Todo Bitcoin está siendo comprado, dice CryptoQuant

Bitcoin enfrenta una grave crisis de liquidez a medida que la demanda de la moneda digital se dispara a niveles sin precedentes.

Según los analistas de CryptoQuant, la demanda mensual se ha disparado de 40.000 BTC a principios de año a la asombrosa cifra de 213.000 BTC en la actualidad. Este aumento se atribuye al creciente saldo total de direcciones de acumulación, lo que indica un mayor interés de los inversores en asegurar Bitcoin.

La crisis de liquidez de Bitcoin golpea el mercado criptográfico

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin en los EE. UU. contribuyen significativamente al aumento de la demanda de BTC. Estos ETF, excluyendo GBTC, han visto sus saldos de BTC aumentar dramáticamente. De hecho, del 25 de febrero al 17 de marzo, sus saldos crecieron de 117.000 a 185.000 BTC.

Esta tendencia refleja el papel crucial que están desempeñando las inversiones institucionales a través de ETF al contado en la amplificación de la demanda de Bitcoin.

Además, el apetito por Bitcoin entre los grandes tenedores, o “ballenas”, también está experimentando un aumento parabólico. El crecimiento interanual del saldo total de las ballenas Bitcoin (aquellas que poseen entre 1.000 y 10.000 BTC) ha alcanzado un máximo histórico de 1,57 millones de BTC, lo que supone una aceleración significativa desde los 874.000 BTC de principios de 2024.

Al mismo tiempo, la liquidez del lado vendedor de Bitcoin está experimentando una tendencia a la baja. La cantidad total visible de Bitcoin en entidades clave se ha reducido a 2,7 millones de BTC. Esta es una fuerte disminución desde el máximo histórico de 3,5 millones de BTC en marzo de 2020.

Este desequilibrio entre una demanda récord y la disminución de la liquidez del lado vendedor llevó a un mínimo histórico en el inventario líquido de Bitcoin. Las estimaciones sugieren que la liquidez actual del lado de las ventas sólo puede satisfacer la creciente demanda durante los próximos doce meses, suponiendo que la demanda provenga únicamente de la acumulación de direcciones.

Esta situación se vuelve aún más crítica cuando se considera la exclusión de Bitcoin en las bolsas fuera de los EE. UU., con el inventario líquido cayendo a solo seis meses de demanda. Esta exclusión se basa en la premisa de que los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. obtienen Bitcoin principalmente desde dentro del país.

“Record Bitcoin demand paired with declining sell-side liquidity has resulted in the liquid inventory of Bitcoin plunging to the lowest ever in terms of months of demand… A declining liquid inventory would support higher prices,” analysts at CryptoQuant wrote.

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La convergencia de estos factores señala un futuro alcista del precio de Bitcoin. De hecho, el director ejecutivo de CryptoQuant, Ki Young Ju, añadió que, en estas condiciones, las correcciones de precios "implican una caída máxima de alrededor de 30% en los mercados alcistas, con un dolor máximo de $51.000".