Observation hebdomadaire Bitcoin d'EMC Labs : le BTC réintègre lentement la tendance haussière au milieu des attentes d'approbation de l'ETH et de l'élection américaine

*Les informations, opinions et jugements sur les marchés, projets, devises, etc. mentionnés dans ce rapport sont à titre indicatif uniquement et ne constituent aucun conseil en investissement.

Résumé du marché :

La semaine dernière, le BTC a poursuivi sa tendance de rebond, avec un minimum de $66 060 et un maximum de $71 979, proche du sommet historique de $73 777 en mars. L'augmentation finale a été de 3,37% et l'amplitude de 8,93%.

Le rebond des sept derniers jours est principalement dû à l'approbation limitée de l'ETF spot ETH par la SEC américaine. Bien que l'approbation finale et la cotation prennent 1 à 2 mois, combinées à la loi FIT 21 (politique réglementaire claire) votée par le Congrès américain et aux récents gestes fréquents de Trump envers le secteur des cryptomonnaies, le climat macroéconomique américain est soudainement devenu ensoleillé.

Le marché boursier américain fluctue également à un niveau élevé, similaire à celui du BTC. Le Dow Jones a fortement chuté mais n'a pas réussi à rebondir, tandis que le Nasdaq a fortement rebondi (le rapport financier de Nvidia a dépassé les attentes). Le BTC maintient actuellement un état relativement faible. Avec l'atterrissage attendu de l'ETF ETH, il y a des signes que le capital de l'industrie sur le marché se déplace du BTC vers l'ETH. La paire de trading ETH/BTC a rebondi de 20% et le volume des transactions a été multiplié par 4.

En ce qui concerne la baisse des taux d'intérêt, les colombes et les faucons de la Fed se sont relayés, et à chaque fois ils ont déclenché une réaction du Bitcoin. Avant que la baisse des taux d'intérêt ne soit claire, ce sera le ton sous-jacent du marché du Bitcoin, et cette période pourrait se poursuivre pendant 2 mois, ce qui est proche de la période de choc et d'ajustement de 17 semaines qui a commencé en juin de l'année dernière.

Structure de l'offre et de la demande :

Ce cycle de marché haussier présente des caractéristiques similaires en termes de trajectoire et est plus proche de la trajectoire de 2017 : une hausse lente, avec plusieurs arrêts de haut niveau et des consolidations en cours de route. Cela crée un chiffre d'affaires suffisant et fournit un support solide pour les hausses ultérieures.

La semaine dernière, nous avons souligné que grâce aux données de la chaîne, la fourchette $60 000-73 000 est devenue la plus grande fourchette d'accumulation de jetons BTC, avec un total d'environ 3 millions de pièces. Dans le même temps, $66 000 est également devenue la plus grande zone d'accumulation de jetons dans toutes les fourchettes de prix, atteignant 546 000 pièces. À l'heure actuelle, cela pourrait avoir formé une fourchette de support pour une nouvelle série de conditions de marché.

Les ETF américains ont enregistré des entrées nettes pendant deux semaines depuis mars, atteignant 1,055 milliard de TP après 1,094,6 millions de TP d'entrées nettes la semaine dernière.

L'afflux de pièces stables en USD peut être considéré comme un indicateur clé de la liquidité du marché à long terme. Après un afflux de 110823 millions de livres sterling la semaine dernière, les pièces stables ont connu une légère sortie de 11030 millions de livres sterling la semaine dernière. Une observation plus approfondie montre que la sortie nette provient principalement de la sortie de 110693 millions de livres sterling du stablecoin USDC conforme aux normes américaines, qui était liée à sa baisse continue de part de marché depuis deux ans ; tandis que le stablecoin USDT orienté marché a enregistré une entrée nette de 110606 millions de livres sterling.

Au 26 mai, le nombre de pièces détenues par les bourses centralisées était de 2,329 millions, soit une augmentation de 12 000 par rapport à la semaine dernière. Cela montre qu'avec le rebond des prix du marché, l'offre de BTC à court terme a légèrement augmenté, mais le montant n'est pas important.

De même, alors que le prix a rebondi pendant deux semaines, le profit sur la chaîne des investisseurs à court terme qui détenaient du BTC pendant moins de 5 mois est passé de pertes à 12%, ce qui représente un profit relativement modéré dans le cycle haussier du marché. Du point de vue des deux dernières années, il n'y a pas trop de pression concentrée sur la prise de bénéfices.

Nos statistiques montrent que le BTC est significativement déconnecté de 18 grandes classes d'actifs dans le monde, dont les actions américaines, le pétrole, l'or, etc., mais fortement corrélé négativement avec le dollar américain. Par conséquent, avant que l'attente d'une baisse des taux d'intérêt américains n'atteigne son point le plus fort, le marché global est toujours dans un équilibre dynamique de la tendance globale à la hausse. Cependant, nous avons également assisté à l'approbation de l'ETF ETH, et la concurrence pour les investisseurs américains en crypto-monnaie se déroule l'une après l'autre en raison du réchauffement précoce des élections américaines.

Il faut revenir à l’objectif initial de la création du Bitcoin, qui est aussi sa valeur sous-jacente : lutter contre la surémission de monnaies centrales. Avec l’expansion du dollar et du système de dette américain, la courte attente en vaut la peine.

Indicateur de cycle EMC BTC :

En raison de la reprise des indicateurs de prix du marché et des indicateurs longs et courts, le moteur du cycle EMC BTC montre que notre période d'accélération du marché haussier est passée d'un minimum de 0,37 à 0,63.

FIN

EMC Labs a été fondé par des investisseurs en actifs cryptographiques et des data scientists en avril 2023. Il se concentre sur la recherche sur l'industrie de la blockchain et les investissements sur le marché secondaire de la cryptographie, prend la prospective, la connaissance et l'exploration de données de l'industrie comme son cœur de compétitivité et s'engage à participer à l'industrie en plein essor de la blockchain. grâce à la recherche et à l’investissement, et en promouvant les actifs blockchain et cryptographiques pour apporter des bénéfices à l’humanité.

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