Con una ganancia de $4.5 mil millones en el primer trimestre, Tether ingresa a la minería, la inteligencia artificial y la educación de Bitcoin

Artículo original de Nina Bambysheva, Forbes

Traducción original: Luffy, Foresight News

En un momento en el que gran parte del mundo de las criptomonedas se ha derrumbado, ya que FTX y otros gigantes de la industria han fracasado, Tether se ha destacado entre la multitud y ha prosperado.

La moneda estable de Tether, USDT, ha aumentado a $111 mil millones en valor de mercado, tres veces el de su competidor más cercano, USDC, emitido por Circle, con sede en Boston. El negocio de Tether es envidiable porque su fuente de financiación es efectivamente gratuita, gracias a las tasas de interés más altas de los bonos del Tesoro de EE. UU., que constituyen la mayor parte de las reservas que respaldan su criptomoneda estable. A diferencia de los bancos tradicionales, los clientes que depositan moneda fuerte en Tether a cambio de USDT no reciben ningún interés.

Solo en el primer trimestre de 2024, Tether reportó “resultados financieros” no auditados de la empresa por 10T4.5 mil millones de TP y un patrimonio neto de 10T11.4 mil millones de TP. En 2023, la empresa reportó un beneficio neto de 10T6.2 mil millones de TP, lo que bien podría convertirla en la empresa más rentable en el espacio de las criptomonedas en la actualidad. En comparación, Coinbase, la mayor bolsa de criptomonedas de EE. UU., tuvo ingresos de 10T3.1 mil millones de TP y un beneficio de 10T95 millones para todo el año 2023, con un ingreso neto de 10T1.2 mil millones de TP en el primer trimestre de 2024, en gran parte debido al aumento de los precios de las criptomonedas. Gracias a su asociación con Circle, aproximadamente 20T9T de las ganancias de Coinbase en 2023 provinieron de los intereses que ganó en sus reservas respaldando la moneda estable USDC.

Lleno de efectivo, Tether ahora apunta a un crecimiento más allá de las monedas estables. El mes pasado, la empresa con sede en las Islas Vírgenes Británicas anunció una reorganización estratégica que le permitirá abrir tres nuevas divisiones además de las monedas estables: minería de bitcoins, inteligencia artificial y educación.

Paolo Ardoino, director ejecutivo de Tether

"La idea de que las criptomonedas eliminen a los intermediarios se puede aplicar a muchas otras áreas", dijo Paolo Ardoino, nuevo director ejecutivo de Tether, quien se ha desempeñado como director de tecnología y portavoz de la compañía desde 2017.

Los planes de expansión de Tether no se tratan solo de una prudente diversificación empresarial, sino también de una filosofía. "Creemos que la tecnología 90% o más está diseñada para el mejor de los casos, pero nadie está creando tecnología para el peor de los casos", dijo Ardoino, de 40 años. "Si ocurre un desastre, no estoy diciendo que sucederá". "Pasar, pero cualquier cosa puede pasar y no estamos preparados para ello".

Los historiadores de las criptomonedas recordarán que Bitcoin fue creado por Satoshi Nakamoto en respuesta a la crisis financiera de 2008, cuando había dudas generalizadas sobre la estabilidad y confiabilidad del sistema financiero global existente. Ardoino cree que Tether desempeñará un papel importante en la creación de lo que, según él, es una tecnología soberana que puede empoderar a las personas.

"Es bueno tener dinero resistente, pero si sólo se tiene dinero resistente y todo lo demás está centralizado, se destruirá muy rápidamente", dijo Ardoino. “Uno de nuestros lemas es 'Construido para el fin del mundo'”.

Paolo Ardoino creció en una granja familiar en el norte de Italia. Comenzó a programar a los ocho años y posteriormente estudió informática y matemáticas en la Universidad de Génova. Después de graduarse en 2008, Ardoino se convirtió en investigador de proyectos militares en Selex Communications, una empresa de electrónica y tecnología de la información, centrándose en redes resilientes de alta disponibilidad y tecnologías de cifrado.

Buscando oportunidades fuera de Italia, se mudó a Londres alrededor de 2013 y poco después fundó Fincluster, una startup que crea aplicaciones financieras basadas en la nube para asesores, administradores de fondos e instituciones en Londres, Milán y Lugano. En octubre de 2014, uno de sus clientes le presentó a Giancarlo Devasini, director financiero de Tether y su intercambio hermano de criptomonedas Bitfinex. Devansini invitó a Ardoino a ayudar a escalar la plataforma Bitfinex, cuya popularidad ya estaba creciendo.

Ardoino pronto fue nombrado director técnico de ambas empresas, convirtiéndose en la cara de Tether mientras Devasini y el director ejecutivo Jean-Louis van der Velde mantenían un perfil bajo. Los tres, junto con el abogado general Stuart Hoegner, se convirtieron más tarde en multimillonarios, según el Forbes Billionaires Rankings.

Ardoino asumió oficialmente el control de Tether en diciembre del año pasado, manteniendo su puesto como CTO de Bitfinex. También es responsable de la estrategia de Holepunch, una plataforma tecnológica que permite a los desarrolladores crear aplicaciones sin servidor, lanzada por Tether, Bitfinex y la plataforma de infraestructura Hypercore.

Ardoino dijo que la estructura de propiedad de Tether no ha cambiado. El director financiero Devasini sigue siendo el mayor accionista de la empresa y el ex director ejecutivo van der Velde sigue involucrado como asesor. Pero eso no ha impedido que Ardoino trace un nuevo rumbo para Tether. El mes pasado, la compañía anunció una reorganización en cuatro divisiones para desarrollar su creciente enfoque comercial:

• La División Financiera, que gestiona el USDT y supervisa la próxima plataforma de tokenización de activos digitales;

• La División de Datos, responsable de las inversiones estratégicas en tecnologías emergentes, incluida la inteligencia artificial y las plataformas peer-to-peer;

• El departamento de potencia informática se centra en negocios relacionados con la minería y la energía de Bitcoin;

• El Departamento de Educación apoya programas de educación y liderazgo.

Tether ha logrado avances en cada una de estas áreas. El año pasado, el gigante de las monedas estables participó en una inversión de $1 mil millones en una operación minera de bitcoins en El Salvador llamada Volcano Energy que funcionará con energía solar y eólica. Tether también construyó su propia mina de bitcoins en Uruguay. En septiembre pasado, Tether reveló que había gastado $420 millones en nombre de la minera de bitcoins Northern Data, que cotiza en Alemania, para comprar 10.000 unidades de procesamiento de gráficos (GPU) H100 de Nvidia, que suelen utilizar las empresas de inteligencia artificial que buscan procesar grandes cantidades de datos. A cambio, Tether recibió una participación 20% en la empresa, que pretende arrendar los chips a nuevas empresas de inteligencia artificial. Otra inversión novedosa de Tether se produjo en abril, cuando gastó $200 millones para adquirir una participación mayoritaria en Blackrock Neurotech, una empresa de biotecnología con sede en Salt Lake City que fabrica chips para implantes cerebrales diseñados para permitir a las personas con enfermedades neurológicas o parálisis “comer, beber , operar un brazo robótico y enviar un correo electrónico pensando”.

Tether también duplicó su plantilla a unas 100 personas en el último año, según Ardoino, quien entrevista personalmente a cada solicitante. “No quiero hombres que digan sí”, dijo Ardoino. "Quiero que la gente me diga qué piensan sobre Tether y qué hicimos bien y qué hicimos mal".

Cuando se trata de minería de Bitcoin, Ardoino apunta a capturar 5% de participación de mercado, lo que lo ubicaría entre los principales mineros del mundo. Si cree que Bitcoin es la forma definitiva de dinero, creada para el fin del mundo, entonces no quiere que la mayor parte de la minería de Bitcoin se concentre en un solo país. Entonces la manera de lograrlo es invertir en diferentes regiones, explicó. Estamos comenzando con América del Sur y planeamos expandirnos a diferentes regiones del mundo para garantizar que la minería de Bitcoin pueda seguir siendo descentralizada.

Cuando se trata de competencia en la minería de bitcoins, todo se trata de cuánto dinero puedes invertir. Han invertido alrededor de $500 millones. Con esa cantidad de dinero se puede avanzar mucho, dijo Kevin Dede, analista de HC Wainwright. Adam Sullivan, director ejecutivo de Core Scientific, que cotiza en bolsa, agregó: Ahora son el mayor inversor en la minería de bitcoins. Eso es natural para ellos porque es realmente lo que impulsa su negocio. Sullivan se refería al hecho de que el reciente aumento de los precios de bitcoin de Tether ha aumentado sus ganancias dadas sus grandes tenencias del activo digital. Si los precios de bitcoin continúan aumentando, la minería de bitcoin aumentará las ganancias.

Sin embargo, si bien Tether ha avanzado en la minería de bitcoins, su incursión en la IA será más desafiante. Además de los acuerdos con empresas como Northern Data, Tether busca crecer internamente, construir modelos a gran escala e integrar capacidades de IA en productos existentes. Las ofertas de trabajo en el sitio web de Tether enumeran puestos como ingeniero de IA y jefe de I+D de IA. "Creo que la IA puede desempeñar un papel mucho más importante y no está influenciada por los sesgos políticos de la pequeña élite que actualmente dirige los proyectos de IA más grandes del mundo", dijo Ardoino. Se refiere a la mayoría de las empresas que actualmente impulsan el desarrollo de la IA, incluidas Microsoft, OpenAI y Google. "Creemos que la IA debe estar libre de intermediarios, al igual que la moneda debe estar libre de intermediarios".

Rob Toews, socio de Radical Ventures, expresó escepticismo sobre el paso de Tether a la IA. "Adquirir GPU y alquilarlas a empresas de IA es una estrategia más fácil de implementar, pero me cuesta imaginar que Tether se convierta en un competidor creíble en el campo de la construcción de modelos de IA multimodales".

Tether ofrecerá cursos y talleres que cubrirán la tecnología blockchain, así como inteligencia artificial, codificación y diseño a través de su división de educación. La compañía ya se ha asociado con Georgia Digital Industries Academy y Bitkub, el intercambio local más grande de Tailandia, en varios programas. "La educación es una piedra angular de este viaje y es clave para promover la prosperidad económica y el desarrollo sostenible", dijo Ardoino.

Dada la tumultuosa historia de las criptomonedas y el hecho de que Tether aún no ha presentado estados financieros auditados por un contador público certificado, hay motivos para preocuparse sobre dónde se financian las nuevas inversiones de la empresa. Según los estados financieros de la compañía, la mayor parte de sus $4,52 mil millones de ganancias en el primer trimestre provinieron de ganancias en las posiciones de bitcoin y oro de la compañía. Ardoino insiste en que las inversiones de Tether provinieron de sus ganancias, no de las reservas de sus clientes.

"Si la gente piensa que empieza a echar mano de las reservas de los clientes para invertir en estas cosas, Tether podría caer bastante rápido", dijo Austin Campbell, profesor adjunto de la Columbia Business School y asesor de empresas de blockchain. “Siempre he dicho que el problema con Tether no es cuánto tienen ahora. Se trata de cuánto podrán conservar en el futuro porque no están limitados”.

Campbell también advirtió que el dominio de las monedas estables de Tether está lejos de estar garantizado a largo plazo: "A medida que surjan regímenes de monedas estables, a medida que se formalice la regulación, Tether tendrá que comenzar a cumplir con esos regímenes a nivel local, o abandonar esas jurisdicciones".

El dominio de Tethers ha sido cuestionado. Aunque el USDT todavía lidera el mercado de las monedas estables con una participación de 69%, su número de transacciones va a la zaga, según datos de DefiLlama. Según un análisis del gigante de pagos Visa y la plataforma de datos blockchain empresarial Allium Labs, Circles USDC tuvo 178,6 millones de transacciones en abril de 2024, superando los 173,9 millones de USDT.

Además, un informe reciente publicado por SP Global Ratings muestra que un nuevo proyecto de ley bipartidista de moneda estable propuesto en abril por los senadores estadounidenses republicanos por Wyoming. y D.N.Y. limitaría la emisión de monedas estables por parte de instituciones sin licencias bancarias a un máximo de $10 mil millones, lo que puede estimular a los competidores de los bancos tradicionales.

Ardoino dijo: “Creemos que todas estas inversiones son fundamentales para Tether… Creemos que estas inversiones pueden cambiar la vida de las personas en los mercados emergentes y los países en desarrollo. Queremos ser líderes en la evolución humana”.

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