Índice de miedo y codicia en extrema codicia: este fractal sugiere una corrección entrante

El famoso Índice de Miedo y Avaricia volvió a entrar en el territorio de la avaricia extrema por encima de 75 en la actualidad. Aunque tal estado en el mercado de las criptomonedas puede durar semanas y meses, las similitudes con el fractal 2019-2020 sugieren la posibilidad de una corrección más profunda.

Si Bitcoin experimenta una fuerte caída antes de reducirse a la mitad, podría volver a probar la región $20,000. Esto sería coherente con la acción del precio y los acontecimientos anteriores al halving anterior. También existe la posibilidad de una corrección moderada (alrededor de 21%) después del halving, que resultó ser una oportunidad de compra ideal la vez anterior.

El índice de miedo y avaricia vuelve a la avaricia extrema

Las lecturas de hoy del Índice de Miedo y Avaricia muestran 76. Este es un valor del área verde oscuro de avaricia extrema. Por lo general, este sentimiento indica una corrección inminente, pero puede durar un tiempo relativamente largo en el mercado de las criptomonedas.

Curiosamente, la indicación promedio del Índice de Miedo y Avaricia del mes anterior muestra 48. Este es un sentimiento bastante neutral de los participantes del mercado, que generalmente acompaña a períodos de consolidación y tendencias laterales.

A continuación, deberíamos observar los movimientos en el gráfico del índice de miedo y codicia durante los últimos 12 meses y compararlos con el período correspondiente antes del halving anterior. Este ocurrió en mayo de 2020 y fue precedido por una acción del precio de BTC extremadamente volátil. La culminación de esta volatilidad fue la caída de 62% en el precio de Bitcoin en marzo de 2020. Naturalmente, fue provocada por la caída en los mercados financieros en general causada por COVID-19.

A pesar de este cisne negro, vemos similitudes en los dos fractales (áreas rojas). En primer lugar, el aumento en las lecturas del índice de miedo y codicia estuvo relacionado con el aumento sistemático del precio de BTC, contando desde los mínimos macroeconómicos. En 2020, este crecimiento llevó al índice a territorio de avaricia (por encima de 55). Por otro lado, hoy estamos alcanzando un nivel un poco más alto, ya que varios días ya han dado como resultado lecturas superiores a 75 en 2024.

La caída de 2020 terminó con el índice de miedo y codicia regresando al territorio del miedo extremo, cerca de 10. Esto sucedió 3 meses antes de la reducción a la mitad anterior de Bitcoin. En las condiciones actuales, dos meses antes del halving y con el mercado bastante acalorado, la probabilidad de una corrección más profunda (flecha azul) sigue siendo alta.

La avaricia extrema y el precio de BTC

Además, cabe señalar que en el ciclo anterior, el índice de miedo y avaricia no alcanzó la zona de avaricia extrema antes de reducirse a la mitad. A diferencia de ahora, el índice indicó valores superiores a 75 solo después de reducirse a la mitad cuando el precio de BTC alcanzó el área $12,000 (área verde).

Resultó que la primera prueba de esta resistencia (línea verde) terminó en rechazo, y Bitcoin cayó brevemente por debajo de $10,000 por última vez en septiembre de 2020. Si tal situación ocurriera ahora también, una corrección de aproximadamente 21% en el precio de BTC sigue en juego. En ese punto, el precio de Bitcoin probaría el área de $41.000, ligeramente por encima del retroceso de 0,382 Fib de todo el movimiento ascendente de un año.

Si, por otro lado, hubiera habido una caída del mercado de valores comparable a los eventos de COVID-19 incluso antes del halving, BTC podría haber caído alrededor de 62%. Entonces el precio de BTC habría vuelto a alcanzar los $20.000, lo que parece extremadamente improbable en las condiciones actuales del mercado.

Sin embargo, a pesar de estas similitudes fractales, cada ciclo de Bitcoin se desarrolla de forma ligeramente diferente. Quizás las lecturas extremas del índice de miedo y codicia no terminen esta vez en una corrección profunda.

Con la aprobación de la SEC de los ETF de Bitcoin, la criptomoneda más antigua se está convirtiendo en un activo global cada vez más reconocido y confiable. Esto, a su vez, alivia la volatilidad del amplio mercado de criptomonedas, haciendo que las correcciones profundas y las rupturas absurdamente altas sean eventos cada vez menos comunes.

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