Estos 2 indicadores en cadena sugieren el comienzo de un mercado alcista maduro

El precio de Bitcoin subió 155% en 2023 después de que un mercado bajista de largo plazo terminara a finales de 2022. Después de alcanzar un fondo macro en el área de $15,500, la criptomoneda más grande comenzó un período de acumulación y lento aumento típico de un mercado alcista inicial.

Sin embargo, a principios de 2024, Bitcoin habrá alcanzado alrededor de $57.000. Por tanto, están surgiendo los primeros indicadores on-chain que sugieren el inicio de un mercado alcista maduro en el sector de las criptomonedas. Este período, en el que el precio de BTC aumenta más rápidamente, históricamente comenzó sólo unos 6 meses después del halving.

En este ciclo, ¿las subidas parabólicas de Bitcoin y el nuevo máximo histórico (ATH) ya se reducirán a la mitad? ¿O debería esperarse pronto una corrección más profunda? ¡Vamos a averiguar!

2 indicadores en cadena: los titulares a corto plazo compran BTC

El primer indicador en cadena que sugiere el inicio de un mercado alcista maduro son Realized Cap HODL Waves. Este indicador pesa el indicador básico HODL Waves por precio realizado. HODL Waves, por otro lado, es el conjunto de todas las bandas de edad de oferta activas, u ondas HODL. Cada barra de color muestra el porcentaje de Bitcoins existentes que se movieron recientemente durante el período seleccionado.

En otras palabras, las ondas HODL de límite realizado indican el cambio en la distribución de Bitcoin según el período de tenencia y el comportamiento de sus propietarios. Generalmente, las ondas HODL a corto plazo (roja y naranja, menos de 6 meses) se contraen durante un mercado bajista. Por el contrario, durante un mercado alcista, la proporción de ondas a largo plazo (verde y azul, durante 6 meses) se reduce a medida que los tenedores venden sus monedas que mantienen desde hace mucho tiempo.

En la parte superior del ciclo, esto conduce a una situación en la que la mayoría de las monedas se mantienen durante períodos cortos en ondas HODL de corto plazo (áreas rojas). Esta condición conduce rápidamente a una caída del techo y precede a un mercado bajista de largo plazo.

Por otro lado, una vez finalizadas las caídas, las ondas HODL rojas y naranjas permanecen planas durante mucho tiempo y tienen poca cuota de mercado. Es sólo el comienzo de la fase madura de los mercados alcistas posteriores. Aquí es donde el gráfico muestra un fuerte aumento en su tamaño (áreas verdes).

Si esta interpretación es correcta, el mercado de Bitcoin acaba de entrar en una fase madura de mercado alcista. Éste históricamente ha llevado a un nuevo máximo histórico (ATH). Pero también a precios muchas veces superiores a los picos anteriores.

Los tenedores a largo plazo (LTH) comienzan a vender

Otro indicador cuya interpretación apunta al mismo momento clave en el mercado BTC es el cambio de posición neta de Hodler. El indicador muestra el cambio mensual de posición de los inversores a largo plazo (HODlers, LTH). Así, indica cuándo los LTH reducen sus posiciones (rojo) y cuándo acumulan nuevas posiciones netas (verde).

Históricamente, los mayores períodos de reducción de posiciones están asociados con picos del mercado (áreas rojas). Sin embargo, la disminución de las reservas de BTC también se puede ver en el fondo de un mercado bajista. Esto está asociado con la capitulación de los hodlers de largo plazo al final del ciclo.

Sin embargo, el inicio de una mayor actividad de venta de LTH sugiere con mayor frecuencia el comienzo de la fase madura del mercado alcista (áreas azules). Después de estas señales iniciales de transferencia de BTC hacia los tenedores a corto plazo, históricamente comenzó la fase principal del mercado alcista (flecha azul).

Si la situación también se repite esta vez, estos 2 indicadores en cadena indican claramente la fase del ciclo de Bitcoin. Sin embargo, a pesar de las similitudes, cada ciclo del mercado de criptomonedas tiene sus propias características únicas que escapan a los patrones históricos.

Además, el mercado de las criptomonedas todavía se caracteriza por una alta volatilidad, lo que permite correcciones periódicas de 20-30%. Sin embargo, en un mercado alcista maduro, estas caídas resultan ser excelentes oportunidades de compra y la aplicación de estrategias de “comprar en las caídas”.

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