10x Research : Quand le Bitcoin atteindra-t-il un nouveau sommet ? Regardez cet indicateur clé

Source primaire: 10x Recherche

Compilé par : Odaily Planet Daily Wenser

Note de l'éditeur : Après la percée de l'ETF spot Ethereum, le marché est à nouveau entré dans le cycle de sentiment du marché haussier. Alors que le montant des fonds pour l'ETF spot Bitcoin continue de croître, le moment où le prix du Bitcoin peut franchir le sommet précédent de mars est redevenu l'objectif de nombreuses personnes. Odaily Planet Daily résumera et compilera les indicateurs clés du prix du Bitcoin franchissant le nouveau sommet partagé par 10x Recherchez dans cet article une référence pour les lecteurs. (Remarque : cet article n'est qu'un partage de 10x (Les recherches sont des opinions et ne constituent pas des conseils d'investissement.)

Indicateurs clés de la croissance du prix du Bitcoin

Pour la plupart des gens, la hausse et la baisse des prix du Bitcoin semblent être des fluctuations aléatoires et imprévisibles, mais nous voulons souligner les principaux facteurs qui influent sur les prix du Bitcoin. Si nous comprenons correctement ces facteurs, nous pouvons juger avec une relative précision les points de retournement et les tendances ultérieures des prix du Bitcoin. Ce n'est pas une coïncidence si les prix du Bitcoin ont été légèrement faibles en janvier de cette année, ont grimpé en flèche jusqu'en mars, mais sont entrés dans un état de consolidation au cours des deux derniers mois.

Le tournant critique du Bitcoin est arrivé

Il y a deux semaines, Bitcoin est entré dans un tournant critique.

Le volume des échanges de détail (mesuré en Corée du Sud) a été faible , ce qui suggère que les investisseurs particuliers ne comprennent pas ce qui se passe sur le marché Bitcoin au sens large et sont probablement pris dans le FOMO (fear of missing out). Nous sommes convaincus que Bitcoin atteindra bientôt de nouveaux sommets historiques, et ce rapport et d'autres informations à venir nous aideront à convaincre les lecteurs que c'est effectivement le cas.

Depuis le début de l'année, environ 110 T54,6 milliards de livres sterling ont été investis sur le marché des cryptomonnaies, dont 110 T25,6 milliards de livres sterling en stablecoins, 110 T15,5 milliards de livres sterling en contrats à terme perpétuels à effet de levier et 110 T13,5 milliards de livres sterling en ETF Bitcoin spot. Bien que cette analyse ne couvre pas plusieurs points de données plus petits, elle a déjà permis de déterminer les sources de la plupart des fonds.

Ci-dessous, nous vous indiquerons quand ces flux s'arrêtent, quand ils reprennent et s'ils continueront. Ces informations seront cruciales pour déterminer la direction du prix du Bitcoin (à la hausse ou à la baisse).

Bitcoin et divers flux de capitaux (stable coins, ETFs, futures levering)

Depuis la réduction de moitié du Bitcoin le 20 avril, l'afflux de stablecoins a considérablement ralenti. Après la réduction de moitié, l'émetteur de l'USDT Tether a réalisé son propre afflux de 110T2,7 milliards de livres sterling, tandis que l'émetteur de l'USDC Circle a réalisé une sortie de 110T500 millions de livres sterling. À titre de comparaison, depuis le début de l'année jusqu'à aujourd'hui, Tether a accumulé 110T20,1 milliards de livres sterling d'afflux.

Lorsque l'ETF Bitcoin Spot a commencé à être négocié le 11 janvier, nous avons constaté des entrées nettes de 110T611 millions de TP, avec un volume stupéfiant de 110T4,6 milliards de TP en premier jour d'ETF Bitcoin Spot. Malgré les milliards de dollars que les émetteurs de stablecoins se préparaient à cela, le volume d'achat de janvier a été décevant.

Une partie de la déception est venue des sorties massives de l'ETF Grayscale GBTC, mais la principale raison a été la hausse inattendue de l'inflation le 11 janvier, l'indice CPI atteignant 3,4%, plus élevé que les 3,2% attendus et plus élevé que les 3,1% enregistrés le mois dernier.

Lorsque l'indice CPI a été publié le 13 février à 3,1%, inférieur aux 3,4% attendus, indiquant un ralentissement de l'inflation, l'afflux de fonds vers l'ETF Bitcoin spot a progressivement repris. Les entrées d'ETF sont passées de négatives à positives fin janvier, mais n'ont commencé à s'accélérer légèrement qu'à la publication des données de l'IPC le 13 février. Cependant, lorsque l'inflation a de nouveau augmenté à 3,2% le 12 mars, l'afflux de fonds vers l'ETF Bitcoin s'est immédiatement arrêté car le marché a exclu l'attente de 2 à 3 baisses de taux.

Tendances du prix du Bitcoin et sentiment du marché au cours des six derniers mois

En d'autres termes, (en quelque sorte) Bitcoin change de direction selon que l'IPC est plus élevé que le mois précédent (baissier pour un IPC élevé, haussier pour un IPC faible).

Le résultat a été une baisse progressive du prix du Bitcoin d'environ $73 000 à environ $60 000, avant que la baisse ne soit finalement ralentie par les remarques accommodantes du président de la Fed, Powell, le 20 mars, qui a assuré au marché que la Fed prévoyait de réduire les taux d'intérêt trois fois en 2024.

Une situation similaire s'est produite le 10 avril, lorsque l'IPC a dépassé les attentes de 3,4% à 3,5%, le Bitcoin chutant à nouveau à $60 000 et chutant à environ $56 500 le 30 avril dans un contexte de faibles flux d'ETF à Hong Kong.

Répétant le même vieux truc, lors de la réunion du FOMC du 1er mai, le président de la Réserve fédérale Powell a de nouveau pris des mesures pour arrêter la tendance à la baisse du Bitcoin.

Le 15 mai, le rapport CPI s'est établi à 3,4% comme prévu (en baisse par rapport à 3,5% le mois dernier), mais conformément aux attentes. Plus important encore, les flux entrants des ETF Bitcoin spot ont repris. Les traders qui comprennent comment Bitcoin réagit à l'IPC devraient avoir la confiance nécessaire pour négocier dans la direction opposée à la lecture de l'IPC du mois dernier.

Du 12 mars, lorsque l'IPC est passé à 3,2%, au 15 mai (soit un total d'environ 46 jours), lorsque les données de l'IPC étaient conformes aux prévisions du marché de 3,4%, le montant des fonds achetés par les ETF Bitcoin spot n'était que de $1 milliard USD ; et depuis le 15 mai, nous avons constaté des entrées d'environ $1,5 milliard USD pendant 7 jours consécutifs.

Avec la prochaine publication des données de l'IPC prévue pour le 12 juin, nous prévoyons que les entrées d'ETF Bitcoin spot resteront fortes au cours des deux prochaines semaines, ce qui devrait aider Bitcoin à atteindre de nouveaux sommets historiques.

Alors que le marché s'attendait à une nouvelle hausse décevante de l'inflation le 15 mai, notre modèle prévoyait une légère baisse du prix du Bitcoin. Lorsque nous modéliserons l'inflation pour les deux prochains mois, nous pourrions voir l'inflation osciller autour des niveaux actuels et une tendance à la baisse prochainement. Si l'inflation s'indexe à 3,3% ou moins, le prix du Bitcoin devrait atteindre de nouveaux sommets historiques.

Cela continuera à motiver les investisseurs en ETF Bitcoin Spot à allouer du Bitcoin et à soutenir les prix du Bitcoin.

Notre modèle prévoit que l’inflation deviendra progressivement moins problématique. Elle deviendra non seulement un facteur modérément important, mais elle deviendra probablement un facteur important à l’approche de la fin de l’été, car le modèle prévoit que l’inflation diminuera progressivement.

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