De los eslóganes de marketing a la creación de valor, las tres etapas de la abstracción de la cadena

Autor original: Rey austin

Traducción original: TechFlow

La mayoría de la gente todavía no entiende muy bien qué es la abstracción de cadena.

¿Es esta simplemente una palabra de moda utilizada por los equipos para atraer inversiones de capital de riesgo o realmente tendrá un impacto enorme como el movimiento modular?

Francamente, es ambas cosas, pero mucha gente pasa por alto el hecho de que se desarrolla en etapas.

En este post analizaré dónde estamos actualmente y dónde podríamos estar a finales de 2025. Qué pasará con el mercado cuando los inversores minoristas se den cuenta poco a poco de que el sueño que los VC les pintaron no es real y pretendan utilizarlos como liquidez a la salida.

Fase 1 (cuarto trimestre de 2024 y primer trimestre de 2025, estable y libre de amenazas)

Felicitaciones. Si está leyendo esto y se perdió los enormes beneficios de la ola modular que Celestia generó en 2021, esta es su próxima oportunidad de participar en la acción que está impulsando el cambio en la industria en una escala similar.

Nos encontramos en las primeras etapas de la abstracción de la cadena. En realidad, solo unas pocas empresas tienen una teoría clara sobre cómo desarrollar adecuadamente este concepto, y aún menos tienen la suficiente capacidad de ingeniería para empezar.

Entonces, ¿qué es real hoy en día y qué es sólo propaganda?

La realidad es que los equipos más prometedores están apenas en la etapa de desarrollo de la tecnología y son capaces de mostrar demostraciones de prueba de concepto. Sin embargo, estos protocolos aún no se utilizan ampliamente en la producción real. Si bien es un poco decepcionante, ¿son prometedoras estas primeras pruebas de concepto?

Actualmente, estamos básicamente en un entorno extremadamente complejo y difícil de utilizar. cripto Entorno. Los usuarios deben tener en cuenta las tarifas de gas, los mnemónicos, los puntos finales de RPC, las tarifas de gas en otras redes, en qué cadenas están nuestros tokens, en qué cadenas están las aplicaciones que queremos usar, etc. – la complejidad ha alcanzado un límite en la cantidad de personas dispuestas a realizar estos tediosos pasos.

Las empresas que actualmente se centran en la abstracción de cadenas están adoptando un enfoque paso a paso para resolver los problemas: intentan resolver dos o tres problemas complejos a los que se enfrentan los usuarios. Este es el proyecto de prueba de concepto que se está presentando actualmente al público.

El impacto de esta etapa será limitado y toda la industria permanecerá en esta etapa en el cuarto trimestre de este año y el primer trimestre del próximo (he tenido intercambios profundos con algunos equipos líderes y este es mi juicio preliminar basado en sus hojas de ruta).

Será interesante ver, pero la gente probablemente seguirá viendo la abstracción de la cadena como una nueva palabra de moda o término de marketing utilizado para atraer inversiones. Si bien habrá evidencia de un progreso real en la red principal, no será suficiente para que la industria haga un cambio importante en torno a este paradigma de diseño. Sin embargo, en el lado positivo, si profundizas, comenzarás a ver empresas en la red principal que tienen el potencial de convertirse en líderes clave en el espacio y posicionarse cuando la mayoría de las personas no están prestando atención.

Fase 2 (2.º y 3.º trimestre de 2025, comienzo de la guerra psicológica de nivel 1)

Para el segundo trimestre del próximo año, las personas comenzarán a ver cada vez más casos de abstracción de cadena en las aplicaciones que usan sin tener que buscar activamente proyectos de abstracción de cadena: la experiencia del usuario mejorará de una manera compatible con los sistemas existentes.

Es posible que se enteren de que un amigo usa una billetera diseñada como una “cuenta universal” que les permite usar sus fondos en cualquier lugar. Es posible que recarguen su cuenta de margen para un protocolo de swap perpetuo y luego se den cuenta de que el protocolo está en Arbitrum, pero en realidad depositaron desde Optimism sin siquiera darse cuenta de que debían considerar estos detalles.

En este momento veremos cómo una nueva ola de personas empieza a entender lo que está pasando realmente. Si eres fundador, este podría ser un buen momento para empezar a recaudar dinero en serio. Los inversores de capital riesgo empezarán a darse cuenta de que "hay una enorme oportunidad sin explotar aquí" porque han visto el potencial de este paradigma de diseño en la red principal, pero también entienden que esto es solo el comienzo y que hay muchas oportunidades de alto apalancamiento para participar.

A medida que nos acercamos al final del tercer trimestre, pocos pueden negar que la abstracción de la cadena revolucionará la forma en que los usuarios finales acceden a estas redes. Comenzaremos a ver:

El uso de aplicaciones será más fácil y muchas de ellas recibirán más financiación, a diferencia de los proyectos de infraestructura en los que invierten actualmente los VC y que no tienen una aplicación real.

Para entonces, puede que solo haya dos o tres empresas de infraestructura que hayan adoptado este paradigma de diseño desde el principio y tomen la iniciativa en la abstracción de la cadena.

Esto provocará uno de los choques culturales más interesantes que he visto en mis siete años en el mundo de las criptomonedas. Casi todo el mundo en el sector posee toneladas de tokens L1. Actualmente, vivimos en una cultura en la que la gente se identifica fuertemente con una plataforma de contratos inteligentes, como Ethereum o Solana. Este cambio ocurrirá primero en el ecosistema Ethereum, en nombre de "hacer de Ethereum una red completa de nuevo", pero pronto se extenderá a todas las cadenas de bloques.

Desde una perspectiva psicológica, si tienes criptomonedas, tu inversión principal es casi con certeza en BTC, ETH, SOL o algún otro token L1. Además, los equipos L1 son los mejor financiados de la industria y cuentan con una gran red de líderes de opinión clave (KOL) para promover sus puntos de vista. A eso hay que sumarle el hecho de que los VC más grandes ya han invertido cientos de millones de dólares en proyectos L1 y deben lograr múltiples retornos para sus socios limitados (LP) o su reputación como inversores se verá gravemente afectada.

Al principio, estas personas aceptarán la abstracción de la cadena cuando se limite a "hacer de Ethereum una red completa de nuevo". Pero una vez que la abstracción de la cadena comience a amenazar el estatus de las redes L1 como centros de acumulación de valor, las entidades mejor financiadas de la industria coordinarán una campaña masiva de guerra psicológica para intentar convencerlo de que L1 sigue siendo el lugar donde debería invertir.

Fase 3 (cuarto trimestre de 2025 y más adelante, importante disociación)

El final de este año será un momento difícil para muchos inversores. La gente está en contra de la abstracción en cadena no porque no les gusten sus perspectivas o piensen que es buena para la industria, sino porque tienen cientos de millones de dólares en intereses financieros y necesitan convencer a los inversores comunes de que el proyecto L1 que están promoviendo traerá los mejores rendimientos.

Esta fase será muy interesante ya que será una batalla entre VC grandes, bien financiados y sesgados y datos empíricos que gradualmente muestran que los ingresos están más cerca del origen del flujo de órdenes que de los L1 subyacentes (por ejemplo, Ethereum, Solana, Sui, etc.).

En la primera mitad de 2025, será relativamente fácil y positivo para los proyectos participar en la abstracción en cadena, pero a medida que pase el tiempo, veremos cada vez más debates acalorados en toda la industria, con personas inventando todo tipo de razones para explicar por qué L1 seguirá acumulando valor y por qué la abstracción en cadena es una estafa.

¿Qué significa esto para la persona promedio activa en Twitter sobre criptomonedas? Por ahora, todavía tiene sentido invertir su dinero en los proyectos que están recibiendo más atención. Esa es la realidad de la industria hoy en día, y muy poco se basa en los fundamentos. Sin embargo, a medida que nos acercamos al próximo año, debe observar el panorama general de hacia dónde se dirige el espacio. Es posible que vea algunos datos que le hagan pensar "wow, la abstracción de la cadena realmente está aquí, necesito mover mis inversiones hacia aplicaciones y protocolos que manejan el origen del flujo de órdenes porque están generando la mayor cantidad de ingresos", pero en realidad no es racional ajustar sus inversiones en ese momento. Si usted es el tipo de persona que me sigue y profundiza en el rumbo de la industria, debe darse cuenta de que no forma parte del grupo de inversores minoristas promedio que cambiará enormemente la dirección de sus inversiones en el futuro. Es necesario analizar estos datos desde la perspectiva de "¿estos datos sobre los protocolos de abstracción de la cadena que aumentan los ingresos harán que los inversores minoristas se den cuenta de que los grandes VC están utilizando narrativas sesgadas y egoístas para apuntar a ellos como liquidez de salida?"

Cuando los inversores minoristas comiencen a darse cuenta de esto, la industria experimentará cambios drásticos y sin precedentes. Finalmente estamos aprendiendo a evaluar las redes de criptomonedas. Los intereses creados ocultarán esto lo más posible para mantener la liquidez de salida minorista, pero cada vez está más claro que han invertido demasiado en proyectos de infraestructura que no tienen ninguna utilidad práctica. Estarán extremadamente asustados porque no pueden confiar en la liquidez de salida minorista esperada y harán todo lo posible para mantener esta situación porque, francamente, sus carreras enteras dependen de ello.

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Invitado de este episodio: Phyrex, Twitter @Phyrex_Ni *El siguiente texto es solo para compartir y no constituye ningún consejo de inversión. TL;DR 1. Estrategia de inversión 1. Tamaño del fondo y proporción de asignación: Se desconoce el tamaño, 90% se asigna a monedas grandes con buena liquidez y 10% se asigna a monedas pequeñas 2. Retorno esperado: una sola vez 3. Capacidad para soportar la caída: BTC, ETH y BNB no están preocupados por la caída y están preparados para mantenerlos durante otros cuatro años; Las altcoins son básicamente gratuitas y no están preocupadas por la caída. 4. Lógica comercial: tiempo de ciclo grande e inversión fija 2. El contenido de este número se resume de la siguiente manera Acerca de comprar en la parte inferior y vender en la parte superior: ¿El mercado ha tocado fondo ahora? ¿Cuándo alcanzará su punto máximo? Hay…