Desde la perspectiva de un inversor, ¿cómo entender la naturaleza alfa del comportamiento del BTCFi?

Escrito por: JiaYi

23.500 BTC, ¿qué nivel es?

Como inversor optimista sobre Bitcoin y las plataformas relacionadas a largo plazo, he invertido en múltiples proyectos relacionados con BTC, como Babylon, Bouncebit, Yala, Lorenzo y Solv, etc. En particular, Solv lanzó recientemente una importante actualización y lanzó SAL (Staking Abstraction Layer), que ha mostrado un buen impulso de crecimiento constante en las operaciones y el apoyo de la comunidad.

Actualmente, se han comprometido 23.500 BTC en Solv. A excepción de Block.one y la extinta Mt.Gox, esta cifra solo es superada por MicroStrategy (252.220 BTC) y Tesla (252.220 BTC), y es superior a Marathon, Hut 8 y otras empresas mineras.

¿Cuál es el principal campo de batalla de BTCFi? En otras palabras, ¿qué problema quiere resolver BTCFi? Esta es también una pregunta obligada para el ecosistema de Bitcoin. Hoy hablaré brevemente sobre mi comprensión del camino de BTCFi desde la perspectiva de un inversor.

Bitcoin sigue el camino del DeFi Summer

Aquellos que hayan experimentado la ola inicial de DeFi Summer en la antigua cadena Degen deben estar familiarizados con el pool de ametralladoras en cadena yearn.fi.

En mi opinión, para el ecosistema de Bitcoin, Solv y similares juegan el papel de un pool de ametralladoras. Todo el mundo puede sentir que, ya sea Bitcoin empaquetado tradicional como BTCB y WBTC, o nuevos tipos de activos de Bitcoin como FBTC y M-BTC, de hecho han liberado liquidez de Bitcoin en el escenario de la cadena, pero las dos caras de la moneda también han hecho que el problema de la fragmentación de la liquidez de Bitcoin sea cada vez más grave.

Especialmente para los usuarios que tienen dificultades para tomar decisiones, si quieren obtener rendimientos estables y más altos, es posible que incluso necesiten una gran cantidad de xxBTC en sus billeteras. Por lo tanto, Solv, un protocolo de ingresos y liquidez de cadena completa con una estrategia de múltiples cadenas y múltiples activos, es en realidad equivalente a un agregador de ingresos de activos de Bitcoin:

Independientemente de BTCB, FBTC, MBTC, xx BTC… diferentes activos BTC en diferentes cadenas se pueden convertir en SolvBTC para simplificar la experiencia de gestión de activos de todos.

Por supuesto, esto también equivale a integrar las oportunidades de liquidez de los diferentes activos de Bitcoin. Un SolvBTC recorre toda la cadena para formar un grupo de activos unificado, lo que brinda oportunidades de ingresos más diversificadas a los titulares.

BTCFi dará origen a un enorme ecosistema de paquetes de activos

Bitcoin realmente ha estado muy solo en los últimos años.

En los últimos años cripto Los puntos culminantes del mercado, ya sea el auge de las ICO en 2017, el verano DeFi en 2020 o la posterior narrativa NFT, hacen que el ecosistema de Bitcoin parezca haber quedado marginado y BTC se considere un activo que no genera intereses.

Sin embargo, desde el año pasado, cada vez más proyectos han intentado proporcionar ingresos estables en cadena para BTC, convirtiéndolo gradualmente en un activo que genere intereses. Esta tendencia no solo despierta al Bitcoin dormido, sino que también abre la puerta para que BTC ingrese al mercado de ingresos en cadena, lo que marca el comienzo de una nueva era.definiciónnición y liberación del valor de BTC por todo el ecosistema.

Nunca he invertido en ningún proyecto de staking de ETH porque creo que BTC es un activo más adecuado para que los usuarios lo hagan. Los usuarios que poseen BTC tienen la mayor tolerancia a las fluctuaciones a corto y mediano plazo. Desde la perspectiva de los ingresos por staking integrales, las propiedades de los BTC que generan intereses son más propicias para el crecimiento constante de los activos personales.

Para los nuevos usuarios de Web3, o nuevos leeks, el primer activo criptográfico convencional que deben mantener sigue siendo BTC, el activo criptográfico nativo más grande y resistente al riesgo con un valor de hasta 1,35 billones de dólares estadounidenses. Mientras las oportunidades de ingresos sean lo suficientemente ricas y diversas, la mayoría de los titulares inevitablemente se sentirán tentados por tales oportunidades.

La imaginación de Solv no se limita a los ingresos por staking, sino que también incluye los ingresos por re-staking, comercio Por supuesto, esto también trae consigo escenarios interactivos complejos. Aunque amplía enormemente el alcance de aplicación y el valor de los activos de Bitcoin, los riesgos también aumentan al mismo tiempo.

Por lo tanto, Solv lanzó recientemente la Capa de Abstracción de Staking (SAL) de Solv, que es simplemente un estándar y marco de seguridad de la industria de staking de Bitcoin estandarizado y universal, que coloca una serie de escenarios de ingresos y gestión de activos de Bitcoin en una jaula aislada del riesgo, y utiliza tecnología de contrato inteligente y tecnología de red principal de Bitcoin para lograr una cooperación fluida entre los pignorantes, los emisores de LST, los acuerdos de pignoración y otros proveedores de servicios de pignoración, al tiempo que simplifica la interacción entre los usuarios y el acuerdo de pignoración de Bitcoin.

Si el ecosistema de staking de Bitcoin quiere crecer cada vez más, necesita una capa de seguridad universal. Solv, la mayor empresa de blockchain, que toma la iniciativa en este asunto es una de las opciones más adecuadas.

Apuesta en toda la pista de Chaoyang con acción

Bitcoin, que tiene un valor de mercado de más de un billón de dólares estadounidenses, ha liberado anteriormente su liquidez principalmente en forma de tokens empaquetados (WBTC, etc.), que luego se cruzan en la red Ethereum y se acoplan con el ecosistema EVM para participar en escenarios en cadena como DeFi, pero Sólo se pueden liberar realmente unas decenas de miles de millones de dólares estadounidenses. .

El ámbito de las inversiones es el lugar más fácil para crear mitos, pero la lógica subyacente es en realidad muy realista. Cuando Masayoshi Son invirtió en Alibaba, el mercado tenía una inversión de seis minutos.

El hecho es que el equipo de Jack Ma no fue el primer y único socio de cooperación de Masayoshi Son. Ese día, en la misma oficina, incluido Jack Ma, se reunieron casi 10 empresas de Internet, esperando reunirse con Masayoshi Son y su equipo.

Detrás de la inmadurez se esconde una oportunidad. Apueste por toda la pista de Chaoyang con acción.

Estoy de acuerdo con un punto planteado por el socio de Pantera, Franklin Bi: Si DeFi alcanza la misma proporción en Bitcoin que en Ethereum, significa que el valor total de las aplicaciones DeFi en Bitcoin alcanzará los 340 mil millones de dólares estadounidenses (251 TP9T del valor de mercado de Bitcoins), y Su escala puede fluctuar entre 108 mil millones de dólares estadounidenses y 680 mil millones de dólares estadounidenses a lo largo del tiempo (8% y 50%).

De hecho, también invertí en Solv dos veces seguidas, adquiriendo yo mismo las acciones:

• La primera inversión se debió a que el fundador Ryan es uno de los pocos fundadores con gran potencial que he conocido. Es modesto, alegre y directo. Aunque joven, cada vez que lo conozco puedo ver su mejora cognitiva. En los dos años de contacto, básicamente he visto una rápida iteración de la persona. Esto es, sin duda, un estímulo para los inversores;

• La segunda inversión se debió al desempeño actual de Solv. En particular, durante el ciclo alcista-bajista del mercado de criptomonedas, Solv logró rentabilidad temprana. A medida que el mercado cambia, Solv ha experimentado iteraciones o transformaciones comerciales, pero siempre que se haga, es la primera. La lógica detrás de esto es que tiene un profundo conocimiento de DeFi, una creencia firme y un fuerte espíritu de ejecución;

Sin embargo, la vía de staking/restaking se enfrenta a una presión común del mercado secundario: A medida que más y más proyectos ingresan a la etapa de cotización, con el fin de aumentar el FDV antes de cotizar, se ha generado una fuerte presión de venta en el mercado. Por lo tanto, aunque muchos proyectos tienen un buen TVL y una buena estructura de ingresos, el rendimiento del precio de la moneda continúa siendo lento, lo que también ha generado dudas sobre los modelos operativos de algunos proyectos iniciales e incluso ha reducido el rendimiento de los activos comprometidos relacionados.

Si BTCFi quiere romper la maldición de la pista, no es una tarea fácil. Solo equilibrando el rendimiento de los precios de las divisas en el mercado secundario, los inversores podrán ver el mayor potencial del ecosistema de staking de Bitcoin.

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Disposición del texto original Traducción: TechFlow Invitado: Alfonso Peccatiello, experto en macroeconomía, fundador de The Macro Compass Moderadores: Ryan Sean Adams, cofundador de Bankless; David Hoffman, cofundador de Bankless Fuente del podcast: Bankless Título original: Recorte de la tasa de la Fed: ¿Qué pasará con Mercados? Fecha de emisión: 18 de septiembre de 2024 Información de fondo Jerome Powell y el reinicio federal están a punto de recortar las tasas, pero la pregunta que todos se hacen es... ¿qué sucederá después? Alfonso Peccatiello, conocido como "Macro Alf", es un analista macroeconómico y estratega de inversiones que se ha unido al grupo para ayudarnos a abordar este tema. ¿Son estos recortes de tasas oportunos o demasiado poco y demasiado tarde? ¿La Fed recortará las tasas en 25 puntos básicos o 50 puntos básicos? ¿Tendremos una recesión o…