Análisis en profundidad de API3, el disruptor de la trayectoria oracular de OVM

Recientemente, API 3 recibió $4 millones en financiación estratégica, liderada por DWF Labs y seguida por varios VC conocidos. Durante mucho tiempo, la pista de oráculos ha estado dominada básicamente por oráculos de terceros representados por Chainlink. También me sorprendí cuando vi esta noticia ~ ¿Por qué API 3 obtuvo financiación? ¿Será un disruptor de los oráculos tradicionales? ¿Cuál es su singularidad? Como proyecto de API descentralizada (dAPI), API 3 se define como un oráculo de primera parte. A través de la innovadora y revolucionaria red OEV (basada en ZK-Rollup), resuelve los problemas comunes de la confianza de los intermediarios de oráculos de terceros, la baja transparencia de los datos y el control del OEV (valor extraíble del oráculo).

1. ¿Puede realmente el oráculo predecir el futuro?

El término oráculo es un tanto mítico y puede confundir fácilmente al público. Pero, en realidad, se refiere a una herramienta que proporciona datos reales fuera de la cadena ¿Qué es lo que realmente ocurre con los contratos inteligentes en la cadena? ¿Cómo garantizar la integridad del propio oráculo? ¿Puede el oráculo hacer el mal? ¿Pueden coludirse varios oráculos? ¿Cómo entender el OVM (valor extraíble del oráculo)?
En el primer trimestre de 2024, después del reciente aumento de BTC, el valor total de los tokens bloqueados en los proyectos DeFi también rompió un nuevo récord, alcanzando $175 mil millones, que es casi 70% más alto que los $103 mil millones del cuarto trimestre de 2023. Los oráculos siempre han sido llamados el núcleo de DeFi. En el campo de DeFi, los intercambios descentralizados (DEX), las plataformas de préstamos y las plataformas de comercio de derivados dependen de datos de precios precisos para operar. A principios de 2023, El contrato de oráculo TellorFlex utilizado por BONQ, un protocolo de préstamos descentralizado en la cadena Polygon, fue manipulado El atacante utilizó un costo menor para modificar la cotización del oráculo y luego obtuvo enormes ganancias por préstamos hipotecarios, lo que resultó en una pérdida de aproximadamente $88 millones para la parte del proyecto. Debido a que los ataques causados por problemas de cotización del oráculo ya son comunes, se puede ver que los datos fuera de la cadena transparentes y confiables son la garantía básica para respaldar el funcionamiento de la dApp.

2. ¿Cómo conecta el oráculo el off-chain y el on-chain?

Los modos de funcionamiento del oráculo son generalmente de carga programada, impulsados por eventos y de solicitud-respuesta. Si tomamos como ejemplo el proceso general de solicitud-respuesta, se divide aproximadamente en los siguientes 4 pasos:

• PASO 1: En la cadena, la dApp que llama inicia una solicitud (esencialmente una transacción) y el contrato del servidor de Oracle activa un evento en cadena.

• PASO 2: Fuera de la cadena, los nodos de oráculo escuchan eventos para obtener información y obtienen información precisa fuera de la cadena a través de sus respectivos sistemas.

• PASO 3: Fuera de la cadena, en la cadena, el oráculo proporciona datos al contrato del servidor del oráculo en forma de transacción

• PASO 4: En la cadena, el contrato del servidor de Oracle devuelve los datos al llamador (dApp). Hay dos soluciones: push activo y consulta secundaria de Dapp.

Daré una interpretación ampliada de este proceso:

En primer lugar, la demanda en cadena es pública, porque los eventos son un mecanismo común de las cadenas de bloques basadas en EVM, lo que significa que toda la red puede saber que Dapp ahora necesita xx información.

En segundo lugar, el push fuera de la cadena no es atómico, las transacciones dentro de la cadena se completan en tiempo real y los datos fuera de la cadena deben tener un cierto retraso.

Finalmente, si hay una demanda personalizada en la cadena, el oráculo puede convertirse en un tercero imparcial y luego enviarse a la Dapp. Sin embargo, la mayoría de los datos generales del mercado, como el precio en tiempo real de BTC, los obtendrá la propia Dapp al volver a llamar al contrato. Por supuesto, el propio oráculo también tiene un mecanismo de informes regular, y los tipos anteriores son básicamente los mismos.

3. El desacoplamiento de la Luna, la turbulenta trayectoria del oráculo

Sin embargo, la cadena de bloques no se limita únicamente a las finanzas descentralizadas. A través de los oráculos, las aplicaciones descentralizadas pueden obtener datos fuera de la cadena de forma segura y eficiente, lo que amplía enormemente su alcance comercial y sus escenarios de aplicación, lo que permite que su dirección comercial se extienda a las finanzas, los seguros, la gestión de la cadena de suministro, la Internet de las cosas y más campos.

El mercado actual nos permite utilizar los datos de la plataforma defillama para mostrar que Chainlink sigue firmemente en la posición de liderazgo, con TVS (el valor total de los activos denominados en dólares estadounidenses depositados en el mercado asegurados por infraestructura clave como oráculos) alcanzando 45% de todo el mercado.

Los lectores atentos notarán que la curva del lado derecho de la figura anterior sufrió un violento shock en mayo de 2022. El detonante fue el famoso colapso de LUNA en 2022. Del 7 al 13 de mayo de 2022, la principal stablecoin algorítmica UST experimentó dos desacoplamientos y finalmente cayó en una espiral de muerte. Tanto LUNA como UST colapsaron. Al mismo tiempo, muchos proyectos que utilizaban oráculos internos encontraron serios problemas debido a su respuesta inoportuna a las fluctuaciones de precios.

En la siguiente figura se puede ver claramente que en mayo de 2022, la cuota de mercado de los oráculos internos (en rosa en la siguiente figura) cayó drásticamente. El oráculo Chronicle (en rojo en la siguiente figura) se hizo cargo de esta ola de tráfico muy bien y básicamente se apoderó del mercado perdido por el oráculo interno.

4. El dilema de los oráculos de terceros

Más allá de los acontecimientos que conmocionaron a la industria, parece que el desarrollo de los oráculos se ha estancado. De hecho, debido a su claro posicionamiento en la industria, es una herramienta para conectar datos dentro y fuera de la cadena, lo que da como resultado funciones de producto relativamente simples.

El Lo más criticado es su modelo de lucro En la actualidad, sus puntos de beneficio se concentran en dos direcciones principales: los cargos por suscripción de datos y la apreciación de los tokens emitidos por la parte del proyecto. Obviamente, el modelo de beneficio de suscripción de datos único genera ingresos limitados. Tomando como ejemplo la función de cobro VRF (secuencia aleatoria verificable) proporcionada por Chainlink, haciendo referencia al navegador blockchain Etherscan, el autor contó el número de tokens bloqueados en los contratos de las versiones VRF V1 y V2, que es de aproximadamente 370.000 (7+30). Calculado al tipo de cambio actual de LINK ($16), los ingresos totales son de unos 6 millones de dólares estadounidenses. Desde el lanzamiento de VRF V2 a finales de febrero de 2022, los ingresos totales de 4,8 millones de dólares estadounidenses han promediado unos 170.000 dólares estadounidenses (1,1 W LINK) al mes. En comparación con el gran tamaño de Chainlink, estos beneficios son de hecho una gota en el océano. En cuanto a la expectativa de apreciación de los tokens, depende de la opinión personal.

Sin embargo, debido a las características de un tercero, el propio oráculo se encuentra en una posición relativamente neutral y ha comenzado a cobrar costes por la infraestructura de seguridad de la capa de aplicación. Si podemos romper la impresión tradicional de middleware y llevar a cabo una expansión funcional diferenciada y sistemática, podemos aumentar el margen de beneficio. Por ejemplo, LayerZero, como un puente entre cadenas típico, se basa en el cabezal de solicitud de nodo ultraligero que lleva el oráculo para la seguridad.

En definitiva, el dilema del oráculo se manifiesta a nivel de mercado. Está limitado por las desventajas naturales que genera el modelo operativo, con funciones únicas, ganancias exiguas y escalabilidad poco desarrollada.

Sin embargo, si ampliamos el modelo de ejecución del llamado oráculo de terceros, nos daremos cuenta de que su problema también proviene del factor de terceros. Como nuevo oráculo, API 3 se posiciona como un oráculo de primera parte.

4.1 Comparación entre oráculos propios y de terceros

API 3 elige activar las capacidades integrales de servicio de operación y mantenimiento de los nodos de servicio API como punto de entrada y utiliza un enfoque más nativo de la web3 (liviano y modular) para construir un puente entre los demandantes y los proveedores de oráculos. Los operadores de API pueden construir rápidamente sus propios nodos de oráculos basados en la solución Airnode proporcionada por API 3.

Como proyecto de Oracle de primera parte, en comparación con el proceso de negocio tradicional de proveedor de API de Oracle de terceros → Oracle → Dapp, la transformación de API 3 (proveedor de API + Oracle) → Dapp permite que los proveedores de API estén a cargo. Ya no son solo trabajadores de Oracle de terceros y tienen más voz y voto.

Como se muestra en la figura anterior, sin la intervención de un tercero, el vínculo de datos se reduce. Cuando el proveedor de API y el rol del oráculo están integrados, no habrá dudas sobre de dónde provienen los datos, porque La reputación del proveedor de API se lleva a la cadena junto con los datos. .

Debido a la fuerte estrategia vinculante entre la reputación de los proveedores de API y los datos que proporcionan, el rastreo es simple y, técnicamente, no se les permite hacer el mal (sin ser descubiertos). Al mismo tiempo, existe un mecanismo de margen como respaldo. Incluso si el proveedor de API proporciona datos falsos por interés propio, los usuarios perjudicados aún pueden presentar una queja para obtener una compensación. En el caso de eventos enredados (como usuarios que se quejan maliciosamente de fraude de seguros), ingresarán al sistema judicial en cadena para arbitraje. Con el mecanismo de seguro proporcionado por la DAO API 3 completamente descentralizada, API 3 puede castigar a los proveedores de API en la mayor medida posible y brindar compensación a los usuarios perjudicados.

5. Comprensión profunda del modelo económico de tokens API3 DAO

API3 El mecanismo de staking de DAO permite API3 El modelo económico simbólico funciona de manera estable a través de retroalimentación positiva y negativa.

5.1 Mecanismo de gobernanza de las promesas

El mecanismo de staking es una operación rutinaria de la gobernanza de la DAO. El staking con fines de lucro y la gobernanza del staking también son el punto de partida de la economía circular. Además, la API 3 también se ha optimizado:

• ¿Qué pasa si el usuario se va después de recibir el ingreso por la promesa? El ingreso por inflación (tokens recién acuñados) generado por la promesa del usuario se retrasará y fluirá al fondo de promesas de forma predeterminada.

• ¿Qué más pueden hacer los tokens del pool de staking? Pueden utilizarse para compensar las pérdidas de los usuarios.

• ¿Cómo estabilizar el precio de las monedas del pool de staking? La API 3 controla la inflación a través del mecanismo de quema y bloqueo de tokens: a cambio de obtener los servicios de dAPI, los usuarios deben quemar o bloquear sus propios tokens.

5.2 Ciclos de retroalimentación positiva y negativa

En este caso, ¿cuál será la tendencia del número de tokens en el pool de staking? ¿Habrá una expansión desordenada o un colapso debido al pago insuficiente de la compensación? Analicémoslo:

• A medida que aumenta el número de usuarios de dAPI, aumenta el riesgo del sistema (los costos operativos del sistema aumentan con el número de usuarios) y aumenta el número de eventos que deben compensarse. En este momento, los tokens en el pool de staking disminuirán (para compensar a los usuarios perjudicados) y los intereses de los pignoradores (y administradores) se verán perjudicados debido a la mala gestión. Pero al mismo tiempo, la reducción en el número de tokens en el pool de staking también significa que aumentará el número de tokens que fluyen hacia el mercado. Dado que los tokens en poder de los usuarios se ven afectados por la inflación, por sus propios intereses, una gran parte de los tokens seguirán fluyendo hacia el pool de staking.

• Cuando el número de usuarios de dAPI disminuye, el riesgo del sistema disminuye, los tokens en el pool de staking aumentarán gradualmente y la cantidad de tokens que fluyan al mercado se volverá escasa. Sin embargo, esto no significa que la cantidad de tokens en el pool de staking seguirá aumentando. API 3 DAO controlará dinámicamente los ingresos por staking (y la tasa de inflación) para ajustarlos a un valor objetivo saludable.

• Las dos situaciones anteriores pueden formar un ciclo positivo y negativo, como se muestra en la figura de la izquierda (a). Cuando cualquier situación alcanza el umbral, el sistema se autorregula y el usuario de dAPI tiende a ser estable, como se muestra en la figura de la izquierda (b), lo que finalmente hace que el sistema funcione en un estado saludable.

De hecho, este tipo de token de gobernanza al estilo Dao ha sido popular durante mucho tiempo en la gobernanza de varias DeFi. Por ejemplo, DAI de MakerDao, un punto de referencia de implementación detallado de monedas estables descentralizadas que he analizado anteriormente, tiene a MKR como pionero:

Lo que es particularmente hermoso es su mecanismo de subasta de 4 vías: Para mayor información: Un artículo explica: la última propuesta de stablecoin GHO de DeFI King AAVE

Entre ellas se encuentra la columna Insolvencia, Cuatro Subastas.

Por lo tanto, la gobernanza estilo DAO es el modo operativo principal para la estabilidad económica, pero las innovaciones de API 3 no son inferiores a ella.

6. Ventajas exclusivas: red OEV pionera (basada en ZK-Rollup)

6.1 El nacimiento de OEV

Similar a MEV (valor extraíble de minero), OEV (valor extraíble de oráculo) se refiere al oráculo que utiliza su posición para extraer valor que de otro modo iría a parar a manos de un tercero. MEV captura valor a través de la ordenación de transacciones, mientras que OEV extrae valor aprovechando las diferencias de precios entre la cadena y fuera de ella, como datos clave del mercado o desencadenando eventos importantes en la cadena (como liquidaciones).

Para entender cómo se genera el OEV, primero debemos conocer los problemas actuales de los oráculos: debido al costo de cargar datos a la cadena, los oráculos actualmente adoptan básicamente un mecanismo de carga regular de datos, y el intervalo de tiempo se establece dentro de un rango relativamente pequeño. Al mismo tiempo, para evitar grandes fluctuaciones de precios a corto plazo que afecten al mercado, los oráculos generalmente establecen un umbral. Cuando el rango de fluctuación de precios alcanza el umbral en un corto período de tiempo, activará activamente una actualización.

Aunque este remedio puede aliviar algunos de los problemas, el problema de la latencia de la carga de datos no se puede resolver de manera fundamental. El mercado DeFi suele ser muy volátil y los precios de los activos pueden cambiar drásticamente en un corto período de tiempo. No se puede subestimar la incertidumbre que genera la función de alimentación de precios de los oráculos en el mercado DeFi.

En este caso, los buscadores de ganancias de terceros son como si tuvieran la perspectiva de Dios. Al aprovechar el retraso en la actualización de los datos, pueden obtener enormes ganancias y, de ese modo, se crea el OEV.

En el caso de las dApps que dependen de oráculos, cualquier actualización o pérdida de los feeds de datos puede generar oportunidades para el valor explotable original, como la ejecución anticipada, el arbitraje y la liquidación. Debido a que es difícil juzgar la propiedad del valor explotable causado por los retrasos en los feeds de datos, los datos en la cadena en sí tienen cierta volatilidad, por lo que si los datos en la cadena se retrasan un poco y no se puede localizar el problema del oráculo, entonces no se puede decir que el valor explotable generado por esta parte del retraso haya sido generado maliciosamente por el oráculo.

6.2 O EV Network: un espacio de subastas multipartidista

Debido a la existencia de OEV, los usuarios y las aplicaciones descentralizadas, como dos partes en la interacción, están siendo estafados por terceros, lo que obviamente es una situación que ninguna de las partes quiere ver. La API 3 determinó que el oráculo tiene el derecho de prioridad de negarse a capturar todos esos valores filtrados (el poder de fijación de precios de los datos en cadena), por lo que se propuso OEV NetWork.

Como red basada en Polygon zk rollup, es una plataforma de subasta de flujo de órdenes independiente (cualquier intención de los participantes de cambiar el estado de la cadena de bloques es una orden) que subasta el derecho a actualizar los datos de dAPI.

API 3 desarrolló su propia plataforma de subastas, eliminando la dependencia de servicios externos, permitiendo que el OEV se comparta entre las partes interesadas sin tener que compartir las ganancias con la plataforma de subastas e internalizando el OEV en todas las cadenas de bloques que integran fuentes de datos.

El postor ganador puede obtener el derecho de actualización de datos de dAPI y actualizar los datos de precios. La mayor parte de las ganancias de la subasta se devolverán a dApp, y una parte muy pequeña se devolverá a API 3 para cubrir los costos operativos. Obviamente, la subasta se llevará a cabo solo cuando el subastador (tercero) crea que el costo de la subasta es menor que la ganancia generada por el precio actualizado. Por lo tanto, el tercero también será rentable. Como usuario de la plataforma dApp, parece que no hay ningún beneficio real por participar en la distribución de beneficios. De hecho, gracias a la fuente de datos de alta calidad proporcionada por dAPI a dApp, puede realizar mejor las transacciones y la gestión de riesgos, y obtendrá beneficios potenciales.

El ciclo de vida de una subasta se muestra en la siguiente figura. Cuando un buscador encuentra un OEV, iniciará una oferta. Una vez que el buscador gane la oferta, obtendrá el derecho a actualizar los datos dAPI del nodo de Oracle. Después de pagar la tarifa de subasta, puede ejercer este derecho para actualizar los datos dAPI del nodo de Oracle. La tarifa de subasta pagada es el OEV capturado, que fluye hacia la dApp.

La tendencia natural de la subasta es que el tercero (buscador) aumentará aún más el precio de oferta para obtener posibles ganancias. Cuanto mayor sea el precio de la subasta, menor será la diferencia entre el OEV real y el OEV capturado.

En cuanto al tamaño de este pastel, bien podríamos esperar y ver, y juzgarlo después de que la red de prueba haya estado funcionando de manera estable durante un período de tiempo. El resultado de la subasta es casi una situación de beneficio mutuo para los cuatro roles de dApp, nodo de oráculo API 3, terceros y usuarios de dAPP. La dAPP que accede a la fuente de datos API 3 es minimizada por el tercero, mientras captura la mayor parte del valor OEV, porque la forma final de competencia del mercado debe ser la competencia entre terceros. Para buscar espacio de ganancias, las ganancias de terceros se comprimirán gradualmente y el beneficiario final debe ser dApp. Para API 3, una pequeña parte del valor OEV se puede utilizar para mantener el funcionamiento de la ruta comercial OEV. Para terceros, también pueden obtener una parte. Para los usuarios de dApp, al incentivar a participantes externos altamente especializados para que brinden métodos más detallados para determinar cuándo actualizar los puntos de datos en cadena, se puede mejorar la granularidad, lo que eventualmente se irradiará en beneficios para los usuarios de dApp.

En este punto, la solución de subasta OEV basada en API 3 ha resuelto en gran medida el problema de la distribución de beneficios entre múltiples partes, y los beneficios falsos originales del tercero se han devuelto a las partes interesadas pertinentes. Esta solución es realmente elegante.

Lectura adicional: Informe de investigación de UniswapX (parte 1): resumen de la cadena de desarrollo V1-3 e interpretación de los principios, innovaciones y desafíos de la próxima generación de DEX para comprender el mecanismo de subasta de UniswapX.

7. Resumen

API 3 construye un ecosistema de conducción autónoma basado en su propia economía de tokens, lo que hace que el funcionamiento del sistema sea más estable a través de una regulación de retroalimentación positiva y negativa.

Al mismo tiempo, la red OEV propuesta por API 3 resolvió inteligentemente el problema del flujo OEV al introducir un mecanismo de subasta para los derechos de actualización de precios de dAPI y transfirió inteligentemente el conflicto entre el oráculo y la dApp causado por OEV a un tercero.

Con la popularidad y el desarrollo de aplicaciones descentralizadas, la demanda de servicios de oráculo confiables y seguros seguirá creciendo, y el prototipo de la próxima generación de oráculo parece haber surgido.

Sin embargo, la API 3 también enfrenta algunos desafíos.

Un modelo económico no puede funcionar de manera estable en el largo plazo por el solo hecho de estar definido y diseñado desde el principio. El proceso posterior caerá a menudo en una situación de exceso o de negligencia en la gobernanza.

Además, el núcleo de la subasta de API es la medición de la reputación y los beneficios. Es esencialmente un modelo optimista, no un modelo pesimista (ZK). Aunque LayerZero, que también adopta esta estructura de reputación, no ha tenido ningún problema de mercado desde su funcionamiento continuo, incluso la combinación de alto riesgo de oráculo + puente entre cadenas ha demostrado su seguridad, pero aún existen riesgos. Apostar continuamente por la reputación significa que los beneficios de mercado de los participantes deben ser lo suficientemente altos, lo que está estrechamente relacionado con el desarrollo del mercado de API 3.

Por último, el mercado de los oráculos no es fácil de competir. La causa fundamental es que lo que más valora cada Dapp no es solo la capacidad de proporcionar datos, sino el posicionamiento de terceros del propio oráculo. Ahora API 3 ha roto este punto, pero las propias Dapps también pueden participar en subastas, lo que inevitablemente hace que los usuarios se preocupen por si van a coludirse, aunque esto también significa jugar con la propia reputación de su Dapp. Además, las marcas antiguas como Chainlink no son imposibles de seguir, y también pueden lanzar más OEV para seguir controlando el mercado.

Este artículo proviene de Internet: Análisis en profundidad de API3, el disruptor de la trayectoria de oráculos de OVM

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