Revelando el juego de ingresos en cadena: ¿Cómo obtener ingresos pasivos relativamente estables y eficientes?

Autor original: @DodoResearch

¿Cansado de las peleas en el mercado secundario de los exchanges centralizados? ¿Por qué no echar un vistazo a la estrategia on-chain, que rara vez se visita? En comparación con la gran cantidad de usuarios y el volumen de transacciones de los exchanges centralizados, la on-chain con menos participantes puede ser una solución relativamente óptima en la situación actual del mercado. Hay muchas fuentes de ingresos on-chain, pero la mayoría de los usuarios todavía están en la etapa primaria de los airdrops interactivos, haciendo staking para acumular puntos y comprando nuevos dogs locales de acuerdo con las actividades del proyecto.

Esta edición de #HottestCoin revelará el modo de juego de los ingresos en cadena desde varios aspectos, le enseñará cómo obtener ingresos pasivos relativamente estables y eficientes en la cadena, superará los niveles de ingresos de la mayoría de la gestión de activos y explicará en detalle varios proyectos populares en el siguiente artículo. pocos problemas.

Hay muchas fuentes de ingresos en cadena. En el entorno de mercado actual, las cadenas, las DAPP y las narrativas son importantes, pero no están directamente relacionadas con la estrategia en sí. Por ejemplo, en el sistema EVM, solo hay mainnets, Arbitrum y BNB Chain que tienen rendimientos estables a largo plazo. Algunos EVM L2 tienen altas expectativas de rendimiento de participación inicial, pero una vez que el ecosistema se estabiliza, muy pocos pueden formar una fuente estable de ingresos. En términos de DAPP, se trata principalmente de DEX, préstamos, monedas estables, el mercado de rendimiento Pendle y varios proyectos individuales.

Tomando como ejemplo los conocidos proyectos relacionados con LRT y LSD, apostar para obtener puntos de acuerdo con las reglas del proyecto es una buena estrategia cuando la tendencia narrativa es alta. Cuando finalmente se realiza el lanzamiento aéreo, los retornos son relativamente buenos. Sin embargo, en la situación actual en la que las reglas de lanzamiento aéreo del proyecto no están claras, la liquidez es escasa y el mercado secundario es débil, simplemente apostar para obtener puntos obviamente no es una estrategia particularmente buena.

Si el proyecto en sí apoya @pendle_fi Entonces, obtener un ingreso pasivo anual de 20-40% es obviamente mucho más atractivo. Al mismo tiempo, puede haber mejores estrategias, como proporcionar liquidez en DEX, que a veces puede generar más de 40% de ingresos anuales en el fondo de liquidez concentrado. Debido al bloqueo de las apuestas, queda un largo camino por recorrer para canjear ETH del grupo del proyecto. De hecho, muchos usuarios salen intercambiando directamente, y el fondo de liquidez de algunos proyectos es en realidad muy pequeño, lo que proporciona oportunidades de ingresos relativamente altas.

Entonces, ¿cómo se elige un grupo para DEX? ¿Simplemente miras la APR, cuanto más alta, mejor? No, DEX proporciona liquidez y los ingresos generalmente se ven afectados por tres factores: tarifas de manejo, incentivos simbólicos y el costo de la pérdida temporal. Algunos rendimientos de las tarifas de manejo de DEX incluyen incentivos simbólicos en sí mismos, pero esto no afecta nuestro análisis por separado.

Los grupos adecuados para inversores minoristas incluyen varios grupos de monedas estables y grupos de LRT/LST. Tenga en cuenta que debe elegir grupos con liquidez concentrada. La liquidez concentrada mejorará la eficiencia de la creación de mercado y aumentará la tasa de rendimiento. Estas piscinas también tienen una gran ventaja. No hay necesidad de preocuparse por los riesgos que conlleva una pérdida temporal, ni hay necesidad de cambiar de posición con frecuencia. No existe un umbral operativo. Siempre que el grupo se seleccione de forma adecuada, es fácil superar la tasa de rendimiento de la gestión de activos.

Por ejemplo, los tres grupos de Curve tienen rendimientos relativamente altos.

Los grupos como WETH/pufETH y mstETH/wstETH también pueden generar más de 15%, y los ingresos mineros relacionados con crvUSD son más de 20%, y puede salir en cualquier momento. ¿No es mejor que simplemente bloquear posiciones?

Otro ejemplo es el grupo PWRD Metapool 4 en Curve, que tiene altos incentivos simbólicos y un grupo profundo, y es uno de los grupos opcionales.

@mavprotocol También es uno de los DEX típicos con liquidez centralizada. El grupo relacionado con la moneda estable de GHO tiene una gran profundidad y fuertes incentivos, y también es un grupo muy adecuado para que participen inversores minoristas.

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