Observation hebdomadaire EMC Bitcoin (du 10 au 16 juin) : la période d'attente pour les baisses de taux d'intérêt pourrait être prolongée, et il y a

Écrit par: Shang2046

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L’offre et la demande du marché sont fragiles et le BTC est confronté à la liquidation des mineurs

Résumé du marché :

La réunion de la Fed sur les taux d'intérêt du 12 juin et les données de l'IPC américain pour le mois de mai sont en effet devenus les facteurs dominants de la tendance du BTC la semaine dernière. Stimulé par la tendance à la baisse des données de l'IPC, le BTC a de nouveau atteint la barre des $70 000, mais a ensuite chuté rapidement en raison des remarques agressives de la Fed. Le BTC a chuté de 4,32% sur l'ensemble de la semaine, avec une amplitude de 7,44%.

Le graphique à points sur la baisse des taux d'intérêt montre que la plupart des attentes du marché sont que la baisse des taux d'intérêt sera reportée à la fin de l'année, avec une seule baisse des taux d'intérêt en 2024.

En conséquence, l'indice du dollar américain a fortement rebondi au-dessus de 105. Affecté par la performance et le rachat des valeurs technologiques, le Nasdaq est devenu une valeur refuge pour les fonds longs, tandis que d'autres marchés ont été réévalués en fonction d'une baisse des taux.

Si la baisse des taux est effectivement prolongée jusqu'en décembre comme prévu, la volatilité du marché du BTC pourrait se poursuivre. À l'heure actuelle, $66 000 est le point clé du prix du BTC.

$66 000 est le prix d'arrêt géré de la machine minière médiane (S 19 XP) aux États-Unis, le plus grand marché minier BTC au monde, qui peut être considéré comme le début du nettoyage des mineurs mondiaux.

Au cours des derniers cycles de marché haussier, chaque réduction de moitié s'accompagnait du phénomène de « kill miners », c'est-à-dire que la réduction de moitié des avantages liés à la capacité de production a amené les mineurs non seulement à vendre tous les BTC produits chaque jour pour payer les factures d'électricité et d'autres coûts fixes, mais aussi à vendre une partie de leur stock de BTC. Cela conduit souvent le marché à tomber dans une série de baisses sur une courte période de temps, c'est-à-dire à un clearing.

Au cours de ce cycle, l'ETF spot BTC américain a dépassé le point culminant du cycle précédent avant la réduction de moitié, établissant un record de $73 700. Le marché est globalement optimiste quant au fait que même si les revenus sont réduits de moitié, il n'y aura pas de destruction de mineurs au cours de ce cycle.

Mais le marché semble mieux refléter la justesse de l'histoire. Après 13 semaines de fluctuations entre 60 000 et 70 000, les mineurs ont commencé à se débarrasser de leurs actifs : la semaine dernière, ils ont vendu environ 32 millions de dollars par jour, ce qui est supérieur à la valeur de sortie de 450 BTC par jour. Les données en chaîne montrent que la quantité de pièces détenues par les mineurs la semaine dernière n'a pas augmenté mais a diminué d'environ 1 000 pièces.

Si les ventes des mineurs déclenchent davantage de ventes, une baisse à court terme pourrait se produire. Cependant, comme mentionné dans le dernier rapport hebdomadaire, le coût de détention moyen des investisseurs à court terme au cours des cinq derniers mois sera fortement soutenu à $63 700.

Bien sûr, les niveaux de soutien peuvent également devenir des niveaux de pression dans un marché faible, et les ventes causées par le manque de confiance des investisseurs à court terme peuvent déclencher un effet similaire à celui des mineurs qui se retirent.

structure du marché:

La semaine dernière, les stablecoins ont enregistré un afflux total de 110T313 millions de TP, tandis que le canal des ETF américains a enregistré une sortie nette de 110T580 millions de TP. L'ensemble du marché peut être considéré comme une sortie nette de fonds.

La marge bénéficiaire des investisseurs à court terme n'est que de 4%. Nous avons souligné à plusieurs reprises que dans un cycle de marché relativement haussier, chaque fois que le marché s'approche du seuil de rentabilité des investisseurs à court terme, le marché a tendance à rebondir.

La bonne nouvelle est que, outre une petite quantité de ventes de la part des mineurs, les investisseurs à long terme et à court terme ont légèrement augmenté leurs avoirs. En conséquence, 8 400 pièces ont quitté les bourses centralisées, ce qui montre une accumulation continue de jetons.

Il convient de noter que Coinbase, la principale plateforme de trading de BTC aux États-Unis, a enregistré une sortie de 17 000 pièces, ce qui montre le sentiment d'achat optimiste des investisseurs américains, en particulier des investisseurs institutionnels. Au contraire, l'ETF spot américain, qui est principalement composé d'investisseurs particuliers, a enregistré une sortie nette de 10 580 millions de dollars la semaine dernière après avoir créé le deuxième plus grand afflux hebdomadaire de 1,8 milliard de dollars, montrant les caractéristiques d'une poursuite à la hausse et d'une vente à la baisse.

En ce qui concerne l'afflux de pièces stables en dollars américains, la situation relativement stable du mois dernier s'est poursuivie, avec un afflux net de 10313 millions de dollars américains, en légère augmentation par rapport au mois précédent. Cependant, la croissance du mois dernier est toujours en baisse.

En termes de volume d'achat sur les bourses centralisées, il y a eu une accumulation d'environ 10T5,8 milliards de dollars américains, soit une légère augmentation par rapport au mois précédent et pratiquement inchangée.

Indicateur de cycle EMC BTC :

Le moteur de données en chaîne du cycle EMC BTC montre que le signal d'accélérateur du marché haussier est temporairement entré dans une période de dormance, avec une force d'indicateur de 0,25.

FIN

EMC Labs a été fondé par des investisseurs en actifs cryptographiques et des data scientists en avril 2023. Il se concentre sur la recherche sur l'industrie de la blockchain et les investissements sur le marché secondaire de la cryptographie, prend la prospective, la connaissance et l'exploration de données de l'industrie comme son cœur de compétitivité et s'engage à participer à l'industrie en plein essor de la blockchain. grâce à la recherche et à l’investissement, et en promouvant les actifs blockchain et cryptographiques pour apporter des bénéfices à l’humanité.

Pour plus d'informations, veuillez consulter : https://www.emc.fund

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