El director ejecutivo de Santiment, Maksim Balashevich, explica por qué los poseedores de Bitcoin deben ser cautelosos

Comprender la dinámica del mercado de Bitcoin es crucial para los inversores en la volátil industria de las criptomonedas. Maksim Balashevich, director ejecutivo de Santiment, ofrece un análisis convincente.

Destaca por qué es necesaria la precaución después de la reciente reducción a la mitad de Bitcoin (BTC) el 20 de abril.

Por qué los poseedores de Bitcoin deberían ser cautelosos

Las reducciones a la mitad de Bitcoin a menudo desencadenan sentimientos alcistas y aumentos de precios, lo que lleva a operaciones especulativas y pronósticos optimistas. Sin embargo, Balashevich sugiere un enfoque más matizado.

“Instead of merely counting the days post-halving to the next price peak, based on the previous halvings (one of the most frequent kinds of analyses) or calculating the potential percentage growth (probably the most “pleasant” kind of analyses), we seek to raise more nuanced and complex questions,” Balashevich said.

El análisis revela que los grupos de poseedores de Bitcoin exhiben estrategias distintas. Los grandes poseedores, o “ballenas criptográficas”, que poseen entre 1.000 y 10.000 BTC, tienden a comenzar a vender temprano durante las subidas de precios, asegurando ganancias sin desestabilizar el mercado. Por el contrario, los tenedores más pequeños con entre 0,01 y 10 BTC a menudo mantienen o aumentan sus participaciones, incluso después de que el mercado haya alcanzado su punto máximo.

Los poseedores de tamaño mediano, que administran entre 100 y 1000 BTC, muestran un patrón de compra y venta estratégica, a menudo anticipando ajustes del mercado. Estos tenedores reaccionan rápidamente a las condiciones cambiantes y muestran comportamientos de inversión profesionales y calculados.

Balashevich señala que la situación es compleja cuando se habla de la dinámica actual del mercado. Mientras los pequeños tenedores compran activamente, los grupos más grandes se están estabilizando, lo que indica un enfoque cauteloso en previsión de correcciones del mercado.

Leer más: Las 8 mejores herramientas de análisis en cadena en 2024

Otra métrica clave, la "Edad media de inversión en dólares" (MDIA), rastrea la edad promedio de los dólares invertidos en Bitcoin. Un MDIA en aumento sugiere acumulación, donde los tenedores son reacios a vender, lo que indica confianza en el aumento de los precios. Por el contrario, una disminución puede indicar una toma de ganancias, insinuando posibles máximos del mercado y posteriores caídas.

“En una nota más positiva, el mercado ha estado atravesando un proceso de redistribución activa durante aproximadamente 4 a 5 meses, según la métrica Edad media de inversión en dólares. Esto sugiere que el mercado puede estar preparándose para reanudar la tendencia alcista, lo que podría conducir a una mayor redistribución durante el ciclo típico de 12 meses observado en los últimos años”, explicó Balashevich.

A medida que el mercado se adapta a la reducción a la mitad, la métrica de “Pérdidas y ganancias realizadas en la red” (NRPL) se vuelve crucial. Esta herramienta identifica la rentabilidad de transacciones recientes y arroja luz sobre los sentimientos más amplios del mercado. Un NRPL alto indica que los tenedores están capitalizando las ganancias, lo que puede conducir a un aumento de las ventas.

“En particular, ni durante el reciente intento de superar la marca de $72.000 ni durante la prueba de soporte en $61.000 observamos una demanda significativa para cobrar ganancias. Si bien algunos podrían verlo como una señal fuerte (también conocida como manos fuertes), sabemos por el pasado que estas “manos fuertes” podrían volverse inestables (y marcar el fondo una vez que se asiente el pánico)”, advirtió Balashevich.

Leer más: Cómo evaluar las criptomonedas con análisis fundamental y en cadena

Balashevich señala que al integrar NRPL con MDIA y las métricas de distribución de suministros, los inversores obtienen una visión integral del mercado. Destaca la importancia de la vigilancia para los inversores de Bitcoin.