et est déjà en déclin.

Le fait est que : une petite incitation + une mise en route simple et facile sans seuil + un grand nombre d'utilisateurs passionnés par le jeu et la recherche de petits profits sont la formule secrète de tous les jeux Crypto réussis que nous avons vus. Cela ne semble tout simplement pas très impressionnant, donc toutes les parties font semblant d'être confuses.

Pour le dire de manière plus abstraite, il s’agit d’un jeu de spéculation. Les investisseurs secondaires spéculent sur le prix des pièces (spéculent sur l’évolution de ce système de Ponzi), les propriétaires de projets investissent une partie de leurs capitaux propres et utilisent le dollar fort pour acquérir des clients dans les pays à revenu faible et intermédiaire afin de les fidéliser. Les joueurs peuvent faire fortune simplement en exploitant et en se relaxant + en étant payés + en ayant une certaine chance d’obtenir des options sur l’entreprise.

Le modèle classique d'airdrop, si nous ajoutons une coque de jeu et omettons diverses opérations en chaîne, peut-il y avoir plus de Normie e-begger, et tout sera plus cyberpunk et plus intéressant.

Bien sûr, si votre jeu est suffisamment amusant et intéressant, il est toujours possible de créer une pièce Meme et de jouer avec l'économie de l'attention.

3. Le marché a été négligé

Après avoir identifié le groupe de joueurs avec le PMF le plus élevé, la question est de savoir où les trouver. L'Asie du Sud-Est est un marché incontournable. Sur ce marché, la culture, la langue et le niveau de développement économique sont très différents de ceux de l'Europe, de l'Amérique et de la Chine. De nombreux jeux développés par Tencent n'ont pu résoudre le problème de l'inadaptation à l'environnement local de l'Asie du Sud-Est qu'en s'appuyant sur Garena pour la distribution. L'expérience de Garena en matière de localisation montre qu'il faut créer quelque chose que les utilisateurs aiment et qu'ils peuvent se permettre, et il faut venir d'eux et aller vers eux.

Ils ont donc mis sur les étagères de nombreux skins et accessoires qui ne correspondaient pas à la vision du monde du jeu, ont rendu le jeu extrêmement léger, ont sacrifié les performances graphiques et ont maximisé l'adaptabilité des appareils bas de gamme/réseaux médiocres. Les produits trop éloignés des utilisateurs seront finalement punis par le marché.

En réalité, de nombreux jeux cryptographiques sont confrontés à des difficultés de GTM parce qu'ils ne comprennent pas le marché. Ils ne savent pas qui sont leurs utilisateurs, où ils se trouvent, comment utiliser UA et comment fidéliser leurs utilisateurs. Ils ignorent le marché à faible ARPU (revenu moyen par utilisateur), et donc Degen Retail lance à plusieurs reprises des produits de couche 2 et 3A pour un petit marché.

Mais lorsque vous venez aux Philippines en Asie du Sud-Est, ce ne sont pas des problèmes. Vous y trouverez la scène de jeu p2e la plus réaliste, des utilisateurs instruits et une infrastructure. Le revenu par habitant ici est inférieur à $11, et 40% de la population n'ont pas de compte bancaire. Pendant le boom d'Axie en 2021, les gens pouvaient même utiliser SLP pour acheter des collations dans les stations-service/restaurants. Le PESO s'est fortement déprécié et les gens sont forts en matière de jeu.

Bien que l'éclatement de la bulle Axie ait causé de lourdes pertes à d'innombrables joueurs locaux, à mesure que le marché se redressait, une nouvelle vague de jeux P2E a fait son apparition sur ce marché. Cette renaissance après la bulle montre en fait qu'il existe une réelle demande des utilisateurs.

Pixel, le jeu le mieux classé sur Ronin, a vu son nombre d'utilisateurs aux Philippines passer de 80 000 à 830 000 entre novembre 2014 et mars de cette année, ce qui représente 30% des joueurs P2E du monde basés aux Philippines. Il est intéressant de noter que de nombreux joueurs de Pixel sont en fait de vrais agriculteurs dans la banlieue de Manille. Ils travaillent dans les champs pendant la haute saison agricole et gagnent un revenu supplémentaire en récoltant des légumes dans le monde crypto pendant la basse saison. Luke, le fondateur de Pixel, a déclaré que les joueurs agriculteurs philippins lui ont même donné diverses suggestions dans la communauté pour rendre le jeu plus réaliste, comme des engrais pour les cultures, des cycles de semis et de récolte, etc.

Les gens ne comprennent pas pourquoi un jeu Web de style pixel Ranch Story sans effet de richesse particulièrement important peut continuer à attirer les utilisateurs, et pourquoi FDV sur Binance a atteint 1 milliard ?

En fait, je ne comprends pas

1) La plupart des joueurs ne s'attendent pas vraiment à gagner beaucoup d'argent. Ils se contentent de ramasser autant de citrouilles qu'ils peuvent et de les vendre au prix le plus élevé possible. Ils se contentent d'une petite fortune et ressentent un sentiment d'appartenance lorsqu'ils voient un entrepôt rempli.

2) Ce sont les quelques options auxquelles ils peuvent accéder, avec lesquelles ils peuvent jouer et en lesquelles ils peuvent avoir confiance, et derrière chacune de ces subdivisions se trouve le fossé que Sky Mavis a accumulé au cours de 3 à 4 ans de travail acharné.

Sur l'interface de vérification de nationalité du discord Pixel :

Aux Philippines, les gens se réunissent dans des cybercafés pour jouer à Heroes of Mavia et Nifty Island. De nombreux joueurs y jouent à plein temps.

Le cybercafé/café mobile au Vietnam est une scène de jeu totalement inconnue pour de nombreuses équipes de développement occidentales.

Beaucoup de gens n'ont jamais essayé de rester dans un cybercafé avec une température de 30 degrés, avec la chaleur et le bruit de l'ordinateur hôte dans leurs oreilles, et de gagner de l'argent en jouant à des jeux pour d'autres sous la sueur et l'odeur de cigarette des internautes. Comment pouvez-vous leur demander de créer un jeu blockchain avec du vrai PMF ?

Outre les joueurs, il existe également un écosystème commercial très complexe autour des jeux p2e, comme les cybercafés, les guildes de fabrication d'or, les médias éducatifs sur les jeux blockchain, les développeurs de logiciels et de matériel, etc. Les joueurs sont exposés à de nouvelles informations sur les jeux via ces canaux très locaux et ont des connexions organisationnelles très locales/hors ligne avec des communautés de joueurs matures, car ils peuvent être exposés à un certain jeu parce que leurs amis/voisins/professeurs/collègues y jouent.

Sans points de contact localisés et stratégies de distribution et d'exploitation, les projets de jeux sur ces marchés sont comme naviguer dans l'obscurité. Ce fossé ne peut pas être comblé en invitant quelques KOL locaux à publier des articles informels. Devinez quoi ? La plupart des joueurs philippins n'utilisent même pas Twitter...

Les canaux de distribution sont un aspect, mais pour les jeux p2e qui nécessitent un investissement en argent réel, l'approbation de la marque/sécurité de l'éditeur est encore plus importante.

Contrairement à ce que beaucoup de gens de l’extérieur imaginent, l’effondrement d’Axie, y compris l’effondrement de l’ensemble du monde de la cryptographie en 2022, a en fait eu un impact très limité sur l’opinion publique. La raison en est non seulement que le marché est intrinsèquement très dégénéré, mais aussi que des acteurs tels que YGG/Sky Mavis investissent dans les relations publiques depuis de nombreuses années (par exemple en réalisant des documentaires sur l’amélioration des moyens de subsistance des personnes locales à faible revenu et des histoires de personnes issues des couches sociales les plus défavorisées qui se sont investies dans le fait qu’Axie se soit transformée et soit devenue riche), ce qui a donné aux populations locales une perception relativement positive de la cryptographie.

Par conséquent, aux yeux des joueurs, le jeu P2E = le jeu que je vois sur la plateforme Ronin. Pensez-y sous un autre angle. Si les joueurs chinois dépensent beaucoup d'argent, se sentent-ils plus en sécurité dans les jeux Tencent ? Si vous avez déjà placé tous vos actifs dans le portefeuille Ronin, est-il facile pour vous de migrer vers d'autres jeux ? Ou connaissez-vous d'autres jeux/portefeuilles ?

En fait, l’ensemble de l’écosystème Ronin est comme une île isolée par rapport à d’autres chaînes qui se concentrent sur l’interopérabilité et sont désireuses d’ouvrir la liquidité, concentrant fermement l’attention des utilisateurs et l’argent au sein de l’écosystème.

Donc, pour ceux qui veulent entrer aux Philippines, Ronin est la seule destination à privilégier.

4. Le P2E ne meurt jamais, il pousse uniquement sur un sol adapté

Qu'il s'agisse des Philippines, de l'Europe de l'Est ou de l'Afrique, les marchés où ces jeux gratuits récemment apparus sont populaires présentent les similitudes suivantes :

• 1) La monnaie fiduciaire fait face à certaines crises

• 2) La structure de la population est de plus en plus jeune, avec un grand nombre de jeunes disposant de temps libre

• 3) Économie sous-développée, revenu par habitant ~ US$10

Bien que ces marchés aient une bonne adaptabilité aux crypto-monnaies, leur ARPU (revenu moyen par utilisateur) est faible et ils ne sont pas des sources de vente au détail traditionnelles de Degen (Amérique du Nord, Chine et Corée du Sud). Le financement est souvent impliqué dans des industries grises, elles sont donc souvent ignorées par les parties prenantes du projet.

Le gâteau du marché en déclin est l’éléphant dans la pièce.

Il existe de nombreuses façons de faire fonctionner les choses dans le monde de la cryptographie. Vous pouvez raconter les histoires les plus sexy ou créer les produits les plus terre-à-terre. Si vous choisissez la seconde option, cultivez soigneusement votre marché en déclin et faites face directement à vos utilisateurs Normie.

De nombreux projets crypto-natifs manquent cruellement de localisation et de normalité sur le marché en déclin. Après tout, de nombreux projets ont longtemps considéré seulement deux types d'utilisateurs : les spéculateurs et les vendeurs de pièces de monnaie, et leurs opérations sont totalement libres dans certaines régions linguistiques minoritaires.

Mangez le morceau de gâteau que vous avez dans la main et que les autres méprisent, et vous découvrirez peut-être que d’autres personnes ont faim.

Cet article provient d'Internet : IOSG Ventures : Exploration approfondie du marché des jeux Cryoto et exploration de la compétitivité derrière Ronin

En lien : Analyse macroéconomique de SignalPlus (20240510) : Les données du marché sont généralement favorables aux actifs à risque

De toute évidence, rien de grand ne s’est produit cette semaine, à part les demandes hebdomadaires d’allocations chômage, moins élevées que prévu (231 000 contre 212 000), qui ont suffi à faire grimper toutes les principales classes d’actifs à l’unisson. Et compte tenu du récent changement de cap de la Fed visant à se concentrer sur la faiblesse du marché du travail, le marché a sans aucun doute pris cette information très au sérieux et a essayé de trouver tous les signes d’un ralentissement du marché du travail pour raviver l’espoir d’une baisse des taux. Comme mentionné précédemment, la configuration asymétrique actuelle du rapport risque-récompense (la Fed ignore l’inflation élevée et recherche des signes de ralentissement de l’emploi) devrait généralement favoriser les actifs risqués, de sorte que les actions, les prix des obligations et même le BTC ont tous augmenté en tandem après la publication des données sur les allocations chômage. En examinant de plus près les données récentes sur l’emploi, alors que les salaires non agricoles sont encore relativement sains…