El lado oscuro y desconocido: Descubriendo la manipulación del mercado en la Web 3.0
Fuente original: Tecnología SlowMist
Los mercados Web3.0 y los mercados financieros tradicionales se derivan de la misma lógica financiera y, por lo tanto, también están sujetos a la manipulación del mercado. Muchos de los métodos de manipulación que afectan a las acciones y otros productos financieros, como las ventas ficticias, el pánico y la estrategia de bombeo y descarga, también aparecen en los mercados Web3.0. Vale la pena señalar que, debido a la naturaleza descentralizada del mercado Web3.0 y la falta de normas regulatorias, es más probable que estas conductas de manipulación tengan éxito. Los manipuladores están tras bambalinas y utilizan una variedad de medios para manipular los precios en su propio beneficio.
En este artículo se explorarán los métodos de manipulación más comunes en el mercado de la Web 3.0 y se analizará cómo estos comportamientos afectan a toda la industria. Se espera que los inversores puedan comprender e identificar mejor los comportamientos de manipulación del mercado y proteger sus activos.
Métodos de manipulación habituales en el mercado Web3.0
Comercio de lavado
Wash trading is one of the most notorious market manipulation methods. Manipulators exaggerate the trading of digital assets by repeatedly buying and selling the same asset to create the illusion of high trading volume. In this way, they mislead investors into believing that the asset has high liquidity or value.
En 2019, Bitwise Asset Management informó[1] que aproximadamente 95% del volumen de transacciones de Bitcoin en bolsas no reguladas se había falsificado mediante operaciones de lavado. Esta cifra sugiere que una gran parte de la actividad de transacciones de activos digitales puede estar impulsada por la manipulación del mercado en lugar de por la demanda real del mercado.
Suplantación de identidad
La suplantación de identidad ocurre cuando un comerciante coloca una o más órdenes de compra o venta de un activo en particular (generalmente cuando todas sus órdenes juntas representan una gran parte del total de la cartera de órdenes pendientes) para crear la ilusión de demanda o oferta, manipulando así la profundidad del mercado.
En otras palabras, la suplantación de identidad significa que los manipuladores colocan grandes órdenes de compra y venta en el mercado, pero no tienen intención de ejecutarlas, con el fin de crear la ilusión de oferta y demanda. A través de estas señales falsas, los manipuladores pueden hacer que los precios fluctúen y beneficiarse de las reacciones del mercado.
Ataque de osos
Los ataques en corto se utilizan a menudo para reducir maliciosamente los precios de los activos. Los manipuladores venden en corto o en grandes cantidades un activo para provocar ventas de pánico en el mercado, lo que provoca una reacción en cadena que conduce a una caída continua de los precios.
Los ataques a corto plazo suelen producirse durante períodos de mayor incertidumbre en el mercado, en los que los manipuladores amplifican aún más el pánico en el mercado y llevan a los inversores a vender sus posiciones. Por lo tanto, este tipo de manipulación es especialmente eficaz en un entorno de mercado altamente sensible y volátil como el mercado de la Web 3.0, ya que cualquier acción podría desencadenar una caída de precios inesperada y significativa.
Miedo y duda
El FUD es el proceso de difundir información negativa o engañosa para crear dudas e incitar el pánico en las mentes de los participantes del mercado. Los FUD más comunes son rumores como la próxima ofensiva del gobierno contra los mercados financieros. cripto activos, noticias ficticias sobre piratería de intercambios e informes exagerados sobre fracasos de proyectos.
Por ejemplo, Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan Chase, calificó una vez a Bitcoin de "fraude", lo que provocó pánico en el mercado, a pesar de que su empresa luego se involucró en la tecnología blockchain. Si bien esto no es necesariamente una manipulación directa del mercado, esos comentarios públicos pueden provocar ventas de pánico y volatilidad de precios.
Manipulación del muro de venta
La manipulación del muro de venta se produce cuando un manipulador coloca una gran cantidad de órdenes de venta a un nivel de precio específico, formando un muro virtual que impide que el precio de un activo supere ese nivel. Estas órdenes de gran tamaño pueden asustar a otros operadores y hacerles pensar que es difícil superar el límite de precio.
Sin embargo, una vez que los manipuladores han comprado suficientes tokens a un precio más bajo, retirarán sus órdenes de venta, lo que hará que el precio suba rápidamente. Este método lo utilizan a menudo los creadores de mercado y los operadores de alta frecuencia para acumular activos a un precio bajo.
Bombear y vaciar
El método de bombeo y descarga es uno de los métodos de manipulación del mercado más antiguos, que aumenta artificialmente el precio de un activo mediante compras coordinadas (pump up) y luego lo vende después de que el precio sube (dump and dump). Este comportamiento suele iniciarlo un grupo de traders o KOL en las redes sociales, que promocionan tokens de baja liquidez en grupos de chat privados o redes sociales para inducir a los inversores minoristas a comprar. Una vez que el precio sube, los manipuladores venden sus tenencias, dejando que los rezagados tomen el control y soporten las pérdidas.
En octubre de 2024, el FBI lanzó la Operación Simbólico Mirror[3] creó un token falso, NexFundAI, para atrapar a los delincuentes que cometían fraude. La operación descubrió un esquema de bombeo y descarga de $25 millones en el que los comerciantes manipulaban el volumen y el precio de los tokens para atraer a inversores desprevenidos. Una vez que el precio subió, los estafadores se deshicieron de sus tenencias, lo que provocó que el precio se desplomara. Finalmente, 18 manipuladores fueron acusados de manipulación del mercado.
El papel de los creadores de mercado
En el mercado de la Web 3.0, la función de los creadores de mercado es proporcionar liquidez y profundidad de mercado mediante órdenes de compra y venta continuas para garantizar la fluidez de las transacciones. Sin embargo, algunos creadores de mercado utilizan sus posiciones para manipular, especialmente operaciones de lavado y suplantación de identidad. Debido a que controlan una gran cantidad de liquidez de activos, estos creadores de mercado ilegales pueden manipular los precios en beneficio de sus propios intereses, afectando así las tendencias de los precios.
Aunque los creadores de mercado desempeñan un papel importante en cualquier ecosistema de negociación, la naturaleza descentralizada del mercado de la Web 3.0 y la falta de transparencia informativa en algunas áreas les proporcionan un mayor margen de maniobra. Por esta razón, los reguladores como la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (US Securities and Exchange Commission, SEC) Intercambio La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha comenzado a tomar medidas contra algunas empresas de la Web 3.0 en un intento de frenar estos abusos. Sin embargo, tal como están las cosas, la aplicación de las normas sigue siendo un desafío.
Cómo protegerse de la manipulación del mercado
Si bien la manipulación del mercado es difícil de identificar, hacer lo siguiente puede ayudarle a reducir su riesgo:
Investigar los antecedentes del token: una de las formas más fáciles de evitar convertirse en víctima de la manipulación de pump and dump es investigar el historial de transacciones del token: por ejemplo, puede utilizar Skynet[4] para consultar la información histórica del token. Los tokens con solo unos pocos días o semanas de historial de transacciones corren un mayor riesgo porque tienen menor liquidez y es más probable que sean objeto de manipulación. Tenga especial cuidado con los picos repentinos de precios en tokens nuevos o ilíquidos.
Elija una bolsa con alta transparencia: algunas bolsas toman la iniciativa de frenar la manipulación del mercado aumentando la transparencia de la información y revisando los volúmenes de negociación. Estas bolsas monitorean regularmente las transacciones y brindan informes de transparencia para garantizar que los volúmenes de negociación no se inflen artificialmente. Elegir utilizar una bolsa conocida que brinde medidas de protección de la seguridad del mercado puede ayudarlo a reducir el riesgo de pérdidas por manipulación del mercado.
Esté atento y analice con atención: tenga cuidado con los pedidos grandes que se retiran repentinamente, los aumentos repentinos de volumen sin un respaldo informativo confiable y los chismes sin una fuente creíble. Utilice herramientas como los exploradores de blockchain para ayudar a rastrear las transacciones y verificar la autenticidad de los aumentos repentinos de volumen. Además, trate de evitar tomar decisiones de inversión impulsivas basadas únicamente en rumores o comentarios en las redes sociales.
Construyendo un futuro más seguro
A medida que el mercado de la Web 3.0 madure, es probable que el panorama de la manipulación del mercado cambie significativamente. Mercado La evolución es inseparable del fortalecimiento de la regulación. Por ejemplo, la última iniciativa de la UE sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA) [5] tiene como objetivo proporcionar un marco regulatorio integral para las monedas digitales, mejorar la transparencia y proteger a los inversores. Al abordar cuestiones como la manipulación del mercado y garantizar que las bolsas operen de manera justa, MiCA proporciona un ejemplo de cómo la regulación puede promover la confianza y la integridad en el ecosistema de la Web 3.0.
Además, el rápido desarrollo de soluciones descentralizadas también ha allanado el camino para un entorno comercial más seguro. Las plataformas financieras descentralizadas (DeFi) a menudo utilizan contratos inteligentes, que se ejecutan automáticamente y garantizan reglas comerciales justas. Estos avances hacen que las acciones de los manipuladores sean más fáciles de detectar, lo que reduce la aparición de manipulaciones del mercado. A medida que avanza la tecnología de la industria, los mecanismos para proteger el mercado de la manipulación también mejoran constantemente.
Aunque estos marcos regulatorios y tecnologías están mejorando y avanzando constantemente, los participantes en el campo de la Web 3.0 aún necesitan permanecer alerta. Debido a la naturaleza dinámica del mercado, los métodos de manipulación del mercado pueden cambiar tan rápidamente como en los mercados tradicionales. En todo momento, los inversores deben identificar cuidadosamente los signos de manipulación y comprender las medidas regulatorias para proteger mejor sus activos y ayudar al mercado a avanzar en una dirección más saludable y transparente.
[2] https://coinbureau.com/education/what-is-fud/#an-example-of-crypto-fud
[4] https://skynet.certik.com/
Este artículo procede de Internet: El lado oscuro desconocido: Descubriendo la manipulación del mercado en la Web 3.0
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