Las acciones tipo A vuelven a subir, ¿cuándo comenzará el mercado alcista de las criptomonedas?

Autor original: Viee, colaborador principal de Biteye

Editor original: Crush, colaborador principal de Biteye

Hoy el mercado abrió a la baja y cerró con una baja de 6 puntos, lo que enfrió el reciente calor bursátil.

¿Qué tan loco está el mercado de valores? Creo que todo el mundo lo ha visto.

El Índice Compuesto de Shanghai experimentó un fuerte aumento de más de 600 puntos en los nueve días de negociación antes de las vacaciones.

Después del feriado, los tres principales índices abrieron al alza, con un aumento de 10%

El volumen de transacciones superó los 3,45 billones de yuanes, estableciendo un nuevo máximo histórico.

Los inversores extranjeros se apresuraron a sumarse a la ola de compras.

El índice Hang Seng ha subido 35,5% en lo que va de año, liderando los principales mercados bursátiles del mundo.

¡El mayor aumento en las acciones individuales de Hong Kong alcanzó los 730%, comparable a Dogecoin en el círculo de las criptomonedas!

El mercado de criptomonedas también se ha beneficiado de esta ola de popularidad:

La moneda estable más grande del mundo de las criptomonedas, USDT (Tether), se vende con descuento

Parece haberse convertido en una papa caliente en manos de los inversores, ansiosos por cambiarla nuevamente a moneda legal.

No esperaba que el titular sobre el vínculo entre las acciones A y el círculo de las criptomonedas fuera: Las acciones A chupan la sangre del círculo de las criptomonedas.

01 Estado actual del mercado de acciones A: un aumento del entusiasmo

El primer día de negociación después de las vacaciones, el mercado de acciones A estuvo muy activo y los tres índices principales subieron colectivamente. Apenas 20 minutos después de la apertura, el volumen de transacciones superó el billón de yuanes y el aumento superó los 10% en la apertura. Más de 5.000 acciones subieron, de las cuales casi 1.000 alcanzaron el límite diario, y las acciones de corretaje se dispararon en todos los ámbitos...

Este magnífico mercado no sólo entusiasmó a los inversores, sino que también desencadenó acalorados debates sobre la tendencia futura del mercado. ¿Cómo fue que el mercado de acciones A, que en repetidas ocasiones desencadenó la batalla defensiva de los 3.000 puntos, de repente tuvo éxito?

Hubo un tiempo en que los débiles datos económicos y la falta de confianza del mercado hicieron que las acciones tipo A cayeran en picado. Sin embargo, gracias al fuerte apoyo de las políticas y a la recuperación del sentimiento del mercado, el mercado también respondió con fuerza.

Entonces, en esta ola de ascenso, ¿qué señales indican la llegada de un mercado alcista en las acciones A?

Una fuerza política sin precedentes: El 24 de septiembre, el banco central y los reguladores emitieron conjuntamente un paquete de políticas de flexibilización, mostrando una firme intención de apoyar al mercado. La audaz declaración del gobernador Pan Gongsheng de 500 mil millones tras 500 mil millones dio un impulso al mercado.

El volumen de operaciones alcanza un nuevo máximo: El volumen de operaciones del 8 de octubre alcanzó los 3,45 billones de yuanes, lo que no solo rompió el récord histórico, sino que también demostró que la actividad del mercado ha aumentado significativamente. Un alto volumen de operaciones suele ser una señal importante de la llegada de un mercado alcista, lo que muestra a los inversores expectativas optimistas sobre las perspectivas del mercado.

El capital extranjero fluye al mercado: Desde que se dio a conocer la política, las acciones chinas en general han subido y muchas instituciones extranjeras han expresado optimismo sobre el mercado de valores chino. Esta ola de entrada de capitales ha inyectado un nuevo impulso al mercado.

La valoración global sigue siendo baja: La valoración general de las acciones A todavía es relativamente baja, y el percentil de valoración del índice ChiNext es inferior a 8%, lo que ofrece oportunidades para el diseño a mediano y largo plazo.

Las empresas de corretaje están trabajando horas extras para atraer clientes: El número de inversores que abren nuevas cuentas también está aumentando. Los datos muestran que el 27 de septiembre, el valor neto de las transferencias de los inversores de bancos a valores se disparó a 7,04, un máximo de tres años y medio. Las empresas de corretaje incluso abrieron temporalmente sus servicios durante el feriado del Día Nacional para satisfacer la demanda de los inversores.

02 Estado actual del mercado de criptomonedas: corrientes subterráneas

Si bien el mercado de acciones tipo A está en alza, el mercado de criptomonedas parece un poco lento. Después de alcanzar un máximo de dos meses de $66,500 el 27 de septiembre, Bitcoin ha fluctuado a la baja y ha caído a alrededor de $60,000 a principios de octubre.

¿Se están gestando nuevas oportunidades en el mercado de criptomonedas? ¿Cuándo comenzará el mercado alcista? Podemos prestar atención a las siguientes señales:

Cambios macroeconómicos y de políticas

Recientemente, la Reserva Federal anunció un fuerte recorte de la tasa de interés de 50 puntos básicos. La afluencia de fondos adicionales causada por la flexibilización de la liquidez ha impulsado el aumento general del mercado de criptomonedas. Las políticas monetarias laxas generalmente se consideran beneficiosas para los activos especulativos como las criptomonedas, por lo que el mercado es optimista sobre el mercado futuro. Además, a medida que los datos de empleo de EE. UU. se recuperan, el mercado en general espera que estimulen aún más el aumento de los precios de Bitcoin.

Los fondos incrementales siguen entrando al mercado

La entrada de capital incremental es uno de los indicadores importantes para juzgar el mercado alcista en el círculo de las criptomonedas.

ETF

Las entradas netas de ETF spot de Bitcoin tienen un impacto significativo en los precios. Las entradas netas sostenidas indican que la demanda del mercado de Bitcoin está aumentando, y este sentimiento positivo tiende a reflejarse en el precio, haciendo que se mantenga estable o suba.

Por el contrario, si se produce una gran salida neta, puede ejercer una presión a la baja sobre el precio de Bitcoin. La salida de fondos suele significar que los inversores carecen de confianza, lo que puede provocar una caída negativa del precio. Por tanto, el flujo de fondos en los ETF al contado es un indicador importante para que los inversores juzguen las tendencias del mercado.

En el último mes, los ETF spot de Bitcoin solo han tenido salidas netas durante 6 días, y la magnitud ha disminuido en comparación con el período anterior. En la actualidad, después de un período de fluctuaciones y caídas de precios, la confianza de los fondos OTC se está recuperando gradualmente.

Fuente de datos: Coinglass

Monedas estables

El valor de mercado de las monedas estables refleja en cierta medida la entrada de fondos incrementales. En el mercado de criptomonedas, cuando los usuarios compran monedas estables con moneda fiduciaria, estos fondos fluirán al mercado, lo que aumentará el valor de mercado de las monedas estables. Observar los cambios en el valor de mercado de las monedas estables puede ayudar a determinar el flujo de fondos en el mercado.

Como se muestra en la siguiente figura, el valor total del mercado de las monedas estables se disparó a 10T168 mil millones de TP en agosto, superando el récord de 10T167 mil millones de TP en marzo de 2022, estableciendo un nuevo récord. Actualmente, el valor total del mercado de las monedas estables continúa rompiendo los máximos anteriores, y los últimos datos del 8 de octubre fueron 10T171.3 mil millones de TP.

Fuente de datos: Deflama

El valor total del mercado de las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias también alcanzó un máximo histórico y sigue creciendo. Estos datos solo incluyen monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias y no incluyen monedas estables algorítmicas que dependen de algoritmos complejos. Como se muestra en la siguiente figura:

Fuente de datos: CoinMercadoTapa

Cabe mencionar que, en la actualidad, Tether (USDT) ocupa el primer lugar con un valor de mercado de casi 119,6 mil millones de dólares estadounidenses, lo que representa casi 70% del valor de mercado total de las monedas estables. USD Coin (USDC) le sigue de cerca y también está creciendo de manera constante, con un valor de mercado de aproximadamente 35,3 mil millones de dólares estadounidenses. A medida que se recupere la confianza del mercado, la demanda continua de estas dos monedas estables también aumentará. La siguiente figura muestra el cambio en el valor de mercado de USDT.

Fuente de datos: CoinMarketCap

Ciclo del reloj de Merrill Lynch

El Reloj de Merrill Lynch es una herramienta importante para evaluar la relación entre los ciclos económicos y el rendimiento de los activos. Divide el ciclo económico en cuatro etapas: recesión, recuperación, sobrecalentamiento y estanflación.

• Rechazar:

Características: crecimiento económico lento o estancado y baja inflación.

Estrategia de inversión: Los bonos tienen mejor rendimiento en este momento, ya que las tasas de interés caen y la renta fija atrae a los inversores.

• Periodo de recuperación:

Características: La economía comienza a recuperarse, el crecimiento se acelera y la inflación se mantiene en un nivel bajo.

Estrategia de inversión: Las acciones se convierten en la mejor opción de inversión, las ganancias corporativas aumentan y la confianza del mercado se fortalece.

• Periodo de sobrecalentamiento:

Características: El crecimiento económico se mantiene fuerte, pero la inflación aumenta.

Estrategia de inversión: El valor de asignación de las acciones es relativamente fuerte, las materias primas tienen un desempeño sobresaliente y los inversores pueden enfrentar el riesgo de alzas en las tasas de interés.

• Periodo de estanflación:

Características: El crecimiento económico está por debajo del potencial y la inflación sigue siendo alta.

Estrategia de inversión: Mantener efectivo es la mejor opción ya que otros activos tienen un desempeño pobre.

Las criptomonedas son activos de riesgo y los fondos suelen fluir hacia el mercado de criptomonedas durante los períodos de recuperación y sobrecalentamiento del mercado de Merrill Lynch. La razón es que durante el período de recuperación, la confianza del mercado se recupera gradualmente, las entradas de capital aumentan, las criptomonedas se ven favorecidas como activos de alto riesgo y los precios tienden a subir. Durante el período de sobrecalentamiento, aunque el crecimiento económico es fuerte, la inflación aumenta y la demanda de criptomonedas como Bitcoin por parte de los inversores aumenta, lo que puede provocar un rápido aumento de los precios.

Por lo tanto, cuando el mercado se encuentra en estas dos etapas, la posibilidad de un mercado alcista de Bitcoin es mayor. El 18 de septiembre, la Reserva Federal anunció un fuerte recorte de la tasa de interés de 0,5%. Estados Unidos ha entrado en un ciclo de recortes de las tasas de interés. Desde la perspectiva del reloj de Merrill Lynch, actualmente estamos en la etapa de transición de la recesión a la recuperación, y un mercado alcista puede estar a la vuelta de la esquina.

Además, según datos de Bloomberg, el coeficiente de correlación entre las criptomonedas y el índice bursátil mundial MSCI se sitúa cerca de 0,6, uno de los niveles más altos de los dos últimos años. Esto demuestra que las tendencias entre los dos mercados se están acercando cada vez más, y cuando el mercado de valores tiene un buen desempeño, el mercado de criptomonedas también puede subir con él.

Indicadores de datos en cadena

Gráfico de precios de Bitcoin Rainbow

El gráfico de arcoíris es una herramienta de valoración a largo plazo para Bitcoin que utiliza una curva de crecimiento logarítmico para predecir la posible dirección futura del precio de Bitcoin. Los colores más cálidos de arriba muestran cuándo el mercado puede estar sobrecalentado, lo que es un mejor argumento de venta; los colores más fríos indican que el sentimiento general del mercado suele estar deprimido, lo que es un mejor argumento de compra. El gráfico de arcoíris se puede utilizar para ayudar a juzgar la llegada de señales de mercado alcista.

Hay 10 bandas de colores en el gráfico. Por ejemplo, hoy, 8 de octubre, BTC está en la zona de compra verde y el mercado está en general activo. Si un día el precio de BTC está en las bandas amarilla, naranja y roja del gráfico de arco iris, significa que el mercado se está calentando gradualmente y la señal del mercado alcista se está volviendo cada vez más obvia.

Para obtener más análisis sobre los indicadores de datos de línea, consulte el artículo reciente de Biteye: ¿Se revertirá el mercado? Vea 7 indicadores de Bitcoin que indican que el precio está por caer

03 Conclusión

En el último medio mes, los fondos han estado fluyendo hacia el mercado de valores chino. Apostar todo por las acciones tipo A ya no parece ser una broma en el mercado de capitales.

Por el contrario, a pesar de la actual falta de impulso en el mercado de criptomonedas, Bitcoin sigue siendo la clase de activo con mejor rendimiento este año a largo plazo. Según las últimas estadísticas de Goldman Sachs del 8 de octubre, Bitcoin ha subido más de 40% este año, superando a los principales índices bursátiles, valores de renta fija, oro y petróleo.

¿Cuándo llegará el mercado alcista de las criptomonedas? Hablemos del corazón y de los hechos

Al observar y seguir una serie de señales positivas, acompañadas de una recuperación económica mundial y apoyo político, ¡creo que el mercado alcista de las criptomonedas está a la vuelta de la esquina!

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1. El ciclo de flexibilización comenzó de nuevo después de cuatro años A las 2:00 am del 19 de septiembre, hora de Beijing, la Reserva Federal anunció un recorte de la tasa de interés de 50 puntos básicos, y el rango objetivo de la tasa de fondos federales se redujo de 5.25%-5.50% a 4.75%-5.0%, y comenzó oficialmente una nueva ronda de recortes de tasas de interés. El recorte de la tasa de interés de 50 puntos básicos estuvo en línea con las expectativas de los futuros de tasas de interés de CME, pero superó las previsiones de muchos bancos de inversión de Wall Street. Históricamente, el primer recorte de la tasa de interés de 50 puntos básicos solo se ha producido en emergencias económicas o de mercado, como la burbuja tecnológica en enero de 2001, la crisis financiera en septiembre de 2007 y la pandemia de COVID-19 en marzo de 2020. Dado que un recorte de la tasa de interés de 50 puntos básicos hará que el mercado se preocupe más…