Una descripción general del desarrollo de las apuestas de liquidez en Solana

Original author: Tom Wan, on-chain data analyst

Traducción original: 1912212.eth, Noticias de previsión

Liquidity pledge in Ethereum ecosystem has set off a wave of pledge, and even now the re-pledge agreement is in full swing. But an interesting phenomenon is that this trend does not seem to spread to other chains. The reason for this is that in addition to the huge market value of Ethereum still occupying a significant advantage, what other deep-seated factors are at work? When we turn our implementation to Solana, and the liquidity pledge agreement on Ethereum, what is the current development trend of LST on Solana? This article will reveal the whole picture for you.

1. Aunque la tasa de compromiso supera los 60%, solo 6% ($3.400 millones) de los SOL comprometidos provienen de promesas de liquidez.

Por el contrario, 32% de la participación de Ethereum provienen de apuestas líquidas. En mi opinión, la razón de esta diferencia radica en la existencia de una “delegación dentro del protocolo”.

Solana proporciona una manera fácil para que los apostadores de SOL deleguen su SOL, y Lido es uno de los primeros canales para delegar ETH para ganar recompensas de apuesta.

2. Solana LST (token de participación de liquidez) tiene una participación de mercado más equilibrada que Ethereum

En Ethereum, 68% de la cuota de mercado proviene de Lido. Por el contrario, los tokens de liquidez de Solana se encuentran en un estado de multioligopolio.

Los 3 principales tokens de participación líquida de Solana representan 80% de participación de mercado.

3. Historia de las apuestas de liquidez en Solana

El mercado inicial se dividió entre stSOL de Lido (33%), mSOL de Marinade (60%) y scnSOL de Sanctum (7%), y el LST de Solana tenía un valor de mercado total de menos de $1 mil millones.

Esta falta de adopción se puede atribuir al marketing y la integración. En ese momento, no había muchos protocolos DeFi de alta calidad dirigidos a LST, y la narrativa no se centraba en las apuestas de liquidez.

Cuando FTX colapsó, el índice de participación líquida cayó de 3,2% a 2%.

4. Líder del LST

Jito lanzó jitoSOL en noviembre de 2022. Les llevó aproximadamente un año revertir y superar a stSOL y mSOL para convertirse en el LST más dominante en Solana con una participación de mercado de 46%.

Segundo lugar: mSOL (23.5%)

Tercer lugar: bSOL (11.2%)

Cuarto lugar: INF (8.2%)

Quinto lugar: jupSOL (3.6%)

5. El éxito de Jito

En resumen, los factores más importantes para el éxito de los tokens de participación de liquidez son la liquidez, la integración/asociaciones de DeFi y el soporte de expansión para múltiples cadenas.

6. La apuesta por la liquidez es un potencial sin explotar para Solana DeFi, que podría aumentar su TVL de $1.500 millones a $1.700 millones.

Los tokens de participación de liquidez impulsan el crecimiento del ecosistema Ethereum DeFi. Por ejemplo, 40% de AAVE v3s TVL proviene de wstETH. Puede utilizarse como garantía para generar rendimiento y desbloquear más potencial para DeFi, como Pendle, Eigenlayer, Ethena, etc.

Estas son mis expectativas para el índice de participación líquida de Solana en 1 o 2 años (según la valoración actual):

• Caso base: 10%, $1.5 mil millones adicionales en liquidez en DeFi;

• Caso alcista: 15%, $5 mil millones adicionales en liquidez en DeFi;

• Caso alcista a largo plazo: 30%, relación líquido-garantía similar a Ethereum. Agregar $13.5 mil millones adicionales en liquidez a DeFi.

7. Muchos equipos excelentes de DeFi están trabajando juntos para introducir más SOL apostados en DeFi.

Drift Protocol, Jupiter, Marginifi, BONK, Helius labs, Sanctumso y SolanaCompass han lanzado tokens de participación de liquidez.

Como usuario de DeFi, siempre es mejor tener competencia e innovación en el mercado. Por eso soy optimista sobre el futuro de Solana DeFi.

Este artículo proviene de Internet: Una descripción general del desarrollo de las apuestas de liquidez en Solana.

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