Diálogo con el comerciante Mason: Después de analizar casi cien fondos de criptomonedas en la industria, descubrí que el ca

Después de analizar cientos de equipos de fondos durante los últimos cinco años, descubrió que el éxito en comercio Se puede lograr haciendo bien cuatro cosas.

El siguiente texto es un resumen de mi conversación con @ma_s_on_, inversora de FOF con muchos años de experiencia en family offices. Este es el episodio número 21 de #Dialogue100Traders, que se actualizará continuamente, así que síguenos. 👇

La carrera de Masons comenzó en la época dorada de Internet móvil. Durante los últimos cinco o seis años, ha estado asignando activos en una oficina familiar con experiencia en tecnología.

El interés de los masones por la cripto El espacio se originó a partir de la locura del mercado alcista en 2020. Ese año, invirtieron una pequeña cantidad de dinero en varios VC relacionados con activos digitales, que tuvieron un muy buen desempeño y retornos exagerados.

También fue en esa época que Mason se conectó con @SevenXVentures.

La experiencia de Mason le otorga una perspectiva única del mercado, lo que le da la oportunidad de verlo en su totalidad, de arriba a abajo. Puede ver claramente cómo participan las distintas personas en el mercado, qué métodos pueden generar dinero y en qué dirección cambian las estrategias para generar dinero con el tiempo.

¿Qué tienen en común los buenos traders?

A la hora de seleccionar fondos y GP, Mason se centra en tres factores fundamentales: rendimiento, equipo y estrategia.

Hablemos primero del rendimiento. El rendimiento de un fondo debe estar respaldado por datos fiables. Sin embargo, en el mercado secundario del sector de las criptomonedas, la información suele carecer de transparencia, por lo que la autenticidad y la sostenibilidad del rendimiento y el análisis de atribución de los rendimientos pasados son muy importantes.

Todo el mundo dirá que el rendimiento pasado no representa el futuro, pero qué rendimiento pasado puede representar el futuro y cuál no, esta es la clave a considerar a nivel de rendimiento.

Hablemos del equipo. Esto incluye los antecedentes del equipo, la confiabilidad, la comunicación, etc. Esto se puede dividir en tres puntos:

En primer lugar, la integridad es una señal de alerta. Si se dedica al trading por cuenta propia, siempre debe adherirse a la disciplina, resistir la tentación y ser honesto consigo mismo; si se dedica a la gestión de activos, debe ser honesto con sus clientes y brindar un buen servicio al cliente.

En segundo lugar, debes hacerlo tú mismo. Muchos amigos contratan a algunas personas para que hagan el trabajo después de ganar dinero y dedican más tiempo y energía a la gestión de la empresa. Esto no es bueno. Desde la perspectiva del tamaño del equipo, aquellos equipos comerciales particularmente buenos, ya sean de propiedad o de gestión de activos, tienen menos de cinco personas comerciales principales, lo que es muy simplificado, y el líder superior debe hacerlo él mismo.

En tercer lugar, es necesario tener una visión holística y seguir evolucionando. Cuando se producen cambios estructurales, el fundador debe tener el coraje de realizar cambios e implementarlos con firmeza. Esto determina la capacidad del equipo para resistir los riesgos y el potencial de desarrollo.

Por último, la estrategia debe estar en línea con la demanda actual del mercado y las tendencias de desarrollo de la industria.

Mason mencionó que la brecha entre el cifrado secundario y el cifrado secundario tradicional en el campo general del cifrado es bastante grande, y aún queda un largo camino por recorrer en términos de construcción de mid-backend, mantenimiento del sistema del cliente, complejidad de la estrategia, cumplimiento, etc. Pero desde otra perspectiva, esta también es una gran oportunidad.

¿Cómo continúan mejorando los buenos traders?

Lo primero es mantener la comunicación con el mercado, y debe haber un flujo de información externa. Pero mientras se mantiene la comunicación, hay que tener determinación, tomar sólo una cucharada del vasto mar y no dejarse llevar por otros. Esto es muy importante.

“Los traders con buen desempeño y buenos resultados son muy decididos. No creen lo que dicen los demás, por muy bueno que sea. Se concentran únicamente en su propio campo”.

La segunda es tener una perspectiva de dimensiones superiores. Observa las posiciones de distintas personas desde una perspectiva aérea y observa lo que están pensando. Al final, descubrirás que puedes explicar muchos problemas que nunca antes habías podido resolver.

“En la inversión tradicional, la gente suele decir que muchos inversores chinos deberían ver el mundo menos desde una perspectiva china y ver a China más desde la perspectiva del mundo.

Esta frase también se aplica al ámbito de las criptomonedas en la actualidad. Deberíamos mirar al mundo menos desde la perspectiva del ámbito de las criptomonedas y mirar al ámbito de las criptomonedas más desde la perspectiva del mundo. Esto incluye mirar al mundo menos desde la perspectiva de Asia y mirar a Asia más desde la perspectiva del mundo.

Existe otro conjunto de palabras clave: inteligencia callejera, una cualidad que poseen muchos traders.

Los traders son quizás las personas que están más cerca de la esencia de las cosas en todos los ámbitos de la vida en el mundo. Se enfrentan a las compras y ventas más directas y a los juicios de valor más reales cada año. A sus ojos, las cosas a largo plazo pueden no contar y las órdenes de compra y venta son las más importantes.

Existe un tipo de estrategia que puede generar ganancias excedentes muy alarmantes, que a menudo es el resultado de que los operadores utilicen su inteligencia callejera. Estas personas a menudo no tienen conocimientos financieros ni informáticos, solo buscan patrones y trabajan duro en ellos.

El cuarto es aprender de las buenas personas, porque hoy en día todo el mundo está confundido y muchas direcciones no son viables. Por lo tanto, si realmente quieres abrirte paso, necesitas encontrar algunas personas con dimensiones superiores para guía tú.

¿Cómo asignan las instituciones los criptoactivos?

La asignación de activos de criptomonedas por parte de las family offices en realidad varía mucho de persona a persona, dependiendo de los atributos y preferencias de los fondos.

Mason, personalmente, preferiría estar en la secundaria.

Mason cree que existen cuatro categorías para la clasificación secundaria de Crypto:

La primera categoría es la minería y el acaparamiento de monedas, lo que significa minar o comprar monedas y no moverlas durante un tiempo muy largo.

El segundo tipo es el comercio de orientación más técnica, ya sea observación de líneas o Cuantitativo que llega al extremo en los aspectos técnicos.

La tercera categoría es la de las operaciones con criptomonedas, más subjetivas y orientadas al valor. Algunas de ellas se basan en los fundamentos, pero estos fundamentos pueden ser diferentes de los fundamentos de las acciones. En resumen, hay algunos indicadores subjetivos que se deben tener en cuenta.

La cuarta categoría es DeFi. La razón por la que se la destaca es que en realidad está más sesgada hacia la lógica de los gerentes de producto. En DeFi, puedes averiguar qué eslabón del producto te generó ganancias al final, y es más importante comprender las reglas de cada juego.

La especulación con criptomonedas no es la única solución

La industria está en constante cambio y los participantes en cada etapa son diferentes, por lo que no existe una estrategia de inversión fija.

¿Cuáles son las estrategias que dieron buenos resultados en este ciclo? Mason resumió tres categorías:

La primera es una serie de estrategias para mejorar el estándar monetario, que pueden dividirse en dos categorías:

1) Juego TVL, apuesta y luego recibe airdrops. Este es un arbitraje sin costo y es muy cómodo.

2) Cuantitativo .

Crypto Quant es la clase de activo favorita de Mason en el espacio criptográfico.

En primer lugar, la liquidez es muy buena, lo que equivale a T+0. Puedes retirar el dinero que has invertido hoy o negociarlo tú mismo. En el peor de los casos, puedes simplemente cerrar la posición y no negociar.

En segundo lugar, la capacidad de escala puede ser muy grande. Por ejemplo, es común que una sola estrategia cueste cientos de millones de dólares estadounidenses.

Por último, la rentabilidad esperada puede ser alta o baja y se puede controlar. El control del riesgo también es relativamente fácil de hacer. Por ejemplo, se puede establecer una línea de liquidación forzada y liquidar todas las posiciones si la caída general es de 15%.

“En los últimos años, lo más popular en Crypto Cuantitativo es arbitraje de tasas de financiación. En 2020 y 2021, fue posible lograr una rentabilidad anualizada triple sin caídas, lo cual es muy exagerado.

Por supuesto, todo el mundo sabe que esto no se puede sostener a largo plazo, y los rendimientos de esta estrategia también están disminuyendo, pero incluso si disminuyen, los rendimientos siguen siendo muy buenos porque no hay reducción, lo que es un poco como la gestión de efectivo.

El segundo es comprar btc o minar con descuento. Por ejemplo, cuando GBTC tenía este descuento antes, si lo comprabas, este descuento también podía permitirte superar a BTC.

La tercera son algunas estrategias que pueden superar a BTC en etapas, como CTA. A muchos traders les gusta hacer CTA para seguir la tendencia, lo que puede superar a BTC en el corto plazo, pero su debilidad es que su escala y capacidad son limitadas.

Mason también recomendó algunos libros.

El primero es Principios de especulación profesional, que explica sistemáticamente todo el sistema de trading.

El segundo son libros sobre la historia de los bancos centrales, la política monetaria y la banca, para que puedas entender qué hace el banco central, por qué lo hace y los pros y contras de todo lo que hace.

Puedes empezar con El Alquimista, que cuenta lo que hicieron los tres gobernadores de bancos centrales más famosos de la historia en momentos críticos.

El tercer tipo son los libros sobre la naturaleza humana, como las novelas chinas de las dinastías Ming y Qing, y los cuentos de autores franceses como Maupassant y Flaubert.

A menudo, nos damos cuenta de que el funcionamiento real de este mundo es ciertamente técnico, pero en realidad es la naturaleza humana la que lo impulsa en un sentido más amplio. Estas novelas pueden ayudar a las personas a comprender mejor la naturaleza humana, a no hacerse demasiadas ilusiones sobre ella y a manejar mejor muchos intereses complejos de la vida diaria.

Gracias de nuevo a @ma_s_on_ por participar en el diálogo con los traders. Los audios de Space anteriores se actualizarán en Xiaoyuzhou uno tras otro. 🔍Diálogo con traders.

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