Oasis de criptomonedas en el desierto: descripción general y guía de solicitud para la licencia VASP de Dubái

El gobierno de Dubái ha brindado durante mucho tiempo un fuerte apoyo a las industrias blockchain y Web3 en todos los aspectos, sentando una base sólida para las oportunidades digitales a través de iniciativas como la Estrategia Blockchain de Dubái lanzada en 2016, el Centro de los EAU para la Cuarta Revolución Industrial establecido en 2019 por la Dubai Future Foundation en colaboración con el Foro Económico Mundial, y la Estrategia Metaversa de Dubái en 2022.

Las ambiciosas estrategias gubernamentales y un entorno empresarial de primera clase respaldan el atractivo de Dubái como centro de innovación digital, especialmente para empresarios e inversores en las industrias de blockchain y Web3. El sistema de proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) de Dubái es conocido por su claro marco regulatorio, estándares regulatorios profesionales y de alto nivel, actitud regulatoria accesible y pautas regulatorias que alientan la innovación y previenen riesgos. No solo continúa atrayendo un flujo constante de empresarios e inversores de blockchain y Web3 de todo el mundo, sino que también los gigantes de la industria han acudido aquí para establecerse.

Autoridad de Activos Virtuales de Dubái y su marco regulatorio

La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales (VARA) se estableció en marzo de 2022 como autoridad competente para regular los activos virtuales y las actividades relacionadas con ellos en todas las áreas del Emirato de Dubái (incluidas las áreas especiales de desarrollo y las zonas francas, pero excluido el Centro Financiero Internacional de Dubái) de conformidad con la Ley N.º (4) de 2022 sobre la Regulación de los Activos Virtuales en el Emirato de Dubái. La VARA desempeña un papel central en la creación de un marco jurídico avanzado en Dubái para proteger a los inversores y establecer estándares internacionales para la gobernanza de la industria de los activos virtuales, al tiempo que apoya la visión de una economía sin fronteras.

El marco regulatorio de Dubái para los activos virtuales consiste en un conjunto completo de leyes y normas de arriba a abajo. A nivel legal y regulatorio, la Ley N° (4) de 2022 que regula los activos virtuales en el Emirato de Dubái es la de más alto nivel, y el Reglamento de Activos Virtuales y Actividades Relacionadas de 2023 proporciona un marco regulatorio detallado para los activos virtuales que cubre varios aspectos, como la concesión de licencias, la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, y la regulación de las prácticas de comercialización, con el objetivo de brindar certidumbre regulatoria. El marco se basa en los principios de sostenibilidad económica y seguridad financiera transfronteriza. Los EAU se han comprometido a habilitar de manera segura estos impulsores, actualizar sus enfoques de supervisión y regulación y abordar los riesgos globales de lavado de dinero (ML) y financiación del terrorismo (FT) que surgen del abuso de las nuevas tecnologías.

La Parte V del Reglamento, el Reglamento de Actividades de VA, es un conjunto completo de pautas de cumplimiento integrales. Está dividido en dos partes: el Reglamento Obligatorio, que se aplica a todos los VASP, y el Reglamento de Actividades y Otros del VA, que son códigos de conducta específicos para los ocho tipos de licencias de VASP mencionados anteriormente.

Como guía de cumplimiento universal, la importancia del reglamento obligatorio es evidente. Entre ellos, el Reglamento Corporativo establece cómo los VASP organizan y gestionan sus empresas, juntas directivas, ejecutivos y empleados, y mantienen continuamente controles internos y sistemas de gestión adecuados. Además, el Reglamento Corporativo también cubre los requisitos de gobernanza corporativa y las responsabilidades ESG. El Reglamento de Cumplimiento y Gestión de Riesgos establece los principios generales para el cumplimiento normativo y la implementación de sistemas de gestión de cumplimiento, incluido el nombramiento de funcionarios de cumplimiento y los requisitos de mantenimiento de registros y auditoría. El Reglamento de Cumplimiento y Gestión de Riesgos también estipula que los VASP deben cumplir siempre con todas las leyes, regulaciones, reglas y orientación aplicables y todas las obligaciones de declaración de impuestos según las mejores prácticas nacionales, internacionales y de la industria, incluida la Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras (FATCA) de EE. UU. aplicable. El Reglamento de Tecnología e Información establece la gobernanza, el control y la seguridad de la tecnología, incluidas las obligaciones de ciberseguridad (y otras legales y regulatorias), así como los requisitos de cumplimiento de la protección de datos personales y los programas de cumplimiento. El Reglamento de Conducta de Mercado proporciona orientación sobre regulaciones y requisitos de marketing, publicidad y promoción.

Licencias VASP y su clasificación

La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA) ha identificado ocho actividades reguladas diferentes relacionadas con activos virtuales y ha categorizado el alcance de la regulación. Cualquier Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP) que desee proporcionar las siguientes actividades relacionadas con activos virtuales (ya sea a clientes que sean residentes del emirato o, cuando las actividades estén permitidas, a clientes de todo el mundo) debe solicitar y obtener una licencia de la VARA antes de comenzar a operar dentro del emirato de Dubái.

La licencia de Proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) de Dubái incluye:

1. Servicios de consultoría de activos virtuales

Los servicios de asesoramiento consisten en brindar asesoramiento a un cliente sobre una o más acciones o transacciones relacionadas con cualquier activo virtual, ya sea a pedido del cliente o por iniciativa de la entidad que brinda el asesoramiento. Dichos servicios tienen como objetivo ayudar a los clientes a comprender y navegar por las complejidades del mercado de activos virtuales, brindándoles asesoramiento y estrategias profesionales para que puedan tomar decisiones informadas. Los servicios de asesoramiento pueden incluir análisis de mercado, evaluación de riesgos, asesoramiento sobre estrategias de inversión, orientación sobre cumplimiento normativo, etc., para garantizar que las operaciones de los clientes en el campo de los activos virtuales sean seguras y legales.

2. Servicios de intermediación de activos virtuales

“Servicios de corretaje” significa cualquiera de los siguientes:

[a] concertar órdenes de compra y/o venta de activos virtuales entre dos entidades; [b] solicitar o aceptar órdenes de activos virtuales y aceptar moneda u otros activos virtuales a cambio de dichas órdenes; [c] facilitar la conciliación de transacciones de activos virtuales entre compradores y vendedores; [d] actuar como intermediario en nombre de la entidad por cuenta propia en transacciones de activos virtuales; [e] utilizar los activos de los clientes para realizar transacciones de mercado en activos virtuales; o [f] proporcionar servicios de colocación, distribución u otros servicios relacionados con la emisión a clientes que emiten activos virtuales. Estos servicios tienen por objeto proporcionar a los clientes un canal conveniente para la negociación de activos virtuales y garantizar la realización fluida de las transacciones y la gestión segura de los activos a través de servicios profesionales de intermediación.

3. Servicios de custodia de activos virtuales

Los servicios de custodia implican mantener activos virtuales para otra entidad o en su nombre y actuar únicamente de acuerdo con las instrucciones verificadas emitidas por esa entidad o en su nombre. Nota: Solo los VASP que almacenan los activos de cada cliente en una billetera VA separada son elegibles para una licencia de servicios de custodia. Los servicios de custodia brindan una forma segura de mantener activos, reducen el riesgo de robo o pérdida de activos y garantizan que los activos de los clientes estén estrictamente administrados y protegidos en todo momento.

4. Servicios de comercio de activos virtuales

Servicios de transacción significa cualquiera de los siguientes:

[a] intercambiar, comerciar o convertir activos virtuales y monedas; [b] intercambiar, comerciar o convertir uno o más activos virtuales; [c] hacer coincidir órdenes entre compradores y vendedores e intercambiar, comerciar o convertir [i] activos virtuales y monedas o [ii] uno o más activos virtuales; o [d] mantener una cartera de órdenes para promover los puntos [a], [b] o [c] anteriores. El servicio de comercio tiene como objetivo proporcionar una variedad de opciones de comercio de activos virtuales para satisfacer las diferentes necesidades comerciales de los clientes y mejorar la liquidez del mercado y la eficiencia comercial.

5. Servicios de préstamo de activos virtuales

El servicio de préstamo es la ejecución de un contrato en virtud del cual un activo virtual se transferirá o prestará de una o más partes (prestamistas) a una o más partes (prestatarios), y el prestatario se comprometerá a devolver el activo virtual para su propio beneficio o en nombre de otros a pedido del prestamista dentro del período acordado o en cualquier momento al final del período. El servicio de préstamo ofrece a los usuarios una forma flexible de administrar fondos para satisfacer necesidades de financiamiento a corto o largo plazo, al tiempo que garantiza los intereses y la seguridad tanto de los prestatarios como de los prestamistas.

6. Servicios de inversión y gestión de activos virtuales

Los servicios de gestión e inversión de activos virtuales implican actuar como agente o fiduciario en nombre de una entidad, o ser responsable de la gestión, administración o disposición de los activos virtuales de la entidad. Esto incluye, entre otros:

[a] proporcionar servicios de gestión de inversiones o gestionar de otro modo activos virtuales; y [b] ser responsable de “participar” en activos virtuales para ganar comisiones u otro valor pagado a los validadores y/o operadores de nodos de tecnologías de contabilidad distribuida de “prueba de participación”.

Estos servicios están diseñados para ayudar a los clientes a gestionar y aumentar eficazmente el valor de sus activos virtuales y maximizar el rendimiento de sus activos a través de estrategias de inversión y métodos de gestión profesionales.

7. Servicios de transferencia y liquidación de activos virtuales

Los “servicios de transferencia y liquidación” incluyen empresas que se dedican a la transmisión o transferencia de activos virtuales de una entidad a otra o de una entidad a otra billetera, dirección o ubicación de VA. Los servicios de transferencia y liquidación garantizan la transferencia segura y eficiente de activos virtuales, reducen los riesgos en el proceso de transferencia de activos y mejoran la experiencia del cliente.

8. Categoría 1 de emisión de activos virtuales

La categoría de emisión 1 se refiere a la emisión de activos virtuales vinculados a monedas fiduciarias (FRVA), comúnmente conocidos como monedas estables. Este tipo de activo virtual afirma que su valor mantiene una relación estable con una o más monedas legales, pero no tiene estatus de curso legal en ninguna jurisdicción. La emisión de monedas estables proporciona al mercado un medio de intercambio relativamente estable, ayuda a reducir la volatilidad del mercado y mejora la estabilidad y previsibilidad de las transacciones.

Estos tipos de licencia VASP y las especificaciones de servicio correspondientes proporcionan pautas operativas detalladas para que los proveedores de servicios de activos virtuales garanticen el cumplimiento de los requisitos regulatorios pertinentes en el proceso de prestación de servicios y protejan los derechos e intereses legítimos de los clientes y la seguridad de sus activos.

La descripción general de la licencia del Proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) de Dubái es la siguiente.

Los VASP pueden solicitar licencias para múltiples actividades y agruparlas bajo una única licencia general, a menos que involucren servicios de custodia de activos virtuales. Los VASP con licencia para múltiples actividades deben cumplir plenamente con los requisitos de cada actividad y seguir cumpliendo con las normas en todo momento.

Los servicios de custodia de activos virtuales son la única actividad regulada que debe separarse de otras categorías de licencias de servicios de activos virtuales. En este caso, el custodio de activos virtuales debe constituirse como una entidad jurídica separada, permanecer independiente y no tener ninguna afiliación en materia de gobernanza, y tener una licencia independiente.

Además, los VASP autorizados tienen prohibido realizar operaciones por cuenta propia o negociar la cartera de activos de su grupo en virtud de una licencia de actividad regulada. Para garantizar operaciones de mercado justas y transparentes, se debe establecer una empresa separada para las operaciones por cuenta propia. Las operaciones por cuenta propia y la gestión de activos del grupo requieren una clara separación para evitar posibles conflictos de intereses y garantizar que todos los clientes puedan operar en un entorno justo y protegido.

proceso de solicitud

Cualquier empresa que desee realizar actividades con activos virtuales en o desde Dubái (excluyendo el Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC)) está legalmente obligada a obtener una licencia de VARA antes de comenzar sus operaciones.

Las empresas del continente pueden presentar sus solicitudes a través del Departamento de Economía y Turismo de Dubái (DET) o a través de cualquiera de las Zonas Francas de Dubái (FZ) en el Emirato de Dubái (excepto DIFC). Las zonas francas son zonas económicas especiales que ofrecen beneficios arancelarios y exenciones fiscales a los inversores, cada una regida por un conjunto único de normas y reglamentos. Los beneficios de establecer una empresa en una zona franca incluyen la propiedad extranjera 100%, la repatriación de capital y ganancias 100% y el establecimiento rápido y fácil de la empresa. Hay más de 20 zonas francas que operan en Dubái, la mayoría de las cuales se centran en uno o más sectores específicos y proporcionan licencias comerciales a las empresas de estos sectores, generalmente cubriendo actividades comerciales, de servicios e industriales.

Para las empresas de nueva creación, el proceso de solicitud es el siguiente:

La primera etapa

1. Envíe un Cuestionario de Divulgación Inicial (IDQ) a Dubai Economy Tourism (DET) o a la Zona Franca (FZ) correspondiente.

2. Otros documentos según sea necesario, incluidos, entre otros, el plan de negocios y los detalles de los propietarios y funcionarios reales de la empresa.

3. Pague la tarifa inicial requerida para iniciar la revisión de la solicitud (generalmente el 50% de la tarifa de solicitud de licencia).

4. Obtener la aprobación preliminar para finalizar la formación legal de la empresa y completar la configuración operativa, incluido el alquiler de espacios de oficina, la incorporación de empleados, etc.

Es importante señalar que en la primera fase, incluso las empresas que han obtenido la aprobación preliminar aún no pueden participar en actividades con activos virtuales.

Segunda etapa

1. Después de recibir la aprobación preliminar, prepare y presente los documentos siguiendo la guía proporcionada por VARA.

2. Obtenga comentarios sobre su presentación directamente de VARA, que puede incluir reuniones, entrevistas y envío de documentación adicional.

3. Pague la tarifa de solicitud de licencia restante y la tarifa regulatoria del primer año.

4. Obtener una licencia VASP, pero puede estar sujeta a condiciones de operación.

VARA se reserva el derecho de no emitir una licencia VASP si las actividades de la empresa quedan fuera del alcance regulatorio o si la empresa no cumple con los estándares regulatorios apropiados.

El diagrama de flujo del proceso de solicitud de licencia VASP es el siguiente.

Para las empresas que realizan operaciones con activos virtuales antes de febrero de 2023 (operadores de activos virtuales heredados), VARA ha invitado a todas esas empresas a presentar una solicitud para el Programa Legado de Dubái. El programa permite a las organizaciones realizar una transición sin problemas al marco regulatorio de VARA. VARA ha llevado a cabo varias sesiones de capacitación y programas de concienciación a este respecto en colaboración con el Ministerio de Economía y Turismo y el Consejo de Zonas Francas.

Como parte del proceso regulatorio, VARA ha requerido que todos los operadores de VA heredados en Dubái se registren completando un Cuestionario de Divulgación Inicial (IDQ). Los VASP que reciben un Aviso de Reconocimiento de Solicitud (AAN) pueden proceder a obtener una Licencia para Operar (LOP) heredada o un Certificado de No Objeción (NOC).

La licencia de operación heredada (LOP) ofrece a los VASP la oportunidad de realizar la transición a un régimen regulatorio integral de activos virtuales en un tiempo limitado, siempre que cumplan con los requisitos regulatorios básicos. También tiene otros beneficios, incluido un descuento de hasta 50% en las tarifas de licencia y requisitos de capital reducidos. Esta licencia es válida por 12 meses, lo que brinda a los VASP tiempo suficiente para desarrollar y cumplir con los requisitos regulatorios y de licencia integrales.

Resumen y perspectivas

La creación del sistema VASP es un ejemplo bien pensado de la innovación tecnológica financiera de Dubái. Por un lado, ofrece a los inversores un entorno de mercado seguro, transparente y eficiente con estrictos requisitos de cumplimiento y un marco avanzado de gestión de riesgos. Por otro lado, a medida que más VASP que cumplen con las normas se instalen aquí, se espera que Dubái se convierta en un centro de activos digitales que conecte Oriente y Occidente, promoviendo el flujo y la integración de los recursos financieros globales.

Se espera que el sistema VASP se convierta en un catalizador para la innovación en tecnología financiera en Dubái, promoviendo aún más el desarrollo de tecnologías Web3 como la cadena de bloques y los activos virtuales. El sistema VASP también es un intento beneficioso de Dubái de promover la innovación tecnológica y comercial en un marco de cumplimiento normativo. Esperamos que Dubái marque el comienzo de una nueva era de una economía digital más abierta, inclusiva y beneficiosa para todos.

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Autor original: Xinwei, MT Capital MT Capital siempre ha estado comprometida con la inversión en empresas innovadoras con potencial tecnológico disruptivo. Creemos que la red de infraestructura física descentralizada (DePIN) que combina el cifrado totalmente homomórfico (FHE) con la IA es una vía importante para el futuro. La tecnología FHE puede realizar cálculos mientras mantiene los datos cifrados, lo que garantiza la privacidad y la seguridad durante todo el proceso de procesamiento de datos. La combinación de IA y DePIN no solo puede utilizar de manera eficiente los recursos informáticos externos, sino que también puede realizar análisis de datos complejos y tareas de aprendizaje automático sin preocuparse por la fuga de datos. La posición de liderazgo de Privasea y las ventajas tecnológicas en este campo son muy consistentes con la estrategia de inversión de MT Capitals. Creemos que al apoyar a Privasea, promoveremos el desarrollo de la vía FHE AI DePIN y contribuiremos a la seguridad…