HTX Ventures: Mirar las elecciones estadounidenses de 2024 desde una perspectiva criptográfica puede ser un punto de inflexión desde una regulación estricta a

Después de tres ciclos electorales desde su debut, Bitcoin se ha convertido en un tema clave en las elecciones estadounidenses de 2024. A medida que el concepto de Bitcoin descrito por Satoshi Nakamoto en el libro blanco ha ganado popularidad gradualmente, sus partidarios han formado un grupo de votantes que no se puede ignorar en la política estadounidense. Este artículo analiza los múltiples factores detrás de la creciente importancia de Bitcoin y criptomonedas en las elecciones, incluida la erosión de los salarios reales por la inflación, el desafío al estatus global del dólar estadounidense, el creciente interés de los votantes estadounidenses en las criptomonedas y la actual estrategia regulatoria del gobierno para la industria de las criptomonedas.

Este artículo fue escrito por el equipo de investigación de HTX Ventures. El artículo explora en profundidad las diferentes posiciones de los candidatos presidenciales sobre las criptomonedas y cómo estas actitudes darán forma a las futuras direcciones políticas y expectativas del mercado. Al mismo tiempo, el artículo también analiza el papel de los mercados de predicción, especialmente Polymarket, en las elecciones y las posibles direcciones de desarrollo innovadoras de los mercados de predicción, así como la forma en que las elecciones afectarán al mercado de criptomonedas en términos de liquidez macroeconómica.

Por último, el artículo predice el posible impacto de los resultados electorales en las empresas de criptomonedas. Si Trump gana, se espera que haya un entorno regulatorio más claro y relajado, lo que ayudará a incubar y hacer crecer las nuevas empresas de criptomonedas, e incluso abrirá canales para que las empresas de criptomonedas salgan a bolsa, brindará garantías para la salida de las instituciones de inversión tradicionales, potenciará el efecto riqueza, mejorará el entorno financiero y acelerará la entrada de DeFi en el mercado financiero general y promoverá la innovación y el desarrollo en el campo BTCFi.

Antecedentes sobre la importancia de las criptomonedas como tema electoral

Lo que significa Bitcoin para Estados Unidos

Se fortalece la demanda de cobertura contra la inflación

Según un estudio de la revista Forbes, una vez deducida la inflación, el nivel real de los salarios de los estadounidenses apenas ha aumentado significativamente desde mediados de los años 1980. Una vez ajustados los efectos de la inflación, el poder adquisitivo del salario medio por hora en Estados Unidos es hoy casi el mismo que en 1978. Esto ha acentuado la brecha cada vez mayor entre ricos y pobres: la clase alta ha experimentado un marcado aumento de su riqueza gracias a sus grandes posesiones de activos fijos, mientras que la riqueza de la clase trabajadora se ha reducido.

Desde la crisis financiera de 2008, Bitcoin se ha visto cada vez más como una herramienta potencial para combatir la inflación y la incertidumbre económica, especialmente al brindar a la clase media la esperanza de una independencia económica. La descentralización de Bitcoin y su oferta limitada lo convierten en un activo alternativo a la intervención de los gobiernos y los bancos centrales. Aunque el dólar estadounidense sigue siendo la moneda de reserva mundial, a medida que la demanda de los inversores de activos que preservan el valor continúa aumentando, el atractivo de Bitcoin está creciendo y se considera una herramienta eficaz para combatir la inflación, especialmente para la clase trabajadora, cada vez más presionada.

Independientemente de si Trump o Kamala Harris ganan las elecciones presidenciales, es probable que la política fiscal estadounidense conduzca a un aumento del presupuesto. definiciónSegún las previsiones de la Oficina de Presupuesto del Congreso, el déficit presupuestario federal de Estados Unidos alcanzará una media de 6,21 billones de yuanes del PIB durante los próximos 10 años. Si Trump continúa con sus recortes de impuestos de 2017 y reduce aún más las tasas impositivas, el déficit podría ascender a 7,81 billones de yuanes del PIB. En cambio, Harris planea aumentar la tasa impositiva corporativa a 281 billones de yuanes, pero sus otras propuestas de reforma aún podrían llevar el déficit a 6,51 billones de yuanes del PIB.

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En los últimos 25 años, la deuda federal de Estados Unidos ha aumentado drásticamente de 401.000 millones de dólares a 1.000 millones de dólares del PIB, y en los próximos 10 a 30 años, esta relación puede ascender a 1.241.000 millones de dólares-2.000 millones de dólares. Las próximas elecciones presidenciales pueden desencadenar el llamado momento Minsky, es decir, el mercado de bonos se da cuenta de la gravedad del problema de la deuda y exige mayores rendimientos para compensar el riesgo de financiación. Un momento así puede hacer que el mercado de bonos se derrumbe y desencadene una crisis financiera.

Es probable que tanto los recortes impositivos de Trump como los planes de aumento impositivo de Harris exacerben aún más el déficit y la carga de la deuda de Estados Unidos y aumenten el riesgo de turbulencias en los mercados financieros. Hay formas limitadas de resolver esta elevada deuda, y diluirla mediante la inflación puede ser la única forma de que el gobierno estadounidense aborde este dilema. Sin embargo, el impacto negativo de la inflación comprimirá el poder adquisitivo de la clase trabajadora y exacerbará la desigualdad de la riqueza.

Cabe señalar que el proyecto de ley sobre Bitcoin, que actualmente está pendiente de aprobación por parte del Congreso, puede ofrecer una nueva solución al problema de la deuda estadounidense. El proyecto de ley tiene como objetivo incorporar Bitcoin al sistema financiero más amplio, lo que puede ayudar a estabilizar la estructura de la deuda estadounidense al atraer una gran cantidad de capital privado e institucional, e incluso aportar un cierto grado de estabilidad al sistema financiero global. Como activo descentralizado y escaso, Bitcoin puede proporcionar a los gobiernos y a los inversores una herramienta para protegerse contra la inflación y evitar riesgos, especialmente al hacer frente a la deuda y las presiones inflacionarias. Tiene una importancia estratégica potencial.

Fortalecimiento de la influencia internacional del dólar estadounidense

Como uno de los productos criptográficos más populares, las monedas estables se han convertido en un tema candente en los debates sobre políticas, y el Congreso de los Estados Unidos está considerando una serie de proyectos de ley relacionados. Uno de los factores clave que impulsan este debate es el reconocimiento de que las monedas estables pueden ayudar a fortalecer la influencia internacional del dólar estadounidense a medida que su condición de moneda de reserva global se debilita gradualmente. Actualmente, más de 99% de monedas estables están denominadas en dólares estadounidenses, superando con creces a la segunda moneda denominada más importante, el euro, que representa solo 0,20%. El uso generalizado de las monedas estables ha consolidado aún más el dominio del dólar en el mercado de activos digitales, al tiempo que proporciona una nueva forma para que Estados Unidos mantenga su ventaja en el sistema financiero global.

Además de fortalecer la influencia del dólar a nivel internacional, las monedas estables también pueden fortalecer aún más la base financiera de Estados Unidos a nivel nacional. Aunque las monedas estables solo se han desarrollado durante una década, se han convertido en uno de los 20 principales tenedores de bonos del Tesoro de Estados Unidos, superando a países como Alemania. Esto demuestra que las monedas estables no solo ayudan a mejorar el dominio global del dólar, sino que también se convierten en una parte importante del sistema financiero estadounidense al absorber una gran cantidad de bonos del Tesoro, lo que proporciona un respaldo de liquidez adicional a la economía.

El creciente interés de los votantes por las criptomonedas

En la encuesta Harris, una encuesta nacional realizada por Grayscale, aproximadamente la mitad de los potenciales votantes estadounidenses dijeron que estarían más inclinados a apoyar a un candidato que tenga una actitud positiva hacia las criptomonedas que a uno que no esté interesado en ellas.

Al mismo tiempo, los votantes de los estados clave también han mostrado un aumento significativo de su interés en las criptomonedas. En Pensilvania y Wisconsin, dos estados clave que enfrentarán una feroz competencia, el interés de búsqueda de criptomonedas de Google ha subido al cuarto y quinto lugar respectivamente desde las elecciones de 2020, mientras que el interés de búsqueda de criptomonedas de Michigan ocupa el octavo lugar en los Estados Unidos.

La administración Biden busca reguladores para las empresas de criptomonedas

La administración Biden se propuso fortalecer la regulación de las criptomonedas al principio de su mandato y se ha comprometido a establecer un marco más estricto, que incluya cargos por valores contra Ripple, el fortalecimiento de los requisitos de declaración de impuestos para las empresas de criptomonedas y los mineros de Bitcoin, y la imposición de impuestos sobre las ganancias de capital. Después del colapso de FTX, el gobierno intensificó sus esfuerzos para responsabilizar a las grandes empresas de criptomonedas e hizo una serie de avances legales. Por ejemplo, Zhao Changpeng, exdirector ejecutivo de Binance, la bolsa de criptomonedas más grande del mundo, fue sentenciado a cuatro meses de prisión por litigios en Estados Unidos e internacionales. Poco después, la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC) de Estados Unidos (US SEC) emitió una orden de arresto contra el exdirector ejecutivo de Binance, el mayor exchange de criptomonedas del mundo. Intercambio La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) presentó una demanda contra Coinbase, acusándola de operar su criptoactivo comercio plataforma como plataforma de negociación de valores no registrada. Si la demanda tiene éxito, representará una gran amenaza para el modelo comercial de Coinbase. Otras empresas acusadas incluyen la plataforma de intercambio de criptomonedas Kucoin y otras.

Las donaciones corporativas de criptomonedas juegan un papel central

En 2024, las empresas de criptomonedas se han convertido en una de las principales fuerzas de donaciones políticas en Estados Unidos. Coinbase y Ripple son ahora los mayores donantes políticos corporativos este año, representando casi 48% del total de donaciones corporativas. El Comité de Acción Política (PAC) Fairshake Super, fundado en 2023 y dirigido por el ex asistente del gobernador de Nueva York Josh Vlasto, ha recaudado más de $200 millones para candidatos que apoyan las criptomonedas, convirtiéndose en el PAC con mayor gasto en este ciclo electoral. El objetivo de Fairshake es elegir candidatos que apoyen las criptomonedas y derrotar a los escépticos, y ha recibido el apoyo de empresas como Coinbase, Ripple y Andreessen Horowitz.

Estos fondos no solo influyen en las políticas de los candidatos presidenciales, sino que también promueven políticas electorales en el Congreso que son favorables a las criptomonedas. De esta manera, la industria de las criptomonedas ha pasado de estar detrás de escena a estar en el primer plano y se ha convertido en una fuerza importante en la política estadounidense.

Un caso típico ocurrió en marzo de este año, cuando la estrella radical demócrata Katie Porter recaudó más de 10 millones de dólares en las elecciones al Senado de California y se esperaba que ganara. Pero debido a que siguió la línea política de Elizabeth Warren y apoyó a Harris en la regulación bancaria, Fairshake la consideró una aliada anti-criptomonedas. En las primarias de California, Fairshake invirtió más de 10 millones de dólares para atacar a Porter, debilitando su base entre los votantes jóvenes. A través de anuncios publicitarios de Hollywood y comentarios dirigidos a ella, Fairshake afirmó que Porter engañó a los votantes para que apoyaran el proyecto de ley sobre las grandes empresas, lo que provocó que los fondos de su campaña estuvieran cubiertos, y finalmente quedó por detrás de su compañero de partido Adam Schiff y no pudo presentarse a las elecciones generales de otoño.

Este fenómeno ha llevado a muchos candidatos demócratas a crear secciones especiales en sus páginas de campaña para apoyar las criptomonedas, enviando señales a los PAC de criptomonedas para obtener apoyo financiero. Los PAC de criptomonedas han influido significativamente en las posiciones de los candidatos.

Impacto de la elección

Propuestas políticas de ambos partidos de campaña

Harris

Los comentarios de Harris sobre la política de criptomonedas son relativamente limitados, y se limita a decir que fomentará tecnologías innovadoras como la inteligencia artificial y los activos digitales, al tiempo que protegerá a los consumidores e inversores. En respuesta al problema de un apoyo menor al esperado entre los votantes negros, recientemente lanzó una serie de planes de seguridad económica, incluida la promesa de desarrollar un marco regulatorio de criptomonedas para proteger las inversiones en criptomonedas de los hombres negros. Sin embargo, este marco solo está dirigido a los votantes negros y carece de detalles regulatorios claros o posiciones políticas específicas. La comunidad de criptomonedas la criticó por falta de sinceridad, creyendo que solo está utilizando las criptomonedas como una herramienta para ganar votos.

La actual administración Biden/Harris ha adoptado una postura regulatoria más confrontativa hacia la industria de las criptomonedas, incluyendo la presentación de múltiples demandas, la restricción de los servicios bancarios tradicionales, el veto de la legislación bipartidista y la consideración continua de imponer impuestos a las ganancias de capital sobre las criptomonedas. Aunque la política de Harris hacia las criptomonedas puede ser más amigable que la de Biden y se espera que mejore el entorno regulatorio de la industria, su postura sobre temas clave como los impuestos, la minería de Bitcoin y la autocustodia es aún más cautelosa, mucho menos que la postura pro-criptomonedas de Trump.

Triunfo

El Partido Republicano siempre ha hecho hincapié en la libertad individual y sus valores son en cierta medida coherentes con el concepto descentralizado de las criptomonedas. El Comité Nacional Republicano mencionó las criptomonedas en su plataforma oficial, diciendo que Trump defenderá el derecho a minar Bitcoin y garantizará que cada estadounidense tenga derecho a mantener sus propios activos digitales y comerciar con ellos sin la supervisión e interferencia del gobierno. Por el contrario, el Partido Demócrata tiende a fortalecer el poder y la supervisión del gobierno, lo que tiene cierta fricción con la comunidad de criptomonedas en términos de concepto.

Trump ha mostrado un gran interés en la industria de los activos digitales, afirmando que quiere convertir a Estados Unidos en la capital mundial de las criptomonedas y de Bitcoin. Apoya la minería de Bitcoin y promete proteger el derecho a la autocustodia. Además, Trump utilizó una vez BTC para comprar hamburguesas para los comensales durante la campaña, y criticó públicamente a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) por su postura dura sobre las criptomonedas, diciendo que si volviera a asumir el cargo, nombraría a un nuevo presidente favorable a las criptomonedas. Trump también lanzó su propio proyecto de finanzas descentralizadas (DeFi): World Liberty Financial.

Trump ha propuesto una serie de propuestas de políticas sobre criptomonedas, entre ellas:

● Establecer una reserva gubernamental de Bitcoin: Trump señaló que su administración retendrá 100% de todos los Bitcoin que actualmente posee o ha adquirido el gobierno de Estados Unidos y que estos Bitcoins formarán el núcleo de la Reserva Estratégica Nacional de Bitcoin. A partir de octubre de 2023, se estima que el gobierno de Estados Unidos posee más de $5 mil millones de Bitcoin, principalmente incautados a través de investigaciones criminales. Sin embargo, aún no está claro cómo se utilizarán estas reservas, si son prácticas o incluso si serán ampliamente aceptadas por la industria de las criptomonedas.

● Creación de un Comité Asesor de Criptomonedas: Trump propuso la creación de un Comité Asesor Presidencial sobre Bitcoin y Criptomonedas en Nashville, y dijo que el comité estará compuesto por personas que aman esta industria para establecer reglas, no por personas que odian la industria de las criptomonedas.

● Impedir que la Reserva Federal lance una moneda digital: Muchos países de todo el mundo están impulsando las monedas digitales emitidas por los bancos centrales (CBDC), pero la comunidad de criptomonedas de Estados Unidos se ha resistido a esta tendencia. Aunque la Reserva Federal aún no ha decidido si lanzará un dólar digital, publicó un informe en enero de 2022 en el que analiza los posibles costes y beneficios de las CBDC. Trump se ha opuesto públicamente a la idea en muchas ocasiones, calificándola de amenaza importante para la libertad. En mayo de 2024, la Cámara de Representantes aprobó un proyecto de ley que prohíbe a la Reserva Federal crear una CBDC, pero el proyecto de ley aún está muy lejos de convertirse en ley.

Es importante señalar que, a pesar del apoyo de Trump a las criptomonedas, su política arancelaria podría generar incertidumbre económica, y aún está por verse el impacto a largo plazo en el mercado y la industria de las criptomonedas.

Podría surgir un escenario de “gobierno dividido”

Ahora parece que, a menos que un partido pueda controlar ambas cámaras del Congreso y la presidencia, un período de inestabilidad es casi inevitable.

Los datos de Polymarket, a fecha del 25 de octubre, muestran que los distintos partidos tienen distintas probabilidades de ganar las elecciones presidenciales, al Senado y a la Cámara de Representantes. Entre ellos, el único resultado específico con una alta probabilidad es que los republicanos controlen el Senado. Al mismo tiempo, también es muy probable que se produzca una situación de gobierno dividido, es decir, que el presidente y el Senado estén controlados por diferentes partidos. La última vez que se produjo un gobierno dividido fue durante la administración Obama, y no ocurrió durante las administraciones Biden y Trump.

Esta situación política suele llevar a un punto muerto en la política, ya que el presidente y el Senado deben llegar a acuerdos sobre importantes leyes y nominaciones de personal. Si los republicanos ganan de forma contundente, se espera que aprueben una nueva legislación en tan solo tres a seis meses, lo que será un resultado positivo para el mercado de criptomonedas porque los republicanos tienden a promover un marco regulatorio más flexible para las criptomonedas.

El miércoles 25 de septiembre, el Congreso de Estados Unidos aprobó un proyecto de ley de gasto temporal para mantener las agencias gubernamentales financiadas hasta diciembre, evitando temporalmente un cierre del gobierno. La aprobación de este proyecto de ley también pospuso las decisiones finales de gasto hasta después de las elecciones presidenciales del 5 de noviembre. En otras palabras, las cuestiones presupuestarias fiscales del gobierno se limitarán desde diciembre hasta la inauguración del nuevo Congreso el 3 de enero del año siguiente. Esto significa que durante este período de transición, el poder del presidente puede no tener un amplio impacto en la política fiscal hasta que la nueva Cámara de Representantes tome posesión y se pueda aprobar un presupuesto fiscal formal.

Es probable que el liderazgo de la SEC cambie

Desde que Gary Gensler asumió como presidente de la SEC, sus duras políticas regulatorias han provocado un fuerte descontento en la comunidad de criptomonedas. Si bien ha logrado algunos avances en la lucha contra la emisión ilegal de valores, su enfoque excesivamente estricto de aplicación de la ley también ha sido objeto de protestas por parte de muchas empresas de criptomonedas.

Trump ha declarado públicamente que, si es reelegido, despedirá a Gensler y presionará a la SEC para que adopte una actitud más amistosa hacia la innovación en criptomonedas. Tradicionalmente, si la Casa Blanca cambia, el presidente de la SEC suele dimitir, y no es de extrañar que la administración de Harris adopte una postura similar a la de su oponente en un intento de ganarse el favor de la industria. Por lo tanto, tanto si gana Harris como si gana Trump, el liderazgo de la SEC puede cambiar significativamente.

Liquidez macro: las fluctuaciones son inevitables y el grado de flexibilización cuantitativa es el factor determinante

Cuando la Reserva Federal recorta las tasas de interés y la liquidez del capital global aumenta significativamente, suele ser un período en el que el precio de Bitcoin (BTC) continúa aumentando, lo que indica que la liquidez macro todavía tiene una influencia decisiva en el mercado de criptomonedas.

En 2020, la administración Trump lanzó una política de flexibilización cuantitativa (QE) ilimitada en respuesta a la pandemia de COVID-19, inyectando una gran cantidad de fondos en el mercado de criptomonedas. El 15 de marzo de 2020, la Reserva Federal redujo el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 1 punto porcentual a entre 0% y 0,25%, y lanzó un programa de flexibilización cuantitativa con un monto total de 10TTP700 mil millones de dólares. Posteriormente, la Reserva Federal anunció además la cancelación del límite de QE, compró activos de acuerdo con las necesidades reales y lanzó QE ilimitado, lo que trajo una gran liquidez al mercado de criptomonedas.

El 21 de octubre de 2024, Trump reiteró en un evento en el Ayuntamiento de Lancaster, en Pensilvania, que reduciría significativamente las tasas de interés estadounidenses si era reelegido presidente el 5 de noviembre. Esta promesa puede volver a impulsar los activos criptográficos como Bitcoin, especialmente en el contexto de una mayor liquidez.

Cómo afectan las elecciones a las startups de criptomonedas

El mercado de predicciones de la Web3 alcanza una superioridad absoluta sobre los competidores de la Web2

Polymarket ha ascendido rápidamente hasta convertirse en un líder en este campo desde su lanzamiento en 2020, representando el 80% del volumen total de apuestas en las elecciones presidenciales de EE. UU. Es raro que las aplicaciones creadas por Polymarket en un entorno en cadena compitan en los mercados existentes y tengan la mayor participación de mercado. Polymarket permite a los usuarios predecir y apostar sobre los resultados de eventos futuros en múltiples campos, como deportes, política, negocios y ciencia. La plataforma ganó una atención significativa por primera vez durante las elecciones estadounidenses de 2021, facilitando el 91% del volumen total de apuestas, por un valor de $3,5 millones.

Polymarket ha atravesado una serie de desafíos, incluido un acuerdo de multa civil de $1.4 millones con la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos (CFTC), después del cual Polymarket ya no opera oficialmente en Estados Unidos, y los usuarios estadounidenses tienen bloqueado el acceso al sitio mediante geofencing. Aun así, el presidente de la CFTC, Rostin Behnam, advirtió que si tienen una "huella" lo suficientemente grande en Estados Unidos, deberían registrar sus contratos de derivados o arriesgarse a una acción de cumplimiento.

Los mercados de predicción se están convirtiendo en una herramienta financiera más amplia que va más allá de la mera especulación. A medida que Polymarket se expande, su influencia se ha expandido a áreas como la opinión pública, la cobertura financiera y la toma de decisiones comerciales.

Cómo funcionan los mercados de predicción

Los mercados de predicción son mercados derivados en los que los participantes apuestan al resultado de un evento. Estos mercados suelen ser de opciones binarias. Por ejemplo, suponiendo que se trata de un mercado binario, la aprobación de un ETF spot de Bitcoin puede decidirse por sí o por no. La distribución de precios de sí o no está determinada por las predicciones y apuestas de los participantes del mercado, que suman $1, o un poco más de $1.

En la fecha de vencimiento, cuando se conoce el resultado del evento, el valor de la acción converge a $0 o $1. La posición del participante que realizó una predicción acertada se convierte en $1 y la posición del participante que realizó una predicción incorrecta se convierte en $0, y así es como se determinan las ganancias y las pérdidas.

Fuera de las criptomonedas, los proveedores centralizados en el extranjero suelen limitar la cantidad de apuestas realizadas sobre resultados específicos, de forma similar a las apuestas deportivas. Esto impide que las personas aprovechen al máximo sus conocimientos, y el resultado final suele estar controlado por operadores centralizados. Los mercados de predicción en cadena eliminan estas barreras, con contratos inteligentes y registros descentralizados que crean mercados globales transparentes que garantizan que la plataforma sea justa y no pueda ser engañada.

El libro de órdenes de Polymarkets es un modelo híbrido descentralizado. Las órdenes enviadas por los usuarios se envían a los operadores de Polymarkets, quienes las combinan y las colocan fuera de la cadena. El sistema de negociación subyacente es un contrato de negociación personalizado que realiza intercambios atómicos (liquidación) entre tokens de resultados binarios y activos colaterales (ERC 20) en función de órdenes límite firmadas.

Además de los mercados binarios que se muestran en el ejemplo anterior, Polymarket también ofrece mercados categóricos y escalares. Los mercados categóricos permiten a los usuarios apostar en múltiples opciones, cada una de las cuales terminará valiendo $1 o $0, según el resultado. Por ejemplo, un mercado que predice el campeón de la NBA de 2025 podría incluir opciones como los Celtics, Thunder, Knicks, Nuggets, etc. Dado que la temporada regular acaba de comenzar y todo es incierto, los usuarios pueden optar por apostar en varios equipos al mismo tiempo. Los mercados escalares funcionan de manera diferente a los dos tipos de mercados anteriores, ya que las ganancias y la liquidación dependen de dónde se encuentre el resultado final dentro de un rango predeterminado.

Iteración de productos en el mercado de predicciones

Augur es uno de los primeros mercados de predicción de blockchain, con un volumen de transacciones de $400,000 en 2018, lo cual es bastante alto considerando la actividad en cadena en ese momento, lo que demuestra plenamente la demanda del mercado de mercados de predicción en cadena, pero debido a mecanismos complejos y ataques maliciosos, no pudo mantener una base de usuarios a largo plazo.

A diferencia de Polymarket, en Augur, cualquiera puede crear un mercado apostando REP (el token de gobernanza de Augur). Según el mecanismo de Augur, si hay un error en los componentes que forman el mercado (definición del mercado, tiempo de expiración del mercado, condiciones de decisión del mercado) cuando se crea el mercado, este fallará. Entonces, el atacante puede crear un mercado con errores y usar el mecanismo para hacer que el mercado fallezca deliberadamente y obtener ganancias. Al mismo tiempo, la creación sin permiso de Augur de cualquier mercado también ha causado algunos eventos muy controvertidos, como la creación de un mercado para cuando muera un determinado cantante.

Para centrarse en atraer usuarios durante el proceso inicial de creación de la aplicación, Polymarket centralizará la creación del mercado, proporcionará un mercado que sea fácil de entender para los usuarios tanto como sea posible y planificará una estrategia de mercado que sea éticamente indiscutible y socialmente útil para garantizar una base de usuarios inicial estable. Se seleccionará un pequeño número de estrategias centralizadas para garantizar la introducción fluida de los usuarios iniciales, siempre que se garantice la transparencia y la trazabilidad en los vínculos de transacción principales.

El mercado de predicciones sale del círculo y entra en la sociedad convencional

Según la hipótesis del mercado eficiente, los precios de los activos en el mercado de capitales reflejan de forma rápida y completa toda la información disponible para los participantes del mercado. En base a esto, el mercado de predicciones es siempre eficiente, por lo que tiene el potencial de solucionar las predicciones incorrectas, es decir, la ineficiencia del mercado, y lograr predicciones precisas.

El fundador de Polymarket señaló que Polymarket se lanzó en respuesta a errores generalizados y desinformación durante la pandemia. De hecho, Polymarket ahora se ha dado cuenta de la importancia de transformar la demanda especulativa de los participantes del mercado en una herramienta para recopilar la opinión pública. Captó la predicción de que Kamala Harris probablemente sería nominada como candidata demócrata y JD Vance sería seleccionado como candidato a vicepresidente de Trump antes del anuncio oficial. Ha sido ampliamente adoptado por múltiples medios de comunicación tradicionales (incluso incluidos los medios tradicionales de China continental que son hostiles a las criptomonedas) como una fuente alternativa de noticias. La terminal comercial Bloomberg, ampliamente comprada y utilizada, incluso comenzó a agregar datos de Polymarket a su panel en agosto de 2024.

Polymarket también se está integrando con plataformas de contenido. El 30 de julio, Substack, una conocida plataforma de pago por suscripción de contenido, anunció el lanzamiento de la función de integración de predicción de mercado de Polymarket, lo que marca el lanzamiento de su nuevo Substack THE ORACLE de Polymarket. En The Oracle, los lectores encontrarán información y análisis de miles de mercados activos en la plataforma de negociación de Polymarket. Polymarkets The Oracle resumirá periódicamente algunos mercados notables y sus estadísticas clave, y realizará un análisis en profundidad de algunos de los temas más candentes del momento.

Predecir la dirección futura del mercado

Actualmente, Backpack Exchange ha lanzado un token de predicción para las elecciones estadounidenses, SynFutures y dYdX han lanzado operaciones apalancadas relacionadas con las elecciones estadounidenses e introdujeron funciones de órdenes avanzadas (como órdenes limitadas y órdenes de stop-loss) para ayudar a los usuarios a gestionar los riesgos. Estas operaciones apalancadas permiten a los usuarios aprovechar posiciones más grandes con fondos iniciales más pequeños y amplificar las ganancias potenciales. dYdX está más centrado en las operaciones de predicción perpetua de Trump, lo que permite a los operadores participar en el mercado a través de posiciones largas o cortas y utilizar un apalancamiento de hasta 20 veces. Esta estructura de operaciones flexible permite a los usuarios aprovechar cada fluctuación del mercado e incluso obtener altos rendimientos a corto plazo.

En general, la combinación de trading con apalancamiento y mercado de predicción es actualmente más complicada de entender y operar para los usuarios comunes, y es más adecuada para traders profesionales.

La victoria de Trump supone un incentivo para que las empresas de criptomonedas se incuben y coticen en Estados Unidos

Bajo el liderazgo de la administración Trump, habrá un marco regulatorio más claro y un entorno regulatorio relajado, lo que cambiará en gran medida la situación actual en la que una gran cantidad de empresas de criptomonedas huyen de los Estados Unidos y bloquean la propiedad intelectual estadounidense. Al mismo tiempo, según Bloomberg, muchas empresas relacionadas con las criptomonedas como Circle Internet Financial, Kraken, Fireblocks, Chainalysis y eToro pueden salir a bolsa en los próximos uno o dos años, y se espera que algunas otras empresas de criptomonedas que cumplan con los requisitos también pasen por el proceso de cotización normal.

Mirando hacia atrás en la administración de Biden, la dura actitud regulatoria del actual presidente de la SEC, Gary Gensler, ha llevado a una escasez de IPO de criptomonedas en los últimos años, lo que directamente ha dificultado que las empresas de criptomonedas obtengan financiamiento de los principales fondos tradicionales. Debes saber que el enorme efecto riqueza de la cotización de Coinbase en 2021 atrajo a una gran cantidad de fondos tradicionales para abrir departamentos de criptomonedas. Sin embargo, en la MidasList de Forbes de 2024, el único proyecto de criptomonedas sigue siendo Coinbase.

DeFi y BTCFi serán los primeros en beneficiarse

Aunque el token WLFI del proyecto DeFi de Trump, World Liberty Financials, solo se vendió por 4,31 TP9T y fue acusado de falta de practicidad, aún mostró su interés en el campo de las finanzas descentralizadas (DeFi).

En DeFi, BTCFi es más fácil de generar consenso, ganar legitimidad, tiene una base más sólida y su desarrollo es seguro.

Actualmente, BTC es el mayor denominador común de consenso entre la industria de las criptomonedas, Wall Street y la SEC. El núcleo de BTCFi es el apalancamiento de BTC: negocios como el staking, los préstamos, el trading y los derivados son todas formas diferentes de apalancamiento. Con el tiempo, BTCFi mostrará una tendencia de crecimiento que multiplicará el valor del propio BTC, de forma similar al rendimiento de otras clases de activos importantes. Sin embargo, este desarrollo requiere un largo período de buen entorno externo. Si Trump gana en futuras elecciones, este proceso puede acelerarse.

Las empresas de criptomonedas que desarrollan instrumentos financieros BTC pueden verse incentivadas y recibir un entorno regulatorio más relajado, consolidando su posición como activo base. Por otro lado, la innovación de BTCFis estará liderada por los desarrolladores, promoviendo una serie de aplicaciones innovadoras basadas en la programabilidad de Bitcoin, como la actualización de Bitcoin 2025, que se espera que pase OP_CAT como otra actualización desde la actualización de taproot en 2021. Mientras OP_CAT pueda pasar, los desarrolladores pueden usar lenguajes de programación de alto nivel nativos de Bitcoin como sCrypt para lograr un desarrollo de contratos inteligentes descentralizado y transparente en la red principal de Bitcoin. sCrypt es un marco TypeScript para escribir contratos inteligentes en Bitcoin, que permite a los desarrolladores escribir contratos inteligentes directamente en TypeScript, uno de los lenguajes de programación de alto nivel más populares. La capa 2 actual de Bitcoin también se puede convertir a zk rollup, y se espera que la escala total de BTCFi sea más de diez veces el valor de mercado actual de BTC.

Actualmente, muchos proyectos están discutiendo el uso de sCrypt para el desarrollo en torno a OP_CAT. Por ejemplo, Fractal Bitcoin, como parachain de Bitcoin, ya soporta OP_CAT y ha lanzado el protocolo CAT. El proyecto de re-staking Babylon y el proyecto de préstamo de stablecoin Shell Finance, que actualmente se desarrollan utilizando el lenguaje de programación de Bitcoin, tienen la idea de realizar un desarrollo relacionado después del lanzamiento de OP_CAT para lograr una descentralización completa y funciones en cadena más complejas, apoyándose en el consenso de Bitcoin para garantizar completamente la seguridad.

Acerca de HTX Ventures

Este artículo fue escrito por el equipo de investigación de HTX Ventures. HTX Ventures es el brazo de inversión global de Huobi HTX, que integra inversión, incubación e investigación para identificar a los mejores y más brillantes equipos del mundo. Como pionero de la industria, HTX Ventures tiene más de 11 años de experiencia en la construcción de cadenas de bloques y se destaca en la identificación de tecnologías de vanguardia y modelos comerciales emergentes en el campo. Para impulsar el crecimiento dentro del ecosistema de cadenas de bloques, brindamos un apoyo integral a los proyectos, que incluye financiamiento, recursos y asesoramiento estratégico.

HTX Ventures actualmente respalda más de 300 proyectos que cubren múltiples campos de blockchain, y algunos proyectos de alta calidad se han comercializado en Huobi HTX. Además, como uno de los fondos FOF más activos, HTX Ventures ha invertido en 30 de los principales fondos del mundo y ha cooperado con los principales fondos blockchain globales como Polychain, Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment, Nomad, Animoca y Hack VC para construir conjuntamente un ecosistema blockchain. Visítanos .

Si necesita inversión y cooperación, no dude en ponerse en contacto con VC@htx-inc.com

Referencias:

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2. https://foresightnews.pro/article/detail/65606

3. https://www.panewslab.com/zh/articledetails/0ygov37p347p.html

4. https://foresightnews.pro/article/detail/62075

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7.https://mp.weixin.qq.com/s/ZlIR88qAd8HkYP9YpAc8iA

8.https://foresightnews.pro/article/detail/68230

9.https://mp.weixin.qq.com/s/4NEOiYHyJPmlaQ4 zHyZ 3 iA

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