MIIX Capital : Rapport d'étude de marché coréen

introduction

Le marché des crypto-monnaies de Corée du Sud est peut-être le plus actif et le plus mature. Presque tout le monde en Corée du Sud n'ignore pas le Bitcoin et les gens sont plus favorables aux projets émergents. En particulier, les jeunes sont beaucoup plus enthousiastes à l'égard des crypto-monnaies que les personnes plus âgées. Dans le même temps, en raison de l'environnement économique du marché sud-coréen, les jeunes ont une émotion FOMO plus forte.

1. Indicateurs macroéconomiques et situation actuelle

La Corée du Sud est un pays développé à revenu élevé et le membre le plus industrialisé de l'OCDE. Les marques sud-coréennes telles que LG Electronics et Samsung sont reconnues à l'échelle internationale et ont valu à la Corée du Sud une réputation de fabricant d'électronique et d'autres produits manufacturés de haute qualité. La Corée du Sud est devenue membre de l'OCDE en 1996.

Situation géographique et taille de la population

La Corée du Sud, également connue sous le nom de République de Corée (ROK), est située dans la partie sud de la péninsule coréenne, s'étendant sur environ 1 100 km du continent asiatique, à la frontière de la Corée du Nord le long de la zone démilitarisée coréenne, avec sa frontière occidentale formée par la mer Jaune et sa frontière orientale définie par la mer du Japon. La Corée du Sud (y compris toutes ses îles) est située entre 33° et 39° de latitude nord et 124° et 130° de longitude est, avec une superficie totale de 100 410 kilomètres carrés (38 768,52 milles carrés), et le pays prétend être le seul gouvernement légitime de toute la péninsule et des îles adjacentes.

La population de la Corée du Sud devrait atteindre 51,7 millions d'habitants en 2022, mais le taux de natalité y est devenu le plus bas du monde en 2009 et c'est le pays qui connaît la plus forte baisse de la population en âge de travailler parmi les pays de l'OCDE. On s'attend à ce que d'ici 2025, la proportion de la population âgée de 65 ans et plus atteigne plus de 201 TP9T et qu'elle soit proche de 451 TP9T d'ici 2050.

En outre, la Corée du Sud est connue pour sa densité de population, estimée à 514,6 habitants par kilomètre carré en 2022, soit plus de 10 fois la moyenne mondiale, ce qui en fait le troisième pays le plus densément peuplé au monde, hors micro-États et cités-États. La Corée du Sud est également l'une des sociétés les plus homogènes au monde sur le plan ethnique, les Coréens de souche représentant environ 961 TP9T de la population totale. Étant donné que de nombreux immigrants sont eux-mêmes d'origine coréenne, les statistiques ne tiennent pas compte de l'origine ethnique, ce qui rend difficile l'estimation d'un nombre précis.

Structure et caractéristiques économiques

La Corée du Sud est une économie mixte dont les principales industries sont le textile, l'acier, la construction automobile, la construction navale et l'électronique. La croissance rapide de la Corée du Sud au cours des dernières décennies a été principalement tirée par les exportations d'équipements électroniques et de télécommunications, qui ont valu au pays une réputation de premier producteur mondial et de pôle d'innovation.

Le pays a une présence significative, voire dominante, dans de nombreuses industries mondiales majeures, telles que l’énergie nucléaire, l’électronique grand public et la biotechnologie, et s’est engagé à devenir un acteur majeur dans plusieurs autres domaines, tels que la technologie des réseaux intelligents, l’Internet des objets (IoT) et la robotique.

L'économie sud-coréenne est fortement dépendante du commerce international. En 2014, la Corée du Sud était le cinquième exportateur mondial et le septième importateur. Cependant, dans le contexte d'un resserrement des taux d'intérêt et d'un affaiblissement de la demande extérieure pour les exportations sud-coréennes, la croissance économique devrait être modeste mais ralentir à court terme. En particulier, le principal produit d'exportation de la Corée du Sud, les semi-conducteurs, a chuté de 411 TP9T en avril 2023, et le Fonds monétaire international prévoit une croissance réelle du PIB de 1,51 TP9T en 2023.

En 2023, il y avait 82 chaebols en Corée du Sud. Ces conglomérats sont généralement dirigés par une seule famille et ont des actifs combinés de plus de 5 000 milliards de wons (110 000 milliards de wons). Les chaebols sont de grands conglomérats industriels sud-coréens dirigés et contrôlés par un individu ou une famille. Samsung, avec une capitalisation boursière de plus de 110 000 milliards de wons, est l'un des chaebols les plus précieux, ce qui en fait l'économie du Qatar. En mai 2023, les cinq plus grands conglomérats (également appelés chaebols), Samsung, SK Group, Hyundai Motor Company, LG et POSCO, représentaient près de 531 000 milliards de wons du chiffre d'affaires total des 82 principaux groupes commerciaux de Corée du Sud, selon Statista.com.

Classement du PIB de la Corée du Sud

L'économie sud-coréenne est l'une des plus grandes et des plus avancées au monde, avec le 13e PIB nominal le plus élevé et le 14e PIB le plus élevé en parité de pouvoir d'achat. Selon la Banque mondiale, le produit intérieur brut (PIB) de la Corée du Sud était de 1 673 920 milliards de dollars américains en 2022. Le PIB de la Corée du Sud représente 0,721 999 milliards de dollars de l'économie mondiale.

Données sur le taux d'inflation

L'inflation annuelle en Corée du Sud a ralenti à 2,9% en avril 2024 contre 3,1% le mois précédent, soit légèrement en dessous des prévisions du marché de 3%. Il s'agit du niveau le plus bas depuis janvier, car le coût des aliments et des boissons non alcoolisées (5,9% contre 6,7% en mars) et des restaurants et hôtels (3% contre 3,4%) a augmenté à un rythme plus lent.

Pendant ce temps, le coût du logement, de l'électricité, du gaz et de l'eau a augmenté au même rythme (1,8%), tandis que les prix ont augmenté plus rapidement (2,9% contre 2,8%). Sur une base mensuelle, l'inflation a stagné après avoir augmenté de 0,1% le mois dernier, en deçà des attentes du marché qui tablaient sur une hausse de 0,2%.

La monnaie légale de la Corée du Sud

Le won coréen est la monnaie officielle de la Corée du Sud. Son code monétaire est KRW et son symbole est won. Le facteur de conversion du won coréen est de 6 chiffres significatifs. C'est une monnaie légale. Selon le cabinet d'études Kaiko, au premier trimestre 2024, le won coréen est devenu la principale monnaie pour le trading mondial de crypto-monnaies, avec un volume d'échange cumulé de 110456 milliards de dollars, ce qui reflète l'intérêt spéculatif croissant de la Corée du Sud pour les actifs cryptographiques à haut risque.

2. État actuel et caractéristiques du marché des crypto-monnaies

Forte proportion d'utilisateurs

Selon le rapport semestriel sur le secteur des crypto-actifs publié par l'Agence coréenne de renseignement financier (KOFIU), le nombre d'utilisateurs actifs d'échanges de crypto-actifs enregistrés en Corée du Sud a augmenté de 390 000 au second semestre 2023, dépassant 6,4 millions (11% de la population) en Corée du Sud.

Taux d’adoption élevé

Poussée par une population férue de technologie et un fort intérêt pour l’innovation financière, la Corée du Sud a connu une adoption et une possession de cryptomonnaies importantes et croissantes. La plupart de ces investisseurs s’engagent principalement dans des activités d’investissement centrées sur des échanges centralisés, ce qui fait de ces derniers une influence significative sur le marché coréen des cryptomonnaies. Dans le même temps, la possession de cryptomonnaies en Corée du Sud a considérablement augmenté, avec une adoption importante notamment parmi les personnes âgées de 40 à 50 ans, ainsi que parmi les jeunes investisseurs âgés de 20 à 30 ans.

Taille de transaction importante

En outre, avec l'arrivée d'un nouveau cycle et la hausse des prix du BTC, l'engouement pour le trading de crypto-monnaies en Corée du Sud a de nouveau augmenté. En mars 2024, le volume des échanges des bourses nationales de crypto-monnaies en Corée du Sud a atteint un record de 11,8 billions de wons (environ 9 milliards de dollars américains), dépassant le volume des échanges du marché boursier sud-coréen à l'époque, 11,47 billions de wons (environ 8,7 milliards de dollars américains).

3. Crypter les fonctionnalités utilisateur

Selon des données récentes, la possession de cryptomonnaies en Corée du Sud a considérablement augmenté. Cela inclut une gamme démographique diversifiée, avec une adoption notable parmi les individus dans la quarantaine et la cinquantaine, ainsi que les investisseurs plus jeunes dans la vingtaine et la trentaine. Selon le rapport de Forkast, 31% des investisseurs sud-coréens ont la trentaine, 27% ont la quarantaine et un quart ont la vingtaine.

La proportion d’utilisatrices dépasse celle des autres marchés régionaux

Selon l'enquête 2023 de Kucoin :

26% des internautes adultes âgés de 18 à 60 ans en Corée du Sud ont investi dans des crypto-monnaies au cours des six derniers mois ;

Parmi l'ensemble de la population des investisseurs en crypto-monnaie, les taux de participation sont plus élevés chez les hommes (56%) que chez les femmes (44%).

Les jeunes femmes âgées de 18 à 30 ans (génération Z) ont connu une augmentation significative de leurs investissements, représentant 67% d'investisseurs féminins en crypto-monnaies ;

Cette tendance suggère que les femmes, en particulier celles de la génération Z, pourraient jouer un rôle plus important dans l’investissement en cryptomonnaies à l’avenir.

La génération Z préfère devenir riche du jour au lendemain

L'enquête a également analysé les différentes motivations des gens pour investir dans les crypto-monnaies :

La motivation des personnes âgées est l’accumulation de richesses à long terme (47%) ;

La génération X est plus susceptible d’investir à long terme (55%) et de diversifier ses portefeuilles (38%).

Le groupe Z privilégie les gains rapides, avec 38% visant à « devenir riche du jour au lendemain », contre une moyenne globale de 30% ;

Les investissements des jeunes sont principalement motivés par le FOMO, un état d'esprit qui se reflète dans leur fréquence de trading plus élevée, avec 64% d'investisseurs de la génération Z négociant plus d'une fois par semaine, contre 48% de la génération Y et 42% de la génération X.

De plus, la génération Z a exprimé un intérêt accru pour la valeur de divertissement de l’investissement en crypto-monnaies (27%), le considérant comme une activité amusante qui offre plus que de simples rendements financiers.

4. Situation actuelle du CEX en Corée du Sud

La Corée du Sud est l'un des marchés de crypto-monnaie les plus importants et les plus actifs au monde, avec ses cinq bourses agréées Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit et Gopax traitant plus de 1 TP10T2 milliards de transactions cryptographiques au 14 mai 2024, selon CoinGecko.

Upbit

Upbit est la plus grande bourse de Corée du Sud, dominant le marché avec plus de 80% de volume d'échange (1,5 milliard USD au 17 mai 2024), ce qui en fait l'une des cinq premières bourses de crypto-monnaies au monde. Elle opère également à Singapour, en Thaïlande et en Indonésie, et se concentre sur le marché des crypto-monnaies d'Asie du Sud-Est.

Bithumb

Fondée en 2014, Bithumb est devenue l'une des bourses de crypto-monnaies les plus importantes et les plus influentes de Corée du Sud, dont le siège social se trouve à Séoul, en Corée du Sud. Selon Coingecko, elle se classe au deuxième rang avec un volume d'échange quotidien de 411 millions USD au 14 mai 2024.

Autres CEX

Selon Coingecko : Au 17 mai 2024, les autres CEX détiennent une petite part de marché par rapport à Upbit et Bithumb puisque leurs volumes de transactions quotidiens sont de 5 millions USD (Korbit) et 2 millions USD (Gopax) et 29 millions (Coinone).

5. Projets Web3 en Corée du Sud

ZÉAT

Zeat est une plateforme sociale de jeu conçue pour connecter les joueurs, faciliter la recherche de partenaires de jeu, discuter avec des amis et partager du contenu. Elle prend en charge les clans avec des fonctionnalités telles que les mêlées, les tournois et les quêtes. ZEAT vise à intégrer des éléments Web3 tels que les NFT, SocialFi et les jetons pour améliorer l'expérience de jeu. Le système de recommandation IA de la plateforme aide les joueurs à découvrir des personnes partageant les mêmes idées et à créer des communautés.

CXT.Taxe

CXT.Tax, également connu sous le nom de CryptoTax, est une plateforme conçue pour gérer efficacement les actifs et les taxes liés aux cryptomonnaies. Elle offre des fonctionnalités telles que l'agrégation des données de transaction provenant de diverses plateformes de trading, la surveillance en temps réel des actifs et les dernières actualités et divulgations. Les utilisateurs peuvent prévisualiser et déclarer les taxes, estimer les obligations fiscales futures et recevoir des notifications de mises à jour importantes concernant leurs actifs. CryptoTax vise à simplifier la gestion des actifs numériques et la conformité fiscale pour les investisseurs.

DSRV

DSRV est une société d'infrastructure blockchain basée à Séoul, en Corée du Sud. Elle propose une gamme de services, notamment l'exploitation de nœuds, le jalonnement et des outils de développement de blockchain. DSRV prend en charge plus de 40 grands réseaux blockchain et exploite plus de 4 000 nœuds. La société propose également des produits tels que Welldone Studio, un outil de développement intégré pour les environnements multi-chaînes, et All That Node, une suite complète de développement multi-chaînes. DSRV vise à simplifier l'accès à la blockchain et à promouvoir une croissance durable au sein de l'industrie.

Hyperithme

Hyperithm est une société de gestion d'actifs numériques basée à Tokyo et à Séoul, spécialisée dans le trading quantitatif et le capital-risque. Elle fournit des services de qualité institutionnelle dans le domaine des actifs numériques en utilisant des stratégies de trading avancées et une expertise en investissement.

KODA

Korea Digital Asset (KODA), le plus grand service de garde de crypto-monnaies institutionnel de Corée du Sud, financé par KB Kookmin Bank (la plus grande banque de détail de Corée du Sud), Haechi Labs et 2020 Korean VC Fund Hash, a annoncé le 22 février 2023 que la valeur de ses actifs cryptographiques gérés a augmenté de près de 248% au cours du second semestre 2023.

6. Capital-risque cryptographique sud-coréen

Lecca Ventures

Lecca Ventures est une société de capital-risque basée en Corée du Sud, spécialisée dans les secteurs du Web3 et des cryptomonnaies. Elle se concentre sur l'investissement dans des startups communautaires, en particulier celles dirigées par des fondateurs visionnaires. Lecca Ventures adopte une approche pratique, non seulement en fournissant des capitaux, mais également en participant activement au développement et à l'expansion de ses sociétés de portefeuille.

Leur stratégie d'investissement privilégie la qualité à la quantité et vise à soutenir les startups qui proposent des solutions uniques et innovantes dans l'espace Web3. Leur portefeuille comprend des entreprises telles que Airstack, Alloyx, Nibiru, Shield, Anima et Mission ate Cash, qui sont bien connues pour leurs contributions à l'industrie de la cryptographie.

Haché

Hashed est une société d'investissement et d'incubation blockchain réputée, basée à Séoul et disposant de bureaux dans la Silicon Valley. L'entreprise se concentre sur le soutien et l'investissement dans des projets blockchain innovants et des startups Web3. Fondée par Simon Kim, Hashed s'engage à construire un avenir décentralisé en soutenant des entrepreneurs visionnaires et en fournissant un soutien complet à ses sociétés de portefeuille. Hashed joue un rôle important dans l'écosystème mondial de la blockchain, en organisant des événements tels que la Korea Blockchain Week pour promouvoir la communauté et la collaboration au sein de l'industrie.

7. Réglementation du marché des crypto-monnaies en Corée du Sud

La Corée du Sud a mis en place un cadre réglementaire complet pour les cryptomonnaies, conçu pour garantir la protection des investisseurs et l'intégrité du marché. Les principaux éléments de ce cadre sont les suivants :

Loi fondamentale sur les actifs numériques

La législation à venir vise à fournir une approche structurée de la réglementation des actifs virtuels. Elle comprend des dispositions réglementaires pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP), des normes pour l'émission et la cotation des cryptomonnaies et des exigences de divulgation d'informations pour prévenir les pratiques commerciales déloyales.

Lutte contre le blanchiment d'argent (LBC) et conformité

La Financial Intelligence Unit (FIU) renforce sa surveillance des plateformes d'échange de cryptomonnaies. La stratégie de la FIU comprend des inspections rigoureuses et l'application de normes réglementaires strictes pour lutter contre les activités illégales telles que le blanchiment d'argent et le détournement de fonds. Les plateformes d'échange doivent obtenir des services de vérification des noms réels et séparer les fonds des utilisateurs des fonds des entreprises.

Mesures de protection des investisseurs

À la suite d’incidents très médiatisés tels que l’effondrement de Terra-LUNA, les autorités réglementaires se sont tournées vers le renforcement de la protection des investisseurs. Cela comprend des contrôles plus stricts sur l’émission et la cotation des jetons, ainsi que des divulgations obligatoires par les hauts fonctionnaires pour éviter les conflits d’intérêts.

Des normes cohérentes à l’échelle mondiale

Les efforts réglementaires de la Corée du Sud sont alignés sur les normes mondiales, telles que celles établies par le Groupe d’action financière (GAFI). Cela garantit que la réglementation du pays est alignée sur les meilleures pratiques internationales, améliorant ainsi la fiabilité et la sécurité de ses marchés d’actifs numériques. Ces mesures visent à créer un environnement plus sûr et plus transparent pour le trading de cryptomonnaies en Corée du Sud, en équilibrant le besoin d’innovation avec la nécessité de protéger les investisseurs et de maintenir la stabilité du marché.

8. La politique fiscale de la Corée du Sud

La politique fiscale de la Corée du Sud sur les cryptomonnaies évolue, reflétant les efforts du gouvernement pour équilibrer la réglementation et la croissance du marché. Initialement, la Corée du Sud prévoyait d'imposer une taxe 20% sur les gains en cryptomonnaies supérieurs à 2,5 millions de wons (environ 2 300 USD) à partir de 2022. Cependant, cette mesure a connu plusieurs retards en raison de l'opposition du secteur et de changements législatifs. À l'heure actuelle, la mise en œuvre de la taxe, qui s'applique aux revenus des transactions en cryptomonnaies et obligera les investisseurs à déclarer leurs gains à des fins fiscales, a été reportée à janvier 2025. En outre, le Parti du pouvoir populaire au pouvoir a proposé de reporter une fois de plus la priorité de l'établissement d'un cadre réglementaire complet, repoussant potentiellement la date d'entrée en vigueur à 2027.

La réglementation fiscale classe les gains en cryptomonnaies comme des « revenus divers » et tout transfert d’actifs cryptographiques non commercial, comme les dons ou les héritages, est soumis aux taux légaux d’imposition sur les donations et les successions pouvant atteindre 50%. Le gouvernement sud-coréen s’efforce également d’accroître la transparence et de lutter contre les activités illégales sur le marché des cryptomonnaies, en exigeant des bourses qu’elles partagent les enregistrements des transactions et en exigeant des hauts fonctionnaires qu’ils divulguent leurs avoirs en cryptomonnaies à partir de 2024.

En Corée du Sud, impôt sur les plus-values les taux varient en fonction du type de bien et selon que le vendeur est résident ou non-résident ;

Les non-résidents sont soumis à l’impôt sur les plus-values sur les revenus de source coréenne, et les taux et règles sont généralement similaires à ceux des résidents ;

9. Résumé

La Corée du Sud joue un rôle important dans le paysage économique mondial en tant que membre du G20 et dispose d'une économie forte soutenue par des entreprises telles que Samsung et Hyundai. En même temps, la Corée du Sud est également un marché très homogène sur le plan culturel. Il est difficile pour les équipes de pénétrer le marché coréen sans une véritable équipe coréenne opérant en Corée du Sud.

D'un autre côté, le système financier sud-coréen jouit d'un niveau de confiance très élevé, ce qui explique également le faible enthousiasme des utilisateurs coréens pour l'auto-conservation décentralisée et la DeFi. Cependant, en raison du sentiment FOMO d'investissement, de préservation de la valeur et de devenir riche rapidement, le marché sud-coréen des crypto-monnaies continue de bien fonctionner et de se démarquer sur le marché mondial des crypto-monnaies, en particulier l'adoption à grande échelle des échanges de crypto-monnaies sous licence et des utilisateurs.

En 2024, le marché sud-coréen des crypto-monnaies est en effet marqué par un environnement réglementaire en évolution rapide, une surveillance gouvernementale accrue et une activité de marché importante. Associée à des niveaux élevés de participation au marché et à des mesures strictes d'application de la loi, la Corée du Sud est devenue un acteur clé du secteur mondial des crypto-monnaies. À mesure que l'industrie continue de se développer, la Corée du Sud jouera probablement un rôle encore plus important sur le marché mondial des crypto-monnaies.

Remarque : tous les avis ci-dessus sont fournis à titre de référence uniquement et ne constituent pas des conseils en investissement. Si vous n'êtes pas d'accord, veuillez nous contacter pour correction.

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